溫俊超　汪飛

摘 要：借貸是企業(yè)或個人融資的重要手段，促進社會、經(jīng)濟的發(fā)展。P2P作為一種民間的新型互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新模式，近年來引起了整個社會的高度關注。它突破了傳統(tǒng)的線下融資模式，借貸雙方利用網(wǎng)絡平臺進行資金的融通，解決了當前中小企業(yè)融資難、融資慢的問題。當前我國P2P網(wǎng)絡借貸風險管理還處于摸索階段，由于近幾年各種網(wǎng)貸平臺“跑路”事件，也為P2P的提高風險管理與控制敲響了警鐘。基于此背景，本文提出些許控制風險措施，確保P2P健康有序的發(fā)展。

關鍵詞：P2P網(wǎng)絡借貸；淺析；風險；對策

一、P2P網(wǎng)絡借貸平臺的定義

P2P網(wǎng)絡借貸指的是個體和個體之間通過網(wǎng)絡實現(xiàn)直接借貸，國內(nèi)通常稱其為“人人貸”[1]。P2P網(wǎng)絡借貸平臺是peer-to-peer lending platform的縮寫，通過借貸平臺實現(xiàn)借出人按一定的利息和期限向借入人提供貸款，P2P充當借貸中間人的作用。

二、P2P網(wǎng)絡借貸平臺模式

P2P借貸平臺模式在很大的程度上決定著債權人、債務人和P2P平臺的風險高低，探討P2P借貸平臺模式，有利于分析風險的分析和相應的控制。

（1）無抵押無擔保模式：即發(fā)標人無需向P2P網(wǎng)貸平臺提供實物抵押，也無需相應的擔保人或公司，發(fā)標人只需注冊賬號，提供本人的身份證證件、手機號、學歷證件等，然后評出相應的信用等級。發(fā)標人自行決定期限和利率水平（不高于同期銀行貸款利率的4倍），投標人根據(jù)對發(fā)標人基本信息的判斷和對期限、利率的考慮，投相應的標，滿標后P2P平臺審核后即可。如拍拍貸。

（2）無抵押有擔保模式：即發(fā)標人除展示自己的個人信息外，必須有相應的擔保公司提供債務安全擔保，無需提供實物抵押。擔保既可以是無限責任擔保，也可以是有限責任擔保。如人人貸。

（3）有抵押有擔保模式：即發(fā)標人除展示自己的個人信息外，必須有相應的抵押物和擔保公司提供債務安全擔保。如人人聚財。

（4）投資者眾籌模式：即通過篩選優(yōu)質(zhì)的發(fā)起人提出的優(yōu)質(zhì)房源，通過P2P平臺向投資需求的投資伙伴發(fā)標，投資者獲得房屋所有權，待有購房者提出更高的價格，投資者通過投票決定是否賣出。如團貸網(wǎng)的“房寶寶”。

三、P2P網(wǎng)絡借貸特點

P2P網(wǎng)絡借貸是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的新型的民間借貸，它區(qū)別與傳統(tǒng)線下的民間借貸。民間借貸基于熟人社會，將資金借予身邊的熟人或企業(yè)，而P2P網(wǎng)絡借貸是由第三方提供的互聯(lián)網(wǎng)平臺，借入人發(fā)布按照一定利息和期限的標，基于信用借出人借出資金。其具有：①涉及人員廣泛；②借貸對象不明；③信息準確性難以掌控；④區(qū)域性廣；⑤借貸速度快；⑥審核程序簡單等特點。

四、P2P網(wǎng)絡借貸存在的風險

2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，在這一年里，互聯(lián)網(wǎng)思維如同一場當代的文藝復興，影響并改變著傳統(tǒng)的金融業(yè)態(tài)和格局[2]。2014年，P2P平臺數(shù)量加速增加，競爭更加激烈。P2P網(wǎng)貸處于互聯(lián)網(wǎng)、金融等多個行業(yè)的交叉領域，不但容易形成監(jiān)管真空，而且還容易產(chǎn)生行業(yè)標準不統(tǒng)一各方爭奪市場主導權及利益分配不均等亂象[3]。這對P2P行業(yè)發(fā)展和投資者帶來極大的風險。

（1）P2P網(wǎng)絡借貸平臺風險。P2P網(wǎng)絡借貸平臺作為網(wǎng)絡借貸的“中間人”，在整個借貸過程中起到重要作用，由于網(wǎng)絡借貸處于剛剛興起階段，國家還沒有出臺相應的政策法規(guī)，整個行業(yè)都處于打“擦邊球”的狀態(tài)。有的平臺建立一個P2P平臺，利用高額利息或回報來吸引投資者，使用拆東墻補西墻的方法打時間差，形成龐氏騙局，卷款“跑路”。如在2014年，北京的網(wǎng)金寶；上海的峰逸信投；廣東的科訊網(wǎng)、仁信貸等都發(fā)生過“跑路”事件[4]。

（2）P2P發(fā)標人償債風險。P2P網(wǎng)絡借貸突破了傳統(tǒng)的地域和熟人社會關系的制約，發(fā)標人在P2P網(wǎng)絡借貸平臺上的各種信息很難考證，有的甚至欺詐貸款。借入的資金使用去向也很難掌控，有的籌資者經(jīng)營投資失敗，這也造成有的債權人無法獲得回款，各種“壞賬”不斷出現(xiàn)。如拍拍貸。

