楊寧利

伴隨著時代的快速發(fā)展與競爭的加劇，金融企業(yè)原有的財務(wù)預(yù)警體系暴露出許多缺點(diǎn)，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足現(xiàn)有金融企業(yè)經(jīng)營發(fā)展與管理的需求，迫切要求對原來的財務(wù)預(yù)警體系進(jìn)行改進(jìn)。該文首先介紹了當(dāng)前金融企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系存在的問題，然后提出了把財務(wù)預(yù)警體系和企業(yè)預(yù)算系統(tǒng)聯(lián)系在一起的改進(jìn)。

中國的資本市場在進(jìn)入21世紀(jì)之后發(fā)生了很大的變化，其的不景氣也使得企業(yè)存在的各種潛在問題暴露出來，上市公司的數(shù)量不斷增加，這表明企業(yè)隨著競爭的加劇所面臨的風(fēng)險越來越大。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)經(jīng)營過程中面臨的最主要的風(fēng)險，因此企業(yè)必須對其所面臨的財務(wù)風(fēng)險有正確的認(rèn)識并加以防范。

1 當(dāng)前金融企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系存在的問題

當(dāng)前金融企業(yè)認(rèn)識與防范財務(wù)風(fēng)險的有效工具就是財務(wù)預(yù)警體系，其中財務(wù)預(yù)警體系的最基本的作用就是：使用各種手段對企業(yè)中潛在的財務(wù)風(fēng)險實(shí)現(xiàn)及時的發(fā)現(xiàn)，在企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險真正轉(zhuǎn)化成企業(yè)的財務(wù)危機(jī)之前就將其化解掉。在中國加快和國際接軌步伐的同時，企業(yè)也面臨著越來越大的經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險，顯然，當(dāng)前的財務(wù)預(yù)警體系已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)的需求。當(dāng)前金融企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系存在的問題主要有以下四點(diǎn)，下面將對這些問題進(jìn)行詳細(xì)的介紹。

反應(yīng)的靈敏性不夠。當(dāng)前的財務(wù)預(yù)警體系主要包括以下兩種：第一種是多指標(biāo)法；第二種是單一財務(wù)指標(biāo)法。其中多指標(biāo)法以美國學(xué)者愛德華·奧特曼在1968年提出的z分?jǐn)?shù)模型為代表，而單一財務(wù)指標(biāo)法以1966年威廉·比弗提出的財務(wù)預(yù)警模式為代表。之后各國學(xué)者提出的一些改進(jìn)模型大多數(shù)都是把這兩種模型作為基礎(chǔ)的。財務(wù)指標(biāo)是這兩種模型的核心，采用財務(wù)指標(biāo)的多少是這兩種模型的唯一區(qū)別。財務(wù)指標(biāo)在信息技術(shù)不發(fā)達(dá)的時代完全能夠?qū)ζ髽I(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測，然而企業(yè)競爭的加劇與信息技術(shù)的發(fā)展需要企業(yè)能夠越來越快的判斷出其潛在的財務(wù)風(fēng)險，不然就會遭到淘汰。但是財務(wù)指標(biāo)在判斷企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的時候不可避免的存在一定的時滯性。

需要一定時間編制的財務(wù)報表是財務(wù)指標(biāo)所需數(shù)據(jù)的主要來源，然而年報至少要到年末才能編制，月報至少要到月末才能編制。因此企業(yè)用于計(jì)算財務(wù)指標(biāo)的財務(wù)數(shù)據(jù)都是歷史資料，對未來不一定能夠有準(zhǔn)確地預(yù)測。

企業(yè)存在財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險兩種風(fēng)險，并且企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險是許多財務(wù)風(fēng)險的最初來源，也就是說很多時候企業(yè)經(jīng)營發(fā)生問題的原因是企業(yè)發(fā)生的財務(wù)危機(jī)。但是企業(yè)經(jīng)營對企業(yè)財務(wù)的影響是現(xiàn)有財務(wù)指標(biāo)不能考核出來的，而是必須在等到企業(yè)經(jīng)營真正的對財務(wù)產(chǎn)生影響的時候才能判斷出來，這就是時滯性問題。一般情況下當(dāng)企業(yè)的財務(wù)受到企業(yè)經(jīng)營影響的時候，挽救企業(yè)是很困難的，這時就算是企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險也已經(jīng)無所補(bǔ)救，財務(wù)預(yù)警體系已經(jīng)失去了作用與意義。

