陸慶花

【摘要】從全球第一例上市公司財務(wù)報表舞弊的曝光到現(xiàn)在，舞弊的問題已經(jīng)成為全球性的焦點問題，它給會計報表信息的傳遞帶來了危害，損害了相關(guān)利益者的利益，導(dǎo)致社會信用危機下滑，擾亂市場經(jīng)濟(jì)秩序。如果對于上市公司的虛假財務(wù)報表不進(jìn)行嚴(yán)厲的打擊和根治，將很難維持和發(fā)展健康的中國資本市場。本文結(jié)合中國實際情況，分析研究上市公司虛假財務(wù)報表的手段及相關(guān)的對策，對于規(guī)范健康的中國資本市場，建立有效的預(yù)警機制具有深遠(yuǎn)意義。

【關(guān)鍵詞】上市公司；虛假財務(wù)報表；動因；防范

一、上市公司虛假財務(wù)報表動因分析

1.我國證券市場現(xiàn)存制度弊端

現(xiàn)今我國的股票市場技術(shù)不熟練，導(dǎo)致上市公司財務(wù)信息的準(zhǔn)確性不高，真實性和完整性較差，社會透明度低，造成證券市場的參與者嚴(yán)重的信息不對稱。同時，證券市場現(xiàn)存制度的弊端眾多，主要體現(xiàn)在：中小股東的利益得不到應(yīng)有的保護(hù)；新股的發(fā)行制度存在漏洞，定價體系混亂不合理；退市制度不完善；證券監(jiān)管法律制度缺乏配套性和實效性；缺乏健康的資本市場文化和誠信制度等。這些不利的因素為上市公司從事欺詐、內(nèi)部交易和暗箱操作的等等作假行為提供了“良好”的條件。

2.相關(guān)部門監(jiān)管力度不夠

在我國對上市公司負(fù)有廣義監(jiān)管責(zé)任的機構(gòu)包括證監(jiān)會、證券交易所、銀行、審計機構(gòu)。其中中國證監(jiān)會的職責(zé)大致如下：（1）制定和監(jiān)管上市公司的規(guī)則、實施細(xì)則，并組織檢查實施條例；（2）負(fù)責(zé)對上市公司董事、監(jiān)事證券知識培訓(xùn)；（3）對發(fā)生重大政策問題的上市公司做專題調(diào)研；（4）監(jiān)督和審核境內(nèi)上市公司合并分立等事項；（5）開展地方證管辦和交易所的監(jiān)管任務(wù)，指導(dǎo)和檢查證券交易所對上市公司信息披露的一線監(jiān)管；（6）對股票上市公司的規(guī)范運作、信息披露、如何使用募集資金、財務(wù)會計報告進(jìn)行巡回檢查和專項核查；（7）對進(jìn)行兼并收購、資產(chǎn)重組的境內(nèi)上市公司實施監(jiān)管；（8）處理與證券市場有關(guān)的上市公司重大突發(fā)事件等。但是由于上市公司的信息披露不規(guī)范，監(jiān)管部門的監(jiān)管手段也沒有到位，使得監(jiān)管部門往往不能夠及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)的造假行為，甚至還出現(xiàn)審計人員的“合謀舞弊”現(xiàn)象。

3.報酬契約動因

在西方國家，上市公司一般通過契約來規(guī)定企業(yè)高級管理人員的工資報酬，并且將工資報酬與本公司的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行掛鉤。中國也逐步向國際靠攏，將業(yè)績考核與工資掛鉤。一般的，與經(jīng)營業(yè)績考核相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)主要有：銷售收入增長率、銷售利潤率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率及經(jīng)營性現(xiàn)金流量等等。無論工資報酬由誰進(jìn)行發(fā)放，基本上都可以看出與其業(yè)績、國有資產(chǎn)的保值與增值情況有關(guān)聯(lián)，所以用來反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的會計財務(wù)報表是相當(dāng)重要的。因此為能夠獲取更多報酬，上市公司的高級管理層便會產(chǎn)生粉飾公司財務(wù)報表的動機。

