周 建 奇

(中國石油天然氣股份有限公司吉林銷售公司，長春 130061)

1 我國科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

在我國技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域中，科技型中小企業(yè)占據(jù)著越來越重要的地位，是我國從粗放式經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變?yōu)榧s式經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要推動力.同時，科技型中小企業(yè)也是我國市場經(jīng)濟(jì)活動中最活躍的分子之一，是推動我國當(dāng)代經(jīng)濟(jì)增長的重要力量，在將科技成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力、促進(jìn)提高就業(yè)率及在建設(shè)科技創(chuàng)新型國家等方面都發(fā)揮著重要的作用.雖然政府出臺了一些政策措施，一定程度上提高了我國科技型中小企業(yè)的市場生存能力，但其仍然面臨著融資渠道不暢、融資效率低等融資難問題.

2 我國科技型中小企業(yè)融資難的主要問題

2.1 擔(dān)保體系不健全

科技型中小企業(yè)融資可分為內(nèi)部融資和外部融資兩個方面，隨著當(dāng)代市場越來越復(fù)雜，科技型中小企業(yè)發(fā)展對資金的需求越來越多元化，內(nèi)部融資已不能滿足企業(yè)自身發(fā)展的需求.而在外部融資中，金融單位為規(guī)避風(fēng)險，只有在企業(yè)提供了相應(yīng)價值的抵押物或擔(dān)保人的情況下才給企業(yè)提供抵押貸款或擔(dān)保貸款，由于初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的無形資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)的占比非常高，所能提供的固定資產(chǎn)相對來說非常少，因此，大部分科技型中小企業(yè)都無法提供金融單位所需要的抵押物，使科技型中小企業(yè)的貸款難度很大.中小企業(yè)一般都是采用家族式的管理方式，整個企業(yè)的運(yùn)營完全由領(lǐng)導(dǎo)層掌控和決定，不健全的財務(wù)管理制度嚴(yán)重影響了企業(yè)財務(wù)開支的預(yù)算工作，而且企業(yè)內(nèi)部財務(wù)造假的情形比較普遍，所以擔(dān)保機(jī)構(gòu)在面對中小企業(yè)的時候，往往不會進(jìn)行信貸融資[1].

由于諸多因素的限制，初創(chuàng)期和成長期的科技型中小企業(yè)很難通過發(fā)行股票和債券進(jìn)行直接融資.初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)融資主要依賴于貸款這種間接融資方式，但由于投資方信息和融資方信息具有不對稱性，沒有一個讓雙方都信任的擔(dān)保中介為雙方的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行擔(dān)保和協(xié)調(diào)，而且擔(dān)保業(yè)作為一個行業(yè)，也是以營利為主要目的的，一旦科技型中小企業(yè)的主要研究方面出了錯誤，擔(dān)保單位就會受到巨大的損失.所以，我國融資擔(dān)保體系的不健全使科技型中小企業(yè)的貸款難度增大，嚴(yán)重的影響了融資成功率.

2.2 相關(guān)政策不健全

我國科技型中小企業(yè)信用擔(dān)保具有高風(fēng)險、低收益的特點(diǎn)，決定了其發(fā)展特別需要政府給予大力的政策扶持.政府應(yīng)發(fā)揮支持與導(dǎo)向作用,指導(dǎo)民間資本進(jìn)入擔(dān)保行業(yè),使擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力穩(wěn)步增長，從而改善科技型中小企業(yè)的融資環(huán)境.目前，政府對處于初創(chuàng)期和成長期的科技型中小企業(yè)的資金投入和政策支持力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足這些中小企業(yè)的發(fā)展需求，其發(fā)展依然存在高風(fēng)險的情況，從而不能吸引到較多的投資者資金進(jìn)入到中小企業(yè)融資的圈子中來.

2.3 耦合度不高

耦合度就是指兩個或兩個以上的實(shí)體相互依賴于對方的一個量度.本文主要體現(xiàn)為風(fēng)險投資融資與銀行信貸融資之間相互依賴的一個程度.

