中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

一、國內(nèi)市場鋼材價格繼續(xù)下降

6月末，鋼鐵協(xié)會CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為92.99點，是自2003年7月份以來的最低水平。環(huán)比下降1.28點，降幅為1.36%，降幅較上月收窄0.41個百分點；同比下降5.53點，降幅為5.61%。見圖1。

1.長材價格降幅高于板材

6月末，CSPI長材指數(shù)為94.04點，環(huán)比下降1.76點，降幅為1.84%；板材指數(shù)為94.44點，環(huán)比下降0.78點，降幅為0.82%。長材價格降幅比板材高1.02個百分點。與去年同期相比，長材指數(shù)下降5.83點，降幅為5.84%；板材指數(shù)下降3.99點，降幅為4.05%。見圖2、表1。

圖2 CSPI國內(nèi)長材和板材價格指數(shù)走勢圖

2.主要鋼材品種價格均有所下降

6月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價格均繼續(xù)下降，長材和熱軋、冷軋板材價格降幅較上月有所收窄，鍍鋅板和熱軋無縫管價格降幅則有所加大。其中：高線、螺紋鋼和角鋼價格分別環(huán)比下降71元/噸、63元/噸和52元/噸；中厚板、熱軋板卷、冷軋薄板、鍍鋅板及無縫鋼管環(huán)比分別下降30元/噸、23元/噸、44元/噸、19元/噸和41元/噸。見表2。

3.鋼材價格逐周回落

從各周情況看， CSPI鋼材價格指數(shù)呈現(xiàn)出逐周回落走勢。至7月第2周跌至92.32點，連續(xù)第12周回落。見表3。

表1 CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)變化情況表

表2 主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 CSPI鋼材價格指數(shù)各周變化情況表

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

隨著“微刺激”政策措施陸續(xù)落地，6月份鋼材需求有所增長。但由于鋼鐵生產(chǎn)仍保持高水平，國內(nèi)鋼材市場繼續(xù)呈現(xiàn)供大于求局面，再加上原燃材料價格繼續(xù)回落，鋼材價格繼續(xù)呈下行走勢。

1.宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)趨好，鋼材需求有所增長

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2季度國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長7.5%，比1季度增速提高0.1個百分點；全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長17.3%，增速比1-5月份提高0.1個百分點。其中6月份環(huán)比增長1.46%；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長14.1%，增速比1-5月份回落0.6個百分點；房屋新開工面積下降16.4%，降幅比1-5月份收窄2.2個百分點；6月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.2%，比5月份加快 0.4個百分點。環(huán)比增長0.77%；全社會用電量同比增長5.9%，比5月份增速提高0.6個百分點；人民幣新增貸款1.08萬億元，環(huán)比多增2092億元；制造業(yè)PMI升至51.0%，環(huán)比上升0.2個百分點，連續(xù)第4個月環(huán)比上升；PPI同比下降1.1%，降幅連續(xù)3個月收窄。從總體情況看，隨著“微刺激”政策效果陸續(xù)顯現(xiàn)，宏觀經(jīng)濟呈現(xiàn)出企穩(wěn)趨好態(tài)勢，鋼材需求有所增長。

2.粗鋼日產(chǎn)量再創(chuàng)新高，供大于求狀況未有改觀

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，6月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為6001萬噸、6929萬噸和9805萬噸，分別同比增長2.3%、4.5%和7.1%；平均日產(chǎn)粗鋼230.97萬噸，再創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增加3.77萬噸，增幅為1.66%；另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，6月份全國出口鋼材707萬噸，環(huán)比減少100萬噸，下降12.4%；進口鋼材113萬噸，環(huán)比減少9萬噸，下降7.4%；凈出口鋼材594萬噸，折合粗鋼632萬噸，環(huán)比減少97萬噸，下降13.3%。按此計算，6月份國內(nèi)市場粗鋼日均供給量為209.90萬噸，環(huán)比增加6.20萬噸，增幅為3.04%。從總體情況看，受鋼鐵產(chǎn)量增長、出口量下降影響，國內(nèi)鋼材市場繼續(xù)呈現(xiàn)供大于求狀況。