4.避免被摘牌和停牌的動因

即使經(jīng)營出現(xiàn)很小的虧損，也會對上市公司產(chǎn)生很大的負(fù)面影響。隨著《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法》的施行，那些已經(jīng)瀕臨虧損邊緣的上市公司被停牌或者摘牌的危險便會日益顯露出來。因此，公司會利用一些虛假手段來提升公司的經(jīng)營業(yè)績，讓公司扭虧損為盈利，從而避免受到停牌或摘牌的處罰。

5.稅收動機

現(xiàn)階段的會計準(zhǔn)則與稅法之間的分離程度還比較小，一些會計準(zhǔn)則規(guī)定的本身就是稅法的規(guī)定。例如，固定資產(chǎn)折舊，存貨計價方法等。在這種情況下，繳稅是公司實實在在的現(xiàn)金流出，公司對于會計政策選擇便會影響到公司的現(xiàn)金流量。因此上市公司便有動機來進(jìn)行粉飾財務(wù)報表，以便達(dá)到降低繳稅額的目的。

6.融資與再融資動因

從已經(jīng)被暴露出來上市公司典型案例分析可以看出，雖然我國法律法規(guī)對企業(yè)的上市有著相當(dāng)嚴(yán)格的規(guī)定，但公司發(fā)行股票可以在很短的時期之內(nèi)籌集到上市所需要的資金，所以在這種巨大市場的驅(qū)使下，不少擬發(fā)行股票的公司為了能夠達(dá)到公司上市的目的不惜進(jìn)行造假。已經(jīng)上市的公司也千方百計的虛增經(jīng)營業(yè)績，當(dāng)然也不排除是企業(yè)為了能夠使得凈資產(chǎn)收益率達(dá)到10%這一項增資配股，對于那些暫時被拒之門外的上市公司也以業(yè)績的不斷提升向債權(quán)人展現(xiàn)自己其盈利能力的增強，從而使的自己能夠更方便地舉債。

二、粉飾虛假財務(wù)報表的手段

1.掩蓋、虛構(gòu)交易事實

掩蓋和虛構(gòu)交易事實是最為常見的一種粉飾財務(wù)報表的手段。首先，虛構(gòu)的交易事實通過各種子虛烏有的經(jīng)營業(yè)務(wù)對報表進(jìn)行粉飾。具體來說是通過與幾個客戶簽訂虛假的銷售合同和采購合同，開具虛假的增值稅發(fā)票，同時辦理完備的商品出入庫手續(xù)，給人造成業(yè)務(wù)真實性的錯覺，這樣既虛增了企業(yè)的收入和利潤，同時又避免了需要多交增值稅的目的。其次，許多上市公司會在財務(wù)報表附注中掩蓋交易事實。對于比較重大的交易事項不能做到及時披露，甚至進(jìn)行刻意隱瞞，導(dǎo)致投資者不能做出正確的抉擇和投資。

2.利用減值準(zhǔn)備對報表進(jìn)行粉飾

基于穩(wěn)健性原則，為使公司的財務(wù)報表能夠真實的反映公司資產(chǎn)的價值，會計核算從原先的四項基本減值準(zhǔn)備擴(kuò)展到現(xiàn)在的八項減值準(zhǔn)備，這一改變恰好變成了企業(yè)操縱利潤的有效手段。這些企業(yè)通過減值準(zhǔn)備來操縱企業(yè)利潤的方法有：利用減值準(zhǔn)備來減低下一年的費用；利用減值準(zhǔn)備增加企業(yè)的利潤；利用減值準(zhǔn)備為大股東買單等等。上市公司會在一個會計年度報表中多提了減值準(zhǔn)備，在一個會計季度中一次性虧到了底，以待下個年度可以“扭虧為盈”，在下個年度中不提或者少提減值準(zhǔn)備對財務(wù)報表進(jìn)行粉飾。

