王樂(lè)

摘 要：本文主要研究上海自貿(mào)區(qū)對(duì)于外資企業(yè)的機(jī)遇，與其它研究不同的是，本文關(guān)注的是外資銀行的離岸銀行業(yè)務(wù)在自貿(mào)區(qū)所能抓住的機(jī)遇。通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，自貿(mào)區(qū)中的政策支持、業(yè)務(wù)擴(kuò)展以及客戶群的增加等是外資銀行在發(fā)展離岸銀行業(yè)務(wù)的機(jī)遇。同時(shí)本文還研究了外資銀行在發(fā)展業(yè)務(wù)時(shí)遇到的問(wèn)題并提出了相應(yīng)的解決方案。這對(duì)于未來(lái)外資銀行的發(fā)展具有一定的現(xiàn)實(shí)借鑒意義。

關(guān)鍵詞：上海自貿(mào)區(qū)；離岸銀行業(yè)務(wù)；機(jī)遇

一、引言

自貿(mào)區(qū)自掛牌以來(lái)，吸引了多方人士的注意，而其中所發(fā)布的政策規(guī)章更是值得探討。在自貿(mào)區(qū)的一些政策對(duì)于外商投資者的機(jī)遇的研究者中，王道軍（2013）認(rèn)為，上海有其獨(dú)特的地理優(yōu)勢(shì)以及經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)吸引外國(guó)投資者的注意。但從本篇文章中看，其主要是在研究自貿(mào)區(qū)總方案的基礎(chǔ)上提出了見(jiàn)解，并沒(méi)有對(duì)其進(jìn)行深入的具體討論，借鑒意義不大。羌建新（2014）則對(duì)自貿(mào)區(qū)總方案中對(duì)外資企業(yè)實(shí)行國(guó)民前待遇以及負(fù)面清單的管理模式進(jìn)行了較為深入的分析，指出該項(xiàng)政策有利于創(chuàng)造公平的投資環(huán)境以及透明的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。但是該分析只看到了此項(xiàng)政策有利的一面，卻沒(méi)有想到監(jiān)管漏洞等問(wèn)題，分析的不夠透徹。同時(shí)，楊海坤（2014）在評(píng)價(jià)負(fù)面清單的正面效應(yīng)時(shí)，認(rèn)為自貿(mào)區(qū)對(duì)外商投資的管理模式由原來(lái)的審批制改為備案制，提高了外資進(jìn)入的效率，節(jié)約了時(shí)間成本。但是，我覺(jué)得負(fù)面清單更重要的意義是我國(guó)對(duì)于對(duì)外開(kāi)放投資的一種嘗試，一種與世界接軌的探索。徐美娜（2014）指出，自貿(mào)區(qū)的離岸貿(mào)易模式也是值得探討的，并指出我國(guó)發(fā)展離岸貿(mào)易的意義。在我看來(lái)，在自貿(mào)區(qū)發(fā)展離岸貿(mào)易最重要也是最需要注意的是自貿(mào)區(qū)離岸業(yè)務(wù)的監(jiān)管問(wèn)題，相關(guān)的政策能否盡快出臺(tái)對(duì)離岸貿(mào)易的發(fā)展有很大的影響。

以上的研究都是從大的宏觀方向上研究自貿(mào)區(qū)的政策以及發(fā)展等問(wèn)題，極少有人關(guān)注自貿(mào)區(qū)中的首要發(fā)展方向，即自貿(mào)區(qū)的離岸市場(chǎng)，而在離岸貿(mào)易中，目前最重要的應(yīng)該是離岸銀行業(yè)務(wù)。本文則具體對(duì)自貿(mào)區(qū)從微觀的離岸銀行業(yè)務(wù)來(lái)分析其對(duì)于外資銀行的一些機(jī)遇，例如融資業(yè)務(wù)以及衍生品交易和風(fēng)險(xiǎn)控制上具有的優(yōu)勢(shì)等。