整體性不強(qiáng)。企業(yè)有著非常復(fù)雜的財務(wù)體系，包括了財務(wù)預(yù)警體系、財務(wù)監(jiān)督體系、財務(wù)控制體系與財務(wù)預(yù)算體系等。當(dāng)前的財務(wù)預(yù)警體系和其他財務(wù)體系沒有有效地聯(lián)接，這就不能使公司的高級管理人員在對整個財務(wù)體系進(jìn)行充分利用的情況下對企業(yè)現(xiàn)有的情況進(jìn)行判斷和分析。所以，需要把企業(yè)的財務(wù)預(yù)警體系與企業(yè)的其他財務(wù)體系緊密的結(jié)合，這樣不僅能夠降低財務(wù)工作人員的工作量，還能夠幫助企業(yè)高級管理者對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行全方位的了解，從而能夠正確地判斷出企業(yè)的財務(wù)狀況，做出正確的決策。

對企業(yè)因?yàn)橥顿Y引起的財務(wù)風(fēng)險缺乏評估。多指標(biāo)法和單指標(biāo)法都未對企業(yè)因?yàn)橥顿Y引起的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評估。當(dāng)前的財務(wù)預(yù)警體系主要對企業(yè)因?yàn)樨?fù)債所引起的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評估，也就是狹義上的財務(wù)風(fēng)險，然而當(dāng)前企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險在很大程度上是由不正確的投資所造成的。例如陳永霖的中航油巨虧事件，就是因?yàn)槭褂醚苌鹑诠ぞ甙押娇杖加妥隹帐沟矛F(xiàn)有的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)不可能發(fā)現(xiàn)巨虧，因?yàn)檫@些浮動虧損在交割之前不能對企業(yè)財務(wù)報表的有關(guān)指標(biāo)造成影響，也就是說當(dāng)前的財務(wù)預(yù)警體系未考慮到企業(yè)所面臨的投資風(fēng)險，所以也就不能把企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險完整的反映出來。

缺乏一定的分析能力。當(dāng)前財務(wù)預(yù)警體系中的多指標(biāo)法和單指標(biāo)法都缺乏一定的分析能力。給出一個數(shù)字是多指標(biāo)法和單一指標(biāo)法的最終結(jié)果，企業(yè)可以通過這個數(shù)字對自己的財務(wù)狀況是處于良好還是瀕臨破產(chǎn)進(jìn)行判斷，而除此之外從這個數(shù)字中什么都得不到。就像看醫(yī)生的時候，醫(yī)生只是告訴你是否有病而不告訴你是什么病、病在哪里是一樣的道理，很顯然這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)管理的需求。所以必須改進(jìn)當(dāng)前的財務(wù)預(yù)警體系，促使其能夠提供企業(yè)潛在財務(wù)危機(jī)或者是已經(jīng)存在的財務(wù)危機(jī)的“病因”。要想達(dá)到這樣的目的，企業(yè)的財務(wù)預(yù)警體系就不能僅僅提供一個數(shù)字，還必須對企業(yè)各個方面的情況進(jìn)行評價，對企業(yè)融資、經(jīng)營、生產(chǎn)、投資各個方面對企業(yè)財務(wù)正負(fù)面的影響進(jìn)行說明，必須能夠幫助企業(yè)高級管理人員可以很容易的找出企業(yè)財務(wù)危機(jī)的原因。

2 把財務(wù)預(yù)警體系和企業(yè)預(yù)算系統(tǒng)聯(lián)系在一起的改進(jìn)

