2月7日，國務(wù)院印發(fā)《注冊資本登記制度改革方案》，決定推進(jìn)注冊資本登記制度改革，按照便捷高效、規(guī)范統(tǒng)一、寬進(jìn)嚴(yán)管的原則，創(chuàng)新公司登記制度，降低準(zhǔn)入門檻，強(qiáng)化市場主體責(zé)任，促進(jìn)形成誠信、公平、有序的市場秩序，并且新的注冊資本登記制度已于3月1日全面實(shí)施。

此次公司注冊資本登記制度改革，意在通過放寬市場主體準(zhǔn)入，創(chuàng)新政府監(jiān)管方式，促進(jìn)小微企業(yè)，特別是創(chuàng)造企業(yè)更好更快發(fā)展的新環(huán)境。既延續(xù)了本屆政府一貫堅(jiān)持的轉(zhuǎn)變政府職能的要求，也提出了通過改革來激發(fā)生產(chǎn)力，尤其是新興生產(chǎn)力的新要求，體現(xiàn)了諸多亮點(diǎn)。但注冊資本登記條件的放寬，也大大地降低了市場準(zhǔn)入門檻。

針對(duì)工商注冊登記制度改革，“我的律師網(wǎng)”特邀相關(guān)專家、學(xué)者發(fā)表了相關(guān)法律意見。

要弱化資本信用

中國政法大學(xué)教授 趙旭東

有人認(rèn)為，公司法是由兩大支柱支撐的，其一是資本制度，其二是公司治理制度，由此，資本制度成為中國公司法的基本制度之一，中國公司法改革的主要內(nèi)容之一是資本制度的改革，2013年的公司法修訂主要內(nèi)容就是資本制度的改革。

2013年的公司法修改是在2005年公司法改革基礎(chǔ)上的又一次制度突破。其改革的核心內(nèi)容包括取消公司最低注冊資本分別應(yīng)達(dá)3萬元、10萬元、500萬元的限制，不再限制股東的首次出資比例以及貨幣出資比例，取消股東兩年內(nèi)繳足出資、投資公司5年內(nèi)繳足出資、一人公司股東應(yīng)一次足額繳納出資的規(guī)定，允許股東自主約定認(rèn)繳出資額、出資方式、出資期限等。同時(shí)，簡化登記事項(xiàng)和登記文件，公司登記時(shí)，不再需要提交驗(yàn)資報(bào)告。

這兩次資本制度改革雖然發(fā)生在不同年代，但反映和體現(xiàn)出的立法目標(biāo)和價(jià)值取向卻是高度一致的，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

一是鼓勵(lì)投資創(chuàng)業(yè)，開拓各種投資資源，充分利用一切社會(huì)財(cái)富，推動(dòng)公司企業(yè)的設(shè)立和發(fā)展，并以此帶動(dòng)勞動(dòng)就業(yè)，促進(jìn)整個(gè)社會(huì)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

二是放松政府管制，強(qiáng)化公司自治，使資本運(yùn)營更加便利迅捷，適應(yīng)投資者對(duì)公司資本規(guī)模的設(shè)計(jì)和資金籌措安排的需要。改變以往過于強(qiáng)調(diào)規(guī)范、限制和管理，而忽略鼓勵(lì)、支持和促進(jìn)的立法傾向，弱化法律規(guī)定過度的剛性和強(qiáng)制性，而賦予其應(yīng)有的彈性和任意性。

三是弱化資本信用，強(qiáng)化資產(chǎn)信用。正確認(rèn)識(shí)資本對(duì)債權(quán)人利益和交易安全保護(hù)的作用，不再把資本作為公司的主要信用基礎(chǔ)，而更重視資產(chǎn)對(duì)交易安全和債權(quán)人保護(hù)的作用，加強(qiáng)對(duì)公司資產(chǎn)穩(wěn)定和合理流動(dòng)的控制和監(jiān)管。

四是對(duì)資本從事前控制轉(zhuǎn)向事中和事后的監(jiān)管，將公司行政管理“嚴(yán)進(jìn)寬出”的監(jiān)管模式改為“寬進(jìn)嚴(yán)出”的監(jiān)管模式，推動(dòng)政府管理方式和管理職能轉(zhuǎn)變。

