呂秀杰

摘要：由射陽事件引發(fā)的對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中流動(dòng)性管理的思考，商業(yè)銀行進(jìn)行流動(dòng)性管理是十分必要的。從宏觀角度商業(yè)銀行進(jìn)行流動(dòng)性監(jiān)管既是一種客觀需求，同時(shí)出于商業(yè)銀行本身經(jīng)營管理的需要建立風(fēng)險(xiǎn)管理部門和多方監(jiān)管制度全方位的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。依據(jù)近幾年的金融事件及巴塞爾協(xié)議的關(guān)于流動(dòng)性的新規(guī)定，使用數(shù)量化模型和操作人員的雙向性風(fēng)險(xiǎn)控制降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；流動(dòng)性；管理措施

中圖分類號：F830.33文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）07-0183-02

根據(jù)2014年3月24日的江蘇省射陽鹽城環(huán)保區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)生的近千人的集中取款現(xiàn)象，以及近年來一些曾經(jīng)一度被人們公認(rèn)的較有名聲的商業(yè)銀行及投資公司等大型金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)倒閉，如美國國際集團(tuán)AIG（保險(xiǎn)集團(tuán)）、雷曼兄弟（投資銀行）、巴林銀行（商業(yè)銀行）的破產(chǎn)清算的事件。2008年的美國次貸金融危機(jī)對全球流動(dòng)性造成較大的沖擊，2013年6月20號的中國銀行間同業(yè)拆借利率的異常波動(dòng)等現(xiàn)象都引發(fā)了對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的思考。

一、流動(dòng)性管理的必要性

商業(yè)銀行的流動(dòng)性指該銀行在任何時(shí)候以合理的價(jià)格得到足夠的資金來滿足其客戶隨時(shí)提取資金的要求。通常情況下商業(yè)銀行流動(dòng)性的獲得有兩種途徑，第一種途徑為銀行部分資產(chǎn)的迅速變現(xiàn)，第二種途徑為銀行通過如主動(dòng)吸收存款這樣的主動(dòng)負(fù)債手段以相對合理的價(jià)格獲得流動(dòng)性，當(dāng)二者有任意一種流動(dòng)性的獲得途徑面臨不確定性時(shí)，商業(yè)銀行都會(huì)面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也具有不可預(yù)見性、較高的不確定性、潛伏性（一般該風(fēng)險(xiǎn)潛伏于商業(yè)銀行的日常業(yè)務(wù)操作及管理）、當(dāng)隱性風(fēng)險(xiǎn)顯性化時(shí)對銀行的沖擊破壞力較大等特點(diǎn)，在業(yè)界有人認(rèn)為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是銀行最致命的風(fēng)險(xiǎn)。

從宏觀上看，近幾年銀行體系雖然出現(xiàn)了持續(xù)過剩，但是，仍然存在潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，長期中并不能排除其轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能。從微觀上看，我國商業(yè)銀行在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中仍存在很多問題，管理水平相對落后，一旦宏觀環(huán)境發(fā)生逆轉(zhuǎn)，突發(fā)的流動(dòng)性壓力會(huì)使商業(yè)銀行面臨前所未遇的流動(dòng)性危機(jī)。

由此可看出商業(yè)銀行進(jìn)行流動(dòng)性管理的必要性，我國的商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的流動(dòng)性管理；同時(shí)應(yīng)與其他的風(fēng)險(xiǎn)管控相協(xié)調(diào)，統(tǒng)籌兼?zhèn)浜椭C統(tǒng)一式地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，并將風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)滲透到銀行的各個(gè)經(jīng)營環(huán)節(jié)，以達(dá)到預(yù)防隱性風(fēng)險(xiǎn)顯性化的效果。

二、商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

近幾年最具典型的美國次貸危機(jī)的爆發(fā)，給全球金融乃至各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域的流動(dòng)性帶來嚴(yán)重的沖擊。美國從最開始的債務(wù)危機(jī)使金融機(jī)構(gòu)不能夠及時(shí)地滿足債權(quán)人的變現(xiàn)要求，逐漸演變成流動(dòng)性危機(jī)。同時(shí)2013年的銀行間同業(yè)拆借利率的飆升事件以及通過最近射陽事件，都可以看出商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理的水平并未達(dá)到一定水準(zhǔn)，自身的抗擊風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)及商業(yè)銀行對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性。

