黃翊

本周A股先抑后揚(yáng)，周四滬指在油改概念股及銀行股的拉動(dòng)下，曾一度沖擊年線，但因上方壓力沉重及前期獲利盤的影響下沖高回落。周五由于二月匯豐PMI預(yù)覽值創(chuàng)七月新低，強(qiáng)周期板出現(xiàn)持續(xù)調(diào)整，大盤未來調(diào)整仍有持續(xù)可能，由于離兩會(huì)只有一周交易時(shí)間，三月IPO有望重新開閘，大盤出現(xiàn)調(diào)整概率較大，操作上建議以防御為主。

從本周的市場(chǎng)表現(xiàn)，看由于兩會(huì)即將召開，兩會(huì)概念股表現(xiàn)活躍，出現(xiàn)輪漲格局，筆者前期推薦的天津自貿(mào)區(qū)板塊表現(xiàn)最為強(qiáng)勁，其中筆者重點(diǎn)推薦的中儲(chǔ)股份、天津發(fā)展、天津海運(yùn)出現(xiàn)大幅上漲，成為市場(chǎng)中的短期熱點(diǎn)之一；另外同樣是有望在兩會(huì)期間進(jìn)入討論議題的油氣改革及國(guó)企改革等概念股也表現(xiàn)強(qiáng)勁，中國(guó)石化近日宣布啟動(dòng)混合所有制改革，油氣改革進(jìn)程推進(jìn)有望超預(yù)期，油氣改革概念股集體遭到爆炒，超級(jí)大盤股中國(guó)石化強(qiáng)勢(shì)漲停，周四油氣改革板塊多達(dá)10只個(gè)股封板，呈井噴態(tài)勢(shì)，其中泰山石油連續(xù)三日漲停。此外養(yǎng)老概念股也是表現(xiàn)強(qiáng)勁，如九安醫(yī)療、天宸股份、桑樂金更是大幅上漲，平均漲幅超過20%。土地流轉(zhuǎn)及軍工概念股也是兩會(huì)概念股，本周也表現(xiàn)較好。由于三月大盤相對(duì)弱勢(shì)可能性大，操作上建議控制倉(cāng)位，以防御為主。那么，具體到哪些板塊可配置或調(diào)倉(cāng)呢？筆者較看好醫(yī)藥、光伏及新能源汽車板塊。

2014年伴隨醫(yī)藥招標(biāo)的透明化和藥價(jià)調(diào)控的科學(xué)化，看好醫(yī)藥板塊的長(zhǎng)期投資價(jià)值。同時(shí)建議重點(diǎn)關(guān)注非藥產(chǎn)業(yè)，即醫(yī)療器械和醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)因并購(gòu)重組帶來的投資機(jī)會(huì)。技術(shù)上看醫(yī)藥板塊前期調(diào)整的較為充分，部分個(gè)股具備較好的投資價(jià)值，如中小板的華蘭生物、桂林三金，主板的中恒集團(tuán)估值較為合理，成長(zhǎng)性明確，抗跌性強(qiáng)，都可中長(zhǎng)線布局。

從央行14年的貸款政策來看，強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合，央行提出開發(fā)適合高新技術(shù)企業(yè)需求特點(diǎn)的融資產(chǎn)品，支持信息消費(fèi)、集成電路、新能源汽車、光伏等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。所以從未來選股方向看，筆者認(rèn)為光伏和新能源汽車產(chǎn)業(yè)是較好的中長(zhǎng)線投資標(biāo)的，是攻防兼?zhèn)涞钠贩N。

美國(guó)電動(dòng)車生產(chǎn)商特斯拉公布了去年第四季度財(cái)報(bào)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于市場(chǎng)預(yù)期，受此提振，特斯拉股價(jià)在19日美股盤后交易時(shí)段大漲近15%，突破每股224美元，創(chuàng)下歷史新高。筆者認(rèn)為中小板中的比亞迪、信質(zhì)電機(jī)，創(chuàng)業(yè)板中的新宙邦及中通客車等真正受益成長(zhǎng)股，可逢低關(guān)注。

光伏行業(yè)復(fù)蘇趨勢(shì)不變，多晶硅漲價(jià)趨勢(shì)明顯，上中下游都存在中長(zhǎng)遠(yuǎn)機(jī)會(huì)，可長(zhǎng)期關(guān)注細(xì)分龍頭個(gè)股，如特變電工、隆基股份及航天機(jī)電前期調(diào)整充分，也是攻防兼?zhèn)涞钠贩N，可中長(zhǎng)線關(guān)注。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)及中小板指數(shù)近兩周有放量盤頂跡象，有階段性見頂可能，對(duì)一些漲幅大估值太高概念股可逢高了結(jié)，對(duì)于以上所述相關(guān)板塊和個(gè)股，大盤有風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，防御是生存之道。