決定和影響資本制度改革的重要理念是對(duì)資本作用和意義的重新認(rèn)識(shí)和定位。以往公司法從立法、司法及至整個(gè)公司法的學(xué)理，都曾表現(xiàn)出鮮明的資本信用的理念和相應(yīng)的制度體系。并在客觀上打造和形成了資本信用的神話，但事實(shí)上，決定公司信用的并不只是公司的資本，相反，公司資產(chǎn)對(duì)公司的信用也許起著更重要的作用。以資本為核心所構(gòu)筑的整個(gè)公司信用體系根本不可能完全勝任對(duì)債權(quán)人利益和社會(huì)交易安全保護(hù)的使命。因此公司資本制度改革形成的基本思路與方向就是從過分依賴資本信用轉(zhuǎn)向?qū)Y產(chǎn)信用的重視和構(gòu)建。就是要取消由資本信用決定的、阻礙公司發(fā)展的不合理、不必要的制度和約束，發(fā)展和完善公司的資產(chǎn)管理和監(jiān)控制度，并從而實(shí)現(xiàn)對(duì)公司債權(quán)人利益的全面和根本性的保護(hù)。

本次公司法修改雖然取消了法定最低資本額的規(guī)定，但它只是改變了股東出資義務(wù)的最低數(shù)額，而并沒有改變股東出資義務(wù)本身，注冊資本一旦確定并注冊登記，全體股東即應(yīng)對(duì)此承擔(dān)出資義務(wù)。認(rèn)繳資本制允許注冊資本的“零首付”，不要求股東即時(shí)給付出資財(cái)產(chǎn)，但出資義務(wù)和出資數(shù)額卻是同樣確定的，只不過出資義務(wù)履行的時(shí)間有所不同。認(rèn)繳資本不是永遠(yuǎn)無需兌現(xiàn)的空頭支票，股東需要根據(jù)公司的要求或通知繳納自己認(rèn)繳的出資，即使公司從未要求繳納，到公司無力償債陷入破產(chǎn)時(shí)，股東也需要按其認(rèn)繳的出資額向公司繳納出資。同時(shí)，在認(rèn)繳資本制下，同樣存在虛假出資和抽逃出資的違法行為，公司實(shí)繳資本一經(jīng)形成，即成為法定的公司獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，當(dāng)事人對(duì)資本繳納的自治和控制決不可逾越這一法定的邊界。此外，公司法修改雖然取消了驗(yàn)資程序，但決非否定資本真實(shí)性的法律要求，包括實(shí)繳資本的真實(shí)和認(rèn)繳資本的真實(shí)，不是放任自流甚至慫恿資本造假，而只是改變資本真實(shí)的實(shí)現(xiàn)方式，將控制和保障的法律關(guān)口后移。

認(rèn)繳資本的法律效力與法律責(zé)任

北京大學(xué)法學(xué)院博士研究生 趙心澤

認(rèn)繳資本登記制是指公司股東以其認(rèn)繳的出資總額或者發(fā)起人以其認(rèn)購的股本總額（即公司注冊資本）在工商行政管理機(jī)關(guān)登記的制度。在認(rèn)繳登記制下，有限責(zé)任公司的股東須以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，股份有限公司的股東須以其認(rèn)購的股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任。公司股東（發(fā)起人）對(duì)其認(rèn)繳出資額、出資方式、出資期限等自主約定，并記載于公司章程，公司將以上約定事項(xiàng)通過市場主體信用信息公示系統(tǒng)向社會(huì)公示。

原公司法要求股東以其認(rèn)繳的出資額（而非實(shí)繳的出資額）在工商行政管理機(jī)關(guān)進(jìn)行登記注冊，屬于有限制的、不完全的認(rèn)繳資本登記制，而非實(shí)繳資本登記制。新公司法的修改取消了對(duì)認(rèn)繳資本的各種限制（包括對(duì)最低注冊資本、股東出資比例與出資時(shí)間的限制），實(shí)際是將有限制的、不完全的認(rèn)繳資本登記制變更為無限制的、完全的認(rèn)繳資本登記制。公司股東（發(fā)起人）須以其認(rèn)繳的出資額或認(rèn)購的股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，并對(duì)繳納出資情況的真實(shí)性、合法性負(fù)責(zé)。

實(shí)行注冊資本認(rèn)繳登記制度，并非股東不用繳納注冊資本，而是指公司設(shè)立或增資時(shí)股東不用即時(shí)繳納，而可以根據(jù)相關(guān)文件，如公司章程、股東會(huì)或董事會(huì)決議等進(jìn)行繳納。認(rèn)繳資本的法律效力體現(xiàn)在：

首先，股東必須足額認(rèn)購注冊資本，使認(rèn)購額與注冊資本保持一致，而不能只是認(rèn)購部分注冊資本，這也是我國實(shí)行法定資本制的要求。endprint

