進入正題之前，請先掏出你的手機來，看看你的余額寶年化收益率是多少？超過4%對不對？好，現(xiàn)在問題來了：假如給你一萬億元長線投資，你覺得年收益率應(yīng)該多少比較合適？怎么也得超過4%吧?，F(xiàn)實則是：我國的基本養(yǎng)老保險基金累計結(jié)存已經(jīng)超過3萬億元，但平均年收益率不到2%——感謝各式各樣的“寶”提高了我們的理財意識，讓我們明白這是一件多么不可思議的事情。

先從最基本的說起。每個月我們會從工資里拿出8%繳養(yǎng)老保險，另外公司還會幫我們繳20%，這里面公司代繳的20%現(xiàn)收現(xiàn)付，用于支付現(xiàn)在已退休人員的養(yǎng)老金，都花掉了；個人繳的8%則進入個人賬戶積累起來，這么多人繳了這么多年，到2013年年底“基本養(yǎng)老保險基金累計結(jié)存已經(jīng)超過3萬億元”。因為絕大部分存在銀行里，大約四成還是存的活期，所以收益率低得慘不忍睹。據(jù)中國社科院世界社會保障中心主任鄭秉文測算，如果以20年來社會平均工資增長率14.85%為基準(zhǔn)，基本養(yǎng)老保險過去20年的福利損失將高達(dá)1.3萬億元（今年雙十一天貓銷售額是571億，相當(dāng)于連續(xù)22年我們雙十一在天貓買的東西都掉水里了）；即便以通脹率作為基準(zhǔn)，貶值也將近千億元。

這種情況在全世界都是絕無僅有的，在國外養(yǎng)老金保值增值的手段一般是買國債和市場投資。比如在美國，負(fù)責(zé)基本養(yǎng)老的社會保險信托基金，只能投資于特種國債，利率參考長期債券的平均收益率而定（這些年一般介于4%—5%之間）。國家財政從未給予補貼，每年都有結(jié)余，從1990年的2250億美元增長到今天的2.76萬億美元，足夠支付四年。而在澳大利亞，雇主需將不少于其雇員薪水9%的額度，存入由雇員自己選擇的養(yǎng)老金公司賬號——這樣的養(yǎng)老金公司非常多，管理資產(chǎn)超過10億澳元的就有一百多家。目前澳大利亞養(yǎng)老金總量已超過全年的國民生產(chǎn)總值，資金大量投入到股市和基礎(chǔ)建設(shè)，極大地推進了澳大利亞經(jīng)濟和金融市場的發(fā)展，最終經(jīng)濟發(fā)展收益的相當(dāng)大一部分又回到普通民眾手里。

很容易得出結(jié)論：好的養(yǎng)老金制度是一個社會良性運轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。那我們?yōu)槭裁淳筒荒軐嵭心?？有以下幾點原因：

第一，政策限制：按國務(wù)院的規(guī)定，基本養(yǎng)老保險基金只能投資于銀行專戶和購買國債，禁止投資于其他金融和經(jīng)營性事業(yè)。而國債又經(jīng)常買不到，只好放在銀行里。不像美國會發(fā)行特種國債，由美國政府對本息全額擔(dān)保，公共養(yǎng)老金是該債券的唯一投資者。

第二，渠道問題：就拿中國股市來說，制度不健全，風(fēng)險太大，養(yǎng)老金入市，搞不好就是肉包子打狗一去無回。所以反對者認(rèn)為養(yǎng)老金入市必先健全股市；也有支持者寄望養(yǎng)老金入市“倒逼”股市健全——這未免想得有點過于美好了。

第三，監(jiān)管問題：這就是所謂代理人困境，那么大一筆錢，以目前中國的監(jiān)管水平，難保不被人中飽私囊——上海社保案現(xiàn)在大家都還記得。也就是說，因為擔(dān)心陷入“更糟糕的境地”，所以不得不處在“糟糕的境地”。

第四，統(tǒng)籌問題：目前這筆錢大部分掌握在市縣級政府手里，全國一共兩千多社保統(tǒng)籌單位，無法集中管理運營。目前不要說全國統(tǒng)籌了，真正能夠做到省級統(tǒng)籌的也只有幾個直轄市和個別省份。

第五，“空賬”問題：名義上已超3萬億，但實際賬戶上只有4000多億，“空賬”高達(dá)2.7萬億。原因出在以前退休的老職工，從原有體制轉(zhuǎn)入新建立的養(yǎng)老保險制度，并沒有充分繳費，其養(yǎng)老負(fù)責(zé)的國企及政府也未向養(yǎng)老基金注入相應(yīng)資金，于是年輕一代的個人賬戶就被普遍挪用了。原來并沒有那么多錢躺在銀行睡大覺，不知道大家該為此感到欣慰呢，還是感到更加沮喪。

以上所說，照理應(yīng)該是每個國民都知道的，有些甚至只是養(yǎng)老的常識問題，但實際上恐怕知道的并不多，大家都糊里糊涂——這是我們?yōu)槭裁匆獙戇@篇社論的原因。這里當(dāng)然有個人原因，但更重要的原因是關(guān)心不上，宣傳和信息透明度都不夠，我們每個月都在從工資中交出一大筆錢，卻不知道這筆錢是如何使用、如何增值，缺少知情權(quán)與問詢權(quán)。

我們應(yīng)該像關(guān)心余額寶一樣去關(guān)心我們的養(yǎng)老金，實際上后者也重要多了。沒有民眾的監(jiān)督，養(yǎng)老金的保值增值根本無從談起——誰會比你自己更在乎你的利益呢？