□文/田麗麗

（鄭州成功財經(jīng)學(xué)院 河南·鞏義）

一、引言

在社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，小微企業(yè)起著關(guān)鍵的作用。以河南省為例，據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，眾多的小微企業(yè)貢獻(xiàn)了河南省35%的稅收、40%的GDP、60%以上的就業(yè)崗位、小微企業(yè)對推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)市場繁榮、緩解社會就業(yè)方面發(fā)揮越來越重要的作用。然而，與大企業(yè)相比，小微企業(yè)由于存在資本規(guī)模較小、技術(shù)研發(fā)能力薄弱、市場競爭能力弱等比較劣勢，在發(fā)展中也面臨著眾多難題，作為我國中小企業(yè)“第一難”的融資難一直是制約小微企業(yè)企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

在我國，產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)作為促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的重要載體，已成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。河南省高度重視產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用，政府陸續(xù)出臺了加快產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)科學(xué)發(fā)展的若干政策，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的科學(xué)發(fā)展。目前，全省已成立了180 個產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，在這些集聚區(qū)內(nèi)分布著諸如汽車配件制造、農(nóng)副產(chǎn)品加工、印刷包裝、旅游服務(wù)、金融擔(dān)保、物流咨詢等小微企業(yè)，這些小微企業(yè)與分布于產(chǎn)業(yè)鏈中上游的龍頭企業(yè)一起形成了產(chǎn)業(yè)集群。政府出臺了各項(xiàng)優(yōu)惠政策，各金融機(jī)構(gòu)也積極響應(yīng)國家號召，針對產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)的小微企業(yè)，制定了一系列創(chuàng)新的融資方案。本文以此為契機(jī)，從產(chǎn)業(yè)集聚的角度出發(fā)，從小微企業(yè)、政府相關(guān)部門、金融機(jī)構(gòu)、保險公司、擔(dān)保公司及債券公司的方面進(jìn)行研究，構(gòu)建一個多層次、多元化、多方位的融資體系。

二、產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)融資體系的構(gòu)建

（一）多元化的融資方式。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的小微企業(yè)要解決融資困境的難題，就要利用與游離的中小企業(yè)截然不同的融資優(yōu)勢，拓寬視野，打開思路，在產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)下開辟多元化的融資渠道。

1、企業(yè)集合貸款或購買保險。信貸融資約束一直是造成小微企業(yè)融資困難的重要因素之一，單個小微企業(yè)的資源稟賦特征決定了其信用不足，難以獲取銀行的信任，帶來簽約困難的困擾。產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)內(nèi)的小微企業(yè)，由于共生于比較一致的產(chǎn)業(yè)文化與制度框架內(nèi)，具有一致的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈和價值鏈，有利于形成中小企業(yè)集群的核心競爭力。因此，產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)的關(guān)聯(lián)企業(yè)可以聯(lián)合起來組成聯(lián)保人，聯(lián)保人繳納一定的風(fēng)險保證金，集體向銀行申請貸款。另外，產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的關(guān)聯(lián)企業(yè)也可以一起向保險公司購買保險，這樣一方面小微企業(yè)可以降低保費(fèi)，緩解資金壓力；另一方面保險公司也可以以低風(fēng)險投保人的收益來彌補(bǔ)高風(fēng)險投保人的損失，實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)與保險公司的雙贏。

2、利用供應(yīng)鏈融資。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)的小微企業(yè)與產(chǎn)業(yè)鏈中的龍頭企業(yè)由于生產(chǎn)上的相關(guān)性形成了錯綜復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)關(guān)系網(wǎng)，這種緊密的聯(lián)系為小微企業(yè)利用產(chǎn)業(yè)鏈融資提供了優(yōu)越條件。在特色產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展較好的產(chǎn)業(yè)集聚內(nèi)，小微企業(yè)可以在政府的推動扶持下，采用“供應(yīng)鏈融資”模式來擴(kuò)大企業(yè)的授信規(guī)模。作為一種全新的融資模式，供應(yīng)鏈融資的最大特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找一個大的核心企業(yè)，以該企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)、整合物流、資金流和信息流，用核心企業(yè)的良好信譽(yù)為供應(yīng)鏈創(chuàng)造信譽(yù)，提供金融支持。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)的小微企業(yè)利用供應(yīng)鏈融資優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)與龍頭企業(yè)的融資共享，獲得更多的資金注入，解決融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}，促進(jìn)其與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)調(diào)關(guān)系，提升供應(yīng)鏈競爭能力。

