■ 莊 巖 副教授（哈爾濱商業(yè)大學(xué) 哈爾濱 150028）

近年來，我國農(nóng)產(chǎn)品價格波動呈現(xiàn)出波動頻繁、結(jié)構(gòu)特征明顯等特點。從縱向視角看，農(nóng)產(chǎn)品價格并不是一個單一的價格指標(biāo)，它是農(nóng)產(chǎn)品在不同層次市場中形成的一個價格鏈。在這個價格鏈中每一個價格的形成都是這一層次市場中產(chǎn)權(quán)關(guān)系轉(zhuǎn)移的結(jié)果，每一個價格都會對這一價格鏈中的其他價格產(chǎn)生影響。這種影響會放大或者縮小農(nóng)產(chǎn)品價格的變動程度。因此，在產(chǎn)業(yè)鏈視角下農(nóng)產(chǎn)品價格的縱向傳遞就形成了農(nóng)產(chǎn)品價格的波動。

表1 各變量ADF檢驗結(jié)果（2006年1月－2012年12月）

表2 VAR模型的滯后長度標(biāo)準(zhǔn)

研究農(nóng)產(chǎn)品價格縱向傳遞問題就是研究農(nóng)產(chǎn)品的價格在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的相互作用情況。從縱向市場價格傳遞的角度，其主要涉及的市場層次是農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場和零售市場。在農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場中，市場的輸入價格即成本價格，是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格，輸出價格即批發(fā)市場銷售價格，是農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)（收購）價格。如果農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)過加工，那么還會涉及到中間環(huán)節(jié)即食品加工企業(yè)的輸入價格和輸出價格，即食品類加工企業(yè)購進(jìn)產(chǎn)品價格和出廠價格。最后一個環(huán)節(jié)在零售市場中形成的是農(nóng)產(chǎn)品和食品的零售價格。把農(nóng)產(chǎn)品在每個市場形成過程中涉及的輸入輸出價格，以縱向傳遞的視角鏈接起來就構(gòu)成了多維價格指標(biāo)體系。通過研究農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈上的多維價格體系不僅可以解釋農(nóng)產(chǎn)品（包括加工品）價格的傳導(dǎo)機制和傳導(dǎo)效果，還能反映以及宏觀經(jīng)濟沖擊對不同市場價格指標(biāo)的影響效果。

指標(biāo)選取及數(shù)據(jù)處理

本文選取了《中國經(jīng)濟景氣月報》自2006年1月至2012年12月的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格指數(shù)（AMPI）、農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)（APPI）、工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)農(nóng)副產(chǎn)品價格指數(shù)（INPI）、工業(yè)生產(chǎn)者食品類出廠價格指數(shù)（FOPI）以及食品類商品零售價格指數(shù)（FRPI）。選擇零售價格而沒有選擇居民消費價格是因為商品零售價格指數(shù)屬于流通領(lǐng)域的價格指數(shù)，它是反映一定時期市場零售價格變動趨勢和變動程度的一個相對數(shù)，更符合本文研究農(nóng)產(chǎn)品市場的目的。其中農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)是以季度報告的，為了更加清楚地反映價格傳遞情況，本文利用變頻技術(shù)中二次函數(shù)與平均值相匹配的方法將季度數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為月度數(shù)據(jù)。同時，利用CensusX12方法對以上數(shù)據(jù)進(jìn)行季節(jié)調(diào)整。

農(nóng)產(chǎn)品價格縱向傳遞的實證分析

（一）單位根（ADF）檢驗

為了避免偽回歸現(xiàn)象，首先對以上經(jīng)過季節(jié)調(diào)整的序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗（見表1）。根據(jù)表1的檢驗結(jié)果可知，在1%的置信度下，AMPI序列和APPI序列是平穩(wěn)的，而INPI、FOPI和FRPI序列非平穩(wěn)。經(jīng)過對非平穩(wěn)序列進(jìn)行一階差分后，DINPI、DFOPI和DFRPI序列均為平穩(wěn)序列。

（二）格蘭杰因果關(guān)系檢驗

格蘭杰因果檢驗是用來確定經(jīng)濟變量之間是否存在因果關(guān)系以及影響的方向。在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條中，各個環(huán)節(jié)形成的農(nóng)產(chǎn)品交易價格之間的傳遞動力可能是“供給推動”，也可能是“需求拉動”；既可能是單向傳導(dǎo)，也可能是雙向傳導(dǎo)；既可能是直接作用，也可能是間接作用。因此，在平穩(wěn)性檢驗基礎(chǔ)之上，有必要通過格蘭杰因果檢驗進(jìn)一步明確各市場價格之間具體的傳遞方向和傳導(dǎo)渠道。根據(jù)滯后期選擇標(biāo)準(zhǔn)，最終確定滯后長度為2時，統(tǒng)計上的擬合效果最好。