3.調(diào)節(jié)收入

上市公司對收入進(jìn)行調(diào)節(jié)的方法主要有多次確認(rèn)收入、提前確認(rèn)收入、偽造收入和循環(huán)“創(chuàng)造收入”等。在我國及國際會計準(zhǔn)則下，確認(rèn)收入都是屬于導(dǎo)向型，僅僅做出了一些原則性的規(guī)定。這樣就給一些想通過粉飾報表調(diào)節(jié)收入的企業(yè)帶來了機會。企業(yè)通過規(guī)避公認(rèn)的會計準(zhǔn)則和管理監(jiān)督對收入確認(rèn)的規(guī)定，進(jìn)行一次性的包裝成為主營業(yè)務(wù)收入，這樣便可對經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行粉飾，為企業(yè)虛增利潤。

4.操控現(xiàn)金流量

在財務(wù)報表中由于現(xiàn)金流量表避開了諸多會計的假設(shè)，并且企業(yè)管理者無法利用會計政策和會計方法來改動現(xiàn)金流量，但是企業(yè)仍然可以通過對經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和結(jié)算方法等方式恰當(dāng)?shù)陌才艁碚{(diào)控年度內(nèi)現(xiàn)金流量情況。比如為了使當(dāng)年的現(xiàn)金流入增加，可以通過與公司有銷售業(yè)務(wù)往來的單位在年底一次性打入一筆錢款，作為公司的預(yù)收款核算；為了使當(dāng)年的現(xiàn)金流出減少，可以采用大量使用現(xiàn)有的庫存和減少年底采購等方式，使得購貨中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出大幅度的減少；還有些企業(yè)通過混淆費用核算，把本應(yīng)費用化的經(jīng)營費用作為資本化來核算，這樣也可以減少經(jīng)營性現(xiàn)金的流出。企業(yè)通過對現(xiàn)金流量表的粉飾為企業(yè)帶來利益最大化的目的。

三、防范上市公司虛假財務(wù)報表對策

1.建立和完善企業(yè)內(nèi)部控制

（1）企業(yè)內(nèi)部控制體系建設(shè)。內(nèi)部控制建設(shè)是一項系統(tǒng)工程，需要企業(yè)董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層及內(nèi)部各職能部門共同參與并承擔(dān)相應(yīng)的職責(zé)，分別從以下幾個層面進(jìn)行控制：①企業(yè)層面控制，包括：組織架構(gòu)控制、發(fā)展戰(zhàn)略控制、人力資源控制、社會責(zé)任控制、企業(yè)文化控制；②業(yè)務(wù)層面控制，包括：資金活動控制、采購活動控制、資產(chǎn)管理控制、銷售業(yè)務(wù)控制、研究與開發(fā)控制、工程項目控制、擔(dān)保業(yè)務(wù)控制、業(yè)務(wù)外包控制、財務(wù)報表編制、對外提供與分析利用、全面預(yù)算控制、合同管理控制、內(nèi)部信息傳遞控制、信息系統(tǒng)控制；③內(nèi)部信息系統(tǒng)建設(shè)。

（2）企業(yè)內(nèi)部控制評價的完善。企業(yè)董事會或類似權(quán)力機構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期對內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行全面評價、形成評價結(jié)論、出具評價報告。內(nèi)部控制評價應(yīng)當(dāng)涵蓋企業(yè)及其所屬單位的各種業(yè)務(wù)和事項。

（3）建立一個有效的績效評價標(biāo)準(zhǔn)。隨著中國證券市場的持續(xù)發(fā)展和公司治理結(jié)構(gòu)的不斷完善，我們應(yīng)該逐步引入發(fā)達(dá)國家的EVA管理模式。它可以使股東與管理者的利益緊緊的捆綁，更精確的描述管理者的實際價值創(chuàng)造。EVA獎勵計劃使管理者像股東一樣的思考和行為，鼓勵其更多地關(guān)注公司的長期可持續(xù)發(fā)展能力，既使能力強的管理者可以獲得高回報，但也使管理者承擔(dān)巨大的壓力，真正把管理者利益和企業(yè)利益聯(lián)系在一起。最大限度地避免現(xiàn)代公司治理中的“內(nèi)部人控制”及舞弊等問題。