通過上面對當(dāng)前金融企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系存在的問題的分析中可以看出，企業(yè)的財務(wù)預(yù)警體系和企業(yè)的其他財務(wù)系統(tǒng)存在脫節(jié)的現(xiàn)象，所以必須把企業(yè)的財務(wù)預(yù)警體系和企業(yè)的其他財務(wù)系統(tǒng)連接起來，這樣的改進(jìn)能夠產(chǎn)生以下兩個作用。

能夠提高財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的靈敏性。因?yàn)樨攧?wù)預(yù)算是依照企業(yè)現(xiàn)有的狀況對企業(yè)未來的運(yùn)行狀況所做出的判斷，所以財務(wù)預(yù)算和財務(wù)報表相比能夠更真實(shí)準(zhǔn)確地反映出企業(yè)未來的財務(wù)狀況。顯然，企業(yè)的財務(wù)預(yù)警體系若是使用企業(yè)預(yù)算的數(shù)據(jù)能夠?qū)ζ髽I(yè)未來的財務(wù)風(fēng)險做出更加準(zhǔn)確的判斷，并且企業(yè)的預(yù)算數(shù)據(jù)是對企業(yè)的所有信息進(jìn)行綜合之后得出的，所以包括了財務(wù)、人事與生產(chǎn)等各方面的信息，這樣財務(wù)預(yù)警體系在使用企業(yè)預(yù)算數(shù)據(jù)之后就能夠在業(yè)務(wù)危機(jī)變?yōu)樨攧?wù)危機(jī)之前正確地判斷出業(yè)務(wù)危機(jī)對財務(wù)危機(jī)的影響。

能夠判斷出企業(yè)潛在的財務(wù)危機(jī)。眾所周知，企業(yè)預(yù)算包括了資本支出預(yù)算、財務(wù)預(yù)算和業(yè)務(wù)預(yù)算，其中企業(yè)投資所需的資金預(yù)算構(gòu)成了資本支出預(yù)算，預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表、預(yù)計(jì)利潤表、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金預(yù)算構(gòu)成了財務(wù)預(yù)算，成本及費(fèi)用預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、銷售預(yù)算等構(gòu)成了業(yè)務(wù)預(yù)算，因此能夠看出企業(yè)預(yù)算對企業(yè)的各個方面都有所涉及。若是將企業(yè)的財務(wù)預(yù)警體系和企業(yè)預(yù)算聯(lián)系在一塊，就能夠分別預(yù)警企業(yè)的資本支出、銷售、生產(chǎn)等各個環(huán)節(jié)，最后匯總得到預(yù)警結(jié)果。這樣就能夠?qū)ζ髽I(yè)財務(wù)危機(jī)的來源進(jìn)行有效地甄別，對企業(yè)的財務(wù)危機(jī)進(jìn)行有的放矢的解決，對企業(yè)潛在的財務(wù)危機(jī)進(jìn)行有針對性的消除。并且因?yàn)槠髽I(yè)預(yù)算體系包括了資本支出預(yù)算，所以財務(wù)預(yù)警體系也能夠通過和企業(yè)預(yù)算體系的結(jié)合對企業(yè)資本支出對企業(yè)財務(wù)的影響進(jìn)行合理的監(jiān)控，這樣也能夠及時地發(fā)現(xiàn)企業(yè)過多資本支出對企業(yè)財務(wù)狀況造成的不良影響，從而避免企業(yè)貪多而被“撐死”的情況。而傳統(tǒng)的財務(wù)預(yù)警體系不能夠做到以上這種做法，從而也不能更好地為金融企業(yè)所服務(wù)。

企業(yè)的財務(wù)預(yù)算經(jīng)常會在受到人們一定程度的主觀影響之后對財務(wù)數(shù)據(jù)的客觀性產(chǎn)生相應(yīng)的影響。然而若想企業(yè)能夠適應(yīng)社會的迅猛發(fā)展，使其可以在瞬息萬變的市場經(jīng)濟(jì)中立足，發(fā)展壯大，很有效的一種手段就是將企業(yè)的財務(wù)預(yù)警體系和企業(yè)的預(yù)算體系結(jié)合在一起對傳統(tǒng)的財務(wù)預(yù)警體系進(jìn)行改造。