李洪波，杜夏楠

（安徽大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽 合肥 230601）

順經(jīng)濟(jì)周期性是目前我國商業(yè)銀行采取的的貨款撥備制度的重要特征，具體表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，銀行由于貸款質(zhì)量的提高和經(jīng)濟(jì)預(yù)期的改善會(huì)減少計(jì)提撥備準(zhǔn)備，然而在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，銀行會(huì)根據(jù)壞賬情況大量計(jì)提準(zhǔn)備金，進(jìn)一步惡化商業(yè)銀行的經(jīng)營現(xiàn)狀，從而加劇經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng).因此建立逆周期的宏觀審慎監(jiān)管體系，設(shè)計(jì)一套科學(xué)的商業(yè)銀行動(dòng)態(tài)貸款撥備制度具有重要的意義.可以補(bǔ)充商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)發(fā)展衰退期撥備不足的問題，從而熨平經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng).這樣不但可以提高商業(yè)銀行抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，維護(hù)金融穩(wěn)定，還可以實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展.

1 我國商業(yè)銀行撥備的順周期性表現(xiàn)

1.1 銀行信貨行為具有親周期性

信貸的順周期性的重要表現(xiàn)是經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張往往伴隨著信貸規(guī)模的迅速擴(kuò)張，一些理論從不同角度對(duì)此提做出了解釋.比如委托代理理論：在現(xiàn)代企業(yè)管理體制下，所有權(quán)與管理權(quán)相分離，在這種情況就容易產(chǎn)生代理者與股東的利益沖突，如果缺乏來自所有者權(quán)益的監(jiān)督，管理者會(huì)從事高風(fēng)險(xiǎn)投資以獲得較高的收益率，滿足其對(duì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的需要.然而這種行為導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性和欺騙性，往往是以惡化未來現(xiàn)金流量和收益狀況為代價(jià).另外一些學(xué)者則從金融體系的角度對(duì)這一現(xiàn)象作出了說明，其中比較重要的是“金融不穩(wěn)定假設(shè)”理論：金融系統(tǒng)處在不斷的震蕩波動(dòng)過程之中，這種波動(dòng)可能會(huì)誤導(dǎo)市場(chǎng)對(duì)未來作出正確的預(yù)期，如果對(duì)未來有良性的預(yù)期從而加大信貸規(guī)模而少計(jì)提撥備，這種變動(dòng)趨勢(shì)很可能會(huì)加劇經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期的負(fù)擔(dān).“災(zāi)難近視”假說理論和“制度性假說理論”則突出了時(shí)間因素對(duì)銀行信貸順周期變動(dòng)的作用，這些學(xué)者認(rèn)為繁榮時(shí)期對(duì)經(jīng)營業(yè)績(jī)的追求會(huì)導(dǎo)致大家跟風(fēng)而上，從而淡化危機(jī)時(shí)期所經(jīng)歷的風(fēng)險(xiǎn)記憶.再加之一些經(jīng)歷過這次危機(jī)的職員離開崗位，避免將貸款發(fā)放給高風(fēng)險(xiǎn)借款人的信貸經(jīng)理越來越少了，原來一些不符合條件的貸款也被發(fā)放.

信貸擴(kuò)張的順周期性的另外一個(gè)表現(xiàn)就是信貸比總體經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)幅度更大，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上行期時(shí)，信貸要比經(jīng)濟(jì)增速更加活躍；而在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，信貸則會(huì)迅速收縮[1].從我國當(dāng)前的信貸政策來看，經(jīng)濟(jì)上行期的信貸政策往往比經(jīng)濟(jì)下行期寬松，積累的風(fēng)險(xiǎn)與其計(jì)提的撥備不匹配，這一缺口帶來的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在經(jīng)濟(jì)下行期集中爆發(fā).

