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資本效率對我國財政政策選擇影響分析

2014-03-29 17:22:11孫永君
地方財政研究 2014年5期
關(guān)鍵詞:生產(chǎn)率要素資本

孫永君

(東北財經(jīng)大學,大連 116025)

一、引言

財政投資是以國家為主體,將從國民收入中取得的資金用于國民經(jīng)濟的一種集中性、政策性投資,是財政支出的重要組成部分。財政投資在我國的經(jīng)濟增長中起到了重要作用,特別是在應對外來經(jīng)濟沖擊的時候,財政投資在拉動經(jīng)濟增長方面的作用更是無可替代。為應對亞洲金融危機,1998年,增發(fā)1000億元長期國債用于基礎(chǔ)設施建設專項投資,向國有獨資商業(yè)銀行發(fā)行了2700億元特別國債用于提高國有獨資銀行資本金。1999年,在年初原定500億元長期國債發(fā)行規(guī)模的基礎(chǔ)上增加發(fā)行600億元長期國債,新增國債資金主要用于在建的基礎(chǔ)設施、重大項目裝備國產(chǎn)化等方面。2000年,在年初決定的1000億元長期國債發(fā)行規(guī)模的基礎(chǔ)上,又發(fā)行500億元長期國債重點投向水利和生態(tài)項目、教育設施、交通等基礎(chǔ)設施項目建設等。2001年,積極財政政策繼續(xù)實行,如繼續(xù)發(fā)行基礎(chǔ)設施建設國債、發(fā)行支持西部開發(fā)的特種國債、適當改善居民收入,刺激消費等,增發(fā)的長期建設國債共1500億元,其中1000億元主要彌補在建項目后續(xù)資金和工程收尾,另外500億元為支援西部建設的特別國債,以及支持青藏鐵路等重點工程上馬等。為應對次貸危機影響,2008年,確定4萬億元投資計劃,用于建設保障性安居工程、加快農(nóng)村基礎(chǔ)設施建設、加快鐵路公路和機場等重大基礎(chǔ)設施建設、加快醫(yī)療衛(wèi)生文化教育事業(yè)發(fā)展、加強生態(tài)環(huán)境建設、加快自主創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整、加快地震災區(qū)災后重建各項工作、提高城鄉(xiāng)居民收入、在全國所有地區(qū)和所有行業(yè)全面實施增值稅轉(zhuǎn)型改革、加大金融對經(jīng)濟增長的支持力度等十個方面。目前,我國經(jīng)濟已經(jīng)基本擺脫次貸危機的不利影響,在今后一段時期,是否應該繼續(xù)實行積極財政政策,特別是如何發(fā)揮財政投資在資本投入方面的引導和推動作用,是本文要分析的重點內(nèi)容。本文認為,在我國目前的經(jīng)濟發(fā)展階段,資本的邊際收益仍然大于勞動投入的邊際收益,資本的邊際收益遞增,政府應繼續(xù)增加財政的資本投入,特別是擴大財政資本對有外溢效應的研發(fā)領(lǐng)域的投入,同時為穩(wěn)定社會經(jīng)濟、兼顧社會公平,財政投資應適當照顧勞動密集型產(chǎn)業(yè)。

