石媛

摘要：隨著2008年國(guó)際金融危機(jī)的逐漸退去，經(jīng)過這一輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)浪潮的洗滌，留存下來(lái)的中小企業(yè)開始越來(lái)越關(guān)注本企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建，希望在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中通過構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，及時(shí)地預(yù)測(cè)和發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)，為中小企業(yè)能夠更好的防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)留下充足的時(shí)間。將結(jié)合對(duì)中小企業(yè)的了解，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)展開多角度的分析，并以此為基礎(chǔ)架構(gòu)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制系統(tǒng)，保障中小企業(yè)健康、平穩(wěn)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警體系

中圖分類號(hào)：D9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672—3198（2014）16—0157—02

1中小企業(yè)的含義及界定

中小企業(yè)是我國(guó)最具活力和生命力的一個(gè)群體，中小企業(yè)在數(shù)量上占我國(guó)不同規(guī)模經(jīng)濟(jì)主體的主導(dǎo)，業(yè)已成為支撐國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量。中小企業(yè)是一個(gè)相對(duì)的概念，通常來(lái)看是指企業(yè)人員規(guī)模、經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)大企業(yè)來(lái)說(shuō)較小的經(jīng)濟(jì)單位。

中小企業(yè)的具體界定標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，依據(jù)所在國(guó)家、所在經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、所處行業(yè)不同，并且界定標(biāo)準(zhǔn)會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐處于動(dòng)態(tài)的變化過程。我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)參照2011年6月18日由工業(yè)和信息化部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、財(cái)政部聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》。

2中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)含義及其特征

2.1我國(guó)對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定

我國(guó)對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定大致上可以劃分為兩種觀點(diǎn)：第一種觀點(diǎn)認(rèn)為，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于受到企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的各種不確定因素的影響，產(chǎn)生了企業(yè)實(shí)際的收益和預(yù)期的收益偏差的不確定性；第二種觀點(diǎn)認(rèn)為中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包含籌資風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)及投資風(fēng)險(xiǎn)三者之和，這種觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)的形成主要是由于中小企業(yè)的對(duì)外舉債行為給中小企業(yè)的財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性，也就是中小企業(yè)的全部資本中債務(wù)資本比率的變化所形成的風(fēng)險(xiǎn)。本文中對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定更傾向于第一種觀點(diǎn)，因?yàn)橹行∑髽I(yè)財(cái)務(wù)研究的對(duì)象是中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過程中的資金活動(dòng)，則相應(yīng)的將中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范疇擴(kuò)展，這樣更有利于我們以更廣闊的視野對(duì)待經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，也有助于我們?yōu)閷?shí)務(wù)操作建立起一整套明晰的系統(tǒng)框架。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)是指中小企業(yè)在籌資、投資、生產(chǎn)、銷售等眾多經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)上的資金使用與收回，在這個(gè)過程中相應(yīng)會(huì)伴隨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究必須從中小企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程出發(fā)、以中小企業(yè)資金循環(huán)為研究路徑，并結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的總體觀念，最終聯(lián)系到中小企業(yè)的損益上來(lái)。

2.2中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)普遍存在的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，而在中國(guó)經(jīng)濟(jì)主體中占據(jù)重要地位的中小型企業(yè)群體，它的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅具有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般性，又有其自身的特殊性。由于中小企業(yè)自身的規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)較小，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)速度可以很快，所以為了有效應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要了解這類特殊風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)特點(diǎn)：

（1）客觀存在性?？陀^存在性體現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不受人的意志控制，也就是說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)處處存在，時(shí)時(shí)存在。

（2）全面性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全面性主要表現(xiàn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過程之中，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。

（3）不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因很難分清，因?yàn)樾纬善髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素復(fù)雜多樣，企業(yè)對(duì)形成風(fēng)險(xiǎn)的因素不能完全認(rèn)識(shí)和把握，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具備一定的不確定性。

（4）轉(zhuǎn)變性。由于中小企業(yè)的規(guī)模相對(duì)于大型企業(yè)來(lái)說(shuō)相對(duì)較小，因此中小企業(yè)的在遇到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能及時(shí)應(yīng)對(duì)，及時(shí)轉(zhuǎn)變。將企業(yè)發(fā)展過程中遇到的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由大變小，需要通過及時(shí)調(diào)整企業(yè)經(jīng)營(yíng)性策略來(lái)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，或者降低風(fēng)險(xiǎn)損失的概率。

