劉永恒

摘 要：我國商業(yè)銀行需要及早研究出適合自身的利率定價(jià)項(xiàng)目管理方法，才能在未來的市場競爭中立于不敗之地。本文探討了商業(yè)銀行貸款定價(jià)項(xiàng)目管理的現(xiàn)狀及存在的問題，提出了完善貸款定價(jià)項(xiàng)目管理的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；貸款定價(jià)；項(xiàng)目管理

0 引言

商業(yè)銀行貸款定價(jià)項(xiàng)目管理的實(shí)質(zhì)就是對(duì)貸款利率確定的管理。在國家利率管制的保護(hù)下，銀行一直都缺乏自主定價(jià)項(xiàng)目管理的動(dòng)力和能力，如果不能打好自主準(zhǔn)確定價(jià)項(xiàng)目管理的基礎(chǔ)，將面臨著巨大的利率風(fēng)險(xiǎn)。因此，我國商業(yè)銀行需要及早研究出適合自身的利率定價(jià)項(xiàng)目管理方法，為自身最大業(yè)務(wù)找到合適的價(jià)位，才能在未來的市場競爭中立于不敗之地。

1 商業(yè)銀行貸款定價(jià)項(xiàng)目管理的現(xiàn)狀

從人民幣貸款定價(jià)項(xiàng)目管理來看，我國商業(yè)銀行人民幣貸款利率下限還沒有完全市場化，商業(yè)銀行的人民幣貸款定價(jià)項(xiàng)目管理一部分是基于中國人民銀行的基準(zhǔn)利率而浮動(dòng)管理，一部分是根據(jù)與借款人的談判來決定，還有一部分貸款利率是由中國人民銀行決定。商業(yè)銀行的公司客戶貸款中，我國商業(yè)銀行對(duì)于大型公司客戶多半給予基準(zhǔn)利率最大幅度的下浮貸款利率；對(duì)于一般的中小企業(yè)，會(huì)在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上加上一定利差；個(gè)人住房按揭貸款是在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上可以下浮到70%。其他貸款如汽車貸款、助學(xué)貸款、大宗品消費(fèi)貸款等等，最終的貸款利率可能上浮或下浮。

2 商業(yè)銀行貸款定價(jià)項(xiàng)目管理存在的問題

（1）經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期不適于商業(yè)銀行科學(xué)貸款定價(jià)項(xiàng)目管理機(jī)制的形成

當(dāng)前我國處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，銀行所面對(duì)的公司很大一部分不是上市公司，這些企業(yè)的信息披露不完整，內(nèi)部財(cái)務(wù)記錄也不健全。即使是上市公司也存在造假行為。另外我國的法律體系建設(shè)和司法效率都不理想，這些都不利于我國科學(xué)貸款定價(jià)項(xiàng)目管理機(jī)制的形成。

（2）沒有貸款的二級(jí)市場

一個(gè)市場化的貸款市場應(yīng)當(dāng)有發(fā)達(dá)的二級(jí)市場為這些大量的貸款資產(chǎn)找到流動(dòng)的場所。這就猶如股票發(fā)行的一級(jí)市場與流通的二級(jí)市場之間的關(guān)系。從商業(yè)銀行的角度來看，擁有信貸資產(chǎn)的二級(jí)市場后，可以參考證券化市場的利率來為貸款進(jìn)行定價(jià)項(xiàng)目管理。

（3）商業(yè)銀行貸款的變相定價(jià)項(xiàng)目管理廣泛存在

貸款的變相定價(jià)項(xiàng)目管理是指貸款真實(shí)價(jià)格是由貸款利率和其他的信貸條件一起確定，而不是以利率這單一的數(shù)字形式體現(xiàn)。與貸款直接定價(jià)項(xiàng)目管理方法相比，這樣的變相定價(jià)項(xiàng)目管理可以強(qiáng)制性吸收借款人的存款，擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，同時(shí)也能減少銀行實(shí)際的資金占用量，帶來隱形收益。但是這樣的方法虛增了銀行的存貸款，占用了授信額度，實(shí)際上沒有給銀行帶來真正的效益，加大了風(fēng)險(xiǎn)。

