劉 勇 繼

(中國水利水電第七工程局有限公司 成都金鳳凰大道Ⅱ標(biāo)段總承包部,四川 成都 610081)

1 BT模式存在風(fēng)險的原因分析

(1)BT模式為投融資建設(shè)模式，注定存在風(fēng)險。

(2)BT模式參與方眾多，由于各方對利益的取向不同，對風(fēng)險的態(tài)度也就各不相同，從而導(dǎo)致各方對風(fēng)險的承擔(dān)存在較大差異。

(3)BT項目的運作模式主要有三種類型：二次招標(biāo)型BT模式、施工同體型BT模式以及墊資施工型BT模式。無論采取哪種類型的模式，其風(fēng)險都存在于BT項目全過程，只是風(fēng)險大小不同。

(4)地方政府負(fù)債金額過大，無財政資金投入市政工程建設(shè)。

(5)BT項目投融資建設(shè)模式缺乏統(tǒng)一及配套的法律規(guī)范和規(guī)范的合同文本指引。

(6)地方政府換屆頻繁，換屆后，后一屆政府不管前屆政府的債，等到項目建成該回購的時候，項目立項時的相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)已經(jīng)離任，繼任者又不愿意回購，從而造成回購風(fēng)險。

2 BT模式融資建設(shè)方存在的主要風(fēng)險分析

2.1 項目選擇風(fēng)險

(1)項目外部環(huán)境帶來的干擾風(fēng)險。

(2)回購人能力和法律地位風(fēng)險。

2.2 政府(業(yè)主)信用風(fēng)險

政府信用風(fēng)險主要表現(xiàn)在地方政府換屆，后屆政府否定前屆政府的政策，不認(rèn)前屆政府的債等。如果政府的信用、廉潔程度以及政策穩(wěn)定性較差，勢必加大融資建設(shè)方投資BT項目的風(fēng)險。

2.3 項目審批風(fēng)險

(1)立項審批風(fēng)險。易導(dǎo)致項目中斷或停止，從而給融資建設(shè)方帶來損失。

(2)實施方案的審批風(fēng)險。如BT項目的實施方式政府未明確、回購資金來源不確定、未納入本級財政部門預(yù)算管理、未設(shè)立項目專戶、初設(shè)文件未批準(zhǔn)等，都將給融資建設(shè)方的資金回收帶來不確定性和風(fēng)險。項目的回購來源于政府的財政資金，因此，BT項目除了需要經(jīng)過本級政府常務(wù)會議同意外，還需要經(jīng)過同級人大的批準(zhǔn)，以確保能夠按照使用政府財政資金的正常程序執(zhí)行，從而給BT項目以充分的支撐。

(3)項目支撐文件的審批涉及到BT項目實施的基礎(chǔ)和合法性，一旦出現(xiàn)問題，將給融資建設(shè)方帶來項目停工、不予回購、無法支付等風(fēng)險。

2.4 工程技術(shù)風(fēng)險

工程技術(shù)風(fēng)險主要表現(xiàn)在：設(shè)計變更、工程地質(zhì)條件變化、設(shè)計圖紙存在明顯的錯誤或設(shè)計方案不合理、技術(shù)措施不當(dāng)(專項施工方案不合理，冬、雨季、夜間施工措施不可行)或者項目建設(shè)中的某些重大障礙不能在建設(shè)期內(nèi)得到解決(如釘子戶不能拆遷)等。

2.5 工程質(zhì)量控制風(fēng)險

BT項目是項目建成、驗收合格再移交，移交后政府按合同約定分期回購的工程。在其回購過程中，若因工程質(zhì)量原因?qū)е虏糠只刭徎虿挥杌刭?，最終投資無法收回，將給融資建設(shè)方造成最大的損失。因為質(zhì)量風(fēng)險無法轉(zhuǎn)移或分散，只能由融資方承擔(dān)。

2.6 工期延誤風(fēng)險

在項目建設(shè)期內(nèi)，受征地拆遷、設(shè)計圖滯后、雨季影響、村民阻工、方案調(diào)整等各種不確定因素影響，都將導(dǎo)致項目不能按期完工驗收，從而給項目帶來巨大的風(fēng)險。

2.7 工程成本超支風(fēng)險

BT模式的項目與其他建設(shè)項目一樣，在施工過程中受材料價格上漲、勞動力成本增加、規(guī)劃調(diào)整造成返工、臨時趕工、通貨膨脹等方面的影響，必將造成工程施工費用的增加。

2.8 項目回購風(fēng)險

BT項目的最大風(fēng)險就是項目按期保質(zhì)建成后政府能否按時回購并支付回購款。其風(fēng)險主要體現(xiàn)在：一是回購人資信風(fēng)險。二是材料價格波動風(fēng)險。三是利率風(fēng)險。四是財政資金緊張，不能按合同約定支付回購款。