二、資本投入的再認識和我國經(jīng)濟發(fā)展階段劃分

資本在經(jīng)濟增長中的作用和全要素生產(chǎn)率密切相關(guān)。全要素生產(chǎn)率是總產(chǎn)量與投入量之比,全要素生產(chǎn)率的提高意味著同樣數(shù)量的投入可以獲得更多的產(chǎn)出。關(guān)于我國全要素生產(chǎn)率的實證估計,代表性的意見是易綱、樊綱和李巖(2003)、郭慶旺和賈俊雪(2005)、鄭玉歆(2007)、李賓和曾志雄(2009)、石風光和李宗植(2009)等,認為我國經(jīng)濟增長主要是依靠投資驅(qū)動的,全要素生產(chǎn)率較低,經(jīng)濟增長質(zhì)量不高。這些實證研究的一個共同點是嚴重低估了資本投入通過促進技術(shù)進步推動經(jīng)濟發(fā)展的重要作用?,F(xiàn)行全要素生產(chǎn)率估算由于在生產(chǎn)要素的測量上使用了貨幣加總方法,忽略了要素異質(zhì)性及其在質(zhì)量方面的變化,從而無法衡量技術(shù)外溢的影響,低估了技術(shù)進步。在后發(fā)優(yōu)勢效應下,技術(shù)進步是內(nèi)嵌于資本投入的增長中的。由于技術(shù)進步和資本投入的不可分離性,特別是我國改革開放以來,資本投入規(guī)模巨大,往往掩蓋了技術(shù)進步在其中的作用,現(xiàn)有的實證研究把資本投入作為要素投入的內(nèi)容進行核算,但是又不能從中剝離出技術(shù)進步的貢獻,因而會低估全要素生產(chǎn)率,據(jù)此認為技術(shù)進步對我國經(jīng)濟增長的促進作用較小是不妥的。另外,雖然我國的資本投入巨大,但是資本在產(chǎn)出中所占的份額并沒有呈現(xiàn)出下降的趨勢,這也說明了資本的邊際產(chǎn)出并沒有下降,否則就違背了資本的產(chǎn)出收益和投入成本之間關(guān)系的邊際法則。目前,就資本的邊際收益而言,我國經(jīng)濟對資本投入的增加是應該繼續(xù)的。

根據(jù)我國改革開放進程以及資本和技術(shù)之間的關(guān)系,可以將我國經(jīng)濟發(fā)展劃分為三個階段。首先是制度變革為主的階段。1978年十一屆三中全會召開以后,從1979年設立經(jīng)濟特區(qū)、1982年確立家庭聯(lián)產(chǎn)承包責任制、1984年提出有計劃商品經(jīng)濟、1986年啟動全民所有制企業(yè)改革、1992年確立社會主義市場經(jīng)濟體制改革目標、1993年進行分稅制改革、1996年實行人民幣經(jīng)常項目下的可兌換,到1999年明確非公有制經(jīng)濟是社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分,在這一階段中國主要是通過制度變革調(diào)動生產(chǎn)要素的積極性,資本投入、技術(shù)進步在這一階段也起到非常重要的作用,但制度變革始終是主流。通過制度變革提高全要素生產(chǎn)率,提高經(jīng)濟增長的質(zhì)量。一些研究結(jié)果也可以支持本文的結(jié)論,如陳宗勝和黎德福(2004)從二元經(jīng)濟的角度解釋中國經(jīng)濟,認為雖然非農(nóng)部門的全要素生產(chǎn)率提高不夠顯著,但勞動力的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換仍然推動經(jīng)濟實現(xiàn)了長久增長。第二個階段是資本和技術(shù)共同推動經(jīng)濟增長的階段,特別是在我國人均GDP超過3000美元以后,傳統(tǒng)的工業(yè)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟制度已經(jīng)得到根本改變,新的制度還在摸索建立的過程中。在這一階段,我國的市場經(jīng)濟體制主體框架已經(jīng)建立,但是一些改革仍在進行中,如匯率制度改革、金融市場的建立和發(fā)展、社會保障制度的建立等,但制度變革的激勵效應已經(jīng)遞減,為維持經(jīng)濟高速增長,政府往往通過大規(guī)模的投資拉動經(jīng)濟快速增長,此時資本投入和技術(shù)進步更加密不可分。戴天仕和徐現(xiàn)祥(2010)也認為改革開放以來,技術(shù)進步大體上是偏向資本的,而且技術(shù)進步偏向資本的速度越來越快,這說明中國的技術(shù)進步更有助于提高資本(相對于勞動)的邊際產(chǎn)出。在這一階段,經(jīng)濟增長隱含著陷入低水平均衡的可能,特別是在喪失后發(fā)優(yōu)勢以后,如果不改變經(jīng)濟增長主要依靠投資的情況,就有可能陷入“落后—引進—再落后—再引進”的低水平增長陷阱。此時必須建立促進提高全要素生產(chǎn)率的良好機制,使經(jīng)濟逐步過渡到第三個階段上來。第三個階段就是資本對經(jīng)濟增長和技術(shù)進步的邊際收益呈現(xiàn)出遞減的階段,而全要素生產(chǎn)率不斷提高并成為推動經(jīng)濟增長的主要引擎,在這一階段,依靠技術(shù)進步推動經(jīng)濟發(fā)展成為常態(tài)。李賓和曾志雄(2009)的部分結(jié)論在某種程度上也可以支持本文這樣的劃分,他們認為1995年以前,我國全要素生產(chǎn)率主要受自身改革制度的影響,隨著政策措施的變化而大起大落,1995年之后,對外開放度逐步加大,使得外部因素對我國的全要素生產(chǎn)率的影響上升,在加入WTO以后,全要素生產(chǎn)率變得平穩(wěn)了很多,在某種程度上說明我國市場經(jīng)濟的發(fā)育逐步成熟。這三個階段的劃分實際上也符合我國經(jīng)濟發(fā)展的歷史模式。從粗放型經(jīng)濟到集約型經(jīng)濟轉(zhuǎn)換,已經(jīng)提了將近二十年,但是始終沒有實現(xiàn)。究其原因,是因為中國始終處在一個資本稀缺的階段,資本的積累過程一直在繼續(xù),資本的積累還沒有結(jié)束,而且資本的邊際收益還在遞增。這種情況下,依靠資本投入拉動經(jīng)濟增長也是一個自然的選擇。在目前的階段,繼續(xù)加大資本的投入還是促進經(jīng)濟發(fā)展所必需的,特別是在政府主導的依靠投資拉動經(jīng)濟增長的慣性下,短期內(nèi)還不能發(fā)展或過渡到主要依靠技術(shù)進步推動經(jīng)濟發(fā)展的階段。在這一階段,要在繼續(xù)保持加大投資的情況下,要注意刻意地通過政府的政策選擇提高全要素生產(chǎn)率的增長步伐,逐步過渡到經(jīng)濟發(fā)展的第三個階段。

