劉乃歌

[摘 要]伴隨著現(xiàn)今社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，城市建設(shè)進(jìn)程的不斷深入，企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越高。所以，相關(guān)工作人員應(yīng)不斷提高自身的專業(yè)能力及綜合素養(yǎng)，深入對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控與預(yù)警。本文簡(jiǎn)要論述了造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，分析了當(dāng)前企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警的方法，并介紹了幾種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的類別，目的在于進(jìn)一步降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)企業(yè)更好發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)測(cè)；預(yù)警

[中圖分類號(hào)]F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1005-6432（2014）39-0133-02

企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于在財(cái)務(wù)行為期間，遭受不確定條件的作用，造成企業(yè)的真實(shí)收益及預(yù)期收益發(fā)生偏差，使企業(yè)承受較大的經(jīng)濟(jì)損失或者喪失機(jī)遇。通常來(lái)講，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由兩方面因素造成的：其一，企業(yè)本身的運(yùn)營(yíng)行為存在風(fēng)險(xiǎn)；其二，企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理期間存在不足。想要預(yù)防并管理好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就需要?jiǎng)?chuàng)建相應(yīng)的監(jiān)測(cè)及預(yù)警制度。以下簡(jiǎn)要針對(duì)其相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行探討，供參考。

1 造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1.1 企業(yè)自身內(nèi)部進(jìn)行財(cái)務(wù)管理期間存在的不足

伴隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)所面臨的市場(chǎng)局面也出現(xiàn)了相應(yīng)的變化。以往的財(cái)務(wù)管理模式已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展需求。盡管經(jīng)濟(jì)外在環(huán)境為企業(yè)提供了極大的發(fā)展機(jī)遇，然而以往的財(cái)務(wù)管理方法及模式根深蒂固，如果在短時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理模式，不僅無(wú)法幫助企業(yè)擺脫困境，相反，極容易導(dǎo)致企業(yè)在面臨外在環(huán)境改變時(shí)，出現(xiàn)束手無(wú)策的問(wèn)題。通常來(lái)講，面對(duì)此種情況，很多企業(yè)就仍沿用以往的管理方法，而沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)管理進(jìn)行調(diào)整，從而降低了財(cái)務(wù)管理的預(yù)見(jiàn)性及判斷力，對(duì)企業(yè)的發(fā)展也造成影響。

1.2 企業(yè)財(cái)務(wù)從業(yè)者缺少對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知

在以往的幾年中，我國(guó)始終處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的管理體制下，并沒(méi)有認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)缺少必要的認(rèn)知，甚至經(jīng)常將資金管理活動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)管理混為一談。從業(yè)者錯(cuò)誤地認(rèn)為資金的管理就等同于風(fēng)險(xiǎn)管理。部分從業(yè)者認(rèn)為財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)內(nèi)部環(huán)境控制造成的，不需要對(duì)外部環(huán)境的作用進(jìn)行考量。此種錯(cuò)誤的認(rèn)知扭曲了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念，不管是由廣度方面，還是范圍方面，都存在問(wèn)題。也正是因?yàn)檫@樣，企業(yè)中的財(cái)務(wù)從業(yè)者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺少正確的認(rèn)知，更加重了企業(yè)財(cái)務(wù)中的隱性風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 決策失誤導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)中的管理者發(fā)布錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)決定，同樣也會(huì)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。如果財(cái)務(wù)決策嚴(yán)重錯(cuò)誤，不但會(huì)讓企業(yè)承受巨大的損失，同時(shí)也會(huì)讓企業(yè)深陷財(cái)務(wù)危機(jī)中。我國(guó)一些企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者在制定財(cái)務(wù)決策期間，主觀意識(shí)較強(qiáng)，通常依賴自身的經(jīng)驗(yàn)。面對(duì)現(xiàn)今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的局面，此種完全依靠經(jīng)驗(yàn)的決策缺少客觀性及合理性，屬于一種盲目的行為。此種盲目的決定會(huì)增加企業(yè)決策的可能性，并且為企業(yè)帶來(lái)更多不確定條件，各方面發(fā)生疊加，嚴(yán)重危害企業(yè)的發(fā)展。