巴塞爾協(xié)會(huì)及G20首爾峰會(huì)分別討論研究得出的《第三版巴塞爾協(xié)議：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和檢測的國際框架》、《第三版巴塞爾協(xié)議：流動(dòng)性覆蓋比率及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測工具》都是流動(dòng)性監(jiān)管的階段性成果，可看出流動(dòng)性監(jiān)管的重要地位。

商業(yè)銀行也可以采用壓力測試模型去測量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)模型可以不斷測量流動(dòng)性對資本賬戶的影響，包括對銀行資產(chǎn)的敏感性及對銀行信譽(yù)的影響。也影響著關(guān)于銀行資產(chǎn)指令及銀行關(guān)于流動(dòng)性短缺的調(diào)劑，這個(gè)模型的最初創(chuàng)建人是莫特卡洛。荷蘭銀行曾經(jīng)引用應(yīng)對二級資產(chǎn)特殊情況下的變化，也對一級資產(chǎn)的變化進(jìn)行控制減緩沖擊，同時(shí)一定程度上減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)國家也制定政策加強(qiáng)對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理，這有利于預(yù)防商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（一）商業(yè)銀行現(xiàn)金流量適當(dāng)法

商業(yè)銀行用于表內(nèi)業(yè)務(wù)的貸款與存款的期限錯(cuò)配方式進(jìn)行賺取利差。為避免臨時(shí)性大額存款提取造成的流動(dòng)性短缺，商業(yè)銀行除了向中央銀行繳納存款保證金外，商業(yè)銀行還應(yīng)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門針對商業(yè)銀行本身的經(jīng)營模式與業(yè)務(wù)種類以及各占資產(chǎn)負(fù)債總和的比重情況，提取銀行本身的儲(chǔ)備保證金以應(yīng)對突發(fā)事件。巴塞爾協(xié)議Ⅲ進(jìn)行2.5%的資本留存緩沖政策，扣除遞延稅項(xiàng)和其他項(xiàng)目后的普通股權(quán)益等組成。為避免銀行銀行自身保證金資金的閑置，可對其進(jìn)行投資管理投資于變現(xiàn)性較強(qiáng)、安全性較高的產(chǎn)品。

（二）量化模型管控制度

銀行內(nèi)部應(yīng)對不同負(fù)債進(jìn)行分類，如對劃分為敏感與非敏感負(fù)債。敏感負(fù)債即相對活躍的、穩(wěn)定性較差的負(fù)債。而非敏感性的負(fù)債通常指較穩(wěn)定的銀行可用于期限錯(cuò)配的負(fù)債。銀行應(yīng)按一定的標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)建模型進(jìn)行量化約束。結(jié)合這兩方面應(yīng)注意巴塞爾協(xié)會(huì)制定的流動(dòng)性指標(biāo)，如銀行核心一級資本的最低要求提高到7%、核心一級資本（包括普通股和留存收益）最低要求提升至4.5%。一級資本金比率將在同一時(shí)間范圍內(nèi)從4%提升至6%。還有反周期緩沖為0-2.5%，流動(dòng)性覆蓋比率（LCR）以及凈穩(wěn)定融資比率（NSPR）。（LCR是確定在短期極端壓力情境下，銀行所持有無變現(xiàn)障礙優(yōu)質(zhì)的流動(dòng)性資產(chǎn)量，以便應(yīng)對此種情境下資金額凈流出；NSPR是確保各項(xiàng)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)融資，最起碼具有與它們流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況相匹配的能夠滿足最低限額的穩(wěn)定資金來源，系統(tǒng)重要性提出1%的附加資本要求。

三總結(jié)