本文分為三部分，第二部分基于外資銀行的一些優(yōu)勢(shì)結(jié)合自貿(mào)區(qū)的離岸業(yè)務(wù)所能抓住的機(jī)遇，并且根據(jù)目前自貿(mào)區(qū)的政策，對(duì)外資銀行會(huì)遇到的一些問(wèn)題進(jìn)行探討以及對(duì)這些問(wèn)題提出的政策建議；最后是簡(jiǎn)要的結(jié)論。

二、自貿(mào)區(qū)給外資行帶來(lái)的機(jī)遇

作為入駐中國(guó)市場(chǎng)的外資銀行，其基本上已經(jīng)在母國(guó)具有成熟的相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，并且有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)在中國(guó)市場(chǎng)生存。那么，上海自貿(mào)區(qū)的成立對(duì)于外資銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)方面具有哪些獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)以及吸引力呢？為什么會(huì)有那么多優(yōu)秀的外資行想要入駐自貿(mào)區(qū)呢？這其中到底有哪些紅利呢？接下來(lái)就來(lái)一一揭曉。

（1）政策支持

自貿(mào)區(qū)簡(jiǎn)化進(jìn)入流程支持外資銀行入駐，并且鼓勵(lì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，同時(shí)對(duì)資金的管制相對(duì)寬松，這為外資銀行發(fā)展自身業(yè)務(wù)提供了政策支持。在自貿(mào)區(qū)內(nèi)，外資銀行發(fā)展離岸業(yè)務(wù)可以不受資本的約束，充分利用自己在母國(guó)積累的經(jīng)驗(yàn)，拓展業(yè)務(wù)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品。一般來(lái)說(shuō)，外資銀行的創(chuàng)新產(chǎn)品的能力是要大于國(guó)內(nèi)的銀行，所以在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的政策支持下，可以很快的移植境外已經(jīng)發(fā)展的很成熟的金融衍生產(chǎn)品，并且結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)控制上的經(jīng)驗(yàn)，培育出自己新一輪競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)。

（2）業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大

目前離岸銀行業(yè)務(wù)在中資銀行中還沒(méi)有完全發(fā)展，中資銀行涉及的離岸銀行業(yè)務(wù)還只限于傳統(tǒng)的貸存款以及結(jié)算業(yè)務(wù)，對(duì)于其他現(xiàn)代銀行業(yè)務(wù)還少有涉及，而外資銀行，特別是發(fā)展歷程較長(zhǎng)的外資行，其早在母國(guó)就已經(jīng)有了成熟的離岸銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，其制度創(chuàng)新以及管理經(jīng)驗(yàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)中資銀行。在自貿(mào)區(qū)中，離岸業(yè)務(wù)的放開(kāi)對(duì)外資銀行來(lái)說(shuō)是一個(gè)巨大的機(jī)遇，它給外資銀行創(chuàng)造了一個(gè)更加寬松的環(huán)境。它可以借助母國(guó)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身在中國(guó)多年的發(fā)展，開(kāi)創(chuàng)出適應(yīng)上海自貿(mào)區(qū)這個(gè)大環(huán)境的一系列離岸業(yè)務(wù)，并且借助離岸平臺(tái)以及先進(jìn)的技術(shù)，發(fā)展其網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，從而跨越時(shí)間與空間的限制，幫助跨國(guó)投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金管理，擴(kuò)展自己的業(yè)務(wù)范圍。

