趙華燕

摘要：隨著我國(guó)融資租賃行業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展，對(duì)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制進(jìn)行分析和探討十分必要。本文從融資租賃定義入手，概述了融資租賃的特點(diǎn)和功能，分析了我國(guó)內(nèi)資性質(zhì)的融資租賃企業(yè)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及問題，并對(duì)融資租賃企業(yè)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理提出針對(duì)性的策略。

關(guān)鍵詞：內(nèi)資性質(zhì)；融資租賃企業(yè)；融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理；機(jī)制分析

一、引言

目前，融資租賃業(yè)的發(fā)展十分迅速。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，這就使得各個(gè)公司的利潤(rùn)遠(yuǎn)不如以前豐厚。就國(guó)內(nèi)的租賃業(yè)而言，缺乏嚴(yán)格的行內(nèi)規(guī)范以及完善的管理體系，這就導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越來越大，引起人們的廣泛關(guān)注。外部的租賃債務(wù)遲遲得不到解決，再加上內(nèi)部對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的抵御和管理不完善，這兩種壓力的共同沖擊使得融資租賃業(yè)務(wù)進(jìn)退兩難，難以穩(wěn)定發(fā)展。

二、融資租賃概述

融資租賃一種金融產(chǎn)品，一般通過設(shè)備作為載體，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易、金融以及租借的完美結(jié)合。對(duì)于融資租賃，我們國(guó)家采用統(tǒng)一的定義：即出租方負(fù)責(zé)設(shè)備的提供以及融資業(yè)務(wù)的運(yùn)行，具有融資和融物兩個(gè)方面的功能?？梢?，融資租賃業(yè)務(wù)的實(shí)施一般包括三方的參與，即出租方、承租方以及供貨方。再加上兩個(gè)及以上的合同，共同構(gòu)成。出租方首先要搞清楚承租方的具體要求以及選擇傾向，然后和供貨方確定合同并進(jìn)行付款，再與承租方簽訂合同，答應(yīng)承租方具有設(shè)備的使用權(quán)。在租賃的時(shí)間段內(nèi)，承租方需要根據(jù)合同，向出租方繳納租金。需指出的是，承租方僅享有使用權(quán)，而設(shè)備的所有權(quán)仍然歸屬出租方。在超過了租賃期以后，可以根據(jù)合同來處理設(shè)備，既可以選擇留購(gòu)，又可以選擇續(xù)租，或者是將設(shè)備退還給出租方。經(jīng)過50年，融資租賃業(yè)得到很好地發(fā)展，而且租賃的形式也是日趨多樣化。

三、融資租賃在我國(guó)企業(yè)中的重要作用

1、融資租賃具有融資和投資雙重功能。

起初，融資租賃作為融資的方式出現(xiàn)的，主要是針對(duì)于那些中小企業(yè)，因?yàn)樗麄兒茈y獲得銀行的貸款。融資租賃主要是通過融物來實(shí)現(xiàn)融資的，這勢(shì)必會(huì)推動(dòng)投資規(guī)模的擴(kuò)大。首先，承租企業(yè)可以借助融資租賃的方式來增多設(shè)備投資，另一方面可以實(shí)現(xiàn)社會(huì)資產(chǎn)的合理配置?；谌谫Y和融物的雙重作用，奠定融資租賃行業(yè)的發(fā)展基礎(chǔ)。

2、產(chǎn)品促銷也是融資租賃的功能。

對(duì)于產(chǎn)品促銷來說，這種功能與融資租賃是密不可分的。因?yàn)槿谫Y租賃業(yè)務(wù)與設(shè)備之間是緊密相聯(lián)系的，因此出租方不僅可以對(duì)設(shè)備進(jìn)行出租，而且可以自由使用甚至是銷售?？傊?，融資租賃不僅僅是一種融資活動(dòng)，而且是一個(gè)銷售活動(dòng)。如果企業(yè)參與租賃業(yè)務(wù)，那么會(huì)擴(kuò)大租賃市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的配套服務(wù)，引進(jìn)越來越多的大客戶，為融資租賃業(yè)注入資金和活力。

3、資產(chǎn)管理是融資租賃的又一功能。

資產(chǎn)管理主要有以下功能：第一，通過經(jīng)營(yíng)性租賃的方式實(shí)現(xiàn)表外融資。這種方式雖然歷時(shí)比較長(zhǎng)，但是其中的租賃資產(chǎn)并不由承租人負(fù)責(zé)，這就大大減輕了承租人的業(yè)務(wù)負(fù)擔(dān)。因?yàn)槌凶馊思炔恍枰e債也不需要處理設(shè)備殘留值。第二，將資產(chǎn)以售后回租的方式進(jìn)行變現(xiàn)，這樣可以大大降低固定資產(chǎn)的占有量，優(yōu)化企業(yè)資源配置，獲取較高效益。這種方式在企業(yè)重組購(gòu)并中得到了廣泛應(yīng)用。第三，融資租賃有利于提高設(shè)備利用率，避免無故浪費(fèi)，而且使承租人也有設(shè)備可用。可見，資產(chǎn)管理在一定程度上推動(dòng)了融資租賃行業(yè)的發(fā)展。

四、我國(guó)內(nèi)資性質(zhì)的融資租賃企業(yè)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及問題

