項(xiàng)方帆

摘 要：本文主要追溯了溫州民間融資發(fā)展史，并找出了溫州民間融資資本的來(lái)源，羅列出三個(gè)特點(diǎn)，最后再向大家清晰的分析溫州民間融資持續(xù)存在和發(fā)展的原因。

關(guān)鍵詞：溫州；民間融資；現(xiàn)狀

一、溫州民間融資的發(fā)展簡(jiǎn)介

溫州民間借貸歷史悠久，在清朝以前就出現(xiàn)了。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，雖然有國(guó)家政策的限制，但在實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活當(dāng)中，由于存在借貸的需要，融資活動(dòng)在暗地進(jìn)行。當(dāng)時(shí)溫州資源匱乏，民間融資發(fā)展條件十分有限，解決溫飽問(wèn)題是那時(shí)融資的基本目標(biāo)，當(dāng)時(shí)的規(guī)模較小，涉及的面也不大。在改革開(kāi)放之后才得以發(fā)展。由于溫州的民營(yíng)企業(yè)很難從合法的金融機(jī)構(gòu)得到貸款支持，為了滿(mǎn)足大量民營(yíng)企業(yè)的需要，溫州民間融資市場(chǎng)迅速擴(kuò)大。然而現(xiàn)在的民間融資市場(chǎng)與創(chuàng)業(yè)初期相比已經(jīng)發(fā)生了很大的變化，大部分的資金都滯留在民間借貸市場(chǎng)，這為這次的民間借貸危機(jī)埋下隱患。

2014年9月17日，人行溫州市中心支行發(fā)布2014年三月份民間融資額僅為140.22億元，而三年前估計(jì)市場(chǎng)規(guī)模約1100億元，在這種弱市行情中，許多溫州的資金中介不但沒(méi)有推出市場(chǎng)，反而找到了新的商業(yè)機(jī)會(huì)：為房地產(chǎn)抵押貸款的業(yè)主提供“墊資還貸”?！坝?天，按一周算，利息4—6分?！?年前，房?jī)r(jià)飆漲、高利貸瘋狂，民間融資主要面向炒房客、個(gè)人、企業(yè)等不同需求群體，面大量廣，周利息高達(dá)1—3角。在房?jī)r(jià)大幅下行、高利貸銳減的情況下，如今民間融資主要面向房產(chǎn)、汽車(chē)等實(shí)物抵押貸款領(lǐng)域。與“資金周轉(zhuǎn)”的火爆不同，之前占據(jù)溫州民間融資頭把交椅的“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”，如今則備受冷落。

溫州市金融辦監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，8月份民間融資用于“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”的比重只有24.12%，為這一年來(lái)的最低值。去年12月份，該比例曾達(dá)72.86%。不難看出，實(shí)體企業(yè)對(duì)民間借貸的依存度在下降。企業(yè)訂單、利潤(rùn)總體有所下降，投資需求也在下降，很難承受目前高額的民間融資利息，一些企業(yè)會(huì)應(yīng)急轉(zhuǎn)貸一下，但融資也比較難。在這背后，則是溫州金改兩年多來(lái)，民間融資利率上下雖有起伏，但依然處于“高位運(yùn)轉(zhuǎn)”的現(xiàn)象。溫州市金融辦最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年8月份，溫州民間融資綜合利率指數(shù)為20.07%（相當(dāng)于月息1分67）。本月15日，該利率指數(shù)為20.62%，值得關(guān)注的“其他市場(chǎng)主體利率”則高達(dá)28.10%。溫州市金融辦分析稱(chēng)，上半年，溫州經(jīng)濟(jì)運(yùn)行筑底企穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)回暖跡象逐步顯現(xiàn)，企業(yè)資金需求增大，但銀行信貸投放減弱，市場(chǎng)資金供給不足，導(dǎo)致民間金融市場(chǎng)資金需求上升。目前溫州全市重大風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保圈有28個(gè)，涉及信貸金額507億元。這兩個(gè)數(shù)據(jù)截至6月底，分別比2014年年初下降5個(gè)和111億元。盡管相關(guān)部門(mén)做了很大努力，但企業(yè)資金鏈和銀行貸款擔(dān)保鏈，仍然是諸多溫州企業(yè)亟待解決的兩大難題?，F(xiàn)在企業(yè)與個(gè)人的“墊資還貸”需求量很大，這說(shuō)明銀行的貸款創(chuàng)新能力還有待加強(qiáng)，或有待于“落地”。目前，不少銀行推出了“貸款年審制”、“貸款無(wú)縫對(duì)接”等創(chuàng)新做法，企業(yè)或個(gè)人辦理的貸款到期后，如需續(xù)貸，可以不用還貸便可展期。如果這些政策能很好地實(shí)行，市場(chǎng)上對(duì)應(yīng)急轉(zhuǎn)貸的需求就會(huì)降低。

圖2-1 溫州民間融資利率指數(shù)

根據(jù)溫州市中級(jí)人民法院相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2008年以來(lái)溫州民間借貸糾紛案件收案數(shù)量呈現(xiàn)大幅增加，2011年1至7月，溫州市全市法院民間借貸的收案件數(shù)為12035件。

2011年著名的江南皮革有限公司董事長(zhǎng)黃鶴應(yīng)欠下巨款逃離國(guó)外轟動(dòng)全國(guó)。2011年九月浙江信泰獨(dú)生子欠下八億巨款跑路。2011年下半年公安機(jī)關(guān)立案的由民間借貸引發(fā)的非法拘禁以及故意傷害殺人案件高達(dá)三百多起。而且，民間借貸引發(fā)的案件增加了壞賬成本、資金流失、供應(yīng)鏈上下游企業(yè)受牽連、不計(jì)其數(shù)的員工失業(yè)等等，增加了社會(huì)的不和諧因素，阻礙了經(jīng)濟(jì)的政策發(fā)展，因此，完善民間借貸行為，規(guī)避民間借貸風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)在必行。