1.4 企業(yè)自身資本的結(jié)構(gòu)分配不合適

在企業(yè)運(yùn)營(yíng)期間，應(yīng)保證資本結(jié)構(gòu)的科學(xué)性及合理性。企業(yè)需要依據(jù)本身的運(yùn)營(yíng)情況來(lái)創(chuàng)建資本結(jié)構(gòu)，從而保證企業(yè)順利運(yùn)營(yíng)，預(yù)防并躲避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在創(chuàng)建資本結(jié)構(gòu)期間，固定資產(chǎn)及負(fù)債是極為重要的兩部分。二者間的比例是確保企業(yè)正常發(fā)展的基礎(chǔ)。假如企業(yè)中固定資產(chǎn)數(shù)值超過(guò)負(fù)債，則企業(yè)就不能借助財(cái)務(wù)杠桿來(lái)增大經(jīng)營(yíng)，無(wú)法確保企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展；假如企業(yè)固定資產(chǎn)數(shù)值小于負(fù)債，則極大程度增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，需要將二者控制在合理的比例中，確保企業(yè)健康、穩(wěn)定發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。

2 當(dāng)前企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)及預(yù)警的具體方法

2.1 創(chuàng)建并完善財(cái)務(wù)預(yù)警體系

想要預(yù)防財(cái)務(wù)的峰下問(wèn)題，企業(yè)就需要?jiǎng)?chuàng)建一系列較為全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度。企業(yè)需要結(jié)合本身的運(yùn)營(yíng)情況，選取相應(yīng)的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)將該財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)與預(yù)警體系融合在其中，借助分析指標(biāo)，來(lái)判定企業(yè)當(dāng)前及短時(shí)間內(nèi)的財(cái)務(wù)情況，預(yù)測(cè)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。在選取指標(biāo)時(shí)，應(yīng)盡量選取一些能夠表明企業(yè)最近運(yùn)營(yíng)狀況的數(shù)據(jù)。例如：企業(yè)償還負(fù)債的能力、短期還債率、流動(dòng)資金等，經(jīng)過(guò)認(rèn)真的分析及判定，能夠精確地對(duì)企業(yè)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判定及預(yù)警，增強(qiáng)了企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。另外，企業(yè)還可以選擇一些能夠表現(xiàn)企業(yè)獲利的指標(biāo)作為判斷依據(jù)，對(duì)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行輔助。

2.2 加大管理企業(yè)籌資行為風(fēng)險(xiǎn)的力度

由企業(yè)定義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的層面分析，企業(yè)所形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)多由本身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理造成，負(fù)債較高，引發(fā)資不抵債的問(wèn)題，從而造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)在長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展過(guò)程中，需要進(jìn)行相關(guān)籌資行為，從而獲取相應(yīng)資金，為后續(xù)運(yùn)營(yíng)夯實(shí)基礎(chǔ)。這些籌資行為盡管可以為企業(yè)募集到發(fā)展需求的資金，然而該活動(dòng)也同樣會(huì)為企業(yè)造成一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)講，企業(yè)進(jìn)行籌資的途徑大致可以分成三類：其一，借入資金；其二，自有資金；其三，權(quán)益資金。借入資金指的是企業(yè)由信貸部門或者銀行受力通過(guò)購(gòu)買債券、借債等形式獲取發(fā)展資金；自由資金指的是企業(yè)本身所擁有的發(fā)展資金；權(quán)益資金指的是企業(yè)由股東處籌集的發(fā)展資金。當(dāng)企業(yè)利用借入的形式籌集資金時(shí)，就增加了其不穩(wěn)定因素。那么，企業(yè)就需要重點(diǎn)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理工作，事先做好準(zhǔn)備，從而盡量降低由負(fù)債而造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 選取正確的籌資融資組合

