李付坤

隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展和社會的不斷變革，中國民間借貸市場開始發(fā)展起來，但是在發(fā)展中又存在一定的問題，該文研究從利率市場化看中國民間借貸市場的開發(fā)思路，首先從分析民間借貸市場以及利率市場化兩方面入手，然后對利率市場化合中國民間借貸市場的發(fā)展進(jìn)行了具體的分析研究，以期為后續(xù)在這方面的

研究提供理論上的參考依據(jù)。

民間借貸是不同于銀行借貸體系的一種長期存在的民間比較直接的融資方式，有其是在國內(nèi)金融市場環(huán)境比較惡劣的時候，民間借貸就會大量的產(chǎn)生，這種借貸方式不僅很大程度上解決了一些企業(yè)融資不夠的問題，還促進(jìn)了經(jīng)濟的良好運作。

一、分析中國民間借貸市場

隨著中國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，在“三農(nóng)”經(jīng)濟發(fā)展大背景下，農(nóng)村金融體系開始出現(xiàn)了兩種不同的形式，一種是“正規(guī)金融”體系，另一種是“非正規(guī)金融”體系。其中以“非正規(guī)金融體系”為主，而“非正規(guī)金融體系”的主要形式就是民間借貸?？梢哉f民間借貸對農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展有著舉足輕重的作用。而是什么造成了民間借貸的產(chǎn)生？究其原因主要是“需求”，農(nóng)村經(jīng)濟在社會的變革中開始逐漸發(fā)展起來，從而帶動了對農(nóng)村金融機構(gòu)的大量需求。這是基于農(nóng)村實質(zhì)經(jīng)濟發(fā)展的需求，而其基本制度性的需求是由于國家對金融機構(gòu)進(jìn)行了壟斷的經(jīng)濟控制。民間借貸產(chǎn)生的直接原因是由于我國多元化的所有制經(jīng)濟使得一些資金需求主體產(chǎn)生，因而民間的自主供給能力開始增強，同時正規(guī)的金融機構(gòu)不能滿足農(nóng)村主體的需求，因而具備靈活性的民間借貸成為農(nóng)民的首選，綜合這兩方面因素，促使民間借貸的發(fā)展。

二、探析利率市場化的發(fā)展

什么是利率市場化？一般來說，利率市場化是由包括“利率決定”和“利率傳導(dǎo)”以及“利率結(jié)構(gòu)管理”這幾方面的內(nèi)容構(gòu)成，取決于具體的市場供求關(guān)系。其實就是由金融機構(gòu)來決定利率的調(diào)整范圍，一般來說，金融機構(gòu)可以結(jié)合自身的實際資金額度以及依據(jù)合理的判定市場動態(tài)來進(jìn)行利率的相關(guān)調(diào)整，形成的利率還是要依據(jù)中央銀行制定的“基準(zhǔn)利率”來小范圍調(diào)整。我國在金融市場的發(fā)展中比較重要的部分是利率的市場化，可以說利率市場化不僅對金融市場發(fā)展有著重要的推動作用，同時又具有很大的風(fēng)險。例如一旦進(jìn)行利率市場化就會給銀行系統(tǒng)帶了嚴(yán)重的不確定性。銀行機構(gòu)為了爭奪經(jīng)濟市場，就會將利率水平大范圍提高，這種做法就會使得銀行面臨更多的風(fēng)險。從而對我國宏觀經(jīng)濟帶來一定的影響。

三、從利率市場化看民間借貸市場發(fā)展

取消利率下限意在民間資本。可以在利率市場化的過程中取消“貸款利率下限”有著重大的意義，體現(xiàn)了銀行控制風(fēng)險方面機制不夠健全和完善，以及資本市場的供需出現(xiàn)了不平衡的狀況，因而不僅要從存款的相關(guān)利率進(jìn)行改革還要大力的開發(fā)民間的資本。從而使民間資本良好和民營經(jīng)濟緊密的結(jié)合起來，建立起兩者之間的關(guān)于資本供需方面的信息橋梁。就目前來看，很多民間資本存在相互競爭逐利的不良好行為，而且這個數(shù)量龐大。不僅對我國實際的經(jīng)濟資本造成了影響，同時也制約了我國金融體系的發(fā)展。例如在2012年被爆出的“何華保險違規(guī)”事件就完全說明了“逐利行為”對金融體系穩(wěn)定性的危害。隨著社會的經(jīng)濟的不斷發(fā)展，一種稱為“P2P”的借貸方式開始應(yīng)運而生，這不僅體現(xiàn)了在現(xiàn)代社會中銀行借貸已經(jīng)不能滿足大眾的需求，同時也體現(xiàn)了民間資本的具有雄厚的力量。但是在隨后的2013年，“P2P”的借貸被曝光出很多違約的事件，造成了一些大眾的經(jīng)濟損失，由此可見，這種民間借貸機構(gòu)存在著一定的風(fēng)險，缺乏相關(guān)金融方面的監(jiān)督和管理。在這種民間投資發(fā)展不順暢的大環(huán)境下，大部分的民間資本開始向具備較強穩(wěn)定性的房地產(chǎn)行業(yè)投入。同時由于民間資本持有者追求利益的行為，出現(xiàn)了市場跟風(fēng)的情況，例如農(nóng)產(chǎn)品以及一些收藏品市場競爭變得日益激烈，價格往往被炒作增高。這種現(xiàn)象體現(xiàn)了民間資本沒有找到正確的發(fā)展道路。很多真正需要融資的經(jīng)濟沒有得到民間資本的支持，從而在一定程度上造成了我國國民緊急存在很大的不穩(wěn)定性，制約了國民經(jīng)濟的發(fā)展腳步。另一方面余額寶開始發(fā)展起來，這種現(xiàn)象造成了銀行在資金方面的缺失，從而加大利率市場化的改革進(jìn)程，迫使銀行必須創(chuàng)新業(yè)務(wù)并且進(jìn)行銀行管理機制的改革，將民間資本集中吸收起來，成為國民經(jīng)濟在建設(shè)方面的重要后備資本。

