李東衛(wèi)

（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會陽泉監(jiān)管分局，山西陽泉 045000）

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展情況簡介

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融已成為傳統(tǒng)金融之外非常重要的金融模式,在業(yè)務(wù)形態(tài)上，涉及互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息化金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等。互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上仍是金融，是以創(chuàng)新的渠道發(fā)展金融業(yè)務(wù)、提供金融服務(wù)，具體表現(xiàn)在以下幾方面：

1.創(chuàng)新支付渠道，使支付服務(wù)更加便利。如互聯(lián)網(wǎng)支付通過互聯(lián)網(wǎng)線上支付渠道完成了從用戶到商戶的資金清算行為，解決了跨行跨地支付和信用保證問題。2013年，支付機構(gòu)累計發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)153.38億筆，金額總計達9.22萬億元。

2.創(chuàng)新理財渠道，為投資者提供了多元化的理財窗口。如余額寶、微信理財通等各種網(wǎng)上理財工具，將支付平臺與貨幣基金業(yè)務(wù)直接連接，起點低、期限短、收益高、靈活方便，實時到賬無手續(xù)費。截至2014年2月14日，余額寶銷售規(guī)模已達4000億元，用戶達6100萬戶，戶均持有額達6500元。

3.創(chuàng)新投融資渠道，在資金供需者之間搭建新的平臺。如P2P網(wǎng)貸公司、眾籌網(wǎng)等，交易成本低、風險分散，不受地域、規(guī)模等限制，大大提高了資金融通效率。2013年，“網(wǎng)貸之家”統(tǒng)計的90家P2P平臺的總成交量達490.22億元，成交筆數(shù)56.15萬筆，其中出借人數(shù)25.05萬人，借款人數(shù)14.93萬人。

4.新金融營銷渠道，實現(xiàn)了金融機構(gòu)與客戶之間的融合。近年來，新金融營銷渠道和獲取渠道的不斷拓展，以互聯(lián)網(wǎng)手段實現(xiàn)了更高效的金融機構(gòu)與客戶之間的融合。如融360、91金融超市，以“搜索+比價”的服務(wù)模式將線下類似于金融中介的功能搬到了線上。2013年，融360為用戶提供了2億多次的搜索服務(wù)，為近100萬用戶提供了申請服務(wù)，大量小微企業(yè)和個人得到了貸款查詢和被推薦到金融機構(gòu)獲得貸款的服務(wù)；91金融超市已和包括銀行、小貸公司、保險公司在內(nèi)的300多家金融機構(gòu)達成了合作協(xié)議，由專業(yè)團隊直接幫用戶決策，選擇匹配的產(chǎn)品。

5.創(chuàng)新征信渠道，增加了信用獲取方式。如，阿里小貸靠龐大的云計算能力和多種模型，通過對大數(shù)據(jù)的挖掘和分析，有效調(diào)查、監(jiān)督客戶還款意愿和能力，獲得個人與企業(yè)的信用信息，將之用于信用識別和風險定價，發(fā)放無抵押信用貸款和應(yīng)收賬款抵押貸款，單筆金額在5萬元以內(nèi)，實現(xiàn)了客戶、資金和信息的封閉運行。

二、國外互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)類型及主要經(jīng)驗

（一）業(yè)務(wù)類型和發(fā)展情況

1.提供理財服務(wù)。一是提供閑置資金理財服務(wù)。1999年，美國Paypal公司通過網(wǎng)絡(luò)設(shè)立了賬戶余額管理的貨幣市場基金，基金的投資方向為貨幣市場基金，市場流動性較強，投資風險相對較低。基金投資門檻的最小額為0.01美元，最高賬戶余額為10萬美元。二是提供個人綜合理財服務(wù)。美國Mint個人理財公司是一家綜合性個人理財公司，通過客戶授權(quán)，把用戶的多個賬戶信息如支票、儲蓄、投資和退休金等與Mint的賬戶連接，自動更新用戶財務(wù)信息，并將其歸入不同的類別(如餐飲、娛樂、購物等)。通過兩項功能的結(jié)合，Mint利用理財數(shù)據(jù)進一步幫助用戶分析各項開支的比重、制訂個性化的理財計劃，并針對性的為客戶推薦金融理財產(chǎn)品。其收入主要來自向用戶推薦金融產(chǎn)品的傭金。