2.完善相關(guān)的會計制度、準(zhǔn)則

我國現(xiàn)行的企業(yè)會計制度、準(zhǔn)則仍存在不少問題，需要進(jìn)一步修訂和完善。比如：我國在公允價值運用方面，會計準(zhǔn)則中規(guī)定限制公允價值的應(yīng)用范圍和運用方式，這樣可以適當(dāng)降低企業(yè)操縱利潤的空間，為規(guī)范資本市場的有效運行提供較好的會計計量基礎(chǔ)，但企業(yè)利用公允價值操縱利潤的現(xiàn)象仍無法根治；現(xiàn)有的會計準(zhǔn)則內(nèi)容和方法存在導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)失真的可能性，其根源之一就是微觀主體依會計準(zhǔn)則對交易事項進(jìn)行會計確認(rèn)和計量的非對稱性。？宏觀經(jīng)濟(jì)決策中所需信息有很大一部分來自于會計，要保證宏觀經(jīng)濟(jì)管理的準(zhǔn)確性，必然要求微觀會計的高質(zhì)量。因此，在制訂我國會計準(zhǔn)則時，其制定者應(yīng)把主要精力放在會計行為規(guī)范的系統(tǒng)性研究上，使理論研究與會計實務(wù)緊密結(jié)合。在會計準(zhǔn)則制定和修訂的程序上，應(yīng)本著“多頭研究、廣泛討論、集中歸納、個別試點、全面推廣”的原則，安排立項研究和出臺實施工作，把準(zhǔn)則實施中的各種可能產(chǎn)生的不良后果消滅在研究階段，而非出臺后拾遺補漏，以保證會計準(zhǔn)則內(nèi)容和方法的權(quán)威性和相對穩(wěn)定性。？另外，會計準(zhǔn)則制定者應(yīng)把會計的確認(rèn)、計量、報告、披露等理論性問題與會計監(jiān)管等控制性問題通盤考慮，使制定的會計準(zhǔn)則不僅科學(xué)有效，而且利于監(jiān)管。

3.主管部門的監(jiān)督

應(yīng)建立起以財政部門為主，證監(jiān)會和審計機構(gòu)為輔的監(jiān)督管理系統(tǒng)，循序漸進(jìn)的增加檢查和處罰的范圍及處罰力度，嚴(yán)格要求，對不符合標(biāo)準(zhǔn)或是執(zhí)業(yè)質(zhì)量有問題的會計師事務(wù)所進(jìn)行從嚴(yán)處理。在會計師事務(wù)所中要實行會計師強制輪換制度，以防被審計單位與注冊會計師熟悉后進(jìn)行聯(lián)合舞弊。

4.社會公眾監(jiān)督

利用社會輿論工具，加強公眾監(jiān)督。要發(fā)揮行業(yè)的自律作用，引導(dǎo)注冊會計師誠信執(zhí)業(yè)。在政府進(jìn)行監(jiān)管之外，注冊會計師必須繼續(xù)加強行業(yè)自律，自我監(jiān)督。在會計事務(wù)所應(yīng)繼續(xù)加強對會員的管理和培訓(xùn)，循序漸進(jìn)的提高他們的專業(yè)能力和職業(yè)道德水平；必須建立“誠實、個人誠信、堅持原則的職業(yè)理念，不做假賬”，建立“獨立、客觀、公正”的職業(yè)形象。

5.投資者的投資方式

中小投資者應(yīng)該考慮企業(yè)的長期發(fā)展前景，無需將全部的注意力集中到企業(yè)的當(dāng)期收益中去，通過這一方法來決定是否能夠?qū)ζ渫顿Y，以免被企業(yè)短期的虛假報表所迷惑。并且要與同行或同類型的其他上市公司的財務(wù)狀況進(jìn)行比較和分析，在了解該公司的優(yōu)劣地位后，來判斷該公司的財務(wù)報表信息是否真實有效，最后決定是否可以進(jìn)行投資。

總之，防范與治理上市公司財務(wù)報表的舞弊行為，提高會計信息披露質(zhì)量，是一項非常復(fù)雜的系統(tǒng)工程，其治理路程是非常困難和漫長的。完善上市公司的信息披露制度，信息披露體系的發(fā)展是唯一途徑。我們可以大膽的借鑒發(fā)達(dá)國家的信息披露體系，結(jié)合我國的實際情況，制定出適合中國上市公司信息披露的系統(tǒng)。

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