1.2 貸款質(zhì)量與銀行信貸增長(zhǎng)具有相關(guān)性

在當(dāng)前我國金融管制相對(duì)缺乏且金融市場(chǎng)不斷擴(kuò)展的情況下，借款人的籌資渠道越來越多，貸款者很可能在繁榮時(shí)期將貸款借給次級(jí)借款人，這樣就非常容易發(fā)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn).與此同時(shí)，近年來，金融壓制時(shí)期長(zhǎng)期積累能量開始釋放，我國消費(fèi)信貸需求持續(xù)增加，貸款由生產(chǎn)領(lǐng)域開始向消費(fèi)領(lǐng)域拓展.然而這部分金融消費(fèi)者的信用狀況更加缺乏保障，抵押品也相對(duì)匱乏.在這種情況上，一旦宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退，貸款就容易變成壞賬[2].

另外，貸款增長(zhǎng)對(duì)貸款不良率的影響具有一定時(shí)期的滯后性，這種滯后性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面.第一，貸款的增長(zhǎng)并不會(huì)立即造成不良貸款率的上升，而是在經(jīng)過一定時(shí)期以后得以表現(xiàn)，銀行不能僅根據(jù)當(dāng)期的不良貸款水平計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備,這樣會(huì)將繁榮時(shí)期的積累的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，從而會(huì)進(jìn)一步加劇經(jīng)濟(jì)衰退的力量.第二，貸款撥備滯后于信貸規(guī)模的擴(kuò)張,這樣就會(huì)使得經(jīng)濟(jì)上行期貸款撥備率較低，無法充分的彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期撥備的不足，這會(huì)進(jìn)一步加劇信貸增長(zhǎng)的親周期性[1].

1.3 貸款損失撥備的順周期性

綜上所述，貸款損失撥備的順周期性主要表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與貸款損失撥備計(jì)提的負(fù)相關(guān)性，貸款增長(zhǎng)與損失撥備的負(fù)相關(guān)性[3]，此外還有不良貸款率、宏觀經(jīng)濟(jì)增速等因素對(duì)貸款損失撥備的正向作用[4].我國的一些學(xué)者從我國商業(yè)銀行以及國民經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)實(shí)證得出了這一規(guī)律，例如陳慧敏、鐘永紅(2011)和莊達(dá)（2012）.在當(dāng)前的撥備規(guī)則下，我國商業(yè)銀行貸款損失撥備的計(jì)提具有顯著的順周期性，貸款損失的計(jì)提同當(dāng)前貸款質(zhì)量密切掛鉤，忽視了潛在風(fēng)險(xiǎn)的存在，從而加劇經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng).

2 逆周期動(dòng)態(tài)撥備制度的作用

2.1 建立和宏觀審慎監(jiān)管制度的需要

風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行管理的重要內(nèi)容，而貸款損失撥備是針對(duì)這一管理目標(biāo)的重要工具.貸款損失準(zhǔn)備通常被分為一般準(zhǔn)備、專項(xiàng)準(zhǔn)備和特殊準(zhǔn)備.在現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下,銀行只能對(duì)當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債表中出現(xiàn)的資產(chǎn)損失提取準(zhǔn)備金,并依據(jù)已發(fā)生損失計(jì)提減值或計(jì)提特殊準(zhǔn)備.這種國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則帶有嚴(yán)重的滯后性與被動(dòng)性，嚴(yán)重妨礙銀行了依據(jù)預(yù)期的信貸損失來構(gòu)建緩沖性儲(chǔ)備.而且實(shí)際情況表明,這些頂期損失在未來是很可能發(fā)生的,然而按照謹(jǐn)慎性的要求，只有當(dāng)損失實(shí)際發(fā)生或有確鑿證據(jù)的的時(shí)候才能確認(rèn)計(jì)量.所以，現(xiàn)行國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在這一方面暴露出嚴(yán)重的不足，依據(jù)該準(zhǔn)則實(shí)施的撥備制度不能很好的預(yù)防和控制潛在的風(fēng)險(xiǎn)，甚至在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)也無法獲得充足的儲(chǔ)備以控制風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步惡化.而與此相反，動(dòng)態(tài)撥備制度則主要體現(xiàn)逆周期性的要求，要求銀行在歷史損失經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上總結(jié)損失與撥備的變動(dòng)規(guī)律，建立一套合理、科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)體系，以更好的發(fā)揮前瞻性效果，從而靈活的建立充足的儲(chǔ)備應(yīng)對(duì)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，并將這一政策做為現(xiàn)行貸款損失確認(rèn)及資本要求的現(xiàn)行補(bǔ)充.

