羅雪峰

平均每天凈賺28億。這并非天方夜譚，而是13家上市銀行2013年整體交出的答卷。

《投資者報(bào)》記者根據(jù)已經(jīng)披露了2013年年報(bào)的13家上市銀行（截至4月25日，16家上市銀行中僅北京銀行、南京銀行、寧波銀行尚未披露年報(bào)，因此這3家上市銀行未納入本次統(tǒng)計(jì)，下同）的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，這13家上市銀行2013年凈利潤總額約為10179億元，日均凈賺錢約28億元。

上市銀行如此賺錢，可是其股價(jià)卻一路走低。銀行業(yè)人士指出，這種“倒掛”現(xiàn)象的出現(xiàn)，最主要的原因之一是投資人對上市銀行的未來賺錢能力（即成長性）并不看好。

那影響銀行未來賺錢能力的因素有哪些？主要的無外乎利差收入和非利差收入，即存貸利差及中間業(yè)務(wù)收入。其中，靠利差賺錢又是銀行最重要的賺錢方式（這也導(dǎo)致了銀行的主要資產(chǎn)是貸款，加上銀行的非信貸資產(chǎn)質(zhì)量一般情況都非常好，因此銀行信貸資產(chǎn)的狀況通常也能有效地反映銀行質(zhì)量的好壞）。

要靠利差賺錢，首要的是能把錢放貸出去，并盡可能讓放貸出去的錢安全回收。有鑒于此，《投資者報(bào)》記者選取了存貸比、不良貸款率、不良貸款撥備覆蓋率三項(xiàng)指標(biāo)，分別反映銀行攬儲(chǔ)后把錢借出去的能力（權(quán)重40%）、放貸后能否按時(shí)收回來的能力（權(quán)重40%）以及放貸出去的錢真收不回來時(shí)用別的錢沖抵壞賬的能力（權(quán)重20%）三個(gè)方面，對已公布年報(bào)的13家上市銀行的放貸能力進(jìn)行了全方位細(xì)致對比。通過這三道篩子的比拼發(fā)現(xiàn)，2013年銀行放貸能力前三強(qiáng)分別是浦發(fā)銀行、招商銀行和民生銀行，放貸能力最差的是農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行。

股份制銀行放貸能力相對突出

浦發(fā)銀行居首

盡管在規(guī)模上，股份制銀行還只能歸屬于第二梯隊(duì)，但從放貸能力來看，股份制銀行已經(jīng)領(lǐng)先于國有銀行。

具體來看，放貸能力排名靠前的上市銀行是清一色的股份制銀行。其中，浦發(fā)銀行的放貸能力最為突出。據(jù)《投資者報(bào)》記者測算，2013年浦發(fā)銀行的放貸能力得分為90.1分，高居《投資者報(bào)》“2013年上市銀行放貸能力榜榜首”。

浦發(fā)銀行的高得分緣于其綜合能力出眾。從存貸比指標(biāo)來看，2013年浦發(fā)銀行存款總額為24197億元，貸款及墊款總額為17675億元，存貸比73.05%。超過13家上市銀行平均存貸比（70.36%）2.69個(gè)百分點(diǎn)；從不良貸款率來看，2013年浦發(fā)銀行為0.74%，為13家上市銀行中最低的；從不良貸款撥備覆蓋率來看，其為319.65%，同樣超出13家上市銀行平均不良貸款撥備覆蓋率（267.93%）51.72個(gè)百分點(diǎn)。三項(xiàng)指標(biāo)個(gè)個(gè)出眾，浦發(fā)銀行2013年的放貸能力奪得魁首理所當(dāng)然。

浦發(fā)銀行放貸能力的領(lǐng)先，也很好地解釋了其2013年業(yè)績?yōu)楹巍俺瑯I(yè)界預(yù)期”。據(jù)浦發(fā)銀行2013年年報(bào)披露，2013年全年，浦發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1000.15億元，同比增長20.57%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤409.22億元，同比增長19.70%。

