趙曼

摘要：主要對(duì)后金融危機(jī)時(shí)期中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因進(jìn)行分析，提出防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施，旨在更早地發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)危機(jī)和生存危機(jī)，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展。研究結(jié)論對(duì)于提高我國(guó)中小企業(yè)的社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：后金融危機(jī)時(shí)期；中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；防范措施

中圖分類(lèi)號(hào)：D9

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：16723198（2014）05016402

1引言

2008年美國(guó)次貸危機(jī)后，金融風(fēng)暴的寒流席卷全球，全球經(jīng)濟(jì)迅速衰退，很多國(guó)家一夜之間就跌落到瀕臨破產(chǎn)的邊緣。隨后的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，使得歐債危機(jī)不斷惡化，歐洲經(jīng)濟(jì)前景愈發(fā)黯淡，全球經(jīng)濟(jì)都面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。金融海嘯已經(jīng)走過(guò)了第五個(gè)年頭，但是它對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的沖擊仍然歷歷在目，遭到強(qiáng)破壞的全球經(jīng)濟(jì)需要一個(gè)漫長(zhǎng)而曲折的復(fù)蘇過(guò)程。在后金融危機(jī)時(shí)期，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體上也放緩了前進(jìn)的步伐，實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈現(xiàn)疲軟狀態(tài)。作為被世界關(guān)注的發(fā)展中國(guó)家——中國(guó)如何進(jìn)行經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，長(zhǎng)期以來(lái)都是很多學(xué)者在思考和關(guān)注的問(wèn)題。在新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，一方面中小企業(yè)的發(fā)展在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有舉足輕重的地位，是關(guān)系民生和社會(huì)穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)；另一方面日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，使我國(guó)中小企業(yè)面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，中小企業(yè)資本規(guī)模小、融資難、成本高、利潤(rùn)低等一系列經(jīng)營(yíng)困境暴露無(wú)疑，成為阻礙其發(fā)展的一座大山。面對(duì)極其復(fù)雜而又不斷變化的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題日益突出。在后金融危機(jī)時(shí)期，中小企業(yè)為了更好的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展下去，不斷提升防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力就顯得尤為重要了。

2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各種財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各種難以預(yù)測(cè)或無(wú)法控制的因素存在，使企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益目標(biāo)有所差異的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以分為狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)通過(guò)舉債的方式籌集資金，償還到期債務(wù)的不確定性。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于環(huán)境及其他難以預(yù)料的因素的影響，使企業(yè)在一定時(shí)期、一定范圍內(nèi)所取得的預(yù)期收益與實(shí)際收益有所差異。對(duì)于本文來(lái)說(shuō)我們主要研究的是廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3后金融危機(jī)時(shí)期我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

3.1企業(yè)投資決策的失誤

中小企業(yè)本來(lái)就資金鏈緊張，所以投資就更需謹(jǐn)慎。企業(yè)一旦由于投資決策失誤，借債無(wú)門(mén)，經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)不靈，很容易導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。一方面，一些中小企業(yè)為了想做大做強(qiáng)，盲目的投資新項(xiàng)目，不斷的擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。每當(dāng)資本積累到一定程度時(shí)，投資者就重新建廠，購(gòu)置機(jī)器設(shè)備擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，卻因?yàn)槿狈?duì)投資項(xiàng)目和整個(gè)市場(chǎng)的分析和評(píng)估，導(dǎo)致產(chǎn)品還沒(méi)投放入市，卻已日漸被市場(chǎng)所淘汰，從而使資金全部都?jí)核涝诓粍?dòng)產(chǎn)上，造成存貨過(guò)多，產(chǎn)品無(wú)銷(xiāo)路，資金周轉(zhuǎn)不靈，最終導(dǎo)致破產(chǎn)。另一方面，一些中小企業(yè)則過(guò)多的將資金集中在中長(zhǎng)期項(xiàng)目，雖然這些項(xiàng)目從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看收益大、報(bào)酬多，但需投入的資金多、時(shí)間長(zhǎng)，使企業(yè)很難保持現(xiàn)時(shí)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，嚴(yán)重時(shí)可能會(huì)陷入資金短缺、財(cái)務(wù)周轉(zhuǎn)不濟(jì)的困境，從而形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2流動(dòng)資產(chǎn)管理的控制力不足