3、集合發(fā)債融資。河南省為加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)融資體系建設(shè)，積極探索企業(yè)融資新模式，鼓勵小微企業(yè)通過集合債券、集合票據(jù)、集合短期融資券或區(qū)域績優(yōu)債進(jìn)行融資。結(jié)合我國已有的中小企業(yè)集合債發(fā)行經(jīng)驗(yàn)，產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)的符合國家產(chǎn)業(yè)政策、具有持續(xù)盈利能力和較高成長性的小微企業(yè)可以集聚在一起，在政府主導(dǎo)下，借助產(chǎn)業(yè)鏈融資效應(yīng)，采用上下游大型企業(yè)提供一級擔(dān)保，若干擔(dān)保公司集合提供二級擔(dān)保的方式發(fā)行集合債券進(jìn)行融資。針對中小企業(yè)集合債券融資，地方政府還可以設(shè)立風(fēng)險補(bǔ)償基金對擔(dān)保公司提供支持，從而從政府、上下游龍頭企業(yè)、擔(dān)保公司等方面共同構(gòu)建一個債券融資新體系，緩解小微企業(yè)的融資難題。

（二）多層次的擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)

1、政府與龍頭企業(yè)聯(lián)合擔(dān)保模式。在產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)，小微企業(yè)多處于產(chǎn)業(yè)鏈鏈條的頂端或底部，因此小微企業(yè)的流動資金也往往是被上游企業(yè)采用“預(yù)收”或是被下游企業(yè)要求的“預(yù)付”所占用。相比擔(dān)保公司和保險機(jī)構(gòu)，這些處于產(chǎn)業(yè)鏈中上下游的大企業(yè)具有較大信息優(yōu)勢，由于生產(chǎn)業(yè)務(wù)的相關(guān)性，使其對有關(guān)聯(lián)的小微企業(yè)提供擔(dān)保更具可能性。另外，政府也可以為愿意提供擔(dān)保的龍頭企業(yè)提供一些諸如財政稅收等優(yōu)惠政策，從而增加大企業(yè)為中小企業(yè)提供擔(dān)保的動力和信心。

2、信用聯(lián)合體擔(dān)保模式。產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)小微企業(yè)可以利用政府的引導(dǎo)功能，利用產(chǎn)業(yè)集聚優(yōu)勢，與聯(lián)合集聚區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)及信用協(xié)會協(xié)作，共同成立專為小微企業(yè)提供融資服務(wù)的信用聯(lián)合體。聯(lián)合體吸納一部分信譽(yù)良好、管理完善、愿意共擔(dān)風(fēng)險的小微企業(yè)成為協(xié)會會員，會員加入后定期交納一定的擔(dān)?；?，可以為本企業(yè)擔(dān)保，也可以為處于同一產(chǎn)業(yè)鏈的其他企業(yè)提供擔(dān)保，擔(dān)保時必須用本企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行反擔(dān)保，獲得擔(dān)保的額度由繳納基金的額度及信用評估等級決定。由于小微企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈條中所處的位置不同，資金余缺的季節(jié)性也不同，信用聯(lián)合體擔(dān)保方式不僅使集群企業(yè)間通過擔(dān)保基金的方式幫助關(guān)聯(lián)企業(yè)調(diào)節(jié)資金余缺，而且從組織成本來看，信用聯(lián)合體可以有效地解決融資中信息不對稱，縮減征信及監(jiān)控?fù)?dān)保風(fēng)險的成本，為小微企業(yè)在創(chuàng)造平等融資機(jī)會方面發(fā)揮顯著作用。

3、保險公司與擔(dān)保公司聯(lián)合擔(dān)保模式。產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)內(nèi)的小微企業(yè)企業(yè)向銀行申請貸款時，可以嘗試保險公司與擔(dān)保公司聯(lián)合擔(dān)保的模式，在這種模式中，企業(yè)向銀行申請貸款，擔(dān)保機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供擔(dān)保，保險公司為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供小微企業(yè)貸款擔(dān)保責(zé)任保險，當(dāng)企業(yè)沒有償還能力的時候，先由擔(dān)保機(jī)構(gòu)代其償還，然后擔(dān)保機(jī)構(gòu)再向保險公司申請理賠，借助保險公司專業(yè)的風(fēng)險分散能力，共同承擔(dān)中小企業(yè)的貸款風(fēng)險。通過這種模式，保險公司與擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以擴(kuò)大自己的業(yè)務(wù)量，并同時降低小微企業(yè)的融資難問題。