（5）時(shí)效性。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的時(shí)效性，特別是在中小企業(yè)中，這一點(diǎn)體現(xiàn)的就更加的充分和明確。由于中小企業(yè)身處一個(gè)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境，因而它所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是瞬息萬(wàn)變的，中小企業(yè)由于其自身規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)較小，因此遇到一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能及時(shí)應(yīng)對(duì)，做出相應(yīng)的改變，那么企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的也會(huì)相應(yīng)的改變，因此構(gòu)建中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系時(shí)應(yīng)關(guān)注其時(shí)效性。

3構(gòu)建中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的必要性

經(jīng)過2008年金融危機(jī)的影響，更多中小企業(yè)開始建立和不斷完善科學(xué)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制。在日益競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是必要的，也是必須的。

（1）中小企業(yè)由于其自身經(jīng)濟(jì)的特性，其規(guī)模相對(duì)較小，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與社會(huì)經(jīng)濟(jì)的關(guān)系較為密切，而且其敏感度相對(duì)較高，有影響成倍放大的效應(yīng)。

（2）中小企業(yè)的自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力決定了其在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，在財(cái)務(wù)安排方面承受了較大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小，為了確保企業(yè)的快速發(fā)展，他們常常會(huì)面臨舉債，從而給企業(yè)帶來(lái)了較高的籌資成本，導(dǎo)致企業(yè)面臨籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)及匯兌風(fēng)險(xiǎn)等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中小企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)程度也越來(lái)越高，這就促使中小企業(yè)需要構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。相關(guān)企業(yè)的產(chǎn)品單價(jià)如果提高一個(gè)百分點(diǎn)，就會(huì)給中小企業(yè)的成本和支付能力帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)，這也無(wú)疑加大了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度的放緩和我國(guó)改革開放范圍的加大，中小企業(yè)應(yīng)對(duì)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈。從目前我國(guó)中小企業(yè)的現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)的中小企業(yè)無(wú)論是從規(guī)模還是從企業(yè)的管理水平上來(lái)看，還與發(fā)達(dá)國(guó)家存在較大的差距，這也直接影響了國(guó)內(nèi)中小企業(yè)對(duì)抗經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，特別是國(guó)際經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

4建立中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)辨預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是一個(gè)閉合循環(huán)的過程，這一閉合循環(huán)過程中包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的收集、識(shí)別、分析、計(jì)量、處理這五個(gè)循環(huán)節(jié)點(diǎn)，同時(shí)在此循環(huán)過程中還應(yīng)伴隨著對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系監(jiān)督控制環(huán)節(jié)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系循環(huán)如圖1所示。

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別預(yù)警系統(tǒng)的建設(shè)，必須能準(zhǔn)確、及時(shí)地識(shí)辨中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)講，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)辨預(yù)警系統(tǒng)可以從短期及長(zhǎng)期這兩個(gè)方面進(jìn)行構(gòu)建。

4.1短期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)辨預(yù)警系統(tǒng)

短期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)辨預(yù)警系統(tǒng)，應(yīng)側(cè)重于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流情況，通過對(duì)中小企業(yè)的償債能力、變現(xiàn)能力以及短期籌融資能力的分析來(lái)預(yù)測(cè)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)的變動(dòng)來(lái)發(fā)現(xiàn)和預(yù)測(cè)中小企業(yè)的償債能力；通過對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流量比率來(lái)預(yù)測(cè)中小企業(yè)的變現(xiàn)能力。在構(gòu)建短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系時(shí)，應(yīng)對(duì)企業(yè)的短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的測(cè)試指標(biāo)值及時(shí)更新，以適應(yīng)中小企的不斷發(fā)展。

4.2長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)辨預(yù)警系統(tǒng)

長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力的高低反映企業(yè)資產(chǎn)的管理水平，是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要評(píng)價(jià)指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（銷售收入/平均應(yīng)收賬款）越高，經(jīng)營(yíng)所需的流動(dòng)資金越少。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（銷貨成本/平均存貨）越大，說(shuō)明企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)，存貨周轉(zhuǎn)越快，存貨庫(kù)存積壓越少。長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)更多的側(cè)重于中小企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，從企業(yè)的發(fā)展等戰(zhàn)略角度出發(fā)識(shí)別中小企業(yè)發(fā)展過程中遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相應(yīng)的分類和識(shí)別。長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系指標(biāo)的構(gòu)建應(yīng)保持一定的穩(wěn)定性，只有中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化時(shí)才應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，同時(shí)指標(biāo)值的調(diào)整還應(yīng)通過公司管理層的討論后方可執(zhí)行。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化，競(jìng)爭(zhēng)國(guó)際化，知識(shí)經(jīng)濟(jì)為主題的新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警業(yè)已成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)和難點(diǎn)問題。中小企業(yè)需要不斷完善健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系中的指標(biāo)建設(shè)，形成完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。