劉鑫　牛辰煜

引言：在中國的近些年市場經(jīng)濟(jì)的大力發(fā)展和推動下，互聯(lián)網(wǎng)時代的到來已經(jīng)使得整個社會的交流方式，溝通平臺變得快捷，方便，節(jié)約時間。并且在如今的時代，經(jīng)濟(jì)命脈的發(fā)展更加離不開網(wǎng)絡(luò)。因此實體的銀行逐漸開通網(wǎng)上銀行的需求也越來越大。網(wǎng)上銀行的種類也越來越多，由此衍生的各類理財投資項目也是層出不窮。這對一些中小型企業(yè)的融資與發(fā)展開辟了一條新的道路。隨著互聯(lián)網(wǎng)的逐步成型，資金的流通業(yè)日益加快，不僅僅是在原有的實體經(jīng)濟(jì)市場。更是在當(dāng)今許多中小型企業(yè)的轉(zhuǎn)型期，網(wǎng)上銀行的作用已經(jīng)不可替代。

一、研究背景

由于當(dāng)今民營企業(yè)的資本流入，使得實體的各類中小型企業(yè)面臨著前所未有的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。但是在世界各國，不管是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家都已經(jīng)注意到這一現(xiàn)象。就是金融企業(yè)的改革不單單靠政府，實體企業(yè)，更要通過網(wǎng)絡(luò)的先進(jìn)技術(shù)，加大轉(zhuǎn)型，資本的流通要確立在大型的實體銀行為主的格式下，充分發(fā)揮網(wǎng)上銀行的輔助作用。特別是在我國，由于加入了世貿(mào)組織，我國的資本流動格局也發(fā)生了極大變化。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義及其模式

在當(dāng)今中國，人們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)首先應(yīng)該具備以下幾個特征：首先，互聯(lián)網(wǎng)金融對于資金的流通應(yīng)做到支付便捷，互聯(lián)網(wǎng)上的市場信息量與實體相關(guān)的金融市場信息量相互對應(yīng)，做到相對稱的接軌；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融對于金融領(lǐng)域的直接交易和供需雙方的資金也要起到中間調(diào)節(jié)的中介作用，譬如銀行、券商和交易所等金融中介都是要具有相當(dāng)大的作用；最后，互聯(lián)網(wǎng)金融對于互聯(lián)網(wǎng)金融可以達(dá)到與實體的金融直接和間接融資的資源配置相同效率，而且在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時，還可以大幅減少在交易過程中產(chǎn)生的一系列成本。

三、我國企業(yè)的融資現(xiàn)狀

在國內(nèi)許多的企業(yè)融資中，民營企業(yè)的融資與中小型企業(yè)的融資始終都是相對發(fā)展的。但是由于改革開放的發(fā)展，我國的傳統(tǒng)民營企業(yè)如紡織業(yè)、制造業(yè)等都是比較早先的企業(yè)模式，基本都是以實體經(jīng)濟(jì)為主，還存在著家族式企業(yè)的現(xiàn)象。所以在新型行業(yè)的充斥下，傳統(tǒng)民營企業(yè)的融資是非常困難的。主要由于民營企業(yè)的投入較大，切風(fēng)險回收的時間也較新型的中小型企業(yè)來的慢一些。還有就是民營企業(yè)在國內(nèi)生產(chǎn)總值的經(jīng)濟(jì)比重雖然大，但由于國家的政策調(diào)整，基本大型的民營企業(yè)都被國家壟斷。想要從中獲得高額快速的收益很難實現(xiàn)。因此傳統(tǒng)民營經(jīng)濟(jì)的企業(yè)融資不入新型的中小型企業(yè)融資快。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的SWOT分析及對傳統(tǒng)融資模式的影響

根據(jù)國際新型的通用SWOT模式來與傳統(tǒng)的固有融資模式相比較，跟進(jìn)一步說明新型市場的模式需要網(wǎng)絡(luò)的大平臺支持，下面就是SWOT相應(yīng)的概念及相關(guān)的優(yōu)勢。

