劉紅娟

摘 要：隨著構(gòu)建“資源節(jié)約型、環(huán)境友好型”社會提出，大眾在進(jìn)行投資決策時開始考慮在社會責(zé)任方面的表現(xiàn)，而上市公司自愿性社會責(zé)任信息披露是一種了解組織在社會責(zé)任方面態(tài)度的重要方式。然而有的上市公司提供的信息不規(guī)范，內(nèi)容缺乏實質(zhì)性，可能會誤導(dǎo)投資者，導(dǎo)致其做出錯誤的決策。本文通過分析上市公司自愿性披露社會責(zé)任信息的原因、影響因素等問題，尋求改善自愿性社會責(zé)任信息質(zhì)量的對策。

關(guān)鍵詞：自愿性披露；社會責(zé)任信息；對策

引言

近年來不斷曝光的企業(yè)社會責(zé)任方面的惡性事件，如2008年的“三鹿奶粉事件” 再到 2010 年的 “富士康員工跳樓事件”，到2013年的“青島石油管道爆炸事件”，讓人們更加關(guān)注企業(yè)在承擔(dān)社會責(zé)任方面的表現(xiàn)。相應(yīng)的，雖然企業(yè)通過社會責(zé)任報告等形式主動披露相關(guān)信息，但由于其提供的信息不規(guī)范，內(nèi)容缺乏實質(zhì)性等問題而飽受質(zhì)疑，所以規(guī)范自愿性社會責(zé)任披露有關(guān)問題就很有必要。

一、相關(guān)概念

自愿性信息披露：自愿性信息披露是相對強(qiáng)制性披露的信息而言的，指上市公司基于公司形象、投資者關(guān)系、回避訴訟風(fēng)險等動機(jī)主動披露的信息。

社會責(zé)任信息：1971年Ernst & Ernst對當(dāng)時的財富500強(qiáng)企業(yè)披露的社會責(zé)任信息進(jìn)行分析和總結(jié)，首次將社會責(zé)任信息分為環(huán)境信息、能源信息、人力資源信息、機(jī)會平等信息、社會信息、產(chǎn)品信息、其他大類。而后隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的環(huán)境問題，人們將改善環(huán)境問題方面納入承擔(dān)社會責(zé)任的考慮范疇。所以現(xiàn)在的社會責(zé)任信息一般包括環(huán)境信息、人力資源信息以及與社區(qū)關(guān)系等方面的內(nèi)容。

二、自愿性社會責(zé)任信息披露的動機(jī)

關(guān)于自愿性社會責(zé)任信息披露的動機(jī)，理論界主要有兩個理論，其中一個組織合法性理論認(rèn)為披露使企業(yè)合法化，而利益相關(guān)者理論則認(rèn)為披露是為了滿足利益相關(guān)者的需要，而筆者更贊同利益相關(guān)者理論，探究其根本原因應(yīng)該分為以下兩個動因。

（一）提升企業(yè)形象，增加企業(yè)價值

隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，人們的人權(quán)意識越來越強(qiáng)，也開始關(guān)注企業(yè)社會責(zé)任履行狀況。而消費者對于企業(yè)社會責(zé)任行為的了解主要通過企業(yè)自愿性社會責(zé)任信息披露的社會責(zé)任報告。董伊人（2010）研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)通過社會責(zé)任報告等形式能夠給公司帶來積極的消費者購買行為、正面的口碑傳播和長期的品牌忠誠等，可見，企業(yè)自愿性披露社會責(zé)任信息行為能促使外部利益相關(guān)者對企業(yè)做出正面評價，從而提升企業(yè)形象，長此以往，有助于企業(yè)提高自身價值。

（二）降低企業(yè)的融資成本

根據(jù)投資者認(rèn)知假說，投資者對不同證券所擁有的信息不相同，他們只會投資于自己了解的證券。在其他條件相等的情況下，如果某家公司能夠被更多的投資者認(rèn)識，會減少因“鮮為人知”而造成的“成本影子”。而目前，上市公司信息披露內(nèi)容的差別主要在社會責(zé)任信息的披露。對于需要再融資企業(yè)而言，為了在眾多的企業(yè)中凸顯出來，為更多的投資者認(rèn)知，進(jìn)而降低融資成本，就成為其自愿性社會責(zé)任信息的動機(jī)。

三、自愿性社會責(zé)任信息披露現(xiàn)狀分析

筆者根據(jù)2013潤靈環(huán)球責(zé)任評級報告監(jiān)測結(jié)果，同時結(jié)合整理各組織自愿披露的信息中關(guān)于社會責(zé)任信息的內(nèi)容，并參考有關(guān)學(xué)者的研究發(fā)現(xiàn)，目前我國上市公司自愿性社會責(zé)任信息披露主要存在以下幾個問題：

（一）自愿披露公司數(shù)量增加，質(zhì)量卻不高

雖然A股上市公司2013年發(fā)布了644份社會責(zé)任報告，相對于2012年的571份數(shù)量上有所增加，其中有257份自愿性披露報告，相比去年的189份，同比增長了36%。但是社會責(zé)任報告中的A級以上的報告卻只有40份，而且企業(yè)自愿性社會責(zé)任報告質(zhì)量明顯低于證券所強(qiáng)制要求的強(qiáng)制性社會責(zé)任報告。