流動(dòng)資產(chǎn)管理混亂無(wú)序幾乎成為中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的通病。有些中小企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)金越多越好，無(wú)形中增大了資金的閑置成本。有些企業(yè)在資金使用時(shí)缺少預(yù)算安排，過(guò)量購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn)，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)中資金周轉(zhuǎn)不靈，無(wú)法到期償還銀行貸款，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。一些中小企業(yè)不重視應(yīng)收賬款的管理，導(dǎo)致資金的大量占用。在市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)情況下，中小企業(yè)往往忽略了自身的財(cái)務(wù)狀況，盲目的放寬信用政策，通過(guò)商業(yè)信用、賒銷(xiāo)、分期付款等方式擴(kuò)大銷(xiāo)售，搶占市場(chǎng)份額，提高銷(xiāo)售收入，獲得利潤(rùn)。雖然增大了利潤(rùn)，但卻使應(yīng)收賬款逐漸增多，居高不下，最終造成大量應(yīng)收賬款沉淀，回收困難或形成呆賬。大多數(shù)中小企業(yè)缺乏對(duì)存貨的有效管理。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，很多中小企業(yè)對(duì)原材料市場(chǎng)和產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，不能很好地維持供需平衡，造成很多中小企業(yè)盲目生產(chǎn)，存貨積壓現(xiàn)象嚴(yán)重。同時(shí)中小企業(yè)也缺乏專(zhuān)業(yè)的存貨管理人員，往往不考慮存貨的持有成本和最佳存貨量，沒(méi)有完善的存貨控制系統(tǒng)?；靵y的存貨管理，輕者會(huì)影響資金的正常運(yùn)營(yíng)，重者會(huì)完全中斷資金鏈，造成資金周轉(zhuǎn)不靈、呆滯、甚至停產(chǎn)。

3.3管理者對(duì)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的意識(shí)淡薄

由于許多中小企業(yè)都是屬于個(gè)體、私營(yíng)性質(zhì)的，并且以家族化企業(yè)居多，管理者往往一手遮天，獨(dú)攬大權(quán)，是典型的集權(quán)制管理模式。他們往往自身就缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，財(cái)務(wù)人員也多采用自家親戚或請(qǐng)代帳公司，造成賬目混亂，沒(méi)有完善的財(cái)務(wù)制度。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更是全然不知，根本不設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警分析系統(tǒng)。由于企業(yè)管理者本身就缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的認(rèn)識(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)又太低，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力差，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理工作較為落后，大部分企業(yè)根本就不知道如何建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。就因?yàn)檫@樣，一旦發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，就會(huì)毫無(wú)招架之力，乃至危及到企業(yè)的生死存亡。

4后金融危機(jī)時(shí)期我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

4.1加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制

作為中小企業(yè)的管理層在投資時(shí)要冷靜對(duì)待。不要只重視眼前利益，更要論證投資風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，未來(lái)項(xiàng)目的發(fā)展前景是否良好，在決策中盡量做到穩(wěn)健性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性的最佳組合。要注重投資決策者的素質(zhì)培養(yǎng)，加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，一定要對(duì)市場(chǎng)有一個(gè)充分的了解，對(duì)將要實(shí)施的一系列新舉措進(jìn)行充分的分析評(píng)估，而不能按自己的意愿不切實(shí)際的盲目行動(dòng)，生搬硬套，要尋求一條適合自身的發(fā)展之路。同時(shí)，要充分發(fā)揮財(cái)務(wù)人員的作用，在確定投資前要對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，分析投資的可行性，讓財(cái)務(wù)分析發(fā)揮其作用。再則，管理者不要將資金投放在很多個(gè)項(xiàng)目上，這樣不僅會(huì)分散投資，而且會(huì)使資金變得更加緊張。要盡可能將資金多投放在一些精、專(zhuān)、特的產(chǎn)品項(xiàng)目上，在核心技術(shù)研發(fā)上下功夫，加強(qiáng)自主創(chuàng)新，培養(yǎng)自主品牌，擁有更多的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，加快升級(jí)轉(zhuǎn)型，這才是中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的硬道理。

