袁 洋

(中南民族大學經(jīng)濟學院 湖北 武漢：430074)

1 金融服務貿(mào)易相關研究簡述

1.1 國外學者關于金融服務貿(mào)易的研究

1.1.1 戰(zhàn)略性貿(mào)易

Krugman[1]認為規(guī)模經(jīng)濟取代要素秉賦的差異而成為推動國際貿(mào)易的主要原因。政府通過貿(mào)易保護阻止外國廠商進入國內(nèi)市場有利于本國廠商占領國內(nèi)市場，并可以增強本國廠商在第三國市場上的競爭力，從而擴大本國出口。通過戰(zhàn)略性貿(mào)易政策即可以使國家或國內(nèi)產(chǎn)業(yè)獲得較大份額的租金，又可以使被保護的產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生正的外部經(jīng)濟效應。在可操作性上， J.A.Brander和B.J.Spencer[2]具體論述政府如何通過變更博弈規(guī)則(如研發(fā)補貼[R&D]、關稅、出口補貼或保護國內(nèi)市場等方式)轉移壟斷利潤，扶持本國戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，以提高本國福利。

1.1.2 戰(zhàn)略性貿(mào)易多角度下的擴展

學者Ishikawa與Spencer[3]在戰(zhàn)略性貿(mào)易政策的研究中引入了中間產(chǎn)品這一因素。所謂中間產(chǎn)品是指為了再加工或者轉賣用于供別種產(chǎn)品生產(chǎn)使用的物品和勞資。如果本國企業(yè)為了生產(chǎn)某種產(chǎn)品而需要向其他國家進口所需的中間產(chǎn)品，那么此種前提下對于中間產(chǎn)品的出口補貼對于本國企業(yè)來說，部分利潤也會轉移至國外企業(yè)，這樣出口補貼的作用就會大大虛弱。如果中間產(chǎn)品由本國進行自行生產(chǎn)，那么對于中間產(chǎn)品的補貼與對最終產(chǎn)品的進行的補貼效果是相同的。

Okajima和Martimort；Brainard[4]對戰(zhàn)略性貿(mào)易政策的研究則出于信息經(jīng)濟學的觀點，對于政策的實施，從行業(yè)成本、需求和企業(yè)行為等方面的信息對政府提出要求，而實際上政府對這些情況可能比企業(yè)了解得更少，因此在戰(zhàn)略性貿(mào)易政策模型中研究信息不對稱的問題變得尤為重要。

此外還有學者分別考慮了收入約束和產(chǎn)業(yè)政策(J. Peter Neary和Dermot Leahy)[5]、委托競爭(Nolan H. Miller和Amit Pazgal)[6]、公司所有權結構(Steffen Huck和Kai A. Konrad[7])等因素，國際上對戰(zhàn)略性貿(mào)易政策的理論研究越來越傾向微觀層面，更接近于現(xiàn)實。

1.1.3 適用于金融服務貿(mào)易的其他理論

外國關于金融服務研究的觀點還很多，對于哪種貿(mào)易理論適合于金融服務也存在很多不同觀點。其中主要的為以下幾類：

(1)傳統(tǒng)貿(mào)易理論。傳統(tǒng)貿(mào)易理論作為一種經(jīng)典思想，有學者認為也完全適用于服務貿(mào)易，亞當·斯密、李嘉圖、赫克歇爾一俄林等的比較優(yōu)勢理論可以解釋國際金融服務貿(mào)易的動因，不必把服務貿(mào)易與貨物貿(mào)易分開。支持該理論觀點的學者大多認為比較優(yōu)勢可以通過后天專業(yè)化學習獲得或通過投資創(chuàng)新與經(jīng)驗累積人為創(chuàng)造出來，可由技術創(chuàng)新、資本積累、人力資本投資、合理的制度等決定。

(2)自由貿(mào)易。金融服務開放有利于推動經(jīng)濟增長，而封閉的金融服務市場則往往會對經(jīng)濟產(chǎn)生扭曲作用。市場的開放將促進國內(nèi)金融體系運行質(zhì)量和整個經(jīng)濟效率的提高。例如：保證國內(nèi)企業(yè)較高水平的投資；強化國內(nèi)金融基礎，提高監(jiān)管水平與競爭力；形成外部規(guī)模經(jīng)濟，使金融服務價格降低，提高金融創(chuàng)新能力；增強整個社會的信用基礎并與其他改革相聯(lián)系，共同促進整體經(jīng)濟的發(fā)展。