（二）時間上缺乏連續(xù)性

2013年共有20家上市公司中斷發(fā)布社會責(zé)任報告，而且除了白云山因中止上市的原因外，其余企業(yè)沒有說明其原因，所以無故中止。自愿性社會責(zé)任信息的披露缺乏連續(xù)性。根據(jù)楊亞娥（2007）的實證研究分析，在樣本的48家公司中只有28家企業(yè)連續(xù)四年披露了有關(guān)社會責(zé)任信息，僅占樣本總量的58.13%。

（三）披露內(nèi)容存在隨意性，涉及內(nèi)容不全面

目前，我國對于企業(yè)自愿性社會責(zé)任信息披露的內(nèi)容未形成標(biāo)準(zhǔn)，大多數(shù)企業(yè)只披露其中的正面信息，而對于企業(yè)未履行社會責(zé)任的負(fù)面信息則選擇性回避或隱瞞，而且報告的內(nèi)容大多空洞、無特點，大多數(shù)信息采用文字堆砌，甚至用夸張辭藻進(jìn)行描述，未提供有說服力的數(shù)據(jù)說明。

（四）報告可信度較低

目前國家對于自愿性披露的報告沒有形成規(guī)范，而且企業(yè)為了節(jié)省成本開支，對于其自愿性披露社會責(zé)任信息報告，很少請第三方驗證其自愿性披露的內(nèi)容。而信息的需求者由于信息渠道的問題，無法驗證報告的真實性，因此，大部分的報告可信度較低。

四、原因分析及相關(guān)對策

分析以上問題產(chǎn)生的原因，主要有以下幾個方面：（1）社會對于企業(yè)是否自愿性披露社會責(zé)任信息不重視，是否發(fā)布報告對企業(yè)沒有實質(zhì)性影響。（2）沒有專門的規(guī)范或者指引對企業(yè)自愿性社會信息披露的內(nèi)容、方式等提出實質(zhì)性要求。（3）信息披露的監(jiān)管不嚴(yán)，難以發(fā)現(xiàn)企業(yè)披露信息中存在的問題。針對上述問題，可以從下面三個方面來進(jìn)行完善：

（一）增強(qiáng)社會監(jiān)督意識，關(guān)注自愿性信息披露

應(yīng)向社會大眾強(qiáng)調(diào)自愿性信息披露在人們投資決策方面的重要性，引導(dǎo)對企業(yè)自愿性披露社會責(zé)任信息的關(guān)注，對企業(yè)的評價也應(yīng)考量其在社會責(zé)任方面的表現(xiàn)，鼓勵投資者對自愿性社會信息披露報告的質(zhì)量和真實性進(jìn)行評價。強(qiáng)化社會監(jiān)督意識，促使上市公司重視社會責(zé)任報告。

（二）建立企業(yè)自愿性社會信息披露指引

建立上市公司社會責(zé)任信息披露指引，以制度的形式要求企業(yè)必須提供社會責(zé)任方面的信息，對企業(yè)應(yīng)該披露的社會責(zé)任信息的基本內(nèi)容、計量方法和披露形式、懲罰機(jī)制做出有關(guān)規(guī)定，明確上市公司企業(yè)社會責(zé)任信息披露的時間、內(nèi)容、方式等，使企業(yè)依照相關(guān)法律法規(guī)、自覺地向社會披露有關(guān)社會責(zé)任的信息，保持信息披露的連續(xù)性、一致性。

（三）加強(qiáng)對上市公司社會責(zé)任信息披露的監(jiān)管

首先確立相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)按照相關(guān)指引對企業(yè)社會責(zé)任信息的披露情況進(jìn)行真實性評價，其次地方政府和相關(guān)監(jiān)管部門也應(yīng)在企業(yè)社會中責(zé)任方面起補(bǔ)充監(jiān)督和管理作用，最后，對不依法披露企業(yè)社會責(zé)任信息的上市公司嚴(yán)格處罰。對于那些披露不充分、內(nèi)容不規(guī)范、甚至虛假披露的上市公司，應(yīng)加大處罰力度。

五、結(jié)語

自愿性社會責(zé)任信息披露機(jī)制，依靠企業(yè)、政府或者社會大眾其中一方的主動性是不夠的，只有在社會監(jiān)督、企業(yè)自覺和機(jī)構(gòu)監(jiān)督的三方同時作用下才能發(fā)揮最好的效果。（作者單位：湘潭大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1] 董伊人. 企業(yè)社會責(zé)任對消費者忠誠的影響：自我構(gòu)建與信息屬性的交互作用[J]. 南京社會科學(xué)，2010， （5）：27-33.

[2] 沈洪濤，金婷婷.我國上市公司社會責(zé)任信息披露的現(xiàn)狀分析[J].審計與經(jīng)濟(jì)研究，2006（6）：84-86.

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[4] 楊亞娥，劉建紅.我國企業(yè)社會責(zé)任信息披露現(xiàn)狀分析[J].財會通訊， 2007， （2）.