3.原燃材料價格繼續(xù)回落，對鋼價支撐作用減弱

6月份，鋼鐵生產(chǎn)用原燃材料價格繼續(xù)回落。其中：進口鐵礦石（海關(guān)）價格降至102.49美元/噸，連續(xù)第5個月下降，環(huán)比下降7.70美元/噸，降幅為6.99%；國產(chǎn)鐵精粉價格連續(xù)第2個月下降，環(huán)比下降47元/噸，降幅為5.60%；煉焦煤價格環(huán)比下降40元/噸，降幅為4.40%；冶金焦價格環(huán)比下降3元/噸，降幅為0.28%；廢鋼價格環(huán)比下降53元/噸，降幅為2.31%，為連續(xù)第2個月下降；原燃材料價格持續(xù)回落，使成本對鋼價支撐作用進一步減弱。見表4。

表4 國內(nèi)鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表

表5 CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表

三、國際市場鋼材價格繼續(xù)回落

6月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為162.1點，環(huán)比下降2.6點，降幅為1.6%，降幅較上月加大0.4個百分點；同比下降1.5點，降幅為0.9%。見圖3、表5。

1.長材、板材價格均由升轉(zhuǎn)降，長材降幅高于板材

圖3 CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)走勢圖

圖4 CRU國際長材和板材價格指數(shù)走勢圖

6月末，CRU長材價格指數(shù)為175.3點，環(huán)比下降3.1點，降幅為1.7%；板材價格指數(shù)為156.4點，環(huán)比下降2.3點，降幅為1.4%。長材價格降幅比板材高0.3個百分點。與去年同期相比，長材指數(shù)下降8.4點，降幅為4.6%；板材指數(shù)上升2.8點，升幅為1.8%。見圖4。

2.北美鋼價由升轉(zhuǎn)降，歐洲、亞洲繼續(xù)下降

（1）北美市場

6月末，CRU北美鋼材價格指數(shù)為180.9點，環(huán)比下降1.5點，降幅為0.8%。6月份，美國制造業(yè)PMI為55.3%，環(huán)比下降0.1個百分點。其中新訂單指數(shù)環(huán)比上升2.0個百分點，進口指數(shù)環(huán)比上升2.5個百分點，供應(yīng)商交貨指數(shù)下降1.3個百分點，生產(chǎn)指數(shù)下降1.0個百分點；6月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為77.5%，比上年同期提高1.4個百分點；受廢鋼價格下跌影響，本月美國市場長材價格由升轉(zhuǎn)降；除中厚板價格小幅上升外，其他主要板材品種價格也有所下降。見表6。

（2）歐洲市場

表6 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表7 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

6月末，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為151.0點，環(huán)比下降3.4點，降幅為2.2%，降幅較上月加大0.8個百分點。6月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)為51.8%，環(huán)比下降0.4個百分點。在歐洲主要國家中，德國、法國和意大利的制造業(yè)PMI分別為52.0%、48.2%和52.6%，分別環(huán)比下降0.3、1.4和0.6個百分點。本月德國市場長材產(chǎn)品價格由升轉(zhuǎn)降，板材產(chǎn)品價格則繼續(xù)下跌。見表7。

（3）亞洲市場

6月末，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為160.4點，環(huán)比下降2.5點，降幅為1.5%，降幅較上月收窄0.4個百分點。6月份，日本制造業(yè)PMI為51.5%，環(huán)比上升1.6個百分點。其中新出口訂單指數(shù)為52.0%，環(huán)比上升2.4個百分點；韓國制造業(yè)PMI為48.4%，環(huán)比下降1.1個百分點。其中新出口訂單指數(shù)為49.8%，盡管環(huán)比上升0.4個百分點，但仍低于50%水平。本月遠(yuǎn)東市場熱浸鍍鋅價格保持平穩(wěn)，其他品種價格有所下降。見表8。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