4.2提高流動(dòng)資產(chǎn)管理的控制力

財(cái)務(wù)人員要定期培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)素質(zhì)，做好本職工作。做到銀行日記賬和現(xiàn)金日記賬的日清月結(jié)，定期與銀行對(duì)賬單進(jìn)行核對(duì)，月末編制好現(xiàn)金流量表，以便于對(duì)企業(yè)整體的現(xiàn)金流量狀況做出客觀評(píng)價(jià)。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流入、流出的動(dòng)態(tài)管理與控制，現(xiàn)金余缺時(shí)進(jìn)行及時(shí)調(diào)整，保持最佳現(xiàn)金持有量。中小企業(yè)可以對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施追蹤分析，做好應(yīng)收賬款的事前、事中、事后控制。賒銷(xiāo)前要了解客戶(hù)的信用評(píng)級(jí)，應(yīng)收賬款一旦形成，企業(yè)就有必要對(duì)客戶(hù)賒購(gòu)后的經(jīng)營(yíng)情況、償付能力進(jìn)行追蹤分析。另外，中小企業(yè)應(yīng)該對(duì)現(xiàn)有應(yīng)收賬款進(jìn)行賬齡分析，制定科學(xué)的討債政策，努力提高應(yīng)收賬款的收現(xiàn)效率，降低壞賬損失。財(cái)務(wù)部門(mén)要盡力做好存貨成本與存貨收益之間的權(quán)衡，既要保證儲(chǔ)備一定量的原材料和產(chǎn)品，來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化，又要避免存貨積壓，控制好存貨的最優(yōu)進(jìn)貨批量，并且爭(zhēng)取能夠達(dá)到一定期間內(nèi)存貨總成本最小。此外，企業(yè)要保持必要的保險(xiǎn)儲(chǔ)備，減少和避免意外事件所造成的損失。

4.3建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

對(duì)于沒(méi)有預(yù)警體系的中小企業(yè)，應(yīng)該及時(shí)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。對(duì)于已經(jīng)建立預(yù)警體系的中小企業(yè)要總結(jié)以往經(jīng)驗(yàn)，去調(diào)整、完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。力求保證建立實(shí)時(shí)、全面、動(dòng)態(tài)、有效的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)包括短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)和長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要是通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算發(fā)現(xiàn)和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金預(yù)算是以業(yè)務(wù)預(yù)算和專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算為依據(jù)編制的，用來(lái)反映預(yù)算期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金收入和支出情況，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，一旦發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金余缺的現(xiàn)象，經(jīng)營(yíng)者能夠及時(shí)查找原因、盡早防范，避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)則是運(yùn)用財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。構(gòu)成財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的財(cái)務(wù)指標(biāo)通常應(yīng)包括償債能力、盈利能力、經(jīng)濟(jì)效率和發(fā)展?jié)摿λ膫€(gè)方面，以便從不同的財(cái)務(wù)角度，科學(xué)、合理、綜合的反映財(cái)務(wù)狀況。長(zhǎng)、短期財(cái)務(wù)預(yù)警體系的配合使用，能有效的對(duì)企業(yè)日常財(cái)務(wù)運(yùn)行情況進(jìn)行連續(xù)監(jiān)測(cè)，從根本上消除財(cái)務(wù)隱患，將財(cái)務(wù)危機(jī)遏制在萌芽中。

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