2.提供項目資金融通撮合業(yè)務(wù)。一是利率競標模式。英國Zopa公司成立于2005年3月，是全球首家P2P借貸公司。在Zopa平臺上,資金借出人報出期望的貸款利率參與競標，利率低者勝出，借款人可通過其網(wǎng)絡(luò)平臺借入1000至15000英鎊的款項。Zopa的利潤來自客戶傭金和服務(wù)費，每筆業(yè)務(wù)向借款人收取100英鎊服務(wù)費，并向出借人收取1%借貸金額的傭金。二是固定利率模式。美國的Lending Club公司通過網(wǎng)絡(luò)平臺接受借款客戶的借款請求，并通過美國主要征信機構(gòu)的征信信息、結(jié)合網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)，對不同用戶進行信用等級評定之后，由網(wǎng)站規(guī)定相對應(yīng)的固定利率和固定期限，并于平臺上進行籌資。Lending Club的利潤主要來自對借款人收取的手續(xù)費以及對投資人收取的管理手續(xù)費，借款人手續(xù)費為貸款總額的1.1～5%，投資者管理手續(xù)費為貸款總額的1%。截至2013年6月末，Lending Club共達成20億美元的貸款。

3.從事供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。一是第三方數(shù)據(jù)來源供應(yīng)鏈融資。英國在線商家融資服務(wù)公司Kabbage與eBay、亞馬遜、雅虎等網(wǎng)絡(luò)購物平臺開展合作，支持其網(wǎng)上商戶進行在線融資。Kabbage的商戶信用數(shù)據(jù)除來源于交易平臺外，還包括企業(yè) Facebook 上的客戶互動數(shù)據(jù)、地理信息分享數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)等。Kabbage通過向獲取貸款的商家收取費用以獲得收益，具體費用視貸款期限(最長6個月)和償還風險而定，費率從2%到7%不等。二是發(fā)票融資模式。英國發(fā)票在線融資商MarketInvoice，成立于2010年，其操作原理類似銀行的保理業(yè)務(wù),將應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給全球的投資者并從中收取手續(xù)費。MarketInvoice將計劃融資公司以應(yīng)收賬款融資比率和意向融資費用在網(wǎng)站標明意向，之后由投資者進行招標。融資比率高、融資費用低的投資者將中標，并按照招標融資比例向融資公司提供相應(yīng)的融資額。待應(yīng)收賬款到期投資者收到款項后，在扣除融資費用后將剩余款項返還至融資公司。截至2012年末，MarketInvoice已為英國的中小企業(yè)融資4000萬英鎊。

（二）國外互聯(lián)網(wǎng)金融的主要經(jīng)驗

1.市場環(huán)境。發(fā)達的資本市場和信用評級體系為國外互聯(lián)網(wǎng)金融提供了良好的市場發(fā)展環(huán)境。資本市場為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供了可靠的資本金來源和多樣化的資產(chǎn)配置、風險分散渠道，而發(fā)達的外部信用評級體系降低了互聯(lián)網(wǎng)金融公司獲取客戶風險信息的業(yè)務(wù)成本和時間。如Lending Club、Kabbage等公司均可獲得本國的基礎(chǔ)信用評級數(shù)據(jù)，并將其作為評估客戶風險的重要依據(jù)。Lending Club由銀行完成借款后，隨后將借款進行類似資產(chǎn)證券化的操作，通過對債券進行打包、組合與拆分和出售，提高了資產(chǎn)的流動性，并實現(xiàn)了風險的分散。