三、財政投入應加大對研發(fā)資本投入

以上是根據(jù)目前一些經(jīng)驗分析結(jié)果得到的判斷。但是,資本的投入并不能無限制地帶來技術(shù)進步,它是受到技術(shù)上存在后發(fā)優(yōu)勢的條件制約的。如果技術(shù)不存在后發(fā)優(yōu)勢,資本投入所能帶來的技術(shù)進步的邊際增加可能就會較小,甚至為零。就理論而言,經(jīng)濟增長理論的發(fā)展也是經(jīng)歷了一個從重視資本到重視技術(shù)的一個過程。新古典增長理論認為,無論初始條件有多大差異,只要保證足夠的資本積累,所有國家人均收入水平最終會相同。新古典增長理論無法解釋增長的內(nèi)生性問題,認為增長速度由模型外生給定是說不通的。在實踐上,一些國家也選擇了通過資本積累提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、人為扶持資本密集型企業(yè)發(fā)展的政策,但并未取得顯著效果,傳統(tǒng)發(fā)展經(jīng)濟學的發(fā)展也陷入停滯。直到二十世紀八九十年代,新興的內(nèi)生增長理論放棄資本積累論,開始強調(diào)內(nèi)生技術(shù)進步與收益遞增。技術(shù)進步和研發(fā)的重要作用受到充分重視,越來越多的研究開始分析技術(shù)進步和研發(fā)的形成和傳導機制。