招商銀行以80.33分的成績獲得了亞軍。2013年招商銀行存款總額為27753億元，貸款及墊款總額為21971億元。從存貸比指標(biāo)來看，為74.44%，在13家上市銀行中最高。從不良貸款率來看，2013年招商銀行為0.83%，在13家上市銀行中屬于第三低的水平。針對記者提出的有關(guān)問題，招商銀行負(fù)責(zé)媒體聯(lián)絡(luò)的金建峰給出一份官方的翔實(shí)答復(fù)，“從不良生成角度，我行2013年不良生成率遠(yuǎn)低于股份制銀行平均水平，風(fēng)險(xiǎn)控制在同業(yè)中維持較好水平?！彼瑫r(shí)表示，“目前中國經(jīng)濟(jì)正處于增長速度換檔、結(jié)構(gòu)加快調(diào)整期，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理面臨前所未有的挑戰(zhàn)，招行將堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營?！耙环矫?，著力提升資產(chǎn)組織能力，從行業(yè)、客群、產(chǎn)品、區(qū)域等維度，動(dòng)態(tài)優(yōu)化信貸投向政策，構(gòu)建抗經(jīng)濟(jì)周期的信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；另一方面，繼續(xù)加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理‘三道防線建設(shè)，加強(qiáng)逾期貸款監(jiān)測，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)‘剛性退出，準(zhǔn)確分類，夯實(shí)撥備，不良快速回檢問責(zé)，創(chuàng)新不良處置，以切實(shí)將不良率控制在合理水平。”

招商銀行較好的放貸能力在業(yè)績上同樣有所體現(xiàn)，據(jù)2013年年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，2013年招商銀行實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤517.43億元，同比增長14.30%。

針對記者關(guān)于招商銀行不良貸款撥備覆蓋率“2013年（266.2%）相比2012年（351.79%）大幅縮減了85.59%”的原因提問，招商銀行答復(fù)稱：“2013年，為抵御潛在風(fēng)險(xiǎn)，我行已加大了撥備計(jì)提力度，對產(chǎn)能過剩行業(yè)、部分大額潛在風(fēng)險(xiǎn)客戶以及自營非標(biāo)債權(quán)投資計(jì)提了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充撥備，進(jìn)一步夯實(shí)了撥備基礎(chǔ)。當(dāng)年我行集團(tuán)口徑和銀行口徑資產(chǎn)減值損失支出分別為101.96億元、96.50億元，較上年大幅增加85.69%、86.65%， 撥貸比分別為2.22%、2.35%，較年初上升0.06、0.07個(gè)百分點(diǎn)，撥備計(jì)提增加、風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力增強(qiáng)。隨著不良貸款余額的增加，不良貸款撥備覆蓋率指標(biāo)必然會(huì)有所下降，年末集團(tuán)口徑和銀行口徑不良貸款撥備覆蓋率分別為266.00%、261.34%，較上年下降85.79、91.13個(gè)百分點(diǎn)，與同業(yè)變化趨勢一致（根據(jù)銀監(jiān)會(huì)共享數(shù)據(jù)，股份制銀行不良貸款撥備覆蓋率較年初下降51.61個(gè)百分點(diǎn)），仍遠(yuǎn)高于150%的監(jiān)管要求。”

盡管2013年有多家上市銀行不良貸款余額與不良貸款率雙雙回升，但接受采訪的3家股份制銀行均對自身的貸款資產(chǎn)質(zhì)量充滿了信心。

針對中信銀行近3年不良貸款率持續(xù)上升的問題，中信銀行答復(fù)稱：“2013年中信銀行不良貸款的增加很大一部分是在長三角地區(qū)，主要集中在批發(fā)零售和制造業(yè)。長三角地區(qū)不良增加占全部不良凈額的68%。針對這些不良，總行采取了一系列措施，特別是長三角地區(qū)鋼貿(mào)貸款風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，總行第一時(shí)間派專人指導(dǎo)有關(guān)分行做核銷措施、打包轉(zhuǎn)讓，力爭減少資產(chǎn)損失?！敝行陪y行認(rèn)為，到目前為止，相關(guān)不良貸款的化解狀態(tài)還是非常好的，整體上控制在了可承受范圍之內(nèi)。