2.運營管理。一是結(jié)合多方信息進行融資項目篩選。利用網(wǎng)絡(luò)渠道獲取的非傳統(tǒng)信息，并結(jié)合傳統(tǒng)信用基礎(chǔ)信息對照分析，成為互聯(lián)網(wǎng)金融公司提高信用甄別效率、控制業(yè)務(wù)成本和業(yè)務(wù)風險的創(chuàng)新手段。如Lending Club公司運用多渠道數(shù)據(jù)評估信用，包括美國信用統(tǒng)計局的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，以及通過第三方獲得客戶的IP地址、郵箱、電話號碼和住址等信息評估其信用和欺詐風險；英國Kabbage公司結(jié)合企業(yè)Facebook上的客戶互動數(shù)據(jù)、地理信息分享數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)進行信用甄別。二是規(guī)避過度價格競爭。國外互聯(lián)網(wǎng)金融公司多采用以管理費用、傭金為主的盈利模式，避免以高利率、零費率、超低費率等單純價格競爭吸引客戶。以項目篩選和信息披露作為風險控制的主要手段，不以自身資本金進行項目擔保，從而防范項目欺詐風險。如Zopa通過資金借出人之間的競標有效降低資金利率；Lending Club通過對不同用戶進行信用等級評定及貸款利率、期限限定，為不同風險偏好的客戶配置與之相適應(yīng)的投資項目。三是把握資金運用的集中度和流動性結(jié)構(gòu)。paypal貨幣市場基金主要是投資高質(zhì)量證券，并限制將該基金過于投資于某個發(fā)行者發(fā)行的證券。為防范流動性風險，規(guī)定所投資的以美元加權(quán)的證券投資組合到期時間不超過90天，投資的單一證券到期時間不超過397天。

3.風險監(jiān)管。一是要求全面的信息披露和風險提示以保護投資者。美國把P2P納入證券類監(jiān)管范圍，P2P平臺需在美國證券交易委員會(SEC)注冊登記，并履行完整的注冊程序。注冊文件和補充材料包含平臺的運作模式、經(jīng)營狀況、潛在的風險因素、管理團隊的構(gòu)成和薪酬體系，以及公司的財務(wù)狀況等多種信息。在項目審核方面，P2P平臺需逐日將貸款列表提交給SEC，并在SEC的數(shù)據(jù)系統(tǒng)和網(wǎng)站上持續(xù)發(fā)布公告，說明出售的受益權(quán)憑證和貸款的具體細節(jié)以及風險揭示。在投資者對P2P平臺提起法律訴訟時，公告信息的存檔記錄可證明其是否存在以錯誤信息誤導(dǎo)消費者的行為。二是規(guī)定單家公司和單個投資人的融資上限。為拓展互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)的融資作用并充分防范風險，美國于2013年4月通過了JOBS法案，該法案是一系列促進小企業(yè)和初創(chuàng)企業(yè)融資的改革措施，允許創(chuàng)業(yè)公司每年通過網(wǎng)絡(luò)平臺募集不超過100萬美元的資金。法案要求，年收入不足10萬美元的投資人，所投金額不能超過年收入的5%。而大于這一收入的，可以將10%的收入用于投資。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的主要風險

（一）法律風險

目前對互聯(lián)網(wǎng)金融沒有明確的法律界定，現(xiàn)有法律框架也缺乏可供借鑒的相關(guān)制度，一旦出現(xiàn)法律糾紛，交易雙方的權(quán)利都難以得到有效保護。如央行曾明確提出“非法集資和非法吸收公眾存款是互聯(lián)網(wǎng)金融絕不能觸碰的兩條紅線”。而在《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》第三條中提出“非法吸收或者變相吸收公眾存款，主要用于正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，能夠及時清退所吸收資金，可以免予刑事處罰”?？梢?，現(xiàn)有法律對極易發(fā)生上述行為的P2P網(wǎng)貸平臺僅限于事后案件監(jiān)管，不能形成有效制裁。