其中S指的是互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢平臺，包括金融資產(chǎn)的效率優(yōu)勢和網(wǎng)絡(luò)的信息優(yōu)勢，在互聯(lián)網(wǎng)時代，金融市場對于中小型企業(yè)的引領(lǐng)有直接的影響，可以通過優(yōu)勢平臺進(jìn)行深度的處理使得網(wǎng)絡(luò)銀行比實體的銀行更具有優(yōu)勢。W指的是相關(guān)的金融企業(yè)相對的劣勢部分，在互聯(lián)網(wǎng)體系中金融信譽(yù)度的問題往往是劣勢地位，使得公司的發(fā)展不能更長遠(yuǎn)。尤其在對企業(yè)的資金管理方面也同樣是處于劣勢，網(wǎng)絡(luò)銀行對于金融市場的潛在客戶需求，提供的理財產(chǎn)品也是有相應(yīng)的影響。特別是對于開發(fā)融資渠道，網(wǎng)上銀行的實際需求也面臨巨大挑戰(zhàn)。0指的是機(jī)遇，在國內(nèi)的電商網(wǎng)絡(luò)鋪天蓋地，用戶的需求也逐漸增多，截止到目前網(wǎng)上銀行的使用客戶已經(jīng)高達(dá)4億。網(wǎng)上銀行的融資與配套的中小企業(yè)發(fā)展也開始凸顯，T代表威脅，由于用戶的需求增多，網(wǎng)上銀行的投資交易風(fēng)險也在提高，因此加強(qiáng)監(jiān)管力度是刻不容緩的，每年網(wǎng)上融資與電商交易的威脅也是當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融的面臨的挑戰(zhàn)之一。只用提高網(wǎng)上銀行的各個環(huán)節(jié)的管理機(jī)制才是解決網(wǎng)上銀行隱患的方法。根據(jù)上述的理論結(jié)合相關(guān)的模型，譬如資本資產(chǎn)定價模型：

Ri = Rf + βi （ Rm + Rf ）

此模型表示風(fēng)險投資調(diào)整值

其中Ri表示：第i種狀態(tài)發(fā)生時風(fēng)險資產(chǎn)收益率

Rm表示風(fēng)險資產(chǎn)的預(yù)期收益或未來收益的均值

Rf表示資產(chǎn)組合收益均值

β 表示融資相對整個市場的風(fēng)險程度

第i種就是第幾類風(fēng)險投資股票

四、中小企業(yè)面臨的融資難題

1、融資渠道狹窄

首先是融資渠道相對大型的企業(yè)來說比較狹窄，對于中小企業(yè)融資主要通過以下幾個方面：銀行的投資借貸，自主籌集的資金，政府扶持的融資項目來獲得。但是由于我國中小企業(yè)的融資渠道自身的融資能力有限，項目的投資回報收益也比大型企業(yè)收益低。而且網(wǎng)上的銀行理財產(chǎn)品多是從小型的儲戶中籌集的，所以應(yīng)用起來比較分散。

2、融資成本較高

現(xiàn)在的融資多數(shù)為銀行抵押貸款的方式，其中的抵押成本就成為中小型企業(yè)融資的一大障礙，還有高額的貸款利息，更是增加了中小型企業(yè)的融資風(fēng)險.由于政府的在最近幾年的大力扶持，中小型企業(yè)已經(jīng)慢慢走向了市場經(jīng)濟(jì)的大潮中，而且近些年來大中型企業(yè)為了求發(fā)展突破，紛紛轉(zhuǎn)型，使得加快了中小型企業(yè)的活力。

五、討論

根據(jù)以上的相關(guān)網(wǎng)上銀行對公司融資帶來的影響討論，我們不難發(fā)現(xiàn)其中的給予，但同時也使得企業(yè)在融資過程中更需要穩(wěn)健的眼觀，要切實了解網(wǎng)上銀行儲戶的需求及心理，做到中小型企業(yè)的相互扶持。提高儲戶對于金融理財投資的信任度，解決好服務(wù)，產(chǎn)品，監(jiān)管等信息的及時更新，全面解決好各企業(yè)的融資困難。

六、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)的時代已經(jīng)深入到我們每個人的生活，因此就未來的網(wǎng)上銀行的發(fā)展是一個十分可觀的前景，在儲戶的盈利收益與投資管理者的企業(yè)融資上更加依靠網(wǎng)絡(luò)，為此我們也希望通過本次研究為今后的企業(yè)融資提供有效的支撐，可以長遠(yuǎn)發(fā)展。

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（作者單位：1、山西財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院 ；2、山西財經(jīng)大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院）