（三）多方位的監(jiān)管體系

1、政府部門。政府應(yīng)設(shè)立專項(xiàng)資金扶持小微企業(yè)，并設(shè)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)的貸款提供有力保障。在產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)，可以建立“以政府為主導(dǎo)，管委會負(fù)責(zé)”的項(xiàng)目監(jiān)管模式，由管委會負(fù)責(zé)小微企業(yè)的項(xiàng)目建設(shè)管理，掌握項(xiàng)目進(jìn)展情況，摸清資金需求，監(jiān)管資金的流動和使用狀況，積極向金融機(jī)構(gòu)推介。針對小微企業(yè)擅自挪用資金，改變資金永通等不良行為，可以通過約談、勸告、警告等手段制加以制止和改正。

2、金融機(jī)構(gòu)。小微企業(yè)的資源稟賦特征決定了其信用不足，部分小微企業(yè)無法持續(xù)經(jīng)營時舍棄信用，逃廢銀行債務(wù)，這是金融機(jī)構(gòu)行向小微企業(yè)惜貸的主要原因。因此，在小微企業(yè)向銀行申請貸款時，央行等金融機(jī)構(gòu)可以將小微企業(yè)的信用與主要負(fù)責(zé)人的信用評價綁定在一起，若個體經(jīng)營者以小微企業(yè)的名義逃脫銀行債務(wù)，對其自身的信用也將帶來不利影響，利用這一措施可以加強(qiáng)對小微企業(yè)信貸資金的監(jiān)管，預(yù)防金融機(jī)構(gòu)因小微企業(yè)頻繁破產(chǎn)而造成的信貸資金流失。

3、第三方平臺。另外，在產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)可以建立一個由政府牽頭，商業(yè)銀行和各監(jiān)管部門共同參與的第三方監(jiān)管平臺。小微企業(yè)在第三方監(jiān)管平臺進(jìn)行注冊，誠實(shí)填寫企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)，第三方對小微企業(yè)相關(guān)信息進(jìn)行審核，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)對小微企業(yè)進(jìn)行動態(tài)信用評級，并且根據(jù)相關(guān)模型設(shè)定貸款額度和利率，銀行根據(jù)第三方平臺上的數(shù)據(jù)合理選擇交易對象。由于擁有良好信譽(yù)的小微企業(yè)才可能得到足夠的資金，因此可以促進(jìn)小微企業(yè)加強(qiáng)其自身建設(shè)，建立良好的信譽(yù)。

三、產(chǎn)業(yè)集聚小微企業(yè)區(qū)融資保障措施

（一）加大政策扶持力度。為進(jìn)一步解決小微企業(yè)融資難題，促進(jìn)小微企業(yè)健康發(fā)展，河南省政府部門要進(jìn)一步落實(shí)國家促進(jìn)小微企業(yè)融資政策，研究制定促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)利用廠房、設(shè)備、商品、股權(quán)等貸款抵押、質(zhì)押政策；鼓勵省、市級投融資公司和大型擔(dān)保公司為產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)小微企業(yè)提供資金支持，發(fā)揮財政資金杠桿放大作用，撬動更多社會資金投入產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的小微企業(yè)發(fā)展項(xiàng)目。

（二）加大小微企業(yè)的信貸支持力度。這項(xiàng)任務(wù)應(yīng)由央行和銀監(jiān)會負(fù)責(zé)實(shí)施，要求銀行金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的貸款增速不低于全部貸款平均水平，增量高于上年同期，另外要加強(qiáng)貸款監(jiān)管和最終用戶監(jiān)測，確保用于小微企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。

（三）建立融資工作機(jī)制。省發(fā)改委、工信廳等相關(guān)部門應(yīng)負(fù)責(zé)研究制定產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)適合小微企業(yè)項(xiàng)目融資的新模式，組織金融機(jī)構(gòu)研究制定產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)小微企業(yè)融資方案，對產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)內(nèi)小微企業(yè)融資定期進(jìn)行指導(dǎo)和培訓(xùn)，推動組織實(shí)施并協(xié)調(diào)解決有關(guān)問題。另外，相關(guān)部門可以建立產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)金融服務(wù)行動聯(lián)席會議制度，可以設(shè)置專門負(fù)責(zé)小微企業(yè)融資的辦公小組，負(fù)責(zé)對小微企業(yè)融資及發(fā)展進(jìn)展情況進(jìn)行定期通報，從而進(jìn)行有針對的管理與指導(dǎo)。

［1］戴鴻麗.產(chǎn)業(yè)集群視角下企業(yè)融資創(chuàng)新［J］.財會通訊，2010.5.

［2］梁卓，徐榮貞.民間資本與小微企業(yè)融資難問題研究——基于P2B網(wǎng)絡(luò)融資新模式［J］.會計之友，2012.7.

［3］劉賢士.基于產(chǎn)業(yè)集群視角的中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與融資分析——以江蘇常州為例［J］.國際商務(wù)財會，2011.10.