何春明

隨著我國經(jīng)濟的調(diào)整發(fā)展，市場經(jīng)濟不斷規(guī)范、完善和寵觀經(jīng)濟的調(diào)控，越來越多的企業(yè)開始采用融資租賃的形式來取得新設(shè)備或完成固定資產(chǎn)的更新?lián)Q代，在我們的日常評估工作中也時常遇到。擔對于融資租賃固定資產(chǎn)在評估時將其性質(zhì)界定為固定資產(chǎn)還是開形資產(chǎn)，是按開形資產(chǎn)評估還是固定資產(chǎn)評估，還存在較大的爭議。

有一種觀點認為，融資租賃資產(chǎn)應作為開形資產(chǎn)評估。持有這種觀點的人認為融資租賃按承擔方最終能否取得承租資產(chǎn)的所有權(quán)可分為兩種：一種是在承租期滿后，資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)給承擔方；另一種是在租賃期滿后，出租方將資產(chǎn)收回。

在第一種方式下，融資租賃有些像分期付款，但不完全一樣。融資租賃只是在租賃期滿后才取得資產(chǎn)的所有權(quán)，而分期付款取得的資產(chǎn)在一開始就擁有資產(chǎn)的所有權(quán)。正是這種差別，使融資租賃資產(chǎn)不宜作為固定資產(chǎn)評估，而應作為無形資產(chǎn)——租賃合同權(quán)益來評估。因為在租賃期滿之前，承租方還沒有取得資產(chǎn)的所有權(quán)，只有將其權(quán)益列為無形資產(chǎn)，才能給當?shù)胤从潮辉u估資產(chǎn)的形態(tài)。此外，由于合同還未執(zhí)行完畢，在合同的剩余期限內(nèi)，還存在合同不能履行、承租方最終得不到資產(chǎn)所有權(quán)的風險。而只有將融資租賃資產(chǎn)作為無形資產(chǎn)評估，才能更好地考慮到這種風險。在多數(shù)情況下，融資租賃合同已經(jīng)執(zhí)行了一段時間，承租方已經(jīng)支付了一些融資租賃費不應列入資產(chǎn)，應付的租賃費也不應再列入負債。此處將已付的租賃費看作資產(chǎn)，擔并不是固定資產(chǎn)。已付的租賃費除了在支付的當期為承租方帶來收益外，在合同期滿取得該資產(chǎn)的所有權(quán)后仍能為承租方帶來收益。已付的租賃費應該看作是為取得上述收益的權(quán)利而付出的代價，是無形資產(chǎn)。

在第二種方式下，融資租賃類似經(jīng)營租賃，只是期限較長。這里，融資租賃合同只是一種權(quán)益，只能作為無形資產(chǎn)來評估。因而，既不能將已付和未付的融資租賃費作為資產(chǎn)，也不能將應付的融資租賃費作為負債。

而筆者認為，融資租賃資產(chǎn)應作為固定資產(chǎn)評估而不能作為無形資產(chǎn)評估，具體理由如下；

1、融資租賃資產(chǎn)作為無形資產(chǎn)不符合現(xiàn)行的資產(chǎn)評估相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《資產(chǎn)評估準則——無形資產(chǎn)》的規(guī)定，無形資產(chǎn)是指特定主體所控制的，不具有實物形態(tài)，對生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟利益的資源；而融資租賃資產(chǎn)是承租人利用控制的融資租賃資產(chǎn)的實物形態(tài)，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中創(chuàng)造價值，給企業(yè)帶來經(jīng)常利益。

2、根據(jù)《企業(yè)會計準則第21號——租賃》的規(guī)定，融資租賃是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風險和報酬的租賃，其所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。根據(jù)上述融資租賃的概念來看，承租人擁有融資租賃資產(chǎn)與所有權(quán)有關(guān)的全部風險和報酬，這表明除了所有權(quán)暫未轉(zhuǎn)移外，其融資租賃資產(chǎn)產(chǎn)生的全部收益及以生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生各項損失、費用以及可能承擔的全部風險均承擔方承擔，與出租方無關(guān)。從經(jīng)濟學的角度來看，與自行購買的固定產(chǎn)基本上無差別。