2.9 審計風(fēng)險

作為BT模式的市政基礎(chǔ)設(shè)施項目，其審計包括兩方面：一方面是施工圖預(yù)算經(jīng)政府投資項目財政評審中心評審后，在項目竣工結(jié)算時要辦理竣工結(jié)算審計，經(jīng)過各機構(gòu)的嚴(yán)格把關(guān)，對其確定的工程費用再加上資金占用成本核算才能作為融資建設(shè)方的回購款；另一方面，要接受國家審計，重點從項目立項的合法合規(guī)性、資金流向、分包方式、工程造價與變更、工程質(zhì)量和環(huán)保水保等多方面進行審計。因此，無論是現(xiàn)場的質(zhì)量，還是內(nèi)業(yè)資料的完整與閉合、依法合規(guī)性、實事求是的原則性、融資的途徑及安全性等都是審計中的重大風(fēng)險。需要引起融資建設(shè)方的高度重視。

3 BT模式下融資建設(shè)方采取的風(fēng)險控制措施

3.1 加強政府信用度調(diào)查

融資人應(yīng)通過專業(yè)律師、中介機構(gòu)等對政府信用度進行調(diào)查，了解政府之前的履約信用狀況。同時，還應(yīng)對地方政府任期及地方主要領(lǐng)導(dǎo)人的背景進行必要的調(diào)查，以便對政府信用度做出更為客觀合理的評價。

3.2 積極協(xié)助政府(業(yè)主)完善項目審批手續(xù)

由于項目審批的風(fēng)險直接關(guān)系到項目能否開工并順利建成，因此，在項目的運作過程中應(yīng)給予高度關(guān)注，主動配合，積極協(xié)調(diào)，不斷督促。

3.3 落實質(zhì)量采取的控制措施

(1)通過請進來、走出去的方式，加強市政工程質(zhì)量管理技術(shù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)的學(xué)習(xí)，快速提升員工的質(zhì)量管理能力；

(2)在施工過程中強化全員質(zhì)量意識，樹立質(zhì)量第一的管理理念，加強對現(xiàn)場管理者、操作者、分包商、物資、施工方法和工藝以及施工環(huán)境的控制；

(3)對工程實體和外觀質(zhì)量有重要影響的材料實行招標(biāo)采購和集中供應(yīng)，從源頭上確保質(zhì)量。

(4)建立多層級的質(zhì)量監(jiān)督體系，除了項目部建立的試驗室和質(zhì)量管理機構(gòu)外，在社會上還應(yīng)聘請專業(yè)的試驗室獨立開展檢測工作；業(yè)主還應(yīng)指定獨立的第三方檢測機構(gòu)全天候開展巡查和檢測工作。

3.4 加強組織管理，確保工程如期完工

(1)積極參與，主動配合政府征地拆遷、電力遷改工作，特別是對可能影響主體施工范圍內(nèi)的一切障礙物的清理，對于確實無法拆遷的，以書面形式及時上報政府相關(guān)部門，并在報告中明確約定最晚交地或遷改完成時間，以期獲得工期補償或趕工補償；

(2)根據(jù)總工期安排，結(jié)合卡控項目、節(jié)點工期等實行倒排工期，合理配置資源，加強工序銜接，科學(xué)、有序地組織施工；

(3)積極、主動地協(xié)助業(yè)主開展與地方政府、行政主管部門、沿線百姓及設(shè)計、監(jiān)理、地勘等工程建設(shè)相關(guān)方的溝通和協(xié)調(diào)，辦理各種手續(xù)，為加快工程建設(shè)進度營造良好的外部環(huán)境。

3.5 把好融資建設(shè)合同的簽約關(guān)，合理分?jǐn)偸┕ぶ械脑黾映杀?/h3>

影響工程建設(shè)成本的主要因素有：工程延期、材料價格上漲、人工費上漲、資源組織不合理、工序銜接不上、融資成本增加等，這些因素既有政府方面的原因，也有融資建設(shè)方自身的原因以及其他客觀因素的影響。在分析時，要對每項影響因素的原因、損失、發(fā)生的概率分別進行分析，客觀的反映各項風(fēng)險的情況，找出應(yīng)對措施以減少此項風(fēng)險對融資建設(shè)方可能帶來的損失。

3.6 積極應(yīng)對回購風(fēng)險的措施

(1)BT項目回購適用于《政府采購法》，在BT項目合同依據(jù)上寫明經(jīng)地方人大批準(zhǔn)，從程序上將BT項目回購進入重大財政性投資與政府采購正常秩序，從源頭上防止政府新的拖欠。

(2)明確回購金包括投資收益，由地方人大同意從地方財政預(yù)算中列支，并由地方人大出具相應(yīng)決議等文件，以確保項目的順利回購。

3.7 提前策劃，依法合規(guī)應(yīng)對審計風(fēng)險

(1)做到整個施工圖預(yù)算都經(jīng)過評審中心評審，對業(yè)主而言是分擔(dān)了責(zé)任，對投資商而言是可提高預(yù)算，減少變更的繁瑣程度，規(guī)避審計風(fēng)險；

(2)加強內(nèi)業(yè)資料的閉合和簽證，夯實項目竣工工程決算基礎(chǔ)資料，避免審計核減工程量，核減投資。

4 結(jié) 語

BT項目融資建設(shè)方應(yīng)從投資機會的研究和項目選擇開始進行風(fēng)險分析，并應(yīng)貫穿項目的運作期、建設(shè)期、回購期等全過程。分析的目的是為投資決策提供參考，為合同談判提供依據(jù)，指導(dǎo)項目的現(xiàn)場管理與控制。