由于企業(yè)在進(jìn)行籌資行為時(shí)方法較多，因此企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)應(yīng)合理選取最為科學(xué)、合適的籌資、融資組合結(jié)構(gòu)。如果企業(yè)采用自有資金，則其成本率為0，然而假如自有資金較少，則不利于企業(yè)未來(lái)發(fā)展；如果企業(yè)采用權(quán)益資金進(jìn)行發(fā)展，則能夠借助發(fā)放股票、上市等方法，由股東處獲取大量資金，從而投入后續(xù)企業(yè)發(fā)展中，等到每年的年尾，為股東發(fā)放紅利，需要注意的是，應(yīng)科學(xué)調(diào)整股份的分配；如果企業(yè)采用借入資金進(jìn)行發(fā)展，其獲取的資金數(shù)額最高，然而由于成本相對(duì)較高，因此在借入以前，需要進(jìn)行科學(xué)規(guī)劃，然后進(jìn)行決定。企業(yè)在籌資期間，需要深入進(jìn)行論證與分析，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)縮減至最小，保證資金結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，從而增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。

3 對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警的類別

對(duì)于企業(yè)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系來(lái)講，其包含的功能大致劃分成以下三個(gè)類別：

其一，預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)；其二，控制風(fēng)險(xiǎn)；其三，防范風(fēng)險(xiǎn)。想要判定一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況是否良好，首先就需要查看該企業(yè)是否創(chuàng)建了健全的財(cái)務(wù)預(yù)警體系。一般來(lái)講，企業(yè)創(chuàng)建的預(yù)警模式大致可以包含以下幾種類別：

3.1 單變量預(yù)警

在1966年，美國(guó)學(xué)者比弗率首次提出了單變量預(yù)警模式。經(jīng)過(guò)對(duì)比1954—1964年間企業(yè)的案例，提出了預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)失敗的項(xiàng)目有：第一，債務(wù)保障率的數(shù)值等于現(xiàn)金流量與債務(wù)總額的比；第二，資產(chǎn)的收益率數(shù)值等于凈資產(chǎn)收益與資產(chǎn)綜合的比；第三，資產(chǎn)負(fù)債率數(shù)值等于負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比；第四，資產(chǎn)的安全率等于資產(chǎn)變現(xiàn)率與資產(chǎn)負(fù)債率的差。在此種預(yù)警模式下，能夠良好地借助債務(wù)保障率來(lái)判定企業(yè)的財(cái)政情況，同時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警。因此，在考察企業(yè)的財(cái)務(wù)期間，需要特別關(guān)注以上比率的浮動(dòng)趨勢(shì)。

3.2 多元線性判定預(yù)警

多元線性預(yù)警是依據(jù)資產(chǎn)與行業(yè)規(guī)模，選取30多家破產(chǎn)企業(yè)即非破產(chǎn)企業(yè)為樣本，判定其各項(xiàng)變量，創(chuàng)建了多元線性判定預(yù)警。其公式為：Z=0.012W1+0.014W2+0.33W3+0.006W4+0.999W5，其中，W1代表運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比值，體現(xiàn)資產(chǎn)的流動(dòng)特性；W2代表留存的收益與總資產(chǎn)的比值，體現(xiàn)累積贏利狀況；W3代表稅前利潤(rùn)與總資產(chǎn)的比值，體現(xiàn)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率；W4代表股票的市場(chǎng)價(jià)格與中負(fù)債面值的比，體現(xiàn)企業(yè)的償還能力；W5代表銷售總額同總資產(chǎn)的比。利用Z值的改變，反映企業(yè)的運(yùn)營(yíng)發(fā)展情況。遵照該模型，利用相關(guān)計(jì)算就能夠推斷出企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前兆。

4 結(jié) 論

總而言之，伴隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的逐步發(fā)展，企業(yè)所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，企業(yè)想要更好發(fā)展，就需要具備對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警及監(jiān)測(cè)的能力。借助財(cái)務(wù)指標(biāo)創(chuàng)建并分析預(yù)警模式，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的激勵(lì)，推動(dòng)企業(yè)更好發(fā)展。所以，相關(guān)工作人員應(yīng)不斷提高自身的專業(yè)能力及綜合素養(yǎng)，深入對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)及預(yù)警系統(tǒng)、模式進(jìn)行探究，勇于嘗試、大膽創(chuàng)新，從而消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低影響，增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。因此，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)及預(yù)警相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行探討是值得深入探究的事情。

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