（3）P2P網(wǎng)絡借貸監(jiān)管風險。當前有的P2P平臺不僅僅充當借貸中間人的角色，也充當借貸人的角色。P2P平臺有可能因為違規(guī)可能被關閉。其通過發(fā)假標，以低的利息從廣大借出人手中收集資金，然后以更高的利息貸給實際融資人。如果國家出臺相應的法規(guī)政策，這種變相的借貸網(wǎng)站可能會被取締，這個廣大投資者帶來巨大風險。

五、P2P借貸風險管理與控制

要發(fā)展P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)，就必須對相應的風險進行管控，防范于未然，使其健康有序的發(fā)展，這才是長久發(fā)展之道。

（1）近快構(gòu)建我國個人誠信體系建設，將銀行系統(tǒng)、公安系統(tǒng)、P2P借貸系統(tǒng)等有機的結(jié)合起來，構(gòu)建信用體系，使那些欺詐、惡意債務人無法生存下去。同時借鑒國外經(jīng)驗，出臺個人誠信體系的建設，制定相應的評價體系。

（2）投資者應加強相應的金融知識學習，掌握一定的投資知識和辨別真假的能力，辨識穩(wěn)定可靠的P2P平臺，了解籌資者和投資標的價值信息。

（3）P2P網(wǎng)絡借貸平臺應該加強籌資者的信息真假審核力度和還款能力的考察，確?；I資者信息真實、有效、完善，制定投訴受理、處理與反饋機制，制定杜絕虛假投資及違規(guī)行為的風險控制章程和保障機制，并在交易中嚴格執(zhí)行籌資者身份識別、身份重新識別和身份后續(xù)識別制度，發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為及時報告，最大力度的保障投資者的權益。

（4）建立風險準備金制度和保險制度。P2P網(wǎng)絡借貸平臺應該以平臺的名義建立風險保障金賬戶，依照借貸規(guī)模提取相應的風險準備金，以應對各種壞賬和系統(tǒng)風險，確保平臺和債權人的利益得到保障[5]。如人人貸。同時建議P2P平臺建立保險制度，要求為每一筆借貸買入保險，如果籌資者無法還債，可以啟動理賠機制，為投資人挽回損失。

（5）仿照證券交易制度，建立第三方托管制度。這可以防止P2P網(wǎng)絡借貸平臺利用自己的平臺優(yōu)勢，違反投資人的意愿，利用時間差違規(guī)交易給借出人造成經(jīng)濟損失。

（6）明確監(jiān)管部門。以美國為例，美國將P2P網(wǎng)絡借貸歸為民間借貸的范疇，并在《消費者信用保護法》和《誠實信貸法》等相關法律法規(guī)下運行。而我國的P2P網(wǎng)絡借貸還沒有設立明確的監(jiān)管部門，這就極大地增加了平臺信用風險發(fā)生的可能性。因此，需要盡快確定相應的監(jiān)管部門，制定相應的法律法規(guī)，明確監(jiān)管職責。

（7）組織建立P2P網(wǎng)絡借貸自律協(xié)會。

六、控制P2P借貸風險的意義

P2P借貸是基于互聯(lián)網(wǎng)之上的一種新型的借貸模式，其獨立于傳統(tǒng)的金融機構(gòu)，為社會上尋求發(fā)展的中小企業(yè)融資緊張?zhí)峁┝撕芎玫钠脚_，在“被遺忘的金融市場”做了普惠金融和金融民主化意義的事情[6]。我們看到，在當前利率市場化改革的大背景下，借貸雙方可以在法律允許的框架下，根據(jù)市場對資金的需求自行決定利率的高低，這對我國以后銀行業(yè)的利率放開也提供了有價值的參考。

我們有理由相信中國未來必將誕生幾家上規(guī)模、信用高的P2P公司，為我國金融改革和服務中小企業(yè)做貢獻。（作者單位：1.重慶工商大學；2.江蘇大學電氣信息工程學院）

參考文獻：

[1] 第一財經(jīng)新金融研究中心.中國P2P借貸服務行業(yè)白皮書（2013）[M].中國經(jīng)濟出版社，2013年07月01日，3.

[2] 中國行業(yè)研究網(wǎng).2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年[EB/OL].（2013年）[2013-12-31].http：//www.chinairn.com/news/20131231/120642562.html.

[3] 艾瑞咨詢集團.P2P小額信貸典型模式案例研究報告[EB/OL].（2014年）[2014-01-08].http：//report.iresearch.cn/2099.html.

[4] 司馬錢.2014年黑色P2P平臺一覽及特征[EB/OL].（2014年）[2014-08-14].互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)，http：//www.newbillion.cn/jrsc/4458.html.

[5] 楊婕.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下P2P網(wǎng)絡借貸平臺的風險管理研究[J].東方企業(yè)文化，2013，222-223.

[6] 張宏波.論P2P借貸的監(jiān)管[J].金融財稅，2013，9，77-78.