針對光大銀行近3年來不良貸款率與不良貸款余額持續(xù)雙升及不良貸款撥備覆蓋率近3年來持續(xù)下降的疑問，光大銀行在4月23日下午3點(diǎn)由收到采訪函的董秘信箱發(fā)送了正式的回復(fù)函。

光大銀行回復(fù)稱，“從總體上看，光大銀行資產(chǎn)質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)是可控的。針對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變化和不良貸款的上升，光大銀行高度重視，積極采取措施穩(wěn)定資產(chǎn)質(zhì)量。一是圍繞經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級方向，加大信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整力度， 從源頭控制風(fēng)險(xiǎn)；二是強(qiáng)化對存量客戶，特別是產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、大宗商品貿(mào)易等潛在風(fēng)險(xiǎn)相對較大的領(lǐng)域的存量客戶的加固減退力度，前移風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)口；三是綜合運(yùn)用清收、訴訟保全、核銷、資產(chǎn)處置等多種手段，加大了存量不良貸款的化解和處置力度。”

特別值得一提的是，如果排除規(guī)模因素和中間業(yè)務(wù)收入因素，放貸能力突出的上市銀行，2013年的凈利潤增長也都位居銀行業(yè)前列。據(jù)《投資者報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，排名前三的浦發(fā)銀行、招商銀行、民生銀行2013年的凈利潤分別達(dá)到了409.22億元、517.43億元、422.78億元。對此，有媒體報(bào)道稱，如果招商銀行與交通銀行保持2013年同等業(yè)績增速的話，僅需3年時(shí)間，招商銀行的盈利就將超過第一梯隊(duì)的“老五”交通銀行。

國有銀行放貸能力相對落后

無一例外，2013年里，5家國有大銀行的不良貸款率全部超出了13家上市銀行的平均不良貸款率0.92%的水平。這也是國有大銀行在“上市銀行放貸能力榜”上集體排名靠后的主要原因。其中，中國銀行的得分最高，為59.29分，仍在及格線60分之下。

農(nóng)業(yè)銀行的放貸能力在三項(xiàng)指標(biāo)評選中，存貸比和不良貸款率兩項(xiàng)處于最差水平，雖然不良貸款撥備覆蓋率在可統(tǒng)計(jì)的13家上市銀行中最高，但總得分只有可憐的20分。不但在國有大銀行中得分最低，也是13家上市銀行中最低的。

《投資者報(bào)》記者試圖就農(nóng)業(yè)銀行的放貸能力中的疑問之處采訪農(nóng)業(yè)銀行，希望能在核實(shí)有關(guān)數(shù)據(jù)的同時(shí)給農(nóng)業(yè)銀行一個(gè)解釋有關(guān)問題的機(jī)會(huì)。但令人遺憾的是，盡管《投資者報(bào)》記者與農(nóng)業(yè)銀行負(fù)責(zé)媒體的聯(lián)絡(luò)人周園多次聯(lián)系，但均無果而終。

記者于4月18日下午4點(diǎn)18分向周園的電子信箱發(fā)送了采訪函，針對農(nóng)業(yè)銀行不良貸款率近5年來一直遠(yuǎn)超其他銀行、2013年存貸比61.17%在13家上市銀行中最低、不良貸款撥備覆蓋率367.04%在13家上市銀行中最高的現(xiàn)象進(jìn)行了提問。但發(fā)送采訪函5天后仍未得到任何回復(fù)，于是《投資者報(bào)》記者在4月23日下午3點(diǎn)給周園打電話詢問詳情，周園在電話里稱“一直在外出差，上不了公司的內(nèi)網(wǎng)，所以看不到郵件也不能回復(fù)”。這真是奇怪，在互聯(lián)網(wǎng)金融如此發(fā)達(dá)的環(huán)境下，難道一家國有大銀行負(fù)責(zé)對外宣傳的部門，只要離開了總行大樓，就無法查閱郵件了？

