田永森

摘 要：本文以國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務的影響，及商業(yè)銀行應對互聯(lián)網(wǎng)金融的策略為研究對象。通過總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)發(fā)展的現(xiàn)狀，互聯(lián)網(wǎng)金融對中國商業(yè)銀行業(yè)務的沖擊和影響，分析國內(nèi)商業(yè)銀行面對這一形勢下的優(yōu)劣態(tài)勢，嘗試提出中國商業(yè)銀行應對互聯(lián)網(wǎng)金融的策略與風險防控建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；策略

一、引言

2014年11月19日首屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會在浙江省烏鎮(zhèn)舉行，中國國家主席習近平在會議致辭中指出，當今時代，以信息技術(shù)為核心的新一輪科技革命正在孕育興起，互聯(lián)網(wǎng)日益成為創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的先導力量，深刻改變著人們的生產(chǎn)生活，有力推動著社會發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)讓世界變成了地球村，讓國際社會越來越成為你中有我、我中有你的命運共同體。同時，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展對國家主權(quán)、安全、發(fā)展利益提出了新的挑戰(zhàn)，迫切需要國際社會認真應對、謀求共治、實現(xiàn)共贏。①

由于信息技術(shù)在獲取、傳遞與處理數(shù)據(jù)的過程中，具有高效、快捷、低成本等巨大優(yōu)勢，使得同樣重視信息獲取與處理的金融業(yè)務領(lǐng)域與信息技術(shù)之間具有天然的親和力?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)深刻改變我們生活的同時，也同樣對我們的經(jīng)濟生活產(chǎn)生巨大的影響與改變。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念與特征

1、什么是互聯(lián)網(wǎng)金融

最初，金融領(lǐng)域?qū)π畔⒓夹g(shù)的應用主要集中體現(xiàn)在后臺業(yè)務的標準化數(shù)據(jù)處理上。然而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在世界范圍內(nèi)全面發(fā)展與普及，移動互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云存儲等新技術(shù)概念的層出不窮，互聯(lián)網(wǎng)對各個行業(yè)，包括傳統(tǒng)金融業(yè)務的影響不斷加大。各種基于互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)務與企業(yè)雨后春筍般大量涌現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的概念引起了人們的廣泛重視。

狹義上來講，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融的結(jié)合。②普遍認為其包括兩方面的含義，一是金融的互聯(lián)網(wǎng)，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)借助信息技術(shù)，將原有業(yè)務通過網(wǎng)絡，突破空間、時間、固定營業(yè)網(wǎng)點等的限制進行升級，提供多種金融服務；二是互聯(lián)網(wǎng)的金融互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用早期積累的數(shù)據(jù)、客戶等資源開展面向普通民眾的金融資本業(yè)務。筆者認為，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)務在利用互聯(lián)技術(shù)拓展傳統(tǒng)業(yè)務的寬度與深度的同時，為適應新業(yè)務需求從而孕育出帶有獨自特點的新運作模式。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

（1）大數(shù)據(jù)的采集和處理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)往往通過大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)收集積累整理的客戶經(jīng)營行為、交易特點、信用等級等信息，建立數(shù)據(jù)庫和信用評價體系。從而更有針對性的拓展客戶群、提供差異化服務，同時，利用網(wǎng)絡化信用評價體系有利于降低交易風險。

（2）信息相對透明。在理想的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，信息交流更加便利、透明，提升金融市場中的信息對稱性。例如對小微企業(yè)的投融資業(yè)務來說，改變了以往資本市場對企業(yè)信息獲取難度大、成本高，導致企業(yè)融資成本相應上升的困局。通過互聯(lián)網(wǎng)不論企業(yè)和個人都可以方便的搜集、篩選信息，了解目標的經(jīng)營狀態(tài)、財力和信用狀況等，降低信息獲取的不對稱性。③另外，當交易對象違約行為發(fā)生時，由于互聯(lián)網(wǎng)信用信息的共享，將直接影響信用評價等級，大大提高了違約的成本。

（3）去中介化。通過專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)平臺，資本交易的雙方將更加方便、透明的尋找適合的交易對象，直接完成融資交易過程。在信息通過大數(shù)據(jù)、云計算等手段變得具有可參考性后，在通過網(wǎng)絡公開、透明化，交易的雙方避免了由于信息的不對稱帶來的盲目性，不再在交易過程中完全依靠金融中介?；ヂ?lián)網(wǎng)金融帶來的直接影響就是去中介化，降低資本市場中的交易成本，有效提高資源配置效率。