目前，我國資本市場發(fā)展增加了融資的渠道，這使銀行的存款基礎(chǔ)下降。因此，商業(yè)銀行應(yīng)不斷加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的管理，尤為重要的是對流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制。商業(yè)銀行應(yīng)協(xié)同我國的中央銀行及銀監(jiān)會(huì)，在商業(yè)銀行外部監(jiān)管的同時(shí)加強(qiáng)內(nèi)部管理，為商業(yè)銀行營造良好的外部環(huán)境，同時(shí)創(chuàng)造并維護(hù)商業(yè)信譽(yù)，減少群眾對商業(yè)銀行的擔(dān)憂。依據(jù)上文中提到的現(xiàn)金流量適當(dāng)法協(xié)同量化模型管控制度，商業(yè)銀行可以依據(jù)本行自身的資產(chǎn)性質(zhì)與結(jié)構(gòu)通過專業(yè)人員建立風(fēng)險(xiǎn)測控模型，應(yīng)用于銀行的每筆操作進(jìn)行評估風(fēng)險(xiǎn)顯性化的概率及操作可行性；同時(shí)也應(yīng)聘請專業(yè)人員將風(fēng)險(xiǎn)管理知識普及于在崗從業(yè)人員，在外部監(jiān)管的同時(shí)進(jìn)行技術(shù)及專業(yè)化雙向性系統(tǒng)化的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。

參考文獻(xiàn)：

[1] 劉昕.商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].沈陽：遼寧大學(xué)，2010.

[2] van den End,Jan Willem.Liquidity Stress-Tester: A Model for Stress-Testing Banks' Liquidity Risk [J].CESifo Economic Studies,March 2010:1.

[3] 廖岷，楊元元.全球商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管的發(fā)展?fàn)顩r及其啟示[J].金融研究，2008(6):69.

[4] 田娟，王鵬飛.巴塞爾流動(dòng)框架的最新修訂及對我國的啟示[J].風(fēng)險(xiǎn)管理，2014(1):36-38.

［責(zé)任編輯：文筠］

摘要：由射陽事件引發(fā)的對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中流動(dòng)性管理的思考，商業(yè)銀行進(jìn)行流動(dòng)性管理是十分必要的。從宏觀角度商業(yè)銀行進(jìn)行流動(dòng)性監(jiān)管既是一種客觀需求，同時(shí)出于商業(yè)銀行本身經(jīng)營管理的需要建立風(fēng)險(xiǎn)管理部門和多方監(jiān)管制度全方位的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。依據(jù)近幾年的金融事件及巴塞爾協(xié)議的關(guān)于流動(dòng)性的新規(guī)定，使用數(shù)量化模型和操作人員的雙向性風(fēng)險(xiǎn)控制降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；流動(dòng)性；管理措施

中圖分類號：F830.33文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）07-0183-02

根據(jù)2014年3月24日的江蘇省射陽鹽城環(huán)保區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)生的近千人的集中取款現(xiàn)象，以及近年來一些曾經(jīng)一度被人們公認(rèn)的較有名聲的商業(yè)銀行及投資公司等大型金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)倒閉，如美國國際集團(tuán)AIG（保險(xiǎn)集團(tuán)）、雷曼兄弟（投資銀行）、巴林銀行（商業(yè)銀行）的破產(chǎn)清算的事件。2008年的美國次貸金融危機(jī)對全球流動(dòng)性造成較大的沖擊，2013年6月20號的中國銀行間同業(yè)拆借利率的異常波動(dòng)等現(xiàn)象都引發(fā)了對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的思考。

一、流動(dòng)性管理的必要性

商業(yè)銀行的流動(dòng)性指該銀行在任何時(shí)候以合理的價(jià)格得到足夠的資金來滿足其客戶隨時(shí)提取資金的要求。通常情況下商業(yè)銀行流動(dòng)性的獲得有兩種途徑，第一種途徑為銀行部分資產(chǎn)的迅速變現(xiàn)，第二種途徑為銀行通過如主動(dòng)吸收存款這樣的主動(dòng)負(fù)債手段以相對合理的價(jià)格獲得流動(dòng)性，當(dāng)二者有任意一種流動(dòng)性的獲得途徑面臨不確定性時(shí)，商業(yè)銀行都會(huì)面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也具有不可預(yù)見性、較高的不確定性、潛伏性（一般該風(fēng)險(xiǎn)潛伏于商業(yè)銀行的日常業(yè)務(wù)操作及管理）、當(dāng)隱性風(fēng)險(xiǎn)顯性化時(shí)對銀行的沖擊破壞力較大等特點(diǎn)，在業(yè)界有人認(rèn)為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是銀行最致命的風(fēng)險(xiǎn)。