3、將融資租賃資產(chǎn)視作無形資產(chǎn)評估的一個重要理由是融資租賃資產(chǎn)在融資租賃期內(nèi)無所有權(quán)。而根據(jù)現(xiàn)行的資產(chǎn)評定，如《資產(chǎn)評估準則——機器設(shè)備》規(guī)定，機器設(shè)備是指人類利用機械原理以及其他科學原理制造的、特定主體擁有或者控制的有形資產(chǎn)，包括機器、儀器、器械、裝置、附屬的特殊建筑物等?！顿Y產(chǎn)評估準則——不動產(chǎn)》規(guī)定，不動產(chǎn)是指土地、建筑物及其他附著于土地上的定著物，包括物質(zhì)實體及其相關(guān)權(quán)益。故將融資租賃固定資產(chǎn)有無所有權(quán)作為判斷是否為可作為固定資產(chǎn)評估的依據(jù)不充分，同時從融資租賃固定資產(chǎn)的特性分拆，其滿足準則中對機器設(shè)備或不動產(chǎn)的定義。

4、根據(jù)現(xiàn)行《合同法》的規(guī)定，融資租賃合同是出租人根據(jù)承擔人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。表明承租人對租賃物的采購擁有較大的自主權(quán)，在日常經(jīng)濟活動中融資租賃的資產(chǎn)的型號規(guī)格、技術(shù)參數(shù)、采購時間、價格等均由承租方確定，從設(shè)備采購角度出發(fā)與自有固定資產(chǎn)采購無差別。同時，《合同法》還明確租賃物不符合約定或者不符合約定或者不符合使用目的的，出租 人不承擔責任；租賃物造成第三人人身傷害或者財產(chǎn)損害的均是由承租人承擔等規(guī)定，表明承租人在租賃期間對承租物的占有和使用承擔全部責任和義務，從這一點分析，融資租賃的固定資產(chǎn)與自有固定資產(chǎn)基本無差異。

從以上幾點分析，我們認為將融資租賃資產(chǎn)作為固定資產(chǎn)評估更加恰當一些，擔融資租賃固定資產(chǎn)畢竟不同與自有固定資產(chǎn)，它既具有融物特點又具有融資的特性。所謂融物，體現(xiàn)在承租方能以固定的租金獲得指定設(shè)備的使用權(quán)，期滿之后，可以選擇留購、續(xù)租或退租。所謂融資，體現(xiàn)在承租方不需要一次性支付所需設(shè)備的貨款，而是先由出租人利用自己的資金支付貸款，承租方再以租金的方式向出租方分期給付。從這兩個角度看，融資租賃既有此類似于財產(chǎn)租賃，又類似于借款合同。故評估師在對融資租賃固定資產(chǎn)進行評估時，應根據(jù)租賃合同的具體約定，以及評估目的、價值類型、評估前提、評估假設(shè)等方面充分考慮確定其評估值。下面就不同條件下的融資租賃固定資產(chǎn)評估時需注意事項作一簡單分析：

1、以持續(xù)經(jīng)營為前提的企業(yè)價值評估過程中涉及的融資租賃固定資產(chǎn)的評估。在對企業(yè)價值評估過程中，我們一般以持續(xù)經(jīng)營為前提，根據(jù)評估基準日被評估企業(yè)的資產(chǎn)狀況、經(jīng)營業(yè)績、管理能力等基礎(chǔ)情況，判定融資租賃合同是否能得到有效執(zhí)行，在可預見的期限內(nèi)是否為不可撤銷的合同；企業(yè)本身是否也是通過持續(xù)占有和使用資產(chǎn)來生產(chǎn)商品或提供服務，賺取利潤。如果判定上述前提成立，則無論采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法還是市場法進行評估時，都考慮的是固定資產(chǎn)在整個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程對企業(yè)價值的貢獻，在這一點上，融資租賃固定資產(chǎn)與自有固定資產(chǎn)無差異。擔在具體評估過程中必須明確融資固定資產(chǎn)的特殊性和租賃合同中的定事項對評估結(jié)果的影響，如租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，若不作較大改造，只有承租人才能使用，同時租賃合同中明確在租賃期屆滿時，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人等條件的，對融資租賃固定資產(chǎn)可以視同自有固定資產(chǎn)評估，擔需在報告中披露融資租賃資產(chǎn)處置權(quán)受限情況及融資租賃合同約定等事項；如約定租賃期屆滿，租賃資產(chǎn)所有權(quán)不轉(zhuǎn)移給承租人，擔能明確承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購買價款預計將遠低于行使選擇權(quán)時租賃資產(chǎn)的市場價值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權(quán)。則在將融資租賃固定資產(chǎn)視同自有固定資產(chǎn)評估，需在評估結(jié)果中扣除行使選擇權(quán)需支付的金額，或單獨預計一筆需支付的負債。