風(fēng)險投資本身就帶有投資風(fēng)險大、回報高的特點(diǎn)，而這一特點(diǎn)與初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)特點(diǎn)相一致，同時風(fēng)險投資的對象一般是高科技、高成長潛力的企業(yè)，這也與科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)相符.所以，風(fēng)險投資是愿意對初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)提供融資支持的.但是，風(fēng)險投資本身追求的是投資的早日回收，而處在成長期的科技型中小企業(yè)需要的資金卻又呈幾何態(tài)勢增長，這一點(diǎn)與風(fēng)險投資本身的追求相違背.

我國銀行實(shí)力比較雄厚，不需要做高風(fēng)險的業(yè)務(wù)就能獲得較大利益；由于初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)具有高風(fēng)險的特點(diǎn)，所以銀行信貸資金是不愿意在初創(chuàng)期的企業(yè)中流通的.渡過了初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè),需要更多的資金來擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，對資金的需求進(jìn)一步加大.銀行對這部分經(jīng)營狀況良好的企業(yè)有了融資信心，因此這些逐漸步入成長期且發(fā)展前景明朗的科技型中小企業(yè)就可能會獲得銀行信貸資金的支持.

我國的銀行信貸融資與風(fēng)險投資融資耦合度不高，兩者對科技型中小企業(yè)的初創(chuàng)期和成長期沒有進(jìn)行有效的結(jié)合.若兩者結(jié)合，風(fēng)險投資融資可為銀行信貸融資培養(yǎng)出一批穩(wěn)定的、高價值的客戶群；同時，銀行信貸融資也解決了風(fēng)險投資公司的后續(xù)投資問題[2].

2.4 市場化水平較低

創(chuàng)新基金不足.我國科技型中小企業(yè)數(shù)量巨大，申請創(chuàng)新基金的企業(yè)多，創(chuàng)新基金不可能滿足所有符合條件的中小企業(yè)，只能最大化的滿足更多的企業(yè)，這就導(dǎo)致資金分散，不能滿足科技型企業(yè)發(fā)展的需要.而且，現(xiàn)階段創(chuàng)新基金主要還是依靠中央財政撥付，缺少其他進(jìn)項(xiàng)內(nèi)容，只有支出，少有收入，嚴(yán)重缺乏市場化運(yùn)營，使得創(chuàng)新基金呆板不靈活[3].

政府尚未對融資市場化體系進(jìn)行完善的規(guī)劃，沒有專門為科技型中小企業(yè)設(shè)立管理部門，沒有健全相應(yīng)的企業(yè)信用制度及擔(dān)保體系.擔(dān)保公司不敢對這些企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，這就使得科技型中小企業(yè)融資不能順利的融入到融資市場中去.我國融資市場實(shí)際上擁有大量的具有投資愿望但沒有投資目標(biāo)的融資資金，這些資金迫切需要投入到有融資需求的企業(yè)中去，但往往具備良好融資條件的企業(yè)又不需要融資，真正需要融資的是想要獲得融資卻又沒有足夠的抵押物的科技型中小企業(yè)，從而導(dǎo)致了融資資金的供求關(guān)系不平衡.這時，就需要建立一個能協(xié)調(diào)雙方關(guān)系的機(jī)構(gòu)，雖然我國部分地區(qū)建立了這種機(jī)構(gòu)，但也因?yàn)榻?jīng)營原因而難以發(fā)揮應(yīng)有的作用.