(3)貿(mào)易保護。金融服務市場的開放加快了資本流動性。在競爭激烈的金融市場上，一些效率低下的金融機構必定被淘汰，然而金融機構的倒閉同時也會引起人們對于金融體系安全的擔憂，這是金融國際化中存在的必然現(xiàn)象。金融服務國際化要控制好參與國際競爭的速度和程度。自由化不能說明金融市場的穩(wěn)定性，眾多國際金融機構的介入，也存在著資本溢出的現(xiàn)實問題。

1.2 國內(nèi)學者關于金融服務貿(mào)易的研究

1.2.1 戰(zhàn)略性貿(mào)易的局限性

戰(zhàn)略性貿(mào)易政策模型依賴其多變的條件假設以及其不確定性的政策結和與適用環(huán)境，而這些前提本身就在一定程度上束縛該理論。湯凌霄[9]認為盡管該理論上有助于發(fā)展中國家改善貿(mào)易條件,但實施的難度很大。戰(zhàn)略性貿(mào)易政策因其相當苛刻的實施條件在中國目前尚不具備而不宜采用。

1.2.2 政府的R&D補貼策略

最優(yōu)R&D補貼策略則是陳繼祥與霍沛軍[8]從政府與企業(yè)合作的角度進行R&D補貼的研究，不管企業(yè)在生產(chǎn)階段是選擇完全合作、半合作還是完全不合作，政府最終都將正補貼作為最佳選擇，同時分析中也考慮了不同補貼率對于企業(yè)行為的影響程度。

謝璐[10]主張政府可以為補貼政策制定一套易于監(jiān)測的考核指標；對事前與事后補貼兩種政策進行量化分析。她認為：中國政府對本國的戰(zhàn)略廠商R&D活動進行事后補貼切實可行，事后補貼能夠提高R&D補貼的效率，避免因為過度投資和尋租造成資源的浪費。

1.2.3 金融服務貿(mào)易不同方式的存在所產(chǎn)生的差異

郭根龍[11]指出由于各項金融服務貿(mào)易的方式不同，所適用的理論也存在著差別，因此他提出了混合性貿(mào)易模式。經(jīng)過認真研究后郭根龍指出，過境交付金融服務貿(mào)易屬于產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易模式，適用于比較優(yōu)勢理論，商業(yè)存在金融服務貿(mào)易具有典型的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易特征，可以用規(guī)模經(jīng)濟或消費者偏好相似理論來解釋的結論。

羅楠[12]也持有相似的觀點，認為競爭優(yōu)勢理論適用于跨境交付方式的金融服務貿(mào)易。金融服務貿(mào)易中的商業(yè)存在模式則可以用規(guī)模經(jīng)濟和消費者偏好相似理論進行充分的說明，屬于典型的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易。此外他還認為，我國的金融服務業(yè)屬于朝陽產(chǎn)業(yè)，作為我國經(jīng)濟增長的重要組成部分和關鍵，并不能將自由貿(mào)易理論完全應用于我國的金融服務業(yè)。

2 我國金融服務競爭力的時序比較

2.1 中國金融服務進出口貿(mào)易的基本情況

在金融服務進出口差額的數(shù)據(jù)中(見圖1)，除了2001年中國金融服務呈現(xiàn)順差外，其他年份均是逆差。2000年到2010年中國金融服務貿(mào)易差額波動較大，但自2006年以后逆差顯示出逐漸縮小的趨勢。其中逆差跨度最大的年份2006年。

我國金融服務從整體上呈現(xiàn)出增長的趨勢。其中，出口額僅在2002年與2004年兩年出現(xiàn)下滑，其他年份較往年相比都保持著增長。出口額由2000年的0.78億美元增長到2010年的13.31億美元，增長17.06倍。與此同時，進口額則分別在2001年、2004年與2007年三年出現(xiàn)下降，但總體上增長趨勢明顯。進口額從2000年的0.97億美元增加到2010年的13.87億美元，增長14.30倍。從圖1容易看出，出口的增長趨勢較進口的增長趨勢更為平穩(wěn)。進出口總額中，2002年、2004年與2007年出現(xiàn)下降，其他年份較往年相比都保持著增長。其中2010年的進出口總額27.18億美元是2000年進出口總額1.75億美元的15.53倍，增長幅度在四個指標中最為突出。