其次，股東必須依照認(rèn)繳文件繳納認(rèn)購資本。取消實(shí)繳資本限制，只改變了股東出資義務(wù)的數(shù)額與時(shí)間，卻并未改變股東出資的義務(wù)本身。認(rèn)繳文件約定的股東出資數(shù)額、方式、期限等，對(duì)股東仍然具有法律約束力，股東必須依其進(jìn)行繳納，否則將承擔(dān)法律責(zé)任。最高人民法院《關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定（三）》第13條第1款規(guī)定：“股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)，公司或者其他股東請求其向公司依法全面履行出資義務(wù)的，人民法院應(yīng)予支持?！痹诠境闪⑶埃绻蓶|不履行約定出資義務(wù)，其他股東（發(fā)起人）可向未按時(shí)繳足注冊資本的股東追究未出資的民事責(zé)任；在公司成立后，如果股東未足額出資或逾期出資，公司或其他已按時(shí)繳足注冊資本的股東均可要求違約股東向公司依法全面履行出資義務(wù)。

再次，股東必須以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)外承擔(dān)法律責(zé)任。在公司發(fā)生債務(wù)糾紛或依法解散清算且又無力清償債務(wù)的情況下，如果股東尚未繳納全部認(rèn)購資本、公司注冊資本未完全到位，那么未繳足注冊資本的股東應(yīng)當(dāng)填補(bǔ)實(shí)繳出資與認(rèn)繳出資之間的差額，并以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)公司債務(wù)人承擔(dān)法律責(zé)任。

新法實(shí)行無限制的認(rèn)繳資本制，并不代表股東可以隨意認(rèn)購注冊資本，夸大其資金的投入與擔(dān)保能力。實(shí)際上，公司資本制度對(duì)資本真實(shí)的法律要求仍未改變，體現(xiàn)在：對(duì)于認(rèn)繳資本，要求全體股東實(shí)際承諾認(rèn)繳的出資額與其注冊資本保持一致；對(duì)于實(shí)繳資本，即便法律限制取消了，仍要求股東實(shí)際繳納的出資額與其公示或聲稱的資本額保持一致。因此，對(duì)資本（實(shí)繳資本與認(rèn)繳資本）真實(shí)性的要求，不因取消法定最低資本限制而改變，也不因采取實(shí)繳資本制或認(rèn)繳資本制而有別。

另外，驗(yàn)資程序雖被取消，但決非否定資本真實(shí)性的法律要求。根據(jù)國務(wù)院以國發(fā)〔2014〕7號(hào)印發(fā)的《注冊資本登記制度改革方案》，現(xiàn)行企業(yè)年度檢驗(yàn)制度將改為企業(yè)年度報(bào)告公示制度，工商行政管理部門將使用電子化公示系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)相關(guān)信息進(jìn)行年度電子化公示。這種方式可以有效借助信息化手段對(duì)企業(yè)信息進(jìn)行公示公開，使對(duì)公司資本的監(jiān)督從公司設(shè)立階段移向公司設(shè)立以后的運(yùn)營階段，實(shí)現(xiàn)對(duì)資本真實(shí)性的有效監(jiān)督。

虛假出資，指股東（發(fā)起人）未按期、足額繳納公司章程中規(guī)定的應(yīng)認(rèn)繳的出資額；抽逃出資，指股東向公司出資以后又抽回該項(xiàng)出資，構(gòu)成對(duì)公司獨(dú)立財(cái)產(chǎn)的侵犯。有觀點(diǎn)認(rèn)為，驗(yàn)資程序取消了，營業(yè)執(zhí)照不再記載實(shí)收資本了，公司法中的虛假出資、抽逃出資與刑法中的虛假出資罪、抽逃出資罪等與注冊資本（實(shí)收資本）有關(guān)聯(lián)的條款也將失去意義。這種意見值得商榷。如前所述，認(rèn)繳資本制的實(shí)行并不改變股東的出資義務(wù)與責(zé)任，因而也不影響對(duì)虛假出資、抽逃出資行為的違法性認(rèn)定和相應(yīng)的刑事處罰。

實(shí)際上，未來工商行政管理部門的電子化公示系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)股東實(shí)收資本的公示與監(jiān)督。如果股東實(shí)際繳納的出資額與電子化系統(tǒng)上公示的出資額并不保持一致，則可根據(jù)股東的出資記錄，判斷股東未足額繳納出資的行為構(gòu)成公司法上的虛假出資，或股東抽逃已出資資本的行為構(gòu)成公司法上的抽逃出資；情節(jié)嚴(yán)重的，可構(gòu)成刑法的虛假出資罪或抽逃出資罪。由此可見，最低注冊資本與驗(yàn)資程序的取消并不代表公司股東可以免去出資責(zé)任，作為評(píng)判依據(jù)的實(shí)收資本一旦通過工商局電子公示系統(tǒng)公示出來，股東的虛假出資與抽逃出資行為就可以通過民事或刑事訴訟予以追究。endprint