規(guī)范民間資本，促進(jìn)民間借貸市場發(fā)展。就目前來看，利率市場化將取消“貸款利率下限”作為基礎(chǔ)手段，更多基于“資本供給”方面來說的，其不僅能夠有效的推動“資本市場”更加自由發(fā)展，對于“實體經(jīng)濟”來說還能起到一定的解決，尤其是對一些小型民營企業(yè)在企業(yè)發(fā)展中的融資難的現(xiàn)象的解決。但是目前民間資本市場還處于比較混亂的階段，在銀行體系中將民間資本設(shè)置其中，將銀行等一些金融機構(gòu)的門檻降低，為民間資本可以良好進(jìn)入實體經(jīng)濟市場營造出健康的政策環(huán)境，其中主要從選擇利率以及設(shè)置相關(guān)機構(gòu)兩方面來進(jìn)行。如果過分的增強政府的管制就會造成比較低下的效率，而如果盲目的進(jìn)行開放政策，又可能會造成市場的無序。而我國銀行在改革方面正好面臨著這兩種狀況，也就是說傳統(tǒng)中一統(tǒng)市場的國有銀行已經(jīng)沒有辦法滿足社會經(jīng)濟的發(fā)展，不能夠使民間資本更好的與經(jīng)濟實體相結(jié)合。就目前來說，民間借貸市場越來越開放，其開放符合我國經(jīng)濟市場的發(fā)展。該文原載于中國社會科學(xué)院文獻(xiàn)信息中心主辦的《環(huán)球市場信息導(dǎo)報》雜志http：//www.ems86.com總第577期2014年第45期-----轉(zhuǎn)載須注名來源但是鑒于資本營運的“安全性”角度來說，一般的私營借貸公司往往受到多方面的發(fā)展制約，比如“經(jīng)營資格”和“經(jīng)營范圍”以及“選擇利率”等方面。依然沒有辦法真正的將民間資本解放出來，也就無法真正解決我國實體經(jīng)濟出現(xiàn)的供需失衡問題。隨著我國金融體系的不斷完善和改革，對私營金融機構(gòu)的管限將更大程度的放開，鼓勵更多的私營金融機構(gòu)不斷的創(chuàng)新其自身的運營模式。例如在自身發(fā)展穩(wěn)定的情況下進(jìn)行“融資租賃”的發(fā)展，或者是進(jìn)行“網(wǎng)絡(luò)融資”的平臺搭建，從而將民間限制資金進(jìn)行統(tǒng)一的、有效的管理。同時大力開發(fā)一些“股權(quán)交易”市場，充分利用“民間資本”結(jié)合先進(jìn)的科技技術(shù)，來推動一些小型企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資；在改革銀行系統(tǒng)時，要將民間資本作為重要的改革內(nèi)容，將民間資本作為銀行體系的重要組成部分。要對民間資本進(jìn)行監(jiān)督和管理，例如在“利率調(diào)整水平”以及“融資渠道”和“資金是否具備安全性”等方面進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督管理。從而有效避免一些私營的金融機構(gòu)在市場競爭中的惡性競爭現(xiàn)象，降低民間借貸市場可能出現(xiàn)的融資風(fēng)險。同時還要以“市場化”運營為主導(dǎo)，對民間機構(gòu)給予更多的“自由權(quán)”和“自主權(quán)”。使其在發(fā)展中能夠靈活的運營。這樣才能有效的彌補國有銀行不能滿足市場經(jīng)濟業(yè)務(wù)的空白。從而成為國有銀行的重要伙伴。相關(guān)的金融管理單位還要針對多元化的民間資本供需方式，結(jié)合民間資本實際的運營形式，在管理方面采用具有“差別化”的管理，或者是“扶持化”的管理。例如政府對一些具備“公益性質(zhì)”的投資項目進(jìn)行利息補貼，再比如政府對一些小額資金借貸等在實際的運營管理過程中進(jìn)行安全性監(jiān)督管理。

綜上分析可知，隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展和社會的不斷變革，中國民間借貸市場開始發(fā)展起來，從利率市場化的方向來具體分析中國民間借貸市場的發(fā)展具有一定的積極意義，可以使我們充分了解民間借貸市場，可以說利率市場化是民間借貸市場發(fā)展的重要途徑。

（作者單位：山東大學(xué)（威海））