通過表1可以觀察到，10年間金融服務出口占服務貿(mào)易出口的比重一直比較低。其中2002年的所占比重僅僅為0.13%，而所占比重最高的的2010年也僅為0.78%。10年間，除了2010年金融服務出口占服務貿(mào)易出口的比重為0.78%以外，其他年份均沒有超過0.5%，但可以看到的是近年來金融服務出口占服務貿(mào)易出口比重不斷提高，其中2010年增幅與往年相比明顯，為0.44%。

同時期，中國金融服務進口占中國服務貿(mào)易進口的比重同樣長期處于低位。即使所占比重最高的2006年也不足1%，僅為0.89%。從以上分析來看，作為服務行業(yè)的重要組成部分的金融服務在我國服務貿(mào)易中所占比重不高，發(fā)展水平相對低下，處于比較劣勢。

圖1 中國金融服務進出口變動趨勢(單元：億美元)

表1 中國金融服務貿(mào)易出口和進口占中國服務貿(mào)易出口和進口的比重 單位：%

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中國服務貿(mào)易指南網(wǎng)相關數(shù)據(jù)計算得到。

2.2 中國金融服務的國際貿(mào)易競爭力

在此，通過凈出口比率這一指標來測算我國金融服務的國際競爭力，分析其于1997年到2010年的間的變動趨勢。通過近年來其競爭力的時序比較，以其明晰我國金融服務的發(fā)展現(xiàn)狀。

某個國家某類商品或服務的進口貿(mào)易額減去出口貿(mào)易額的差額在該類商品或服務進口貿(mào)易額加上出口貿(mào)易額的總額中所占的比重就是凈出口比率(ratio of net export, RNX)

計算公式為：

公式中，Xij表示j國出口的i商品或者i服務；Mij表示j國進口的i商品或者I服務。

[-1，1]是RNX的取值區(qū)間，取值越大說明該商品或服務的國際競爭力越大，取值越小說明商品或服務的國際競爭力越小。取值為-1時，則說明該商品或服務的國際競爭力處于絕對劣勢(只有進口)；取值為1時，則說明該商品或服務的國際競爭力處于絕對優(yōu)勢(只有出口)；取值為0時，則說明該商品或服務的國際競爭力處于比較劣勢與比較優(yōu)勢之間。

1997到2010年的RNX指數(shù)如表2所示，通過《國際收支平衡表》整理得出。

表2 中國2000-2010年服務貿(mào)易與金融服務的RNX指數(shù)

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中國國際收支平衡表計算得到

通過表2分析看出：

首先，我國金融服務的RNX指數(shù)波動幅度較大，其中以2001年、2005年與2008年三年最為明顯。2001年以前我國金融服務RNX指標均為小于0，處于比較劣勢。1997年為-0.845接近絕對劣勢，但之后一直保持快速增長，金融服務國際競爭力提升明顯。2002年隨著我國加入WTO，RNX下降迅速，金融服務的國際競爭力由比較優(yōu)勢轉為比較劣勢。2002年以后，國際競爭力均為比較劣勢，但呈現(xiàn)出緩慢回升的趨勢。至2008年，我國金融行業(yè)經(jīng)歷五年的“過渡期”后，RNX再次快速下降。作為服務貿(mào)易中新興項目的金融服務在出口中并沒有顯示出優(yōu)勢。

其次，服務貿(mào)易國際競爭力同樣處于比較劣勢，但與金融服務的RNX指數(shù)波動相比，服務貿(mào)易的RNX指數(shù)則相對穩(wěn)定，基本上保持在[0,-0.1]之間。原因在于我國服務貿(mào)易主要以勞動、資源密集型項目為主，例如建筑服務、運輸與旅游等。并且這些項目占服務貿(mào)易的比重一直較高，使得中國服務貿(mào)易國際競爭力維持在一個相對穩(wěn)定的水平。從我國的服務貿(mào)易中各項目所占比重來看，金融服務并沒有顯示出競爭優(yōu)勢。