為慎重起見，記者又發(fā)了短信，“經(jīng)綜合評定，農(nóng)業(yè)銀行的放貸能力位列上市銀行放貸能力榜倒數(shù)第一，為核實(shí)數(shù)字準(zhǔn)確性，再次提醒你們，查收郵件，回答有關(guān)問題，否則，我們只能以公開數(shù)字為準(zhǔn)”，但周園亦未再有回復(fù)。

《投資者報(bào)》記者翻查公開資料發(fā)現(xiàn)，盡管農(nóng)業(yè)銀行不良貸款率由上年末的1.33%降低至1.22%，是國有大銀行中不良貸款率唯一下降的上市銀行，但遺憾的是，農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率仍然是13家上市銀行中最高的。

據(jù)農(nóng)業(yè)銀行2013年年報(bào)披露，截至報(bào)告期末，農(nóng)業(yè)銀行2013年存款總額為118114億元，貸款及墊款總額為72247億元，存貸比為61.17%，在13家上市銀行中最低。農(nóng)業(yè)銀行2013年不良貸款余額為877.81億元，不良貸款率為1.22%，為13家上市銀行中最高。為什么借出去的錢占比最低（存貸比）而收不回來的錢占比最高（不良貸款率）？農(nóng)業(yè)銀行不良貸款率長年高居不下的原因何在？由于農(nóng)業(yè)銀行方面一直未能給出合理解釋，《投資者報(bào)》記者只能根據(jù)有關(guān)公開數(shù)據(jù)去尋找答案。

據(jù)公開數(shù)據(jù)，2013年農(nóng)業(yè)銀行不良貸款率超過1%的區(qū)域分別有長三角1.09%、珠三角1.22%、環(huán)渤海1.33%、中部地區(qū)1.57%、東北地區(qū)1.78%、西部地區(qū)1.23%。其中浙江省的不良貸款率為1.55%，溫州甚至達(dá)到2.67%。此外，2013年農(nóng)業(yè)銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款余額也非常高，為5495.92億元，占其貸款和墊款總額的百分比為7.6%。

顯然，從上述數(shù)據(jù)可以看出，長三角等地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)暴露期仍未過去，以及涉房貸款占比過高與國家政策調(diào)控房地產(chǎn)業(yè)的大環(huán)境沖突雙重因素影響，農(nóng)業(yè)銀行在“上市銀行放貸能力榜”上墊底也就在所難免了。值得一提的是，農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款撥備覆蓋率為367.04%，在13家上市銀行中最高，未來撥備的釋放或許能成為估值提升的亮點(diǎn)所在。

中行建行對外郵箱避談放貸

中國銀行的放貸能力總得分為59.29分，在5家國有大銀行中位居第一。拖累其放貸能力的原因有二，一是其不良貸款率為0.96%，高出13家上市銀行中不良貸款率最低的浦發(fā)銀行（0.74%）22個(gè)基點(diǎn)；二是其不良貸款撥備覆蓋率為229.35%，較13家上市銀行中不良貸款撥備覆蓋率最高的農(nóng)業(yè)銀行（367.04%）低了137.69%。

《投資者報(bào)》記者于4月18日下午4點(diǎn)56分給中國銀行投資者關(guān)系郵箱發(fā)送了采訪函，針對中國銀行2013年不良貸款率出現(xiàn)反彈而不良貸款撥備覆蓋率反而收縮的原因進(jìn)行了提問。但截至本文截稿時(shí)，中國銀行方面并未給出合理解釋。眾所周知，如果把不良貸款率比作銀行身上的創(chuàng)口的話，那么不良貸款撥備覆蓋率則相當(dāng)于創(chuàng)可貼。創(chuàng)口變大了創(chuàng)可貼怎么反而會(huì)變小呢？這種明顯違背常識(shí)的做法，中國銀行也確實(shí)很難找到合理的理由。