3 完善我國科技型中小企業(yè)的對策

3.1 完善擔(dān)保體系

(1) 需要一個良好的發(fā)展環(huán)境

要完善擔(dān)保體系，政府就應(yīng)建立健全信用工程，特別是建立一個針對科技型中小企業(yè)的社會信用系統(tǒng)，能對科技型中小企業(yè)的信用進(jìn)行調(diào)查和記錄，保證這些調(diào)查和記錄能夠真實(shí)的、可靠的反映這些企業(yè)信用情況.同時也可以引導(dǎo)和支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)收集科技型中小企業(yè)的相關(guān)信息，然后面向社會披露這些信息，讓有實(shí)力和有意向的擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠了解到這些客觀的、公正的、實(shí)用的信用信息，對企業(yè)的信息有可靠的了解，從而給這樣的科技型中小企業(yè)擔(dān)保提供信心.

(2) 需要政府的扶持

政府應(yīng)加強(qiáng)對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的扶持，加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實(shí)力，強(qiáng)化擔(dān)保機(jī)構(gòu)對科技型中小企業(yè)的信心，吸引擔(dān)保機(jī)構(gòu)對有信用、有前景的科技型中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保.政府可以對專門為科技型中小企業(yè)融資提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)進(jìn)行財政方面的補(bǔ)貼，同時也對經(jīng)營管理優(yōu)秀、影響力大、擔(dān)保數(shù)量多的擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行表彰和鼓勵，在一定程度進(jìn)行財政補(bǔ)貼和稅費(fèi)減免，這樣能夠吸引更多的擔(dān)保機(jī)構(gòu)投入到科技型中小企業(yè)融資擔(dān)保體系中來，從而逐步完善擔(dān)保體系.

(3) 需要嚴(yán)懲失信行為

要完善擔(dān)保體系，政府應(yīng)對科技型中小企業(yè)信用觀念進(jìn)行正確的引導(dǎo)，強(qiáng)化企業(yè)的守信觀念，使科技型中小企業(yè)有一個正確的信用觀，也為企業(yè)本身贏得擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信賴.政府應(yīng)對不遵守信用的企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)肅處理，向社會披露企業(yè)失信行為，讓擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行信貸等金融機(jī)構(gòu)提高對這些企業(yè)的警惕，嚴(yán)打企業(yè)失信行為，重點(diǎn)處罰惡性失信企業(yè)，這樣才能客觀上減少企業(yè)失信行為.通過國家、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)本身三方共同努力，逐漸建立一個符合我國國情的、具有實(shí)際操作性的、良好的信用擔(dān)保體系.

3.2 建立健全相關(guān)政策

要想解決科技型中小企業(yè)融資問題，政策支持是必不可少的.政府的政策支持對科技型中小企業(yè)整體的融資環(huán)境起著重要的作用，特別是對處在初創(chuàng)期和成長期的科技型中小企業(yè)來說，政府的政策支持及其中的資金支持將起著決定性的作用.

首先，政府可以建立科技型中小企業(yè)統(tǒng)一管理機(jī)構(gòu)，各級政府職能要切實(shí)的從管理型向服務(wù)型轉(zhuǎn)變,為科技型中小企業(yè)的融資行為提供一個高效率、低費(fèi)用的一站式服務(wù)，減少審批環(huán)節(jié)，切實(shí)減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)；其次，減免相關(guān)稅費(fèi)，政府部門在為科技型中小企業(yè)辦理登記注冊等業(yè)務(wù)時，可以適當(dāng)降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，盡可能的降低企業(yè)的負(fù)擔(dān).同時，政府部門也可以適當(dāng)?shù)膶榭萍夹椭行∑髽I(yè)融資提供擔(dān)保服務(wù)的機(jī)構(gòu)提供減稅甚至免稅支持，這樣也有利于科技型中小企業(yè)融資問題的解決；再次，政府可以把對科技型中小企業(yè)的扶持工作與政績掛鉤，使科技型中小企業(yè)能夠獲得更好和更多的政府部門的關(guān)注和支持；最后，政府可舉辦科技型中小企業(yè)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)、投資人之間推介會，并建立長效機(jī)制，為其融資提供一個可信度高的平臺，幫助科技型中小企業(yè)共同解決融資難的問題.

