張揚 李濤

技術(shù)改造是企業(yè)堅持科學(xué)技術(shù)進(jìn)步，通過采用國內(nèi)外先進(jìn)的，適合我國情況的技術(shù)成果，不斷改造企業(yè)現(xiàn)有的技術(shù)裝備和生產(chǎn)管理技術(shù)，以達(dá)到提高經(jīng)濟效益之目的的一種企業(yè)發(fā)展方式。企業(yè)的技術(shù)改造是發(fā)展經(jīng)濟的必由之路。目前，隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展，國家每年要將大量的資金用于企業(yè)的技術(shù)改造，用先進(jìn)的工藝和設(shè)備代替落后的工藝和設(shè)備，不斷提高現(xiàn)有企業(yè)各種生產(chǎn)要素的質(zhì)量，來達(dá)到上質(zhì)量、上品種、上水平，提高經(jīng)濟效益的目的。技術(shù)改造項目的經(jīng)濟評價是指企業(yè)在搞好產(chǎn)品市場調(diào)查的基礎(chǔ)上，經(jīng)過科學(xué)計算和多種方案的比較，對技術(shù)改造項目的投資和經(jīng)濟效益狀況所進(jìn)行的分析和評價，以便為作出正確的投資決策提供依據(jù)。

技改項目經(jīng)濟評價原理

技術(shù)改造是對企業(yè)原有技術(shù)裝備和生產(chǎn)管理技術(shù)進(jìn)行改造，所以，技改項目將使企業(yè)的部分技術(shù)得到改進(jìn)和完善，它與企業(yè)剩余的技術(shù)形成一個新的技術(shù)系統(tǒng)，并且在一般情況下能產(chǎn)生新的，更好的效益。因此，技改項目的經(jīng)濟評價一般都會遇到如何把這新的效益在項目新增技術(shù)和企業(yè)剩余技術(shù)之間進(jìn)行分?jǐn)偟膯栴}。但在實踐中，許多建設(shè)單位或設(shè)計院編寫的可行性研究報告的經(jīng)濟評價部分一般只計算企業(yè)技改前后的經(jīng)濟評價指標(biāo)，即列出企業(yè)技改前的主要經(jīng)濟指標(biāo)，分析計算出企業(yè)技改后的主要經(jīng)濟指標(biāo)，作出經(jīng)濟分析結(jié)論意見。這樣做并不能說明技術(shù)改造的可行性。例如，某項目技改后全廠內(nèi)部收益率為15%，而基準(zhǔn)收益率為10%，本應(yīng)認(rèn)為可行的，但它說明不了改造的好壞，因為很可能不改造時，其內(nèi)部收益率為20%.這說明新增投資并未產(chǎn)生較好的新增效益，說明該項目經(jīng)濟上不可行。如何解決這一問題，就需要我們在對技改項目進(jìn)行經(jīng)濟評價時，正確運用“增量帶動存量”的原理。

增量帶動存量的原理是：企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造必須給一定的投資.這部份投資所形成的新固定資產(chǎn)相對于企業(yè)原有固定資產(chǎn)總量來說是一個增量.相對于這個增量的企業(yè)原有固定資產(chǎn)總量，便是一個存量。使用增量投資的目的不僅是要獲得這部份資金的平均收益率，，而且要利用這一部分投資去調(diào)動企業(yè)原有固定資產(chǎn)（存量）的作用，使之在新的條件下創(chuàng)造出比原來更多的經(jīng)濟效益。一個增量所以能帶動存量發(fā)揮更大的作用，是因為一個企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平的落后并不是指所有環(huán)節(jié)全部落后，往往是關(guān)鍵環(huán)節(jié)顯著落后。這樣，用相對較少的資金引人一批關(guān)鍵的設(shè)備和技術(shù)，解決生產(chǎn)技術(shù)中的關(guān)鍵問題，使企業(yè)上質(zhì)量、上品種、上水平，提高經(jīng)濟效益。因此，技術(shù)改造項目必須要有兩套經(jīng)濟評價指標(biāo)，即總量指標(biāo)和增量指標(biāo)，都滿足要求時方為可行。