（二）信息風險

在互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)時代，不斷累積的交易數(shù)據(jù)逐步形成了一種新的信息源，各種信息在信息主體不知情的情況下就已經(jīng)被收集并作為一種默認的信息來源被使用。而一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)內(nèi)控制度不健全，并不注重對客戶信息安全的保護，現(xiàn)有法律也未明確互聯(lián)網(wǎng)公司有保護客戶身份信息和交易信息的責任，未對信息的合法合規(guī)流轉(zhuǎn)和使用進行規(guī)范。這些保障措施的不健全使信息主體的合法權(quán)益得不到有效保護，信息被泄漏、盜用和濫用的風險隱患增加。

（三）資金風險

一是資金收益受損的風險。余額寶等網(wǎng)上理財工具所標明的高收益率吸引了眾多投資者，被認為是非常安全穩(wěn)定的投資渠道，但是，一旦與之連接的貨幣基金的運營出現(xiàn)問題，或經(jīng)濟出現(xiàn)問題，投資收益將直接受到影響。二是期限錯配所引發(fā)的流動性風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融投資中一般承諾的期限以一年期為限，而借款人使用資金的期限往往超過一年，在投資期限來臨、資金需要兌換時，容易形成流動性不足的風險。三是擔保機制不健全引發(fā)的信用風險。如有的P2P網(wǎng)貸平臺在擔保方面存在擔保權(quán)利主體不明、自己為自己擔保、風險準備金使用不規(guī)范等問題，平臺也未納入央行征信系統(tǒng)，借款人提供的包括身份證明、財產(chǎn)證明等信息的真?zhèn)坞y以辨別。而針對P2P提供第三方托管的問題也一直未得到有效解決。擔保機制的不健全加大了資金的違約風險。據(jù)“網(wǎng)貸之家”統(tǒng)計，2013年，因無法提現(xiàn)而出現(xiàn)危機或關(guān)停的網(wǎng)貸公司有70家，涉及金額約13億元。

（四）監(jiān)管風險

一是準入資質(zhì)方面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從事的是金融業(yè)務(wù)，需具有金融業(yè)從業(yè)許可證，但目前僅有第三方支付機構(gòu)由央行下發(fā)營業(yè)執(zhí)照，91金融超市、易寶金融獲得由金融監(jiān)管部門共同核準的金融信息服務(wù)牌照；而其他大多數(shù)機構(gòu)注冊的是“網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)公司”和“咨詢類公司”，在工商局注冊即可開展業(yè)務(wù)，準入門檻低。這種情況下不僅容易出現(xiàn)很多不規(guī)范的網(wǎng)貸平臺，而且會發(fā)生“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象，使一些依靠自律且運營正規(guī)的網(wǎng)貸平臺受到影響。二是經(jīng)營過程方面。如，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在營銷金融理財產(chǎn)品時，違規(guī)使用安全、高收益、無風險等易使投資人認為沒有風險或片面強調(diào)集中營銷時間限制的表述，違反了《證券投資基金銷售管理辦法》第43條的規(guī)定，但出于業(yè)務(wù)的交叉性，并沒有明確的部門進行監(jiān)管。又如，P2P網(wǎng)貸平臺運營過程中，沒有監(jiān)管部門要求其披露各項經(jīng)營指標，平臺的資金進出、項目結(jié)算、壞賬率等數(shù)據(jù)，用戶也無法便捷地實施查詢投資進度和擁有的資產(chǎn)狀況；經(jīng)營者不負責對借款人身份真實性的核查義務(wù)，這些都加大了投資者的風險。三是違約行為處理方面。銀行等金融機構(gòu)可將信用違約者列入征信紀錄，實現(xiàn)信息共享。而網(wǎng)貸平臺對于違約者一般采取凍結(jié)信用額度和資金賬戶的辦法，并通過在網(wǎng)上公開的形式進行懲戒，違約信息也無法在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)間實現(xiàn)共享。

四、強化監(jiān)管促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的建議

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融立法，促進互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