建設(shè)銀行的放貸能力總得分為54.72分，在5家國有大銀行中位居第二。其與中國銀行的情況有些類似。2013年建設(shè)銀行的不良貸款率為0.99%，與上一年持平。但2013年不良貸款余額為852.64億元，較2012年的746.18億元同比增長了14.27%。針對建行2013年不良貸款余額增長而不良貸款撥備覆蓋率反而下降的問題，《投資者報(bào)》記者也于4月18日下午向建設(shè)銀行董秘郵箱（ir@ccb.com）發(fā)送了采訪函。同樣，截至本文發(fā)稿時(shí)，建設(shè)銀行方面對相關(guān)問題仍然給不出合理的解釋。

工商銀行強(qiáng)調(diào)“堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)管理底線”謹(jǐn)慎放貸

“2013年，針對中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度加大背景下銀行資產(chǎn)質(zhì)量管理遇到的新情況，工行始終堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)管理底線，突出加強(qiáng)產(chǎn)能過剩行業(yè)、受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響較大的小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)防范，保持了資產(chǎn)質(zhì)量總體穩(wěn)定，撥備充足，風(fēng)險(xiǎn)可控。截至2013年末，工行不良率不到1%，較上年末微升0.09個(gè)百分點(diǎn)至0.94%，撥備保持充足，覆蓋率為257.19%，處于國際銀行業(yè)先進(jìn)水平。”工商銀行在給《投資者報(bào)》的采訪回復(fù)郵件中這樣寫道。

《投資者報(bào)》記者查閱近年工商銀行年報(bào)，發(fā)現(xiàn)2013年工商銀行不良貸款率（0.94%）較2012年（0.85%）反彈了9個(gè)基點(diǎn)，而且2013年工商銀行不良貸款余額高達(dá)937億元，不但在已披露數(shù)據(jù)的13家上市銀行中最高，也較2012年的746億元同比增長了26%。因此，《投資者報(bào)》記者于4月21日向工商銀行辦公室相關(guān)人士進(jìn)行求證，期間又?jǐn)?shù)次發(fā)短信詢問。在這樣的情況下，工商銀最終于4月24日深夜12點(diǎn)給出了郵件回復(fù)。

從《投資者報(bào)》記者對工商銀行放貸能力的客觀計(jì)算結(jié)果來看，有“銀行一哥”之稱的工商銀行在此次上市銀行放貸能力榜上的表現(xiàn)實(shí)在乏善可陳，最終總分只有區(qū)區(qū)46.46分，位列放貸榜倒數(shù)第二。

具體來看，在“存貸比”指標(biāo)得分中，2013年工商銀行截至報(bào)告期末，存款總額146208億元，貸款總額99224億元，存貸比為66.6%，在13家上市銀行中處于中下游水平，因此該項(xiàng)放貸能力得分僅為16.37分。

不良貸款率一項(xiàng)的得分也不高。2013年工商銀行截至報(bào)告期末不良貸款率為0.94%，比13家上市銀行中不良貸率最低的浦發(fā)銀行0.74%高出20個(gè)基點(diǎn)，因此該項(xiàng)放貸能力得分也僅為23.33分。

從不良貸款撥備覆蓋率來看，2013年工商銀行截至報(bào)告期末不良貸款撥備覆蓋率為257.19%，比13家上市銀行中不良貸款撥備覆蓋率最高的農(nóng)業(yè)銀行367.04%低了109.85%，因此該項(xiàng)放貸能力得分也僅為6.76分。

三項(xiàng)指標(biāo)沒有一項(xiàng)居前，自然在放貸榜上就很難展現(xiàn)“銀行一哥”的雄風(fēng)。