技術(shù)改造項目評價的規(guī)則

技改項目與企業(yè)部分原有技術(shù)形成一新的技術(shù)系統(tǒng)，在新的外界環(huán)境下產(chǎn)生

新的效益。眾所周知，企業(yè)的利潤是由企業(yè)的技術(shù)、規(guī)模、管理等內(nèi)部因素與企業(yè)的外部環(huán)境共同決定的，只有當(dāng)企業(yè)的內(nèi)部條件適應(yīng)于外部環(huán)境時，企業(yè)才能有較好的效益。企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造的目的是而且僅僅是通過改進(jìn)企業(yè)內(nèi)部條件來更好地適應(yīng)外部環(huán)境，以取得更好的效益。由于外部環(huán)境在不斷地變化（如市場），在技改項目開始之前與完成之后企業(yè)的外部環(huán)境是不同的。因此，如果按照“前后規(guī)則”識別和計算項目的效益，就忽略了外部環(huán)境的作用，而這在當(dāng)前和將來都是不合理的。

對于項目的決策者來說，關(guān)心的是新增多少投資能增加多少收益。原有那部分投資對現(xiàn)在的決策來說是一筆“沉沒費用”，與項目決策無關(guān)，重要的是要把外部環(huán)境的影響排除在比較之外，即要在相同的外界環(huán)境下比較有與沒有該項目的經(jīng)濟效益，以二者之差作為技改項目的效益。這也就是說要按“有無規(guī)則”來識別與計算項目的效益。

技術(shù)改造項目經(jīng)濟評價的主要內(nèi)容

工業(yè)企業(yè)技術(shù)改造項目一般屬十限下項目，即中小項目居多，它所進(jìn)行的經(jīng)濟評價主要是財務(wù)評價，其內(nèi)容有：

投資的估算。這是搞好項目經(jīng)濟效益分析的基礎(chǔ)，估算的準(zhǔn)確與否將直接影響項目的折舊、成本核算、內(nèi)部收益率等有關(guān)財務(wù)評價指標(biāo)的準(zhǔn)確性。估算的內(nèi)容有固定資產(chǎn)投資和流動資金投資。固定資產(chǎn)投資主要指工程費、預(yù)備費、建設(shè)期投資利息和方向調(diào)節(jié)稅。流動資金投資主要指生產(chǎn)用流動資金和項目鋪底流動資金。

主要財務(wù)評價指標(biāo)的測算。包括財務(wù)換匯成本、財務(wù)節(jié)匯成本、財務(wù)凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、投資回收期、借款償還期、投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率等。

其他有關(guān)評價因素。主要包括敏感性分析和盈虧平衡分析。敏感性分析是在諸多不確定性因素中，找出哪些因素是敏感性因素，并分析對項目的經(jīng)濟效益的影響程度。盈虧平翻分析。該文原載于中國社會科學(xué)院文獻(xiàn)信息中心主辦的《環(huán)球市場信息導(dǎo)報》雜志http：//www.ems86.com總第577期2014年第45期-----轉(zhuǎn)載須注名來源是在一定的市場和生產(chǎn)能力的條件下，研究技術(shù)改造項目的成本與收益的平衡關(guān)系。當(dāng)銷售收人等于總成本時，盈利與虧損剛好平衡，稱為盈虧平衡點（也叫保本點），由此可分析出技改項目的承受風(fēng)險的能力。盈虧平衡點越低，表明項目抗風(fēng)險能力越強，項目是可行的。

在對項目進(jìn)行財務(wù)評價中還涉及到稅金、成本核算問題，可參照有關(guān)財稅規(guī)定，對這些因素也要進(jìn)行分析，以便對項目作出更全面的評價。

另外，對大中型項目，比較復(fù)雜的項目、對國民經(jīng)濟影響較大的項目，還必須進(jìn)行國民經(jīng)濟評價。國民經(jīng)濟評價是從國民經(jīng)濟的全局對項目進(jìn)行盈利分析和其他相關(guān)分析，即從宏觀角度利用影子價格、工資、匯率和社會折現(xiàn)率來分析計算項目對國民經(jīng)濟的凈收益，以此來判斷項目的經(jīng)濟合理性。

（作者單位：長春工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院）