從宏觀上看，近幾年銀行體系雖然出現(xiàn)了持續(xù)過剩，但是，仍然存在潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，長期中并不能排除其轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能。從微觀上看，我國商業(yè)銀行在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中仍存在很多問題，管理水平相對落后，一旦宏觀環(huán)境發(fā)生逆轉(zhuǎn)，突發(fā)的流動(dòng)性壓力會(huì)使商業(yè)銀行面臨前所未遇的流動(dòng)性危機(jī)。

由此可看出商業(yè)銀行進(jìn)行流動(dòng)性管理的必要性，我國的商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的流動(dòng)性管理；同時(shí)應(yīng)與其他的風(fēng)險(xiǎn)管控相協(xié)調(diào)，統(tǒng)籌兼?zhèn)浜椭C統(tǒng)一式地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，并將風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)滲透到銀行的各個(gè)經(jīng)營環(huán)節(jié)，以達(dá)到預(yù)防隱性風(fēng)險(xiǎn)顯性化的效果。

二、商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

近幾年最具典型的美國次貸危機(jī)的爆發(fā)，給全球金融乃至各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域的流動(dòng)性帶來嚴(yán)重的沖擊。美國從最開始的債務(wù)危機(jī)使金融機(jī)構(gòu)不能夠及時(shí)地滿足債權(quán)人的變現(xiàn)要求，逐漸演變成流動(dòng)性危機(jī)。同時(shí)2013年的銀行間同業(yè)拆借利率的飆升事件以及通過最近射陽事件，都可以看出商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理的水平并未達(dá)到一定水準(zhǔn)，自身的抗擊風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)及商業(yè)銀行對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性。

巴塞爾協(xié)會(huì)及G20首爾峰會(huì)分別討論研究得出的《第三版巴塞爾協(xié)議：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和檢測的國際框架》、《第三版巴塞爾協(xié)議：流動(dòng)性覆蓋比率及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測工具》都是流動(dòng)性監(jiān)管的階段性成果，可看出流動(dòng)性監(jiān)管的重要地位。

商業(yè)銀行也可以采用壓力測試模型去測量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)模型可以不斷測量流動(dòng)性對資本賬戶的影響，包括對銀行資產(chǎn)的敏感性及對銀行信譽(yù)的影響。也影響著關(guān)于銀行資產(chǎn)指令及銀行關(guān)于流動(dòng)性短缺的調(diào)劑，這個(gè)模型的最初創(chuàng)建人是莫特卡洛。荷蘭銀行曾經(jīng)引用應(yīng)對二級資產(chǎn)特殊情況下的變化，也對一級資產(chǎn)的變化進(jìn)行控制減緩沖擊，同時(shí)一定程度上減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)國家也制定政策加強(qiáng)對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理，這有利于預(yù)防商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（一）商業(yè)銀行現(xiàn)金流量適當(dāng)法

商業(yè)銀行用于表內(nèi)業(yè)務(wù)的貸款與存款的期限錯(cuò)配方式進(jìn)行賺取利差。為避免臨時(shí)性大額存款提取造成的流動(dòng)性短缺，商業(yè)銀行除了向中央銀行繳納存款保證金外，商業(yè)銀行還應(yīng)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門針對商業(yè)銀行本身的經(jīng)營模式與業(yè)務(wù)種類以及各占資產(chǎn)負(fù)債總和的比重情況，提取銀行本身的儲(chǔ)備保證金以應(yīng)對突發(fā)事件。巴塞爾協(xié)議Ⅲ進(jìn)行2.5%的資本留存緩沖政策，扣除遞延稅項(xiàng)和其他項(xiàng)目后的普通股權(quán)益等組成。為避免銀行銀行自身保證金資金的閑置，可對其進(jìn)行投資管理投資于變現(xiàn)性較強(qiáng)、安全性較高的產(chǎn)品。

