付曉娟

摘要：外部人可以通過企業(yè)財務(wù)報告獲取決策的有用信息，本文從財務(wù)報告的構(gòu)成出發(fā)，指出現(xiàn)行財務(wù)報告的局限性，提出了進一步提升外部人使用財務(wù)報告有用性需關(guān)注的五方面。

關(guān)鍵詞：外部人 有效使用 財務(wù)報告 注意事項

投資者、債權(quán)人、供應(yīng)商、競爭對手及政府監(jiān)管部門等不參與企業(yè)日常經(jīng)營管理活動的外部人，可以以企業(yè)財務(wù)報告為抓手，通過閱讀、分析、判斷、評估等多種方法來獲取有效的決策信息。

1 企業(yè)財務(wù)報告的構(gòu)成

企業(yè)的財務(wù)報告是由財務(wù)報表、會計報表附注及其他以報告日為基準，綜合運用估計、判斷、模型等方法提供決策有效信息的補充資料共同構(gòu)成的。它能夠綜合反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，其核心是企業(yè)的財務(wù)報表（主要是資產(chǎn)負債表、利潤表及現(xiàn)金流量表）?，F(xiàn)行的財務(wù)報表需要按照2006年2月財政部頒布新準則的要求，以已發(fā)生的交易或事項為基礎(chǔ)，以客觀可稽核的憑證為支撐，通過嚴密的信息加工程序來確認、計量和報告。財務(wù)報告提供的信息具有明顯的財務(wù)性和歷史性的特征，它的真實、可靠性在很大程度上取決于企業(yè)內(nèi)控的有效性。

2 現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)報告的局限性

2.1 企業(yè)內(nèi)部控制的不健全導(dǎo)致的財務(wù)報告不能真實、準確、完整地反映企業(yè)的實際情況。企業(yè)內(nèi)部控制的有效性制約著會計信息的質(zhì)量，失真的會計信息不能做為報表使用者分析和評價的基礎(chǔ)，利用不當還可能形成錯誤結(jié)論，誤導(dǎo)決策。會計信息失真大體可分為兩類，一種是蓄意操作導(dǎo)致的失真，如虛構(gòu)交易擴大收入規(guī)模粉飾報表、虛列成本避繳稅收、濫用會計估計和職業(yè)判斷等方式為一己之私隨意調(diào)節(jié)利潤。另一種是管理水平、業(yè)務(wù)能力有限導(dǎo)致的失真，如不能客觀準確的確認、計量業(yè)務(wù)；內(nèi)部信息傳遞不暢導(dǎo)致的業(yè)務(wù)流與財務(wù)流、現(xiàn)金流脫節(jié)等現(xiàn)象。

2.2 企業(yè)財務(wù)報告難以全面、及時地反映非貨幣信息、表外事項及企業(yè)發(fā)展趨勢等信息。企業(yè)財務(wù)報告是建立在以貨幣計量的真實交易基礎(chǔ)之上，所反映的主要是能量化的財務(wù)信息，對于企業(yè)內(nèi)控的有效性、組織效率、企業(yè)文化等非貨幣信息難以全面反映，對于所涉及的擔保、涉訟、抵押及租賃、保理等特殊表外業(yè)務(wù)和期后事項也不能及時、完整反映。

此外，財務(wù)報表是以過去的（已發(fā)生的）交易為基礎(chǔ)的，即便是新準則規(guī)定的公允價值計量，也是建立在特定基準日的基礎(chǔ)之上，雖最大限度的接近現(xiàn)狀，也不能提供企業(yè)面向未來，發(fā)展趨勢等方面的信息。

2.3 企業(yè)財務(wù)報表表內(nèi)項目受準則約束也難以準確反映通貨膨脹及資產(chǎn)質(zhì)量等相關(guān)信息?，F(xiàn)行財務(wù)報表是建立在貨幣計量的真實交易基礎(chǔ)之上，而貨幣計量假設(shè)的一個很重要的前提就是幣值穩(wěn)定，即不考慮通脹。因此，在經(jīng)濟波動較大，或是常年通脹的累積影響下，原來的資產(chǎn)的現(xiàn)行價值與其賬面價值就會產(chǎn)生較大的偏差，造成信息的失效。這里最具代表性的就是老國有企業(yè)商業(yè)用地的土地使用權(quán)的賬面價值在現(xiàn)行制度下，經(jīng)評估后可溢價數(shù)十倍，甚至更高。

此外，財務(wù)報表上的“其他非流動資產(chǎn)”及“存貨”、應(yīng)收款和“固定資產(chǎn)”、“無形資產(chǎn)”的構(gòu)成及質(zhì)量情況也必須通過輔助說明、函證、現(xiàn)場查看等方式來驗證。