由于技術(shù)進步和研發(fā)的外溢效應,其具有(準)公共物品的性質(zhì),因此需要政府的推動。對于像中國這樣的發(fā)展中國家,如果要迅速地實現(xiàn)工業(yè)化,通過政府部門大力推動技術(shù)進步是必由之路。特別是在目前政府在國民收入分配中的比重不斷提高的情況下,政府更有責任繼續(xù)加大技術(shù)和研發(fā)方面的投資。特別是在經(jīng)過引進技術(shù)、吸收消化的階段之后,如何實現(xiàn)技術(shù)超越是政府部門要解決的一個關(guān)鍵性的問題。此時如何發(fā)揮財政稅收政策在促進技術(shù)進步、科技研發(fā)中的作用,值得特別關(guān)注。如吳延兵(2008)認為,自主研發(fā)和技術(shù)引進對生產(chǎn)率有顯著促進作用,但我國的自主研發(fā)吸收能力低,阻礙了對引進技術(shù)的學習和消化,進而影響了生產(chǎn)率增長;陶長琪和齊亞偉(2010)認為,技術(shù)引進戰(zhàn)略并沒有帶來技術(shù)進步和技術(shù)效率的改善,外資主要是通過資本驅(qū)動效應促進中國經(jīng)濟增長,應加強本國的研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新。政府對研發(fā)予以資助是世界各國的通行做法。一般來說,這種資助可以分為兩類(Aghion和Howitt,1997)。一種是瞄準性的研發(fā)補貼,即政府對特定部門或企業(yè)有意進行的補貼。另一種是非瞄準性的研發(fā)補貼,非瞄準性的補貼并非針對某些特定企業(yè)、行業(yè)或者計劃,它是政府對研發(fā)部門的另一重要的政府干預形式。我國政府也在上述兩方面的研發(fā)資助中投入了大量資金,這里通過政府資金在我國研發(fā)資金所占的比例分析財政資金在研發(fā)投入中的努力程度,選取的指標是科技經(jīng)費籌集額。按照國家統(tǒng)計局網(wǎng)站統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫的解釋,科技經(jīng)費籌集額是指從各種渠道籌集到的計劃用于科技活動的經(jīng)費,包括政府資金、企業(yè)資金、事業(yè)單位資金、金融機構(gòu)貸款、國外資金和其他資金等,反映各社會經(jīng)濟主體對促進科技進步所做的努力。在目前的統(tǒng)計中,我國科技經(jīng)費籌集額包括政府資金、企業(yè)資金和金融機構(gòu)貸款三部分。1996至2012年以來,政府對科技經(jīng)費的投入額年均增長在16%以上,但是從政府資金占科技經(jīng)費籌集額的比例來看,卻呈現(xiàn)出下降的趨勢,政府資金占科技經(jīng)費的百分比從35%下降到25%左右①根據(jù)國家統(tǒng)計局網(wǎng)站統(tǒng)計數(shù)據(jù)計算。。這說明,從相對的數(shù)量上來說,政府對研發(fā)的投入是相對減少了,這和政府收入在國民收入分配中所占比例不斷提高的趨勢是不相符合的。

政府研發(fā)資金投入相對下降的同時,我國研發(fā)主體的激勵方面也沒有足夠的支持和重視。在研發(fā)人員作為生產(chǎn)要素的價值得不到市場承認的時候,已經(jīng)不僅僅是研發(fā)人員收入和社會地位的問題,優(yōu)秀的人才之所以沒有進入到科研隊伍中來,這是研發(fā)人員的價值受到了扭曲,資源沒有得到最優(yōu)配置。沒有一流的人才進入到研發(fā)隊伍中,就不可能有一流的技術(shù)進步。而改變這一狀況,政府是可以有所作為的,特別是在我國的研發(fā)體系中占有重要地位的科研院所幾乎都是國家財政撥款的情況下,大幅提高科技人員的收入,自然會改變市場的人力資源配置結(jié)構(gòu)。加大對研發(fā)主體資金的投入,吸引最優(yōu)秀的人能夠有信心進入到科學研究的隊伍來,是對人力資源配置的改善,也是推動技術(shù)進步、提高全要素生產(chǎn)率的必要條件。