Granger因果關(guān)系檢驗表明：在10%的置信度下，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)資料價格（AMPI）是農(nóng)業(yè)價格鏈中最重要的影響因素，因為它是縱向價格傳遞過程中各環(huán)節(jié)中APPI、DINPI、DFOPI以及DFRPI的Granger原因。同時，APPI和DFRPI也是AMPI的Granger原因，說明農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)資料價格也受到直接需求農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格和最終需求食品類商品零售價格的影響。另外，APPI是DINPI的Granger原因，且與DFOPI互為Granger原因，說明農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格對食品加工企業(yè)具有供給效應(yīng)，同時食品加工企業(yè)的出廠價格會影響到企業(yè)對農(nóng)產(chǎn)品的需求程度，從而影響農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)加工。最后，DFRPI是APPI的Granger原因，而反向作用不明顯，說明食品零售價格會直接影響到農(nóng)產(chǎn)品的批發(fā)價格，但是農(nóng)產(chǎn)品的批發(fā)價格對食品零售價格沒有直接影響，而是通過食品加工企業(yè)的出廠價格產(chǎn)生間接影響。這說明農(nóng)產(chǎn)品及食品的零售價格對批發(fā)價格的需求拉動效應(yīng)明顯（見圖1）。

（三）VAR模型

利用VAR模型研究農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條各環(huán)節(jié)的市場價格之間是否存在單向或雙向、直接或間接的復(fù)雜關(guān)系及影響程度。根據(jù)VAR模型的滯后長度標(biāo)準(zhǔn)，分別根據(jù)LR、FPE、AIC、SC、HQ等滯后階數(shù)判斷準(zhǔn)則，最佳滯后長度確定為2。格蘭杰因果檢驗結(jié)果表明農(nóng)產(chǎn)品價格與PPI和CPI有著顯著而重要的關(guān)系（見表2）。

VAR模型的估計結(jié)果是：

VAR模型的AR特征多項式的根的倒數(shù)全部位于單位圓之內(nèi)，表明所估計的VAR模型穩(wěn)定。通過方程可以看到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格受其自身影響明顯，受到上一期的正向影響，程度為1.39，受到其前兩期的影響程度為-0.47。農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格同樣受其自身影響顯著，受到上一期的正向影響程度為1.38，受到其前兩期的影響程度為-0.44。農(nóng)副產(chǎn)品購進(jìn)價格僅受其上一期價格影響顯著，影響程度為0.29。食品類企業(yè)的出廠價格僅受到其上兩期價格的影響顯著，影響程度為-0.14。然而，食品的零售價格受到諸多因素影響，其中受到上一期農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格和其自身上期價格影響，程度分別為0.73和-0.65，同時受到上兩期的生產(chǎn)資料價格、農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格、農(nóng)副產(chǎn)品購進(jìn)價格以及其自身價格的影響，影響程度分別為0.32、-0.62、-0.56和-0.39。通過以上分析發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中的價格指數(shù)受其自身影響較為顯著，產(chǎn)業(yè)鏈上游受其自身影響程度大于下游，隨著價格向下傳導(dǎo)，價格自身影響程度逐漸減弱，影響因素也更為復(fù)雜。

圖1 農(nóng)產(chǎn)品市場縱向價格傳遞圖

（四）脈沖響應(yīng)函數(shù)分析

本文利用脈沖響應(yīng)函數(shù)具體分析農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格受到上游產(chǎn)業(yè)供給沖擊和受到下游產(chǎn)業(yè)的需求沖擊，以及食品零售價格所受到上游產(chǎn)業(yè)的供給沖擊的影響。由于脈沖響應(yīng)函數(shù)中變量的順序不同，會產(chǎn)生不同的脈沖響應(yīng)函數(shù)。為了避免不同的變量順序產(chǎn)生不同的結(jié)果，本文分別對AMPI和APPI、APPI和DINPI、APPI和DFOPI、APPI和DFRPI、AMPI和DFRPI、DINPI和DFRPI、DFOPI和DFRPI構(gòu)建雙變量VAR模型，這樣無論變量順序如何，得到的VAR和脈沖響應(yīng)函數(shù)都是一樣的。

