摘要：本文主要從現(xiàn)金流量和會計收益結(jié)構(gòu)對會計收益質(zhì)量的影響兩個方面對如何評價公司會計收益質(zhì)量進行了闡述，并分析了影響公司會計收益質(zhì)量的其他因素。

關(guān)鍵詞：會計收益 會計收益質(zhì)量 現(xiàn)金流量 會計收益結(jié)構(gòu)

會計收益質(zhì)量應(yīng)包含兩層含義：1.會計收益與真實收益的匹配程度。會計收益與真實收益的對比可反映過去的會計期間賬面收益的真實性，體現(xiàn)會計收益信息的反饋價值。2.會計收益與公司未來凈現(xiàn)金流量數(shù)額、時間、或然性的匹配程度，體現(xiàn)會計收益信息的預(yù)測價值。會計收益信息對未來盈利及未來現(xiàn)金流量的預(yù)測價值主要取決于會計收益的現(xiàn)金保障水平及會計收益的持續(xù)性、穩(wěn)定性和安全性。

一、現(xiàn)金流量對會計收益質(zhì)量的影響

會計收益建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制和會計分期假設(shè)基礎(chǔ)之上，是某一會計期間賬面收入和賬面費用配比的結(jié)果，并不直接等同于實際現(xiàn)金凈流入與真實財富增加。會計收益與現(xiàn)金流量的匹配程度反映了公司的會計收益質(zhì)量。由于現(xiàn)金流量的計算不涉及權(quán)責(zé)發(fā)生制，因此公司很難通過會計政策選擇對現(xiàn)金流量進行操縱。經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與會計收益之間的差異可以揭示出公司會計收益質(zhì)量水平。為了更好地評價會計收益質(zhì)量，還可以引入效率指標(biāo)，主要是每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量，計算公式如下：每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/發(fā)行在外普通股平均數(shù)。該指標(biāo)從現(xiàn)金流量角度反映了每股普通股的產(chǎn)出效率與分配水平，由于不涉及會計政策的主觀選擇，因而在評價不同公司會計收益質(zhì)量時具有一定的可比性。為了全面評價公司的會計收益質(zhì)量，還應(yīng)當(dāng)對公司各年的每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量進行時間序列比較，了解其變動趨勢，考察其可持續(xù)性。

自由現(xiàn)金流量是公司在充分考慮了持續(xù)經(jīng)營和必要的投資增長對現(xiàn)金的要求后可自由支配的剩余現(xiàn)金流量，這些現(xiàn)金流量可用來擴大投資或發(fā)放股利等。一般認(rèn)為：自由現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-資本性支出-營運資本增加額。

自由現(xiàn)金流量可以有效地評價會計收益質(zhì)量，這是因為自由現(xiàn)金流量是考慮了公司維持既有持續(xù)經(jīng)營所需現(xiàn)金流量之后可支配的現(xiàn)金流量，屬于公司管理者創(chuàng)造的真正屬于股東的價值。公司管理當(dāng)局可利用會計政策選擇等非營業(yè)活動操縱會計利潤，但這種操縱是不可能持續(xù)存在的，因此自由現(xiàn)金流量與會計收益之間的差異程度進一步反映了會計收益質(zhì)量的高低。

二、會計收益結(jié)構(gòu)對會計收益質(zhì)量的影響

會計收益質(zhì)量不僅取決于會計收益的整體數(shù)字，而且取決于其結(jié)構(gòu)，會計收益結(jié)構(gòu)也在一定程度上反映了會計收益質(zhì)量。會計收益結(jié)構(gòu)是指構(gòu)成會計收益的各組成要素之間的比例關(guān)系，不同的利潤結(jié)構(gòu)反映了公司不同的獲利能力和可持續(xù)發(fā)展能力，也代表著不同的會計收益質(zhì)量。那些經(jīng)常發(fā)生的營業(yè)收入帶來的收益，比一次性收入帶來的收益具有更強的可持續(xù)性，因而質(zhì)量較高。一次性收入不會對企業(yè)長期盈利能力產(chǎn)生實質(zhì)性影響。現(xiàn)行會計準(zhǔn)則為從會計收益結(jié)構(gòu)方面評價會計收益質(zhì)量提供了新的分析方法。

1.現(xiàn)行會計準(zhǔn)則對會計收益結(jié)構(gòu)的調(diào)整?，F(xiàn)行會計準(zhǔn)則取消了對主營業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)的劃分，將這些業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入和成本統(tǒng)一在（營業(yè)收入）和（營業(yè)成本）項目中列示。同時將投資收益納入公司的營業(yè)利潤，這是因為隨著資本市場的逐步完善，投資活動獲取收益或承擔(dān)虧損已經(jīng)成為公司正常經(jīng)營活動不可分割的一部分，甚至構(gòu)成會計收益的重要組成部分。由于現(xiàn)行會計準(zhǔn)則中引入了公允價值計量屬性，因此在會計收益構(gòu)成中新增（公允價值變動損益）項目，便于了解因公允價值變動而產(chǎn)生的損益及其占全部收益的比重?，F(xiàn)行會計準(zhǔn)則將原來分別記入（管理費用）、（營業(yè)外收支凈額）以及（投資收益）等項目的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備加以合并，并在利潤表中單獨列示為（資產(chǎn)減值損失）項目，同時規(guī)定固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資等在減值準(zhǔn)備計提后不得轉(zhuǎn)回。

2.會計收益結(jié)構(gòu)的分析。收益的內(nèi)在含義是企業(yè)利用自身經(jīng)營資產(chǎn)從事經(jīng)營活動所產(chǎn)生的直接利潤，因此我們可以把收益的核心部分稱為核心收益，即：核心收益=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加-銷售費用#管理費用#財務(wù)費用。核心收益剔除了資產(chǎn)減值損失，可以在一定程度上消除通過計提秘密準(zhǔn)備來進行盈余調(diào)節(jié)的可能性，限制了管理者盈余操縱的空間。

在會計收益結(jié)構(gòu)中，還應(yīng)考察包含了與經(jīng)營資產(chǎn)有關(guān)的資產(chǎn)減值損失和公允價值變動損益在內(nèi)的收益，不妨稱之為經(jīng)營收益。經(jīng)營收益可以反映經(jīng)營資產(chǎn)整體的價值變化，能較為恰當(dāng)?shù)卦u價經(jīng)營資產(chǎn)的盈利能力。

為了全面評價會計收益結(jié)構(gòu)對會計收益質(zhì)量的影響，還應(yīng)該考察全面投資收益：全面投資收益=投資收益+投資資產(chǎn)減值損失+金融資產(chǎn)的公允價值變動損益。全面投資收益在一定程度上反映了會計估計的內(nèi)容，并主要取決于市場因素的變化。全面投資收益能夠更好地反映全部投資資產(chǎn)在處置和持有過程中的價值變化，將公允價值變動損益與投資收益合并考察，可以反映出投資資產(chǎn)在當(dāng)期帶來的全部收益。

作者簡介：王琪（1992—） 女 遼寧鐵嶺人 渤海大學(xué)文理學(xué)院管理系 會計學(xué)