（4）缺乏定價(jià)項(xiàng)目管理方面的人才資源

信貸業(yè)務(wù)在我國商業(yè)銀行已開展很多年，并且一直是主營業(yè)務(wù)。貸款定價(jià)項(xiàng)目管理作為一項(xiàng)專業(yè)性要求很高的技術(shù)，在我國并沒有足夠的人才資源給予支撐。貸款定價(jià)項(xiàng)目管理需要豐富的商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理理論，也需要出色掌握定量計(jì)算和數(shù)學(xué)建模能力。這就導(dǎo)致了我國貸款定價(jià)項(xiàng)目管理定量不足、定性有余的局面。

3 完善我國商業(yè)銀行貸款定價(jià)項(xiàng)目管理的對(duì)策建議

（1）繼續(xù)推進(jìn)利率市場化進(jìn)程

利率市場化改革要求深入研究貸款定價(jià)項(xiàng)目管理問題，但我們更應(yīng)當(dāng)意識(shí)到只有實(shí)現(xiàn)了真正的利率市場化，才能形成一個(gè)健全、真實(shí)的基準(zhǔn)利率，這對(duì)貸款價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制的形成有很大作用。雖然我國銀行間同業(yè)拆借利率已經(jīng)實(shí)現(xiàn)市場化，但這只是局部，還不能對(duì)整個(gè)市場的資金供需情況有大的反應(yīng)作用。所以繼續(xù)推進(jìn)利率市場化可以為商業(yè)銀行貸款定價(jià)項(xiàng)目管理提供一個(gè)更加自由、靈活的空間。

（2）建設(shè)并壯大貸款二級(jí)市場

國家開發(fā)銀行和建設(shè)銀行曾經(jīng)進(jìn)行資產(chǎn)證券化的嘗試，雖然成功了但是市場反應(yīng)并不強(qiáng)烈。主要原因還是我國商業(yè)銀行沒有盈利壓力，資產(chǎn)證券化的動(dòng)力不強(qiáng)。所以一旦實(shí)現(xiàn)了利率市場化后，我國金融市場中需要發(fā)展的就是資產(chǎn)證券化市場。這一市場為商業(yè)銀行的貸款定價(jià)項(xiàng)目管理提供一個(gè)價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，更為深遠(yuǎn)的意義在于能為商業(yè)銀行的貸款組合建立、管理提供工具，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理都有大作用。

（3）健全社會(huì)信用評(píng)價(jià)體系和數(shù)據(jù)支持體系

我國商業(yè)銀行在利率市場化進(jìn)程中擁有高質(zhì)量的信用評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)，這都依賴于我國信用評(píng)級(jí)體系的發(fā)展。另外，我國的企業(yè)大多數(shù)都是非上市公司，商業(yè)銀行一般缺乏它們的信用歷史資料和相關(guān)數(shù)據(jù)，如果這些工作都由銀行自身來做則耗時(shí)耗力。政府牽頭建立一個(gè)社會(huì)信用錄入系統(tǒng)則可以實(shí)現(xiàn)信息的共享。

（4）建立和完善內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)

按照新巴塞爾協(xié)議對(duì)于違約損失率LGD的計(jì)算使用高級(jí)法，即銀行自身根據(jù)過往的貸款歷史來計(jì)算每筆新增貸款的違約損失率LGD。這種方法是一種精細(xì)化的方法，在利率市場化環(huán)境下，商業(yè)銀行要想增強(qiáng)自身的競爭力就需要這樣精準(zhǔn)的貸款方法。我國商業(yè)銀行一方面沒有積累充足的數(shù)據(jù)，另一方面內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的建立工作起步較晚，當(dāng)前還沒有形成強(qiáng)大的內(nèi)部評(píng)級(jí)實(shí)力。但是為了貸款定價(jià)項(xiàng)目管理模型在銀行的研發(fā)和應(yīng)用，成熟的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)是一個(gè)重要基石。

（5）加強(qiáng)相關(guān)人才的培養(yǎng)

雖然當(dāng)前銀行的很多工作已實(shí)現(xiàn)電子化，并且效率高。但在貸款定價(jià)項(xiàng)目管理方法和模型的研究、改進(jìn)方面還是需要專業(yè)的高端人才。這樣的人才必須熟悉銀行實(shí)務(wù)和金融學(xué)、金融工程學(xué)等理論，能夠?qū)⒍ㄐ苑治龊投糠治鱿嘟Y(jié)合。只有不斷加強(qiáng)貸款定價(jià)項(xiàng)目管理人才隊(duì)伍的建設(shè)，我國商業(yè)銀行才能不斷提高貸款定價(jià)項(xiàng)目管理能力，才能成為真正具備競爭力的國際大銀行。

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