從西方發(fā)達國家探索出的一套經(jīng)驗做法看，各國普遍重視將互聯(lián)網(wǎng)金融納入已有的法律框架下，并強調(diào)互聯(lián)網(wǎng)平臺必須嚴格遵守已有的各類法律法規(guī)。而目前我國的《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》均無法單獨對互聯(lián)網(wǎng)金融形成約束，建議國家立法機關(guān)應(yīng)考慮與時俱進地修改上述法規(guī)以及《刑法》、《公司法》等法規(guī)中的部分法律條款，并出臺有關(guān)司法解釋，依法嚴厲打擊金融違法犯罪行為，為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造寬松的法律環(huán)境。此外，在條件成熟的情況下，可適時研究出臺針對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的新法規(guī)，以立法的形式進一步明確互聯(lián)網(wǎng)金融中交易雙方的權(quán)利和義務(wù)，為交易糾紛仲裁提供法律依據(jù)。

（二）強化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險

建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機制與分類監(jiān)管機制相結(jié)合的監(jiān)管框架，提高監(jiān)管的針對性和有效性。一是探索建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督管理委員會。應(yīng)考慮由央行牽頭，銀、證、保，財政部、國務(wù)院法制辦、工信部等部門參與，聯(lián)合組建一家國務(wù)院下屬的全國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督管理委員會，全面負責互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管，出臺互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，確保監(jiān)管的專業(yè)性和全面性，并且要建立穩(wěn)定的交流合作機制和信息共享機制，防止系統(tǒng)性金融風險的發(fā)生。二是充分發(fā)揮行業(yè)自律的引領(lǐng)作用。中國支付清算協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會應(yīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中積極發(fā)揮引領(lǐng)作用，參與自律組織的75家機構(gòu)要加強內(nèi)控建設(shè)，不斷提升防范風險和安全經(jīng)營能力，在自律組織中明確自己的職責，以此促進行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。三是建立分類監(jiān)管機制。建議可參考針對比特幣的監(jiān)管辦法，對互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的其他業(yè)務(wù)采取不同的監(jiān)管措施。如，涉及民間借貸行為的，要求互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)針對資金來源、資金運用、資金擔保、風險處置等作明確規(guī)定；針對理財行為可按符合客戶利益和風險承受能力的原則，制定《互聯(lián)網(wǎng)理財條例》進行監(jiān)管；針對P2P行業(yè)要盡快出臺獨立具體的監(jiān)管細則，成立專門的部門或組織獨立負責。四是強化屬地監(jiān)管。2014年3月13日，央行下發(fā)緊急文件暫停支付寶、騰訊的虛擬信用卡產(chǎn)品，同時暫停的還有條碼（二維碼）支付等面對面支付服務(wù)。線下條碼（二維碼）支付突破了傳統(tǒng)手藝終端的業(yè)務(wù)模式，其風險控制水平直接關(guān)系到客戶的信息安全與資金安全。虛擬信用卡突破了現(xiàn)有信用卡業(yè)務(wù)模式，在落實客戶身份識別義務(wù)、保障客戶信息安全等方面尚待進一步研究?；诖?，中國人民銀行支付結(jié)算司要求中國人民銀行杭州中心支行支付結(jié)算處及時向支付寶公司提出監(jiān)管意見，要求其立即暫停線下條碼（二維碼）支付、虛擬信用卡有關(guān)業(yè)務(wù)，采取有效措施確保業(yè)務(wù)暫停期間的平穩(wěn)過渡。此外，還要求中國人民銀行杭州中心支行支付結(jié)算處遵循監(jiān)管原則：要求轄內(nèi)商業(yè)銀行、支付機構(gòu)在推出創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)、與境外機構(gòu)合作開展跨境支付業(yè)務(wù)時，應(yīng)至少提前30日履行業(yè)務(wù)報備義務(wù)。