3.3 提高耦合度

提高風(fēng)險投資融資和銀行信貸融資的耦合度，能有效地緩解我國科技型中小企業(yè)融資難的困境，而且風(fēng)險投資融資和銀行信貸融資之間具有天然的互補(bǔ)優(yōu)勢，只要順勢提高兩者的耦合度，就能為科技型中小企業(yè)融資提供很大的助力.銀行可通過一定的方式直接對科技型中小企業(yè)提供風(fēng)險投資，在一定程度上進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營，不僅可以幫助企業(yè)解決融資問題，還能提高銀行本身的競爭能力和實(shí)力.風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)也可以與銀行達(dá)成戰(zhàn)略性合作，共同為科技型中小企業(yè)提供融資服務(wù).風(fēng)險投資公司在決定對一個科技型中小企業(yè)進(jìn)行投資時,可以與一家商業(yè)銀行合作,由該銀行對企業(yè)提供結(jié)算、財務(wù)顧問等金融服務(wù).這樣,銀行就可以有效地監(jiān)督企業(yè),為下一步銀企關(guān)系的加深打好基礎(chǔ)[4].只有提高風(fēng)險投資融資和銀行信貸融資的耦合度，才能為科技型中小企業(yè)融資提供具有可持續(xù)性和系統(tǒng)性的解決途徑.

3.4 提升我國科技型中小企業(yè)融資市場化水平

提升我國科技型中小企業(yè)融資水平，可以為其融資提供更好的幫助.在政府為科技型中小企業(yè)提供創(chuàng)新基金的同時，可以與被幫助的企業(yè)簽署政府幫助回饋協(xié)議，當(dāng)科技型中小企業(yè)的資產(chǎn)達(dá)到一定數(shù)目時，企業(yè)可拿出一定的資金來回饋政府，讓政府有更多的資金用來幫助需要幫助的企業(yè).同時，也可以將企業(yè)的某些專利優(yōu)先出售給政府，然后政府再對外招標(biāo)，從中獲取更多的資金以保證創(chuàng)新基金的靈活運(yùn)營.政府還可以設(shè)立專門的管理部門來管理科技型中小企業(yè)，健全企業(yè)信用制度，企業(yè)的信用信息可以有償?shù)膶ν夤?當(dāng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和投資人在對某些科技型中小企業(yè)產(chǎn)生投資意向時，可查詢由政府部門提供的信用信息，但需要繳納一定的費(fèi)用，而作為收取費(fèi)用的政府部門，也可以有更多的資金進(jìn)行運(yùn)作.針對供求關(guān)系的不平衡，政府可以主動提供中介平臺，當(dāng)達(dá)成投、融資意向時，可以向投、融資雙方收取一定的費(fèi)用，這些費(fèi)用反哺平臺的運(yùn)行，可以做到政府、企業(yè)、投資方三贏的局面.

4 結(jié)語

科技型中小企業(yè)融資中存在的問題，主要是融資渠道不暢、融資不足，融資的市場化水平不高、中介機(jī)構(gòu)發(fā)展相對滯后，以及融資的支撐體系不完善和風(fēng)險投資的運(yùn)行不規(guī)范等方面，單靠某一方面是無法解決科技型中小企業(yè)融資困難的問題，需要不斷創(chuàng)新、創(chuàng)造條件，通過政府和社會等多方面的共同努力，才能促進(jìn)我國科技型中小企業(yè)的發(fā)展.

參 考 文 獻(xiàn)

[1] 王道俊.中小企業(yè)融資渠道不暢的原因分析[J].商，2014(5)：133.

[2] 秦漢鋒,黃國平.科技型中小企業(yè)融資問題探討[J].武漢金融，2001(3)：38-42.

[3] 朱至文.我國科技型中小企業(yè)融資存在的問題和對策研究[J].改革與戰(zhàn)略，2008(6)：152-154.

[4] 雒立文.淺議科技型中小企業(yè)的融資問題[J].新西部,2009(24):97-98.