2.2 能夠有效緩和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)

動(dòng)態(tài)拔備制度具有很強(qiáng)的逆周期性，即強(qiáng)調(diào)銀行在繁榮時(shí)期或者貸款發(fā)放初期就以審慎性的原則提取積累性準(zhǔn)備以應(yīng)對(duì)未來可能出現(xiàn)的貸款損失，而不是在損失真正發(fā)生時(shí)才被動(dòng)計(jì)提更多撥備，從而加劇商業(yè)銀行的經(jīng)營負(fù)擔(dān).動(dòng)態(tài)撥備制度平滑經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，緩和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的作用主要表現(xiàn)以下兩個(gè)方面.第一，在經(jīng)濟(jì)繁榮階段，動(dòng)態(tài)撥備會(huì)要求金融企業(yè)及時(shí)清理規(guī)模擴(kuò)張過程中積累的風(fēng)險(xiǎn)忽略.而且繁榮時(shí)期提高計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)給市場(chǎng)傳遞一種“謹(jǐn)慎”信號(hào)，即未來可能出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退，應(yīng)該適當(dāng)調(diào)低經(jīng)濟(jì)發(fā)展的預(yù)期，避免經(jīng)濟(jì)過熱.第二，會(huì)降低銀行在經(jīng)濟(jì)衰退期所面臨的籌資壓力和避免進(jìn)一步惡化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)不會(huì)因此出現(xiàn)更大的恐慌.

3 完善我國逆周期性動(dòng)態(tài)撥備體系的建議

3.1 計(jì)提準(zhǔn)備要具有前瞻性,充分考慮未來潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)

3.1.1 加強(qiáng)以歷史損失數(shù)據(jù)為依據(jù)估計(jì)預(yù)期損失.逆周期動(dòng)態(tài)撥備體現(xiàn)重要的前瞻性要求，這就需要很好的估計(jì)預(yù)期才能為未來損失的發(fā)生做好儲(chǔ)備.而估計(jì)預(yù)期損失必須建立在充分分析歷史損失數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)之上，以避免動(dòng)態(tài)撥備的隨意性和提高撥備的科學(xué)性.因此，一個(gè)有效、科學(xué)、合理的準(zhǔn)備制度不僅要求貸款損失撥備能夠覆蓋已經(jīng)發(fā)生的損失，而且還要求覆蓋未來的損失.然而，我國通常的做法是要求貸款損失準(zhǔn)備覆蓋的范圍只限于已發(fā)生損失,而不考慮未來損失,忽視了信貸周期性風(fēng)險(xiǎn).當(dāng)前，我國實(shí)施動(dòng)態(tài)撥備制度存在兩個(gè)困難.第一，動(dòng)態(tài)撥備制度的逆周期作用要通過覆蓋預(yù)期信用損失來實(shí)現(xiàn)，估測(cè)的難度很大.由于純粹的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)模型對(duì)監(jiān)管者的要求較高，我國目前的規(guī)定只限于一些有條件的銀行.第二，動(dòng)態(tài)撥備的逆周期性要發(fā)揮理想的效果就必須不斷的調(diào)整修正，人為因素很可能在這個(gè)過程當(dāng)中影響制度的效果.因此，以歷史損失數(shù)據(jù)為依據(jù)加強(qiáng)預(yù)期損失的估計(jì)才更加具有可行性[6].