1.融資租賃行業(yè)具有較高的特殊性，且十分復(fù)雜，因此對(duì)于風(fēng)控人員提出了越來越高的要求。對(duì)于員工而言，他們能否勝任風(fēng)控工作，關(guān)鍵看他們能否很好地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，是否具有豐富的應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn)，是否具有較強(qiáng)的工作能力，以及是否具有合格的學(xué)歷。因此，很多融資租賃企業(yè)沒有招聘到符合要求的風(fēng)控人員，主要就是因?yàn)橐筮^高。2.員工持證上崗是一項(xiàng)急需解決的問題。對(duì)于融資租賃業(yè)來講，風(fēng)控人員必須具備超強(qiáng)的專業(yè)能力以及良好的道德素養(yǎng)，這也是融資租賃企業(yè)該重點(diǎn)加強(qiáng)的工作。3.為企業(yè)培養(yǎng)并且輸送專業(yè)人才是一項(xiàng)十分重要的任務(wù)。對(duì)于目前的狀況來講，高校畢業(yè)生因?yàn)槿狈ぷ鹘?jīng)驗(yàn)而很難適應(yīng)工作崗位。因此，企業(yè)不得不投入大量資金來對(duì)員工進(jìn)行培訓(xùn)。

五、對(duì)融資租賃企業(yè)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的策略

為了做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，必須將風(fēng)險(xiǎn)水平租出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和控制，使之在一定的范圍之內(nèi)浮動(dòng)。這樣就能夠從根本上抑制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，很好地規(guī)避壞賬問題的發(fā)生。經(jīng)過較為專業(yè)的培訓(xùn)，有利于形成完善的風(fēng)控系統(tǒng)，并使之趨于高效化、完善化以及系統(tǒng)化方向發(fā)展。務(wù)必將公司的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀向風(fēng)控人員交代清楚，并且得到他們的足夠重視，鼓勵(lì)并要求風(fēng)控人員針對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)做出分析，然后及時(shí)尋找解決方案。加強(qiáng)公司的內(nèi)部治理工作，要求公司內(nèi)部各個(gè)階層都要按照規(guī)定和程序來辦事。融資租賃業(yè)具有國(guó)際化特征，因此企業(yè)可以借鑒國(guó)外的風(fēng)投經(jīng)驗(yàn)，引進(jìn)國(guó)外的風(fēng)控專業(yè)人才，再針對(duì)公司的現(xiàn)狀進(jìn)行適當(dāng)培訓(xùn)，使他們更好地服務(wù)于公司實(shí)際業(yè)務(wù)。針對(duì)這種情形，一種行之有效的方法應(yīng)運(yùn)而生。經(jīng)過實(shí)際調(diào)查可以發(fā)現(xiàn)，“SPV租賃”模式十分盛行。在證券行業(yè)中，這種模式是一種載體或者是機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)某些特殊目的，即實(shí)現(xiàn)“破產(chǎn)隔離”。然而，SPV租賃業(yè)務(wù)是在國(guó)家法律法規(guī)允許的范圍之內(nèi)，融資租賃公司所成立的租賃項(xiàng)目子公司，其根本目的在于實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離。如果擴(kuò)大到國(guó)際市場(chǎng)，SPV租賃是特一種特殊的融資租賃行為，就是通過成立租賃公司來進(jìn)行租賃運(yùn)營(yíng)。通過建立SPV，公司可以把租賃標(biāo)物租給承租人。為此，船只和客機(jī)等租賃標(biāo)物的利用效率被大大提高，致使這種模式被廣泛運(yùn)用。通過這中SPV管理模式，融資租賃企業(yè)可以很好地隔離風(fēng)險(xiǎn)，并且為企業(yè)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高其生存能力。以天津東疆港保稅區(qū)的典型例子來看，僅2010年上半年這一年就通過SPV租賃模式，獲取了37億美元的交易金額。建立SPV租賃不僅可以很好地隔離風(fēng)險(xiǎn)，而且還會(huì)為企業(yè)帶來其他的利益。巴哈馬群島是一個(gè)避稅天堂，能夠?yàn)槠髽I(yè)節(jié)省很多賦稅，因此成為很多眾多企業(yè)競(jìng)相注冊(cè)公司的首選寶地。針對(duì)東疆保稅港區(qū)的融資租賃企業(yè)展開調(diào)查，我們發(fā)現(xiàn)SPV租賃一般采取有限合伙的方式，這可以很好地減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率，并盡可能地減少損失。通過這種方式，可以降低業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)性，不至于過于受失敗業(yè)務(wù)的牽制。所謂有限合伙是指由單個(gè)或者是多個(gè)的普通合伙人以及有限合伙人組成，他們各司其職、各負(fù)其責(zé)。普通合伙人負(fù)責(zé)無限連帶責(zé)任，而有限合伙人則需要負(fù)擔(dān)起相應(yīng)的有限責(zé)任。與此同時(shí)，對(duì)于企業(yè)來講，風(fēng)控體系也是必不可少的，而且需要成立專門的的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，來分析風(fēng)險(xiǎn)并盡可能降低其影響力。

小結(jié)

融資租賃是新崛起的一種融資方式，發(fā)展十分迅速，而且在國(guó)外已經(jīng)得到廣泛應(yīng)用。但是，在國(guó)內(nèi)卻沒有得到足夠的重視和推廣，致使其發(fā)展相對(duì)緩慢。隨著社會(huì)的發(fā)展以及人們對(duì)融資租賃的重視程度的提高，融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建立勢(shì)在必行，而且需要不斷對(duì)其進(jìn)行分析和探討。在本文中，筆者針對(duì)融資租賃的定義和特點(diǎn)做了概述，并強(qiáng)調(diào)指出其功能。與此同時(shí)，還對(duì)我們國(guó)家的融資租賃企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀做出了分析，及時(shí)尋找解決租賃風(fēng)險(xiǎn)的行之有效的措施。（作者單位：北車投資租賃有限公司）

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