（4）長尾效應。由于網(wǎng)絡銀行、第三方支付、甚而手機銀行、移動支付等業(yè)務的興起，金融服務已經(jīng)越來深入的滲透至我們的生活，走近我們的生活。不論是交易、支付，抑或者是金融產(chǎn)品的投資，都可以隨時隨地、方便的完成，不受地理空間的限制。通過互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，可以大大降低信息獲取、交易過程中的成本，從而實現(xiàn)對小微客戶群的優(yōu)質(zhì)服務，利用長尾效應獲得驚人的業(yè)績增長。例如支付寶天弘基金在2014年初的井噴式增長就是個典型的案例。

三、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢

近年來，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展迅速，業(yè)務不斷創(chuàng)新，涉足領(lǐng)域隨之擴大，從最初的網(wǎng)上商城、第三方支付，到P2P網(wǎng)貸、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售。以天弘基金、人人貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)隨之興起。目前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要形式有以下三種：

1、以支付寶、微信支付為代表的第三方支付。隨著互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)的普及，第三方支付目前已成為網(wǎng)絡購物、繳費還款、線上收單等小額支付結(jié)算領(lǐng)域的主要渠道。

2、以電商小額貸款、P2P借貸、眾酬融資為代表的網(wǎng)絡融資。網(wǎng)絡金融領(lǐng)域的網(wǎng)絡借貸能夠為中小企業(yè)提供便利，主要是由于網(wǎng)絡金融可以提供更為寬松的信用等級。④由于交易過程便利、低成本，使得眾多的小微客戶更容易參與到融資交易中來。

3、“余額寶”類的金融理財產(chǎn)品。嚴格講，這是傳統(tǒng)金融理財產(chǎn)品在銷售渠道上的創(chuàng)新，但卻充分挖掘了廣大的小微客戶群，利用國內(nèi)利率市場不完全現(xiàn)狀下的存貸差給予高額回報，在“長尾效應”的作用下，短時間內(nèi)吸收了大量的資金，甚至在一定程度上對銀行的吸儲能力造成威脅。

在當前具有鮮明中國特色的金融環(huán)境下，不斷完善金融制度，進行金融改革探索的步伐一直沒有停止，互聯(lián)網(wǎng)金融具有著肥沃的成長土壤。從目前的政策環(huán)境來看，我國一方面在對傳統(tǒng)金融業(yè)務不放松監(jiān)管的同時，另一方面在對利用互聯(lián)網(wǎng)開展金融創(chuàng)新業(yè)務的相關(guān)管理審批方面實際上是較為開放的，目前國內(nèi)現(xiàn)存的p2p網(wǎng)貸企業(yè)1540家⑤，余額寶等線上理財業(yè)務的火熱，顯然都離不開政府對互聯(lián)網(wǎng)金融的肯定態(tài)度?？梢灶A見，互聯(lián)網(wǎng)金融概念的興起必將深刻的影響我國的金融制度改革，同時對傳統(tǒng)金融競爭格局與商業(yè)模式產(chǎn)生影響。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊

當前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊主要體現(xiàn)在三個方面，即負債業(yè)務、資產(chǎn)業(yè)務、中間業(yè)務。

1、雖然不能直接吸收存款，但以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品通過“T+0”的購買贖回+貨幣市場基金模式，為小額資金提供了保值增值渠道，分流了部分儲蓄存款。以余額寶為例，推出一年，客戶數(shù)逾1億人，一舉超過國內(nèi)所有股份制商業(yè)銀行的客戶規(guī)模，余額達5742億元。

另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品前期較高的收益回報率一定程度上提高了大眾對資金收益的預期，導致銀行負債成本的被動提高。

2、從資產(chǎn)業(yè)務方面講，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務遭遇挑戰(zhàn)，主要體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融憑借著信息優(yōu)勢可以覆蓋更廣的客戶，尤其是小微企業(yè)。仍以阿里小貸為例，通過構(gòu)建交易平臺，收集整理客戶交易信息及行為數(shù)據(jù)，評估客戶信用、還款能力等指標后審批放貸。在一定程度上控制融資風險后，使更多的小微企業(yè)，甚至個人可以獲得融資機會。截至2014年12月，阿里小微金融服務的公司客戶逾80萬戶，整體不良率不到1%，累計發(fā)放貸款逾2100億元，每筆貸款成本0.3元，是普通銀行貸款成本的約千分之一。