（二）量化模型管控制度

銀行內(nèi)部應(yīng)對不同負(fù)債進(jìn)行分類，如對劃分為敏感與非敏感負(fù)債。敏感負(fù)債即相對活躍的、穩(wěn)定性較差的負(fù)債。而非敏感性的負(fù)債通常指較穩(wěn)定的銀行可用于期限錯(cuò)配的負(fù)債。銀行應(yīng)按一定的標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)建模型進(jìn)行量化約束。結(jié)合這兩方面應(yīng)注意巴塞爾協(xié)會(huì)制定的流動(dòng)性指標(biāo)，如銀行核心一級資本的最低要求提高到7%、核心一級資本（包括普通股和留存收益）最低要求提升至4.5%。一級資本金比率將在同一時(shí)間范圍內(nèi)從4%提升至6%。還有反周期緩沖為0-2.5%，流動(dòng)性覆蓋比率（LCR）以及凈穩(wěn)定融資比率（NSPR）。（LCR是確定在短期極端壓力情境下，銀行所持有無變現(xiàn)障礙優(yōu)質(zhì)的流動(dòng)性資產(chǎn)量，以便應(yīng)對此種情境下資金額凈流出；NSPR是確保各項(xiàng)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)融資，最起碼具有與它們流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況相匹配的能夠滿足最低限額的穩(wěn)定資金來源，系統(tǒng)重要性提出1%的附加資本要求。

三總結(jié)

目前，我國資本市場發(fā)展增加了融資的渠道，這使銀行的存款基礎(chǔ)下降。因此，商業(yè)銀行應(yīng)不斷加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的管理，尤為重要的是對流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制。商業(yè)銀行應(yīng)協(xié)同我國的中央銀行及銀監(jiān)會(huì)，在商業(yè)銀行外部監(jiān)管的同時(shí)加強(qiáng)內(nèi)部管理，為商業(yè)銀行營造良好的外部環(huán)境，同時(shí)創(chuàng)造并維護(hù)商業(yè)信譽(yù)，減少群眾對商業(yè)銀行的擔(dān)憂。依據(jù)上文中提到的現(xiàn)金流量適當(dāng)法協(xié)同量化模型管控制度，商業(yè)銀行可以依據(jù)本行自身的資產(chǎn)性質(zhì)與結(jié)構(gòu)通過專業(yè)人員建立風(fēng)險(xiǎn)測控模型，應(yīng)用于銀行的每筆操作進(jìn)行評估風(fēng)險(xiǎn)顯性化的概率及操作可行性；同時(shí)也應(yīng)聘請專業(yè)人員將風(fēng)險(xiǎn)管理知識普及于在崗從業(yè)人員，在外部監(jiān)管的同時(shí)進(jìn)行技術(shù)及專業(yè)化雙向性系統(tǒng)化的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。

參考文獻(xiàn)：

[1] 劉昕.商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].沈陽：遼寧大學(xué)，2010.

[2] van den End,Jan Willem.Liquidity Stress-Tester: A Model for Stress-Testing Banks' Liquidity Risk [J].CESifo Economic Studies,March 2010:1.

[3] 廖岷，楊元元.全球商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管的發(fā)展?fàn)顩r及其啟示[J].金融研究，2008(6):69.

[4] 田娟，王鵬飛.巴塞爾流動(dòng)框架的最新修訂及對我國的啟示[J].風(fēng)險(xiǎn)管理，2014(1):36-38.

［責(zé)任編輯：文筠］

摘要：由射陽事件引發(fā)的對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中流動(dòng)性管理的思考，商業(yè)銀行進(jìn)行流動(dòng)性管理是十分必要的。從宏觀角度商業(yè)銀行進(jìn)行流動(dòng)性監(jiān)管既是一種客觀需求，同時(shí)出于商業(yè)銀行本身經(jīng)營管理的需要建立風(fēng)險(xiǎn)管理部門和多方監(jiān)管制度全方位的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。依據(jù)近幾年的金融事件及巴塞爾協(xié)議的關(guān)于流動(dòng)性的新規(guī)定，使用數(shù)量化模型和操作人員的雙向性風(fēng)險(xiǎn)控制降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；流動(dòng)性；管理措施