下面從財政收入既稅收方面看看政府政策對研發(fā)的激勵?,F(xiàn)行的稅收政策對研發(fā)的稅收優(yōu)惠主要體現(xiàn)在個人所得稅和企業(yè)所得稅中。如果把稅收作為一種“懲罰”的話,那么現(xiàn)行的稅收制度對研發(fā)的支持在于減輕這種“懲罰”,它是一種非正向激勵。如現(xiàn)行個人所得稅對高新技術(shù)人員的優(yōu)惠政策僅限于個人取得省級人民政府、國際組織頒發(fā)的科學、教育、技術(shù)、文化、衛(wèi)生、體育、環(huán)境保護等方面的獎金及國務院規(guī)定發(fā)給的政府特殊津貼免征個人所得稅,這是個人所得稅不對研發(fā)等的事后成果進行“懲罰”,而不是通過一種事前的激勵制度去鼓勵研發(fā)等成果的產(chǎn)生,更不用說個人所得稅無法考慮研發(fā)人員的人力資本投資形成所付出的大量機會成本,如接受更長時間的沒有收入或收入極低的博士教育等。企業(yè)所得稅的情況也類似,目前和科技創(chuàng)新相關(guān)的企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策主要有:高新技術(shù)企業(yè)減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅,鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的所得稅優(yōu)惠政策,技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入減免企業(yè)所得稅,研發(fā)費用稅前加計扣除,固定資產(chǎn)加速折舊,無形資產(chǎn)稅前攤銷,有關(guān)環(huán)保、節(jié)能節(jié)水的優(yōu)惠政策,創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事國家需要重點扶持和鼓勵的創(chuàng)業(yè)投資,可以按投資額的70%抵扣應納稅所得額。企業(yè)所得稅的上述大部分稅收優(yōu)惠和個人所得稅的情形類似,稅收對技術(shù)創(chuàng)新的激勵也是往往有免除“懲罰”的性質(zhì),而不是一種主動地積極的正向激勵。同時,技術(shù)進步的方向往往是未知、不可預測的,現(xiàn)行企業(yè)所得稅只針對特定的一些行業(yè)或領(lǐng)域?qū)嵤┒愂諆?yōu)惠,甚至有畫地為牢的意味。從把稅收作為“懲罰”的角度來講,稅收優(yōu)惠對促進研發(fā)和技術(shù)進步的作用是有限的。

所以,從我國目前政府主導國民收入分配的情況來看,政府部門應該持續(xù)增加對研發(fā)的投入,提高政府資金在研發(fā)投入中比重,特別是在收入分配政策上,要注意向研發(fā)人員傾斜,提高研發(fā)人員的經(jīng)濟和社會地位,吸引最優(yōu)秀的人才進入到研發(fā)隊伍中來,提高研發(fā)主體的整體水平。只有在高水平的研發(fā)人員的引領(lǐng)和支配下,政府部門的研發(fā)投資才能發(fā)揮更大的作用。政府加大對研發(fā)資金的投入也符合我國目前資本邊際收益遞增的情況。

四、財政投入應適當照顧勞動密集型產(chǎn)業(yè)

在技術(shù)進步是資本偏向、資本收益遞增的情況下,技術(shù)進步和資本投入對就業(yè)的影響是不利的①技術(shù)進步對勞動的影響是取決于它的破壞性建設作用。如果技術(shù)進步涉及到所有產(chǎn)業(yè)和企業(yè),那必然要增加勞動力的投入以適應技術(shù)進步所要求的資本投入增加。但一般而言,技術(shù)進步不可能引起所有行業(yè)和企業(yè)的生產(chǎn)力水平同時得到提高,一方面技術(shù)進步會對一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)形成沖擊,從而破壞一些就業(yè)崗位或機會,另一方面技術(shù)進步又會不斷地創(chuàng)造出新的就業(yè)崗位或機會,技術(shù)進步對就業(yè)的最終影響取決于技術(shù)進步的這種創(chuàng)造性破壞的作用。。近年來,由于資本不斷深化,我國資本對勞動吸收能力是持續(xù)下降的②對資本的度量綜合了賀菊煌(1992)、鄒至莊(1993)、王小魯和樊綱(2000)以及李治國和唐國興(2003)等研究成果。(孫永君,2012)。由于我國就業(yè)人口持續(xù)增加,經(jīng)濟所能吸收的就業(yè)人數(shù)有限,在資本邊際收益較高的情況下,自然就會出現(xiàn)資本替代勞動的情況,從而加大了就業(yè)的壓力。