3 外部人有效使用企業(yè)財務(wù)報告需重點關(guān)注的事項

不同的財務(wù)報告使用者由于使用目的不同，所能占用的信息范圍不同，對于財務(wù)報告的使用效果也就大不相同。但不論是基于何種目的，占有資料的充分性如何，如想進一步提升財務(wù)報告使用的有效性，加大對企業(yè)的了解均需從以下五個方面著手：

一是認真解讀企業(yè)所處的行業(yè)及當前的宏觀形勢。沒有哪一個企業(yè)是能脫離所處的經(jīng)濟、政治、法律環(huán)境，獨自運作。“大盤普跌，個股飆升”的情況基本不存在。因此，要用聯(lián)系的眼光把所要了解的企業(yè)微縮到一個宏觀背景、行業(yè)特點中去，了解不同行業(yè)業(yè)務(wù)運行及資產(chǎn)構(gòu)成的特點，如商貿(mào)物流類企業(yè)屬于輕資產(chǎn)行業(yè)，如一個這類行業(yè)中的企業(yè)出現(xiàn)大量的重資產(chǎn)，則需重點關(guān)注，判其真?zhèn)?，或是考慮其是否有轉(zhuǎn)型打算。二是通過公共信息了解企業(yè)的內(nèi)部控制狀況，初步判斷用以決策的財務(wù)報告信息的可靠性。這樣做的主要目的是為了確保信息的可靠性，提高決策的有用性。財務(wù)報告的使用者可以通過工商部門或是企業(yè)對外的宣傳（尤其可充分利用網(wǎng)絡(luò)公開信息）對其股東狀況、注冊資本、內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、主要產(chǎn)品及服務(wù)做個了解，結(jié)合財務(wù)報告及其他信息映證其是否存有異動或不符的情況。比如，筆者曾遇到在網(wǎng)上查詢某公司簡介時，其對外宣傳的注冊資本為12億元，但其母公司報表反映的對其投資僅有650萬元，通過分析、詢問最終確定該公司存有重大的虛構(gòu)交易；如所需了解的企業(yè)是上市公司，除上述查詢方法外，還可以通過查閱網(wǎng)上公告，看其有哪些重大決策，這些決策是否符合其發(fā)展戰(zhàn)略、程序是否規(guī)范、是否能與企業(yè)報表相銜接等方面做出相應(yīng)判斷。三是認真閱讀企業(yè)財務(wù)報告編制主體所采用的會計政策和會計估計。企業(yè)的財務(wù)報告雖是按照統(tǒng)一的會計準則來編制、報告的，但是新準則對于具體的會計操作方法還是給了企業(yè)較大的操作空間，如對投資性房地產(chǎn)的計量、存貨的計量和壞賬準備的計提等都有兩種以上可供選擇的方法。從閱讀具體的會計處理方法著手，可以判斷經(jīng)營管理者的經(jīng)營理念是穩(wěn)健還是進取，是否符合總體發(fā)展戰(zhàn)略等。四是充分關(guān)注非財務(wù)信息、表外信息及現(xiàn)金流信息。非財務(wù)信息和表外信息能使報告使用者更全面、更理性的看待企業(yè)，并且要重視現(xiàn)金流量表中“經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額”的運用。有些企業(yè)為了自身業(yè)績考核的需要提前確認收入、利潤或是虛構(gòu)交易形成收入、利潤，但是沒有實質(zhì)業(yè)務(wù)的交易始終只能帶來“紙上富貴”，現(xiàn)金流量表上的這一項目能綜合反映企業(yè)實際經(jīng)營情況。要把“現(xiàn)金為王”的理念貫穿在分析、使用資產(chǎn)負債表、利潤表中，同時注意行業(yè)的生命周期及企業(yè)的生命周期。五是提高外部使用者自身素質(zhì)。外部財務(wù)報告的使用者如對企業(yè)財務(wù)和管理知識有一定了解，對行業(yè)特點較為清楚，則能達到事半功倍的效果。一般來說，投資者更重視投資回報率，債權(quán)人更注重資本安全性和資產(chǎn)的流動性及可抵押、可變現(xiàn)能力，供應(yīng)商則需重視其現(xiàn)金償付能力及結(jié)算模式（即應(yīng)更關(guān)注應(yīng)付、預(yù)付款和結(jié)算政策），銷售商更關(guān)注其銷售政策及其折扣，政府的監(jiān)管部門關(guān)注的幾乎覆蓋上述外部人所關(guān)注的范圍。以上分析是建立在單戶企業(yè)的基礎(chǔ)之上，隨著大型多元化集團的出現(xiàn)、跨國業(yè)務(wù)的出現(xiàn)、金融創(chuàng)新帶來的復(fù)雜投資工具等，都會對傳統(tǒng)的報表分析方法提出挑戰(zhàn)。而外部人對于企業(yè)信息的掌握和了解更是有限，這就更需要外部人不斷地去提升綜合素質(zhì)，明確財務(wù)報告使用的目的，從實際出發(fā)，認真研讀。

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