3、支付功能被替代。截至2014年底，支付寶的個人客戶約在7億～8億，財付通個人客戶超過2億，工行雖為國內(nèi)最大的電子銀行，個人網(wǎng)銀客戶為1.7億。僅就線上支付而言，四大行通過支付機構(gòu)轉(zhuǎn)接商戶完成交易在所有線上交易中的占比約為94%，也就是說僅有約6%的交易是在四大行與商戶之間直接完成的?？梢韵胍?，第三方支付在線上支付規(guī)模上的優(yōu)勢將使商業(yè)銀行面臨著客戶脫媒的威脅。

割裂開銀行與客戶之間直接的聯(lián)系，將使銀行缺失客戶的交易、行為數(shù)據(jù)，削弱銀行對客戶需求的掌握，和準確信用評價、把控風險的能力。

同時，伴隨著支付業(yè)務的粘性和客戶數(shù)量的增長，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以捆綁銷售更多的服務，從而拓展自己的業(yè)務范圍。

五、商業(yè)銀行的應對策略

1、商業(yè)銀行的優(yōu)勢

雖然面對互聯(lián)網(wǎng)金融的來勢洶洶，商業(yè)銀行也擁有不可比擬的自身優(yōu)勢：

（1）具有豐富的客戶資源和線下渠道；

（2）嚴密的風控機制和成熟的信用評價體系；

（3）擁有先進、可靠的IT技術(shù)儲備基礎(chǔ)。

2、商業(yè)銀行的劣勢

（1）經(jīng)營管理理念落后。往往容易反映在具有傳統(tǒng)優(yōu)勢的商業(yè)銀行上：對互聯(lián)網(wǎng)未來發(fā)展趨勢認識不足，內(nèi)部文化與互聯(lián)網(wǎng)文化存在沖突。

（2）客戶體驗較差，傳統(tǒng)業(yè)務流程繁瑣，以金融產(chǎn)品而不是客戶為中心。

（3）市場響應速度慢。

（4）信息整合能力弱。

3、應對互聯(lián)網(wǎng)金融的策略建議

（1）加強與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作。充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢，合作共建客戶信用評價體系，合作開發(fā)金融產(chǎn)品

（2）持續(xù)關(guān)注并優(yōu)化客戶體驗，改善業(yè)務流程，嘗試構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)營銷體系。

（3）創(chuàng)造新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。

（4）在積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融等創(chuàng)新業(yè)務的同時要做好相應的復合型人才培養(yǎng)，技術(shù)的儲備和創(chuàng)新，同時，完善適應線上金融特點的風險防控機制。

六、結(jié)束

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對于金融業(yè)務的參與，對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務產(chǎn)生了一定的影響，尤其是資金吸儲方面，一定程度上促進了利率的市場化。但是中國商業(yè)銀行相較于其他金融機構(gòu)，仍然是金融業(yè)務的主力軍，在經(jīng)驗、客戶群方面有著天然優(yōu)勢，如何利用好互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興工具，面對來自其他金融機構(gòu)以及同業(yè)間的競爭，做大做強自己是每家身處其中的商業(yè)銀行都需面臨的機遇與挑戰(zhàn)。（作者單位：北京首鋼機電）

參考文獻：

[1] Steelman and Gleisner， “Emergence of Financial Intermediaries on Electronic Markets： The Case of Online P2P Lending.” Working Paper， University of Frankfurt， 2006.

[2] Agarwal and Hauswald， “Distance and Private Information in Lending”，The Review of Financial Studies， 2008.

[3] 謝平，鄒傳偉：互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J]，金融研究，2012，第12期，P11-22。

[4] 彭愛武，陳妞：“網(wǎng)絡金融發(fā)展研究”，《農(nóng)村經(jīng)濟與科技》，2009，第4期，P36-37，P53。

注解：

① 習近平：首屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會開幕致辭，2014年11月19日。

② 彭愛武，陳妞：“網(wǎng)絡金融發(fā)展研究”，《農(nóng)村經(jīng)濟與科技》，2009，第4期，P36-37，P53。

③ Steelman and Gleisner， “Emergence of Financial Intermediaries on Electronic Markets： The Case of Online P2P Lending.” Working Paper， University of Frankfurt， 2006.

④ Agarwal and Hauswald， “Distance and Private Information in Lending”，The Review of Financial Studies， 2008.

⑤ 數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)總庫，2014年11月。