（3）客戶群的增加

隨著自貿(mào)區(qū)的掛牌，許多外資企業(yè)紛紛瞄準(zhǔn)自貿(mào)區(qū)的發(fā)展前景，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立子公司，來(lái)銜接與母國(guó)總公司的業(yè)務(wù)，以期降低成本。再加上中國(guó)企業(yè)一直都在往“走出去”發(fā)展，對(duì)離岸銀行業(yè)務(wù)的需求加大，這些企業(yè)需求的加大又給外資銀行一個(gè)巨大的突破口：其客戶群將會(huì)增加。由于外資銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)豐富，其資源網(wǎng)絡(luò)以及業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)遍布整個(gè)世界。因此，它可以借助自身資源優(yōu)勢(shì)，為自貿(mào)區(qū)中新增的跨國(guó)投資者提供更多的產(chǎn)品服務(wù)，以離岸銀行業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)作為基礎(chǔ)，結(jié)合跨國(guó)投資者的業(yè)務(wù)需求，創(chuàng)新金融衍生產(chǎn)品，為他們提供更多的外匯保值、融資服務(wù)以及更多的投資機(jī)會(huì)。

但是，由于自貿(mào)區(qū)的一些政策規(guī)章還并不完備，使得自貿(mào)區(qū)對(duì)于外資銀行的業(yè)務(wù)拓展也帶來(lái)了一些問(wèn)題。

首先是本土化障礙。從對(duì)外資銀行的人力資源來(lái)看，其本土化人才缺乏。根據(jù)相關(guān)調(diào)查報(bào)告顯示，在外資銀行中的高端本土人才嚴(yán)重不足，使其先進(jìn)的技術(shù)難以與客戶需求想呼應(yīng)，從而在挖掘客戶群上會(huì)遇到一些問(wèn)題，有些照搬式的產(chǎn)品運(yùn)用難以適應(yīng)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。因此，如何充分利用自身優(yōu)勢(shì)，結(jié)合中國(guó)國(guó)情以及大眾的逐漸想要走出去的投資心態(tài)，把握拓展離岸銀行業(yè)務(wù)的機(jī)遇，這是一個(gè)外資銀行值得思考的問(wèn)題。因此，為了進(jìn)一步促進(jìn)外資銀行離岸業(yè)務(wù)的發(fā)展，其應(yīng)該在與外界接觸的過(guò)程中，挖掘相關(guān)的離岸金融人才，并且積極的進(jìn)行員工培訓(xùn)，讓員工先“走出去”，使其在服務(wù)客戶的時(shí)候能站在客戶的角度思考問(wèn)題，揣摩客戶的需求，從而設(shè)計(jì)出適合中國(guó)本土的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，引領(lǐng)創(chuàng)新熱潮。

其次是監(jiān)管體制。從自貿(mào)區(qū)總方案來(lái)看，雖然相關(guān)政策對(duì)自貿(mào)區(qū)的離岸銀行業(yè)務(wù)給予了一定的稅收優(yōu)惠，但是，這種稅收優(yōu)惠與目前在進(jìn)行的稅收制度是相沖突的，這就給未來(lái)自貿(mào)區(qū)中外資銀行的發(fā)展帶來(lái)一個(gè)隱患，即目前所頒布的稅收政策其依據(jù)是什么，最終到底能享受到多大程度的優(yōu)惠。而且，在進(jìn)一步的發(fā)展中，對(duì)于外資銀行的離岸銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管方面也無(wú)從參照，使得外資銀行在發(fā)展自身業(yè)務(wù)的同時(shí)難以有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的參照來(lái)規(guī)范自身行為。鑒于此，在政策上，自貿(mào)區(qū)應(yīng)該加緊完善相關(guān)的稅收政策以及監(jiān)管政策，盡快出臺(tái)相關(guān)外資銀行的離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法，讓外資行在一個(gè)足夠透明的環(huán)境下公平競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康有序的發(fā)展。

三、結(jié)論

通過(guò)以上對(duì)上海自貿(mào)區(qū)中外資銀行的離岸業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單的分析，發(fā)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)內(nèi)對(duì)于外資銀行的吸引力主要在于其政策支持、業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)展以及客戶群的增大。因此，外資銀行可以借助自貿(mào)區(qū)獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)發(fā)展自己的業(yè)務(wù)。在中國(guó)不斷強(qiáng)大的進(jìn)程中，抓住發(fā)展的機(jī)遇，提高自己的影響力。（作者單位：上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)）

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