朱文玉

摘 要：在我國經(jīng)濟發(fā)展具有重要作用的中小微企業(yè)卻嚴重信貸困難。本文通過分析，發(fā)現(xiàn)信息不對稱、信息擴散是導致中小微企業(yè)信貸困難的重要原因。

關鍵詞：中小微企業(yè)；信息不對稱；信息擴散

一、我國中小微企業(yè)信貸困難

中小微企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務價值相當于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，提供了80%以上的就業(yè)崗位，完成了80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)，上繳了約為國家稅收總額50%的稅款，為經(jīng)濟注入強勁活力。許多巨型企業(yè)都是從中小微企業(yè)發(fā)展而來，在高科技領域中小微企業(yè)更是在數(shù)量上占主導地位。在我國，中小微企業(yè)很難得到貸款。據(jù)調(diào)查，僅15%左右的中小微企業(yè)從銀行爭取到新的貸款，即使獲得貸款也無法獲得全額現(xiàn)金貸款。中小微企業(yè)這個理論上的客戶總是與有放貸要求的商業(yè)銀行無法實現(xiàn)順利對接。

本文認為，信息不對稱和信息擴散是導致這種現(xiàn)象的重要原因。

二、信息不對稱影響商業(yè)銀行對中小微企業(yè)的信貸

（一）銀行和中小微企業(yè)之間的信息不對稱

大企業(yè)一般管理制度健全，財務狀況明了，信息相對開放，與銀行溝通來往頻繁，信用較好。中小微企業(yè)經(jīng)營管理層財務管理混亂，為了偷漏稅款和應付上級部門檢查甚至存在兩本賬、三本賬的現(xiàn)象，會計信息嚴重失真，使銀行缺乏對借款人的真實經(jīng)營狀況和財務狀況的了解；貸款額度小，期限短，手續(xù)復雜，資信調(diào)查、評估費用較大。所以，銀行不愿意提供貸款，或是利率較高。這樣，風險低的企業(yè)會因為利率太高而放棄貸款，風險高的企業(yè)卻積極地尋求貸款。經(jīng)過多番博弈，銀行最終難以分辨企業(yè)的優(yōu)劣，從而拒絕其信貸請求。大銀行向中小微企業(yè)拒貸，而競爭優(yōu)勢不明顯，技術支撐不足，具有高度同質(zhì)性的中小商業(yè)銀行出于安全性也會隨之向中小微企業(yè)拒貸。

另一方面，大多數(shù)中小微企業(yè)主不太了解銀行的貸款政策、內(nèi)部審查、評估等技術就盲目向銀行申貸。貸款供需失衡，利率上升，還貸困難，信用受到損失，銀行更加不敢放貸。企業(yè)資金不足，無法正常生產(chǎn)，對貸款需求更加旺盛，供需失衡加劇，貸款更加困難。

國家對中小微企業(yè)的支持力度并不小，商業(yè)銀行創(chuàng)造了很多貸款新品種，優(yōu)化貸款流程，加大支持力度。但是以有限的資金來滿足所有信貸要求并不現(xiàn)實。

（二）銀行與銀行之間的信息不對稱

《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》規(guī)定了“商業(yè)銀行應督促授信管理部門與其他商業(yè)銀行之間就客戶調(diào)查資料的完整性、真實性建立相互溝通機制?！钡趯嶋H經(jīng)營活動中各商業(yè)銀行都把客戶授信、貸款等信息作為重要的商業(yè)秘密，嚴格保密。許多借款企業(yè)往往利用這點，在多家銀行間進行談判與博弈，壓低貸款利率，并要求一系列優(yōu)惠待遇。部分銀行惡性競爭使貸款利率不能有效全面地覆蓋風險。一旦企業(yè)不能還款，各家貸款銀行往往從自身利益出發(fā)，采取簡單的資產(chǎn)凍結(jié)、處置等資產(chǎn)保全措施，各自為政的行為實質(zhì)上將給銀行信貸資產(chǎn)帶來更大損失。