3.1.2 進(jìn)一步完善未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算體系.目前，我國大多數(shù)銀行都采取貸款五級(jí)分類法，但是這種方法是對(duì)已發(fā)生損失的一種反映，不存在對(duì)未來損失的預(yù)期.而貸款損失撥備實(shí)際上主要用來緩沖預(yù)期損失,這里的預(yù)期損失與市場(chǎng)利率密切相關(guān).未來現(xiàn)金流折現(xiàn)法可以很好的彌補(bǔ)了這一缺陷,我國商業(yè)銀行在進(jìn)行撥備計(jì)提的時(shí)候應(yīng)該將這種體系作為重要的補(bǔ)充.現(xiàn)金流折現(xiàn)法要綜合全面考慮銀行當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況與未來的現(xiàn)金流量,是一種全面系統(tǒng)評(píng)估貸款質(zhì)量的方法,是對(duì)當(dāng)前貸款損失的細(xì)化，具有一定前瞻性和動(dòng)態(tài)性.運(yùn)用此法,能夠更加精細(xì)、客觀的計(jì)提商業(yè)銀行貸款損失撥備,同時(shí)也能約束商業(yè)銀行的非理性擴(kuò)張,從而準(zhǔn)確、真實(shí)的反映商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)價(jià)值.

3.2 加強(qiáng)貸款損失撥備的監(jiān)督和管理

3.2.1 建立自我評(píng)估制度.逆周期動(dòng)態(tài)撥備制度的建立需要一個(gè)不斷調(diào)整的過程，或者不能一成不變.應(yīng)該綜合運(yùn)用歷史數(shù)據(jù)和采取現(xiàn)金流折現(xiàn)法進(jìn)行預(yù)測(cè)，進(jìn)而確定一個(gè)合理公式.因此，商業(yè)銀行應(yīng)定期對(duì)貸款損失撥備的計(jì)提是否科學(xué)、合理進(jìn)行自我評(píng)估是必不可少的過程.根據(jù)在自我評(píng)估中發(fā)現(xiàn)的問題及時(shí)修正各種參數(shù)，完善動(dòng)態(tài)撥備體系,使貸款面臨的減值風(fēng)險(xiǎn)與提取的貸款損失撥備相適應(yīng).特殊情況下還可適當(dāng)增加評(píng)估頻率，例如大額貸款損失等.

3.2.2 完善信息披露制度.逆周期性動(dòng)態(tài)撥備在運(yùn)用的時(shí)候更加靈活，各家銀行可能有所區(qū)別，銀行很有可能利用這一規(guī)則操縱利潤，這樣就會(huì)給監(jiān)管帶來一定的困難.因此，加強(qiáng)監(jiān)管是推行這一制度的重要保障.銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該定期對(duì)商業(yè)銀行提取貸款損失撥備計(jì)提、核銷的情況進(jìn)行檢查，以確定商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)是否遵循動(dòng)態(tài)撥備的原則計(jì)提了相關(guān)準(zhǔn)備，有無利用撥備操縱利潤的行為發(fā)生，并根據(jù)結(jié)果制定相應(yīng)的處罰措施.對(duì)于商業(yè)銀行來說，也應(yīng)該提高涉及撥備計(jì)提方面的報(bào)表信息的透明度，一方面可以限制銀行利用動(dòng)態(tài)撥備操縱利潤,減少發(fā)生的道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性；另一方面，投資者可以根據(jù)目前動(dòng)態(tài)撥備的計(jì)提情況,分析銀行的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營現(xiàn)狀,從而分析銀行對(duì)于未來經(jīng)濟(jì)走勢(shì)預(yù)期，有利于制定正確的投資策略[7].

〔1〕李懷珍.動(dòng)態(tài)撥備在中國銀行業(yè)的實(shí)施研究[J].中國金融家，2010（08）.

〔2〕段潔.我國上市銀行貸款質(zhì)量分析與對(duì)策研究[D].西南大學(xué)，2008.

〔3〕陳慧敏，鐘永紅.中國商業(yè)銀行貸款損失撥備計(jì)提的實(shí)證研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2011（22）.

〔4〕莊達(dá).中國商業(yè)銀行貸款損失撥備的順周期性及信貸波動(dòng)效應(yīng)的檢驗(yàn)[D].復(fù)旦大學(xué),2012.

〔5〕羅猛.前瞻性撥備制度國際最新進(jìn)展及評(píng)析[J].新金融，2010（01）.

〔6〕杜婧.商業(yè)銀行動(dòng)態(tài)撥備制度研究[D].天津財(cái)經(jīng)大學(xué)，2011.

〔7〕苗雨峰.商業(yè)銀行動(dòng)態(tài)撥備與監(jiān)管 [J].中國金融，2010（02）.