在本期給AMPI一個正沖擊后，APPI在5期內(nèi)會有較弱正向響應(yīng)，在第3期達(dá)到最高，響應(yīng)系數(shù)為0.34，從第6期開始，AMPI對APPI的影響由正轉(zhuǎn)負(fù)，并且負(fù)向影響逐漸增強到第14期達(dá)到最大，影響程度為-1.03。這表明農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)資料價格在短期內(nèi)會抬高農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場價格，但是隨著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格的上漲，政府會采取措施比如通過補貼、進(jìn)口、儲備等諸多方式調(diào)控農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格在合理范圍內(nèi)，從而使農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格開始下降。結(jié)合Granger因果檢驗，可以得出AMPI和APPI互為Granger原因，通過脈沖響應(yīng)分析可以得出，在半年內(nèi)，APPI對AMPI沖擊為正向響應(yīng)，此后負(fù)的影響逐漸增強。

在本期給DINPI一個正沖擊和DFOPI一個正沖擊以后，APPI主要表現(xiàn)均為明顯的正向響應(yīng)，且在第7期達(dá)到最高，響應(yīng)系數(shù)分別為1.07和2.23，直到第17期后，DINPI和DFOPI對APPI的影響由正轉(zhuǎn)為微弱的負(fù)影響。這表明農(nóng)戶面對的食品加工企業(yè)的需求由于某種原因增加時，即食品加工企業(yè)對農(nóng)副產(chǎn)品的購進(jìn)價格和出廠價格上漲，那么下游需求會拉動農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格在較長的時間內(nèi)不斷上漲，且影響程度明顯。但是農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格對下游沖擊的負(fù)向調(diào)整能力較弱，因此DINPI和DFOPI對APPI的影響為正。

在本期給DFRPI一個正沖擊后，APPI表現(xiàn)也為明顯的正向響應(yīng)，且在第6期達(dá)到最高，響應(yīng)系數(shù)為0.84，這說明由于產(chǎn)業(yè)鏈的延長，APPI對終端零售價格的響應(yīng)程度要低于對DFOPI的響應(yīng)程度。直到第16期后，DFRPI對APPI的影響由正轉(zhuǎn)為微弱的負(fù)影響。

通過考察農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的各變量對APPI的影響程度，可以反映上游和下游產(chǎn)業(yè)的需求沖擊對農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場的影響。實證分析表明，APPI受到AMPI的影響，短期（6個月）表現(xiàn)為正向影響，長期表現(xiàn)為負(fù)向影響，說明對于農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)資料價格波動，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格具有一定的調(diào)整能力。農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場價格受到下游產(chǎn)業(yè)（包括食品價格企業(yè)和最終消費者）需求增加的影響很大，主要表現(xiàn)為下游產(chǎn)業(yè)價格上漲會帶動農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格上漲，且其負(fù)向調(diào)整能力較弱。

結(jié)論

在農(nóng)產(chǎn)品縱向價格傳遞過程中，需求拉動效應(yīng)強度和持續(xù)時間要強于供給推動效應(yīng)。通過以上實證分析結(jié)果表明，對于農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格（APPI）而言，其與農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)資料價格（AMPI）互為Granger原因，APPI受到AMPI的影響，短期表現(xiàn)為正向影響，長期表現(xiàn)為負(fù)向影響。在APPI的價格波動中受到其自身價格波動趨勢影響最大，此外還受到食品零售價格（DFRPI）因素的影響。對于食品零售價格（DFRPI）而言，DFRPI和AMPI是其Granger原因。DFRPI受到上游供給價格的影響較為短暫，一般在三個月內(nèi)正向影響消失。APPI和食品企業(yè)的購進(jìn)價格（DFOPI）對DFRPI具有較好的解釋力度。此外，APPI和DFRPI也是AMPI的Granger原因，說明農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)資料價格也受到直接需求農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格和最終需求食品類商品零售價格的影響。

另外，APPI是DINPI的Granger原因，且與DFOPI互為Granger原因，說明農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格對食品加工企業(yè)具有供給效應(yīng)，同時食品加工企業(yè)出廠價格會影響到企業(yè)對農(nóng)產(chǎn)品的需求程度，從而影響農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)加工。由于食品加工企業(yè)的存在，增加了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的長度，實證分析也表明食品加工企業(yè)可以一定程度上減輕上下游價格波動程度。

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