隨著“微刺激”政策措施效果逐步顯現(xiàn)，后期鋼材需求會繼續(xù)保持增長。受鋼鐵產(chǎn)能釋放影響，鋼材市場供大于求狀況短期內(nèi)仍難以扭轉(zhuǎn)，后期鋼價仍難以大幅回升，將呈低位波動運行態(tài)勢。

1.宏觀經(jīng)濟形勢企穩(wěn)向好，鋼材需求會繼續(xù)有所增長

針對國內(nèi)外復(fù)雜嚴(yán)峻形勢和經(jīng)濟下行壓力，國家出臺了一系列穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)和惠民生的政策措施。從上半年運行情況看，包括推進棚戶區(qū)改造、鐵路基礎(chǔ)設(shè)施等重大項目建設(shè)、擴大小微企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策實施范圍以及定向下調(diào)商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率等“微刺激”政策效果正在顯現(xiàn)。2季度GDP同比增長7.5%，增速比1季度提高了0.1個百分點，顯示宏觀經(jīng)濟呈現(xiàn)出現(xiàn)企穩(wěn)向好態(tài)勢。下半年經(jīng)濟形勢仍然比較復(fù)雜，既有推升回升的動力，也有制約經(jīng)濟快速發(fā)展的壓力。國家出臺的政策措施還會進一步顯現(xiàn)效果，將繼續(xù)激發(fā)經(jīng)濟增長動力，鋼材需求會繼續(xù)有所增長。

2.鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，供大于求局面短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)

表8 遠(yuǎn)東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

表9 鋼材社會庫存變化情況表 萬噸

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，1-6月份，黑色金屬冶煉及壓延業(yè)固定資產(chǎn)投資額達2157億元，同比下降8.4%，連續(xù)第3個月下降。但由于投資額仍然較大，還在形成新的產(chǎn)能；全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為36202萬噸、41191萬噸和55225萬噸，分別同比增長0.5%、3.0%和6.4%，增速比1-5月份提高0.3、0.3和0.3個百分點。鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，不利于緩解鋼材市場供大于求矛盾，鋼材價格難以大幅回升。

3.社會庫存繼續(xù)下降，企業(yè)庫存仍然偏高

6月末，全國主要市場五種主要鋼材社會庫存量降至1344萬噸，環(huán)比下降80萬噸，降幅為5.65%，連續(xù)第4個月下降；截止7月11日，鋼材庫存進一步降至1331萬噸，比上年同期相比下降284萬噸，降幅為17.59%；與年初相比下降20萬噸，降幅為1.51%；同2月末峰值相比，已累計下降了755萬噸，降幅達36.19%。見表9。

從企業(yè)庫存情況看，據(jù)鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計，6月末會員鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1392萬噸，環(huán)比下降44萬噸，降幅為3.16%。但與去年同期相比上升124萬噸，升幅為9.75%。

4.后期市場需要關(guān)注的主要問題

一是粗鋼產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高。6月份全國粗鋼日產(chǎn)量達到230.79萬噸，創(chuàng)歷史最高日產(chǎn)水平。在鋼鐵需求增長有限的情況下，鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，不利于緩解鋼材市場供大于求矛盾。

二是進口鐵礦石價格仍有下降空間。據(jù)中國鐵礦石價格指數(shù)監(jiān)測，截止7月15日，CIOPI進口鐵礦石（62%品位干基粉礦）價格為96.55美元/噸，比6月末上漲了3.29美元/噸。7月份進口鐵礦石價格出現(xiàn)小幅反彈是市場的正常波動。目前鐵礦石市場仍是供大于求局面，后期進口鐵礦石價格仍有下行空間。

三是鋼材出口價格下降、進口價格上升。上半年全國出口鋼材4101萬噸，創(chuàng)歷史同期最高水平。但平均出口價格僅為792.65美元/噸，同比下降了9.10%。同期鋼材進口平均價格為1247.81美元/噸，同比上升4.18%。進出口價差為每噸455.16美元，較去年又有所擴大（去年同期為325.19美元）。 鋼材出口以價換量，品種結(jié)構(gòu)需進一步優(yōu)化。