三、信息擴散影響商業(yè)銀行對中小微企業(yè)的信貸

迫于競爭與盈利的壓力，銀行之間幾乎不會進行信息交流只能通過彼此的信貸舉動進行判斷。設想在信貸市場上存在著幾家銀行，它們輪流決定是否對某家企業(yè)投放貸款，進行決策的順序是外部確定的。將V定義為相對于下一個最優(yōu)放貸計劃的收益指數(shù)（將下期放貸計劃獲得期望收益設為零）。V取+1或-1的概率各為50%。當V=+1時，銀行得到好消息G的概率為p，且0.5

第一家銀行A將會按照自己得到的信息進行決策，如果得到表示貸款有利就對這家企業(yè)投放貸款，否則就放棄。對于第二家銀行B，如果在A投放貸款的情況下自己得到的是好消息，那么B就會毫不猶豫地投放貸款，如果得到的是壞消息，那么B放貸的概率為50%。如果這時候B也進行放貸，那么第三家銀行C就會認為前兩家銀行都得到了好消息，即使自己得到的是壞消息也會堅持放貸，第四家銀行D知道從C的舉動看不出C掌握的真實信息，所以只能觀察A和B的決策。接下來的銀行E、F……都是如此。但是，如果銀行A按照自己得到的好消息進行放貸，但銀行B得到不好的消息，按照50%的概率B選擇了拒絕，那么銀行C將根據(jù)自己得到的信息來選擇放貸與否。因為前兩家銀行的行為產(chǎn)生的先驗概率相互抵消了。緊接著第四家銀行D面臨和B一樣的選擇。這樣就形成了一種復雜的關系鏈：

當某家銀行發(fā)現(xiàn)前面的幾家銀行中，拒絕發(fā)放貸款的銀行比發(fā)放貸款的銀行多兩家時，從這家銀行開始，后面的銀行都會選擇向該企業(yè)拒絕發(fā)放貸款，此時，這些銀行正處于信息擴散中。這家銀行與其后的其他家銀行都會寧可跟隨前面銀行的決定拒絕發(fā)放貸款而不管自己掌握的信息。

在我國異常敏感的信貸市場上充斥著不利于銀行向中小微企業(yè)放貸的消息，商業(yè)銀行很容易就陷入向中小微企業(yè)拒貸的行為擴散中。

四、對策與建議

（一）強化信息披露和信息搜集

中小微企業(yè)應嚴格規(guī)范財務會計信息使之標準化。銀行要依據(jù)資深審計、會計事務所及相關部門出示的信息報告對企業(yè)的財務信息、經(jīng)營信息進行甄別以提高企業(yè)信息公開程度，強化社會監(jiān)督和制約。

（二）建立銀行間信息共享機制

銀行不僅要與國家相關部門的信息渠道融合形成強有力的信貸決策支持系統(tǒng)，還要與其他銀行保持必要的信息溝通和共享，建立長期有效的信息互遞，防止部分中小微企業(yè)利用銀行間信息的“相對隔絕”謀取不法利益。

（三）健全信用評級制度

中小微企業(yè)貸款評級方法必須兼顧中小微企業(yè)貸款的特點。可在常規(guī)評級方法上，增加非財務因素的分析，特別是經(jīng)營者素質(zhì)、文化建設、企業(yè)業(yè)主個人品行等指標。

（四）提前積累信用

中小微企業(yè)主本身與銀行的聯(lián)系較少，銀行對其信用程度并不了解。銀行本著安全性原則，就會選擇拒絕這類風險較大的信貸要求。所以，中小微企業(yè)應該經(jīng)常與銀行經(jīng)濟來往，積累信用。

（五）正確選擇融資渠道

對于中小微企業(yè)來說，不同行業(yè)，不同資產(chǎn)結(jié)構，融資的方式可能就會不同。根據(jù)自己的資產(chǎn)去了解，不同的資產(chǎn)應該做怎樣的融資。

綜上，信息不對稱和信息擴散是造成中小微企業(yè)的信貸困難的重要原因。可以通過強化信息披露和信息搜集、建立銀行間信息共享機制、健全信用評級制度、提前積累信用和正確選擇融資渠道等辦法解決該困境。隨著信貸制度的不斷完善，我國中小微企業(yè)信貸困難一定會解決。（作者單位：貴州大學）

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