3 中國金融服務競爭力的國際比較

在綜合考慮進口與的出口的影響下，本文選擇貿(mào)易競爭指數(shù)進行分析，從而能夠將結構發(fā)展的不平衡更加清晰地展示出來，避免了只注重出口或者進口所帶來的測度誤差。同時，貿(mào)易競爭指數(shù)排除了諸多宏觀因素的影響，例如一國的通貨膨脹、國際收支等，并且很好地解決了因各國貿(mào)易總量相差懸殊而造成的不可比性。

貿(mào)易競爭指數(shù)(TC指數(shù))這一指標可以有力的分析一個國家某一產(chǎn)業(yè)的國際競爭力，通過與世界市場上其他經(jīng)濟體所生產(chǎn)的同種產(chǎn)品進行比較，可以確定該國產(chǎn)品是處于比較劣勢還是比較優(yōu)勢及其優(yōu)劣程度。

其計算方法為一國經(jīng)濟體某一商品或服務的出口額減去進口額的差額除以該國此商品或服務進口額與出口額的總額。即：

式中，TCij表示j經(jīng)濟體在i商品或i服務上的貿(mào)易競爭指數(shù)，Xij表示j經(jīng)濟體出口i商品或i服務，Mij表示j經(jīng)濟體進口i商品或i服務。

貿(mào)易競爭指數(shù)的取值區(qū)間為[-1，1]，貿(mào)易競爭指數(shù)為-1表明該國在競爭中處于絕對劣勢，該產(chǎn)業(yè)相對其他經(jīng)濟體而言生產(chǎn)效率較低。與此相反，貿(mào)易競爭指數(shù)為1表明該國在競爭中處于絕對優(yōu)勢，該產(chǎn)業(yè)相對其他經(jīng)濟體而言生產(chǎn)效率較高。取值為0則說明該國在這一產(chǎn)業(yè)的國際競爭力上處于平均水平。一般而言，一國在某一產(chǎn)業(yè)上具有競爭優(yōu)勢，貿(mào)易競爭指數(shù)較大。

本文選取了6個經(jīng)濟體進行比較分析，它們分別是德國、日本、美國、巴西、澳大利亞以及本文主要研究的中國。這些國家涵蓋了歐洲、亞洲、美洲及大洋洲，這6個國家分別代表了不同類型的經(jīng)濟體，保證了進行國際比較的合理性和代表性。表3和圖2是中國金融服務貿(mào)易競爭指數(shù)與6個經(jīng)濟體模型進行的國際比較。

表3 6個經(jīng)濟體金融服務貿(mào)易競爭指數(shù)的比較

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中國服務貿(mào)易指南網(wǎng)相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計得到

從表3和圖2可以看出，貿(mào)易競爭指數(shù)大于零的國家有：德國、日本、美國、澳大利亞，這些國家金融服務的效率高于世界平均水平，具有一定的競爭優(yōu)勢，尤其是美國，金融服務的貿(mào)易競爭指數(shù)比較大，說明美國金融服務國際競爭力比較強。貿(mào)易競爭指數(shù)小于零的是中國、巴西，這兩個國家金融服務的效率低于世界平均水平，處于比較劣勢的地位。

近年來，美國和巴西在金融服務的國際競爭力上呈現(xiàn)出上升態(tài)勢，發(fā)展趨勢明顯。與此相反，日本的TC結果則顯示該國金融服務國際競爭力正逐年下降，雖然下降緩慢但趨勢明顯，其金融服務貿(mào)易競爭指數(shù)由2000年的0.207下降到2011年的0.102。德國和澳大利亞在金融服務上的國際競爭力則一直保持在相對穩(wěn)定的狀態(tài)，且高于世界平均水平。而中國金融服務的國際競爭力則波動較大，在圖2中TC指數(shù)震蕩激烈，其TC指數(shù)最高的2001年0.125與2006年最低值的-0.719相差達0.844，同時中國的TC指數(shù)大部分年份小于0。通過以上分析可以看出，中國金融服務的國際競爭力處于比較劣勢，與其他發(fā)達經(jīng)濟體相比差距明顯。