1998年和2008年,為應對金融危機,政府采取了積極的財政政策。這兩個時期也是失業(yè)率大幅增長的時期,而且在亞洲金融危機后我國實施積極財政政策拉內(nèi)需保增長的幾年里,失業(yè)率不但沒有下降,反而出現(xiàn)較大幅度的攀升③城鎮(zhèn)登記失業(yè)率來源于國家統(tǒng)計局網(wǎng)站統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫,調(diào)查失業(yè)率根據(jù)蔡昉(2004)的方法,根據(jù)國家統(tǒng)計局網(wǎng)站統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)計算。。這兩次財政投資主要用于資本密集型的行業(yè),盡管一些用于民生、環(huán)保和社會事業(yè)方面,但也不是能有效促進就業(yè)的行業(yè)或領(lǐng)域。由于單位資本所能吸納的勞動力不斷下降,這些資本密集型的財政投資在拉動內(nèi)需、促進經(jīng)濟增長方面的作用是非常明顯的,但在拉動就業(yè)方面的作用顯然是有限的。

從上述分析可以看出,和勞動相比,資本和技術(shù)在經(jīng)濟增長和國民收入的分配中處于明顯的“強勢”地位,而且我國仍處在資本缺乏的時期,資本的邊際收益遞增,在國民收入分配中的比例還有提高的趨勢。在這種情況下,經(jīng)濟發(fā)展越快,資本對勞動的替代程度也就越高,資本深化的趨勢也會越來越明顯,此時勞動在國民收入分配中的比例就會越來越低。按照本文的經(jīng)濟發(fā)展的三個階段劃分,勞動在技術(shù)和資本共同驅(qū)動經(jīng)濟增長發(fā)展的第二個階段,勞動的“弱勢”地位會越來越突出。財政投資的領(lǐng)域是資本密集型還是勞動密集型,將直接影響資本對勞動力的吸收能力。從效率優(yōu)先、兼顧公平的角度考慮,可以適當通過政府投資發(fā)展一些勞動密集型產(chǎn)業(yè),帶動就業(yè),或者通過國民收入的二次分配,提高勞動在國民收入中的比重。在制定經(jīng)濟政策時,如規(guī)劃經(jīng)濟發(fā)展格局、制定產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、規(guī)劃政府投資和引導社會投資等,政府應該考慮如何適當投資和發(fā)展勞動密集型產(chǎn)業(yè),把能否拉動就業(yè)增加作為一個重要參考指標,把增加就業(yè)機會作為政策的重要出發(fā)點。實施積極地就業(yè)政策,在促進經(jīng)濟高速增長的同時,增加經(jīng)濟對勞動的吸收能力,是提高社會福祉、促進社會公正的必經(jīng)之路。

〔1〕蔡昉.中國就業(yè)統(tǒng)計的一致性:事實和政策含義.中國人口科學,2003.3.

〔2〕陳宗勝,黎德福.內(nèi)生農(nóng)業(yè)技術(shù)進步的二元經(jīng)濟增長模型.經(jīng)濟研究,2004.11.

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〔4〕段文斌,尹向飛.中國全要素生產(chǎn)率研究評述.南開經(jīng)濟研究,2009.2.

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〔7〕李賓,曾志雄.中國全要素生產(chǎn)率變動的再測算:1978年—2007年.數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究.2009.3.

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〔9〕劉明興,陶然,章奇.制度、技術(shù)和內(nèi)生經(jīng)濟增長.世界經(jīng)濟文匯,2005.1.

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〔11〕孫永君.中國失業(yè)產(chǎn)出關(guān)系研究.東北財經(jīng)大學出版社,2012.

〔12〕陶長琪,齊亞偉.中國全要素生產(chǎn)率的空間差異及其成因分析.數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究,2010.1.

〔13〕王小魯,樊綱.中國經(jīng)濟增長的可持續(xù)性—跨世紀的回顧與展望.經(jīng)濟科學出版社,2000.

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商周刊(2017年25期)2017-04-25 08:12:18
VR 資本之路
關(guān)于機床生產(chǎn)率設計的探討
中國市場(2016年45期)2016-05-17 05:15:26
也談做人的要素
山東青年(2016年2期)2016-02-28 14:25:36
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