（三）建立互聯(lián)網(wǎng)金融風險防控機制，提高風險預(yù)警能力

一是嚴把準入環(huán)節(jié)。要求從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)提出申報，明確規(guī)定申報條件和所需資料，獲得監(jiān)管部門批準后方可正式營業(yè)。二是建立信息披露制度。要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)建立對資本充足率、流動性、交易系統(tǒng)的安全性、客戶資料的保密與隱私權(quán)的保護、電子交易記錄的準確性和完整性等信息資料進行獨立評估報告的備案制度；要求互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向客戶提供每一筆交易的信息，使客戶可以便捷查詢投資進度和擁有的資產(chǎn)狀況；要求借貸雙方要標明利率、期限等要素，對合同的訂立、履行、終止以及債務(wù)追償、司法介入作詳細規(guī)定。三是建立風險評估系統(tǒng)。建立能夠全面動態(tài)評價互聯(lián)網(wǎng)金融風險、實現(xiàn)分類監(jiān)管的風險評估系統(tǒng)。設(shè)定預(yù)警指標，建立風險評價模型，確定各指標的風險區(qū)間和臨界值；從審計、管理、發(fā)展成果等方面綜合測算互聯(lián)網(wǎng)風險，并將風險劃分等級，根據(jù)從高到低的風險程度進行監(jiān)督管理。

（四）加快信用體系建設(shè)，提高消費者風險防范意識

國外互聯(lián)網(wǎng)金融特別是互聯(lián)網(wǎng)信貸的快速發(fā)展，與國外較為健全的信用評價體系關(guān)系緊密。在當前我國信用體系較為依賴不良信息記錄的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融投資者可以依照不良信息的存在與否決定是否投資，但很難通過不良信息的多寡有無定量判斷投資風險，因此，應(yīng)建立多層次的信用評級體系，建立大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，逐步推出信用評級機制。我國可將網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)開展中產(chǎn)生和采集、查詢到的大量信息數(shù)據(jù)，經(jīng)本人同意后提供給征信機構(gòu)，在征信機構(gòu)與網(wǎng)貸平臺之間建立起完整的信息共享數(shù)據(jù)庫，對信息的提供和使用進行規(guī)范化管理，征信機構(gòu)通過整合與風險管理相關(guān)的各類信息，建立起良好的信息管理系統(tǒng)和嚴格的安全管理制度體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)可通過征信機構(gòu)的數(shù)據(jù)全方位評估借款人，快速解決信息失靈問題。另外，要引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融消費者正確使用互聯(lián)網(wǎng)平臺，提高風險防范意識和維權(quán)意識，構(gòu)建金融消費者權(quán)益保護的長效機制。

（五）加強消費者權(quán)益保護，促進互聯(lián)網(wǎng)金融的良性競爭

互聯(lián)網(wǎng)金融給金融消費者的權(quán)益保護帶來的挑戰(zhàn)，主要集中在身份認證和資金監(jiān)管方面。應(yīng)進一步明確數(shù)字簽名的法律效力，增強網(wǎng)絡(luò)賬戶的安全性，防范制式電子合同包含侵犯客戶權(quán)益的不合理條款。對于大額客戶資金應(yīng)當通過銀行等金融機構(gòu)進行第三方托管，保證客戶資金安全。對于資產(chǎn)和業(yè)務(wù)比重較大，具有較高重要性的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，應(yīng)對其資金配置方向有所限制，控制其高風險資產(chǎn)的余額、比例和集中度。對于集中社會資金較多、資金來源較為廣泛的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，監(jiān)管部門應(yīng)對其信息披露制定義務(wù)性規(guī)定，使其客戶充分知曉企業(yè)資金運用的風險水平?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)對于客戶的身份、財產(chǎn)、投資偏好等重要信息應(yīng)加強保密管理，客戶信息泄露造成嚴重后果的，應(yīng)處以罰款并限制經(jīng)營公眾業(yè)務(wù)。此外，促進互聯(lián)網(wǎng)金融的良性競爭?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有行業(yè)進入門檻低、經(jīng)營方式靈活且容易復(fù)制的特點，新的參與者和參與形式不斷出現(xiàn)，競爭相對激烈。因此需對競爭手段進行規(guī)范，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，并對創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式設(shè)立合理的保護期，防范同質(zhì)化的過度競爭。同時，提高互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者的金融知識素養(yǎng)和風險防范意識，積極建設(shè)發(fā)展多層次資本市場，豐富互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資產(chǎn)配置渠道、擴大互聯(lián)網(wǎng)資本來源，為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展壯大提供有利的資本成長環(huán)境。■

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