中圖分類號：F830.33文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）07-0183-02

根據(jù)2014年3月24日的江蘇省射陽鹽城環(huán)保區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)生的近千人的集中取款現(xiàn)象，以及近年來一些曾經(jīng)一度被人們公認(rèn)的較有名聲的商業(yè)銀行及投資公司等大型金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)倒閉，如美國國際集團(tuán)AIG（保險(xiǎn)集團(tuán)）、雷曼兄弟（投資銀行）、巴林銀行（商業(yè)銀行）的破產(chǎn)清算的事件。2008年的美國次貸金融危機(jī)對全球流動(dòng)性造成較大的沖擊，2013年6月20號的中國銀行間同業(yè)拆借利率的異常波動(dòng)等現(xiàn)象都引發(fā)了對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的思考。

一、流動(dòng)性管理的必要性

商業(yè)銀行的流動(dòng)性指該銀行在任何時(shí)候以合理的價(jià)格得到足夠的資金來滿足其客戶隨時(shí)提取資金的要求。通常情況下商業(yè)銀行流動(dòng)性的獲得有兩種途徑，第一種途徑為銀行部分資產(chǎn)的迅速變現(xiàn)，第二種途徑為銀行通過如主動(dòng)吸收存款這樣的主動(dòng)負(fù)債手段以相對合理的價(jià)格獲得流動(dòng)性，當(dāng)二者有任意一種流動(dòng)性的獲得途徑面臨不確定性時(shí)，商業(yè)銀行都會(huì)面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也具有不可預(yù)見性、較高的不確定性、潛伏性（一般該風(fēng)險(xiǎn)潛伏于商業(yè)銀行的日常業(yè)務(wù)操作及管理）、當(dāng)隱性風(fēng)險(xiǎn)顯性化時(shí)對銀行的沖擊破壞力較大等特點(diǎn)，在業(yè)界有人認(rèn)為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是銀行最致命的風(fēng)險(xiǎn)。

從宏觀上看，近幾年銀行體系雖然出現(xiàn)了持續(xù)過剩，但是，仍然存在潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，長期中并不能排除其轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能。從微觀上看，我國商業(yè)銀行在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中仍存在很多問題，管理水平相對落后，一旦宏觀環(huán)境發(fā)生逆轉(zhuǎn)，突發(fā)的流動(dòng)性壓力會(huì)使商業(yè)銀行面臨前所未遇的流動(dòng)性危機(jī)。

由此可看出商業(yè)銀行進(jìn)行流動(dòng)性管理的必要性，我國的商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的流動(dòng)性管理；同時(shí)應(yīng)與其他的風(fēng)險(xiǎn)管控相協(xié)調(diào)，統(tǒng)籌兼?zhèn)浜椭C統(tǒng)一式地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，并將風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)滲透到銀行的各個(gè)經(jīng)營環(huán)節(jié)，以達(dá)到預(yù)防隱性風(fēng)險(xiǎn)顯性化的效果。

二、商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

近幾年最具典型的美國次貸危機(jī)的爆發(fā)，給全球金融乃至各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域的流動(dòng)性帶來嚴(yán)重的沖擊。美國從最開始的債務(wù)危機(jī)使金融機(jī)構(gòu)不能夠及時(shí)地滿足債權(quán)人的變現(xiàn)要求，逐漸演變成流動(dòng)性危機(jī)。同時(shí)2013年的銀行間同業(yè)拆借利率的飆升事件以及通過最近射陽事件，都可以看出商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理的水平并未達(dá)到一定水準(zhǔn)，自身的抗擊風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)及商業(yè)銀行對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性。

巴塞爾協(xié)會(huì)及G20首爾峰會(huì)分別討論研究得出的《第三版巴塞爾協(xié)議：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和檢測的國際框架》、《第三版巴塞爾協(xié)議：流動(dòng)性覆蓋比率及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測工具》都是流動(dòng)性監(jiān)管的階段性成果，可看出流動(dòng)性監(jiān)管的重要地位。

商業(yè)銀行也可以采用壓力測試模型去測量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)模型可以不斷測量流動(dòng)性對資本賬戶的影響，包括對銀行資產(chǎn)的敏感性及對銀行信譽(yù)的影響。也影響著關(guān)于銀行資產(chǎn)指令及銀行關(guān)于流動(dòng)性短缺的調(diào)劑，這個(gè)模型的最初創(chuàng)建人是莫特卡洛。荷蘭銀行曾經(jīng)引用應(yīng)對二級資產(chǎn)特殊情況下的變化，也對一級資產(chǎn)的變化進(jìn)行控制減緩沖擊，同時(shí)一定程度上減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)國家也制定政策加強(qiáng)對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理，這有利于預(yù)防商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（一）商業(yè)銀行現(xiàn)金流量適當(dāng)法