4 我國金融服務貿(mào)易競爭力的現(xiàn)狀與對策

4.1 我國金融服務在競爭力上的變動情況

通過以上分析可以看出，我國作為一個經(jīng)濟大國，其金融服務的競爭力卻處在較低水平。主要原因在于我國的服務貿(mào)易一直以資源、勞動密集型項目為主。至今仍然大量倚重旅游、運輸和建筑等服務，在長期的經(jīng)濟建設中，這些服務項目份額保持相對穩(wěn)定，在一定程度上保證了我國服務貿(mào)易競爭力的穩(wěn)定性，但金融服務在其中卻并不占有優(yōu)勢。隨著我國2001年加入WTO，國家對金融行業(yè)的保護程度逐年降低，其競爭力在2002年下降明顯。之后國內(nèi)金融行業(yè)逐漸適應了國際金融體系，進行自我調(diào)整并積極與國際接軌，其國際競爭力雖然仍處于比較劣勢，但卻在逐年增強。金融業(yè)是典型的高附加值行業(yè)，然而經(jīng)過5年“過渡期”，我國金融服務業(yè)的競爭力卻依然處于劣勢，國際競爭力如此之低非常不利。但從分析中不難看出，進幾年來我國金融行業(yè)發(fā)展較快，競爭力提高迅速，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

圖2 6個經(jīng)濟體金融服務貿(mào)易競爭指數(shù)的變動趨勢

4.2 關于提升我國金融服務競爭力的幾點建議

(1)提高資本利用率。國有商業(yè)銀行資本構成單一，大量依賴國家財政收入，附屬資本種類少、占比低。因此應增加資本來源渠道，減少對于財政注資的依賴。應通過資本市場的有效運作，例如銀行、證券、保險行業(yè)的高效運行，增加資本的流動性，提高資本市場的效率。同時政府應對資本市場上國內(nèi)金融行業(yè)進行非歧視性的鼓勵與引導，以提高國內(nèi)金融業(yè)的資本利用率。

(2)政府支持。政府應當在我國金融服務貿(mào)易的發(fā)展中肩負起更多的責任。可在國際政治與商務談判中，與眾多經(jīng)濟體進一步協(xié)商有效消除金融服務貿(mào)易壁壘，實現(xiàn)金融服務的自由化。出于戰(zhàn)略性貿(mào)易考慮，鼓勵我國金融企業(yè)積極參與到國際金融競爭中去，通過收購與參股的形式漸進性地完成我國金融機構在海外的本土化運作。成立“金融出口服務貿(mào)易管理委員會”，收集并研究國內(nèi)外重大金融服務貿(mào)易項目案例，為我國金融機構在金融信息、合作、各項資源上提供全方位的幫助，為國內(nèi)企業(yè)爭取金融貿(mào)易項目。

(3)深層次的金融制度創(chuàng)新。作為提升我國金融服務貿(mào)易競爭力的核心，金融制度創(chuàng)新一直都是提高金融服務競爭力的關鍵所在。雖然通過近些年來的制度改革，我國金融服務競爭力有所提升，但仍處于比較低的水平，與美國、德國、日本等發(fā)達國家相比仍存在著不小的差距，金融制度創(chuàng)新的任務依舊艱巨。在今后的金融制度改革中，應將側重點置于市場結構與產(chǎn)權結構兩個方面的創(chuàng)新，進一步完善自身管理體制，加強內(nèi)部控制管理，設立可操作性的績效評估、資本監(jiān)管和風險控制指標。

(4)金融品牌營銷。金融服務與貨物商品在貿(mào)易過程中存在著巨大的差異，金融產(chǎn)品的生產(chǎn)與消費往往是在同一時刻完成的，具有抽象性的顯著特點。由于消費者的選擇性偏好，他們很難對金融服務有客觀的評價標準。消費者在消費過程中更多的是依賴于金融產(chǎn)品與金融企業(yè)的品牌效應，因此金融機構的品牌與文化在金融服務貿(mào)易競爭力中至關重要。開展我國金融企業(yè)的推廣活動，建立本國的金融行業(yè)協(xié)會，即可向國內(nèi)行業(yè)闡明企業(yè)自身的發(fā)展理念，又可向國外同行與客戶進行營銷。加大對于我國金融企業(yè)和產(chǎn)品的品牌宣傳，有利于我國的金融服務出口，進而提高我國的金融服務競爭力。

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