對于融資租賃合同簽訂時，明確租賃物在租賃期屆滿時歸出租人所有的（這種情況一般出現(xiàn)在對通用設(shè)備的融資租賃合同中），在將融資租賃固定資產(chǎn)視同自有資產(chǎn)評估時，需考慮融資租賃資產(chǎn)的可使用年限與融資租賃合同簽訂期限的關(guān)系，在采用成本法評估確定融資租賃固定資產(chǎn)的理論成新率和采用收益法確定固定資產(chǎn)更新周期時，原則上取兩者中最短年限為計算基礎(chǔ)；采用市場法評估時，如融資租賃資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比較大，且融資租賃合同年限與融資租賃資產(chǎn)可使用年限相關(guān)較大，則還需對該因素進行適當修正。

2、在企業(yè)非持續(xù)經(jīng)營或非市場價值的評估過程中涉及融資租賃固定資產(chǎn)的評估。在非持續(xù)經(jīng)營或非市場價值條件下進行評估時，對于融資租賃固定資產(chǎn)的價值，考慮的重點就不再是資 產(chǎn)對企業(yè)價值的貢獻，企業(yè)是否占有和使用該項資產(chǎn)，而是該項目的算是及可有帶來的收益。如在企業(yè)清算或破產(chǎn)時，由于融資租賃的固定資產(chǎn)所有權(quán)屬出租方，故融資租賃資產(chǎn)不能作為破產(chǎn)財產(chǎn)，即使是租賃合同約定租賃期間屆滿租賃物歸承租人所有，且承租人已經(jīng)支付大部分租金，但無力支付剩余租金，根據(jù)現(xiàn)行法規(guī)，租賃資產(chǎn)仍屬出租人所有。在實際評估過程中，則需考慮支付剩余租金的金額與租賃物的市場價值凈額孰高，若后者更高一些，則需考慮破產(chǎn)企業(yè)是否有能力支付剩余租金，能否繼續(xù)履行合同。如能則可視同自有固定資 產(chǎn)評估，扣除相關(guān)預計和負債；如不能則應視同解除租賃合同，由出租人收回租賃物，同時還需考慮如收回的租賃物的價值超過承租人欠付的租金以及其他費用的部分，可以視同承租人的資產(chǎn)。

綜上所述，我們認為融資租賃固定資產(chǎn)應視作固定資產(chǎn)評估，擔由于融資租賃固定資產(chǎn)自身的特殊性，在企業(yè)價值評估時應以持續(xù)經(jīng)營為前提，租賃合同能有效執(zhí)行且為不可撤銷時，融資租賃固定資產(chǎn)與自有固定資產(chǎn)的評估無重大差異；擔在非持續(xù)經(jīng)營或非市場價值的條件下評估時，融資租賃資產(chǎn)則與自有固定資產(chǎn)有著重大差異，故對融資租賃固定資產(chǎn)評估時，應根據(jù)融資租賃資產(chǎn)的具體特性、簽訂融資租賃合同的具體內(nèi)容以及評估的目的、價值類型、評估假設(shè)前提等方面綜合分析判斷，采用適當?shù)脑u估方法確定融資租賃資產(chǎn)的價值。（作者單位：重慶華康資產(chǎn)評估土地房地產(chǎn)估價有限責任公司）