商業(yè)銀行用于表內(nèi)業(yè)務(wù)的貸款與存款的期限錯(cuò)配方式進(jìn)行賺取利差。為避免臨時(shí)性大額存款提取造成的流動(dòng)性短缺，商業(yè)銀行除了向中央銀行繳納存款保證金外，商業(yè)銀行還應(yīng)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門針對商業(yè)銀行本身的經(jīng)營模式與業(yè)務(wù)種類以及各占資產(chǎn)負(fù)債總和的比重情況，提取銀行本身的儲(chǔ)備保證金以應(yīng)對突發(fā)事件。巴塞爾協(xié)議Ⅲ進(jìn)行2.5%的資本留存緩沖政策，扣除遞延稅項(xiàng)和其他項(xiàng)目后的普通股權(quán)益等組成。為避免銀行銀行自身保證金資金的閑置，可對其進(jìn)行投資管理投資于變現(xiàn)性較強(qiáng)、安全性較高的產(chǎn)品。

（二）量化模型管控制度

銀行內(nèi)部應(yīng)對不同負(fù)債進(jìn)行分類，如對劃分為敏感與非敏感負(fù)債。敏感負(fù)債即相對活躍的、穩(wěn)定性較差的負(fù)債。而非敏感性的負(fù)債通常指較穩(wěn)定的銀行可用于期限錯(cuò)配的負(fù)債。銀行應(yīng)按一定的標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)建模型進(jìn)行量化約束。結(jié)合這兩方面應(yīng)注意巴塞爾協(xié)會(huì)制定的流動(dòng)性指標(biāo)，如銀行核心一級資本的最低要求提高到7%、核心一級資本（包括普通股和留存收益）最低要求提升至4.5%。一級資本金比率將在同一時(shí)間范圍內(nèi)從4%提升至6%。還有反周期緩沖為0-2.5%，流動(dòng)性覆蓋比率（LCR）以及凈穩(wěn)定融資比率（NSPR）。（LCR是確定在短期極端壓力情境下，銀行所持有無變現(xiàn)障礙優(yōu)質(zhì)的流動(dòng)性資產(chǎn)量，以便應(yīng)對此種情境下資金額凈流出；NSPR是確保各項(xiàng)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)融資，最起碼具有與它們流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況相匹配的能夠滿足最低限額的穩(wěn)定資金來源，系統(tǒng)重要性提出1%的附加資本要求。

三總結(jié)

目前，我國資本市場發(fā)展增加了融資的渠道，這使銀行的存款基礎(chǔ)下降。因此，商業(yè)銀行應(yīng)不斷加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的管理，尤為重要的是對流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制。商業(yè)銀行應(yīng)協(xié)同我國的中央銀行及銀監(jiān)會(huì)，在商業(yè)銀行外部監(jiān)管的同時(shí)加強(qiáng)內(nèi)部管理，為商業(yè)銀行營造良好的外部環(huán)境，同時(shí)創(chuàng)造并維護(hù)商業(yè)信譽(yù)，減少群眾對商業(yè)銀行的擔(dān)憂。依據(jù)上文中提到的現(xiàn)金流量適當(dāng)法協(xié)同量化模型管控制度，商業(yè)銀行可以依據(jù)本行自身的資產(chǎn)性質(zhì)與結(jié)構(gòu)通過專業(yè)人員建立風(fēng)險(xiǎn)測控模型，應(yīng)用于銀行的每筆操作進(jìn)行評估風(fēng)險(xiǎn)顯性化的概率及操作可行性；同時(shí)也應(yīng)聘請專業(yè)人員將風(fēng)險(xiǎn)管理知識普及于在崗從業(yè)人員，在外部監(jiān)管的同時(shí)進(jìn)行技術(shù)及專業(yè)化雙向性系統(tǒng)化的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。

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［責(zé)任編輯：文筠］