二、溫州民間融資資本的來(lái)源

在中國(guó)，溫州就屬于一個(gè)小城市，地理位置的條件也稍顯平庸，但是溫州人卻有著像猶太人一樣聰慧的頭腦，總是能比人快一步抓住創(chuàng)造財(cái)富的機(jī)會(huì)，創(chuàng)造了巨大的民間資本。在短短改革開(kāi)放的這三十多年里，溫州人在全國(guó)各個(gè)地方積累了雄厚的資金，總額高達(dá)7500億到8000億，可謂積累速度之快。通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，在這龐大的資金中可以分為兩大部分：一是在銀行進(jìn)行儲(chǔ)蓄所構(gòu)成的，數(shù)據(jù)顯示，截止2009年，溫州市各商業(yè)銀行共計(jì)有本外幣存款4244億元，還有活期存款沒(méi)計(jì)算在內(nèi)的；二是分散在全國(guó)各地的用于投資、生產(chǎn)、建設(shè)等流動(dòng)性較好的資金，大約有3000億左右，整個(gè)比例稍微比溫州本地要少一些。

溫州資本原始積累階段有以下三個(gè)特點(diǎn)：

第一是溫州資本主要是在改革開(kāi)放以后對(duì)外開(kāi)放程度高，商業(yè)貿(mào)易迅速發(fā)展起來(lái)，溫州人又很勤勞吃苦，通過(guò)自己的辛苦勞動(dòng)一日一日積累起來(lái)了原始資本，所以溫州產(chǎn)生了一大批優(yōu)秀的企業(yè)家，他們都有一個(gè)共同的特質(zhì)就是不怕吃苦，不嫌商業(yè)機(jī)會(huì)小，始終堅(jiān)持積小成多，并在過(guò)程中控制風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)步前進(jìn)，很少有報(bào)道溫州人一夜暴富的情況，他們更多的是追求平穩(wěn)發(fā)展，這個(gè)過(guò)程一般由成長(zhǎng)初期到壯大起來(lái)差不多需要15年左右。第二是溫州資本有一個(gè)現(xiàn)象就是大多都依靠集體力量，企業(yè)成立就需要資金，溫州企業(yè)的老板在成立伊始是沒(méi)有多少錢(qián)投入的，所以就從民間進(jìn)行籌集資金，使得企業(yè)在發(fā)展上有眾多力量的支持，這種獨(dú)特的成長(zhǎng)環(huán)境也造就了今天的溫州融資環(huán)境。最后就是溫州地區(qū)都是以制造業(yè)為主，這跟后來(lái)大家所熟悉的房地產(chǎn)業(yè)、煤炭資源等不一樣，溫州企業(yè)在成立時(shí)就跟制造業(yè)聯(lián)系緊密。所以，溫州資本來(lái)源于溫州制造，溫州資本又促使了溫州制造的發(fā)展，雙方互相促進(jìn)，互為補(bǔ)充。

三、溫州民間融資持續(xù)存在和發(fā)展的原因

在歷史經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，民間金融慢慢獲得官方的認(rèn)可。民間金融在發(fā)展的過(guò)程中不斷壯大是有特定的原因的：

一是市場(chǎng)對(duì)民間融資的需求很大，單單靠正規(guī)金融難以滿(mǎn)足市場(chǎng)的需求，民間融資能有效補(bǔ)充市場(chǎng)資金的不足。二元經(jīng)濟(jì)是溫州經(jīng)濟(jì)的主要特點(diǎn)，城市的經(jīng)濟(jì)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展不協(xié)調(diào)，這給民間金融的發(fā)展創(chuàng)造了宏觀(guān)大環(huán)境。與此同時(shí)，多種所有制成分、經(jīng)營(yíng)模式和經(jīng)營(yíng)層次更加凸顯了民間金融的重要性。

二是民間融資擁有自發(fā)性的特點(diǎn)并一定程度上起到了金融資源優(yōu)化配置的作用。溫州的民間資本超過(guò)七千多億，而且可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，巨大的資本因此流向民間借貸。從民間金融的運(yùn)行方式上來(lái)講，民間借貸是雙方自愿的一種交易行為。作為資金供給方的貸款人對(duì)借貸人的資金用途有著十分清楚的了解，信息在合約雙方之間有著較高的透明度，因而在融資決定方面起到很大的幫助，簡(jiǎn)單快捷一步到位是民間融資的巨大優(yōu)勢(shì)，大大提高了社會(huì)閑散資金資金使用率。

三是在企業(yè)在規(guī)模和組織形式上，溫州的企業(yè)只要以中小民營(yíng)企業(yè)為主，由于中小民營(yíng)企業(yè)資金匱乏，但是很難從銀行貸款，因?yàn)殂y行一般向大規(guī)模穩(wěn)定的大企業(yè)貸款。民間金融內(nèi)生于中小企業(yè)面臨的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境之中，內(nèi)生于中小企業(yè)的融資需要之中。這種內(nèi)生性也使民間金融能夠最大限度地掌握和了解中小企業(yè)的各方面信息，也就決定了它與中小企業(yè)資金需求之間的相互適應(yīng)性，因而具有一定程度的交易成本優(yōu)勢(shì)。

（作者單位：商學(xué)分院）

指導(dǎo)老師：陶表益（講師）