陳增明

（福建商業(yè)高等專科學校 工商管理系，福州 350012）

0 引言

隨著國外保險競爭者的加入，與其他細分市場相比，國內(nèi)保險業(yè)更加明顯地感受到經(jīng)濟全球化所帶來的影響，并形成巨大的生存和發(fā)展壓力。在國際競爭日趨激烈的保險領(lǐng)域中，保險行業(yè)需要更加準確評估自身在保險市場上的價值和定位，找到與競爭對手相比自身所擁有的優(yōu)勢與劣勢。由此，保險業(yè)競爭力研究越來越受到政府、行業(yè)和學術(shù)界的高度重視。

從文獻回顧可以發(fā)現(xiàn)，已有的研究文獻具有如下特點：以保險公司作為研究對象的比較多；以定性分析方法為主，對數(shù)據(jù)進行深入的統(tǒng)計或計量分析的比較少；對競爭力強弱的判斷建立在初步統(tǒng)計比較上，而對影響一國保險業(yè)競爭力的深層原因分析較少。

邁克爾·波特教授的“鉆石模型”，提出了一個全面、系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)國際競爭力的分析框架，被學者們作為“經(jīng)濟分析范式”，并應(yīng)用于不同產(chǎn)業(yè)的國際競爭力分析。因此，為了正確認識和客觀評價中國保險業(yè)競爭力，本文的研究視角定位在保險產(chǎn)業(yè)層面，從衡量一國保險業(yè)競爭力的綜合指標入手，對中國保險業(yè)競爭力現(xiàn)狀進行綜合評價，并立足于“鉆石模型”，運用逐步多元回歸方法，選取影響保險業(yè)競爭力的解釋變量，構(gòu)建計量經(jīng)濟模型，分析中國保險業(yè)競爭力的主要影響因素。

1 中國保險業(yè)競爭力的現(xiàn)狀分析

為反映中國保險業(yè)競爭力的基本現(xiàn)狀，通過選取反映保險業(yè)競爭力的“保費收入、市場占有率、保險深度、保險密度”四個核心指標進行分析。

1.1 保費收入及市場占有率

保費收入是保險資產(chǎn)增長的主要動力，該指標是衡量保險規(guī)模大小和發(fā)展水平的綜合性指標。保險業(yè)市場占有率則指一國保費收入總額占世界保費收入總額的比例。這一指標值越大，表明一國保險市場份額越大，該國保險業(yè)也較有競爭力。2011年中國實現(xiàn)保費收入221858百萬美元，占亞洲保險市場份額的13.44%，居亞洲第二位，世界第六位。由于中國保險市場發(fā)展較晚，與保險市場發(fā)達的日本（2011年實現(xiàn)保費收入655408百萬美元，占亞洲保險市場份額的39.70%，居亞洲第一位）相比，無論從保費總收入還是市場份額都有較大的差距。

1.2 保險深度及保險密度

保險深度是指保費收入占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重，反映該國保險業(yè)在整個國民經(jīng)濟中的地位。該指標大小取決于一國經(jīng)濟總體發(fā)展水平和保險業(yè)的發(fā)展速度。保險密度是按照一個國家或地區(qū)的人口計算的人均保費收入。它反映了一個國家或地區(qū)保險的普及程度和保險業(yè)的發(fā)展水平及保險市場發(fā)展的成熟程度。

隨著中國經(jīng)濟的快速增長，反映中國保險業(yè)競爭力的保費收入、保險深度和保險密度等指標呈現(xiàn)快速提升的發(fā)展態(tài)勢。2000年之后保費收入年平均增長速度超過10%，保險深度和保險密度增長速度也不斷加快。自2002年始保險深度超過2%，2008年之后超過3%。保險密度由1992年的28.65元，2000年的126.08元，快速增長到2010年的1084.40元。這充分說明中國保險業(yè)在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中起到越來越重要的作用。但中國保險深度、保險密度遠沒達到世界水平，與保險業(yè)發(fā)達的國家相比差距更大，保險業(yè)競爭力總體較弱，保險市場還有很大的發(fā)展空間。從2001年到2011年，世界平均保險深度在7%左右，平均保險密度超過500美元，保險業(yè)發(fā)達的國家如英國、美國、日本等國家保險深度保持在8%～13%之間，保險密度超過3000美元，英國甚至超過7000美元。

2 中國保險業(yè)競爭力影響因素實證分析

波特教授認為，一國的生產(chǎn)要素、需求要素、相關(guān)和支持性產(chǎn)業(yè)要素、企業(yè)戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)與同業(yè)競爭要素、政府要素及機會要素等是影響一國某一產(chǎn)業(yè)競爭力的六個要素，其中前四個為基本要素，后兩個為輔助要素。由于本文主要以保險產(chǎn)業(yè)為視角對競爭力進行分析，考慮“企業(yè)戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)與同業(yè)競爭要素”更多針對企業(yè)競爭力而言，因此不將其作為決定保險業(yè)競爭力強弱的分析因素。本研究將波特的“鉆石模型”作為理論參照系，從影響保險產(chǎn)業(yè)競爭力發(fā)展的生產(chǎn)要素、需求要素及相關(guān)和支持性產(chǎn)業(yè)要素入手，利用中國保險業(yè)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，選取系列解釋變量，用SPSS17.0軟件進行逐步多元回歸確定相關(guān)變量，建立計量經(jīng)濟模型，并分析這些變量對中國保險業(yè)競爭力產(chǎn)生的影響。

2.1 要素與變量選擇

（1）需求要素。保險業(yè)只有建立在一定規(guī)模且能夠持續(xù)增長的市場需求基礎(chǔ)上，才能夠獲得自身不斷發(fā)展。影響保險業(yè)需求的主要有經(jīng)濟增長、人口結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟增長方式和城鎮(zhèn)化水平等因素，這些因素會不同程度地對保險產(chǎn)品的需求量產(chǎn)生影響，進而影響保險產(chǎn)業(yè)的競爭力。本文選取GDP、人均GDP、65歲以上人口占總?cè)丝诒戎?、R&D投入占GDP比例、第二三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重、城市居民恩格爾系數(shù)、農(nóng)村居民恩格爾系數(shù)等變量進行分析。

（2）供給要素。保險供給表明各種保險經(jīng)濟組織在一定時期內(nèi)向社會經(jīng)濟生活各個方面提供的保險服務(wù)量。波特教授認為對競爭優(yōu)勢的形成更為重要的是一國的供給要素創(chuàng)造能力。供給要素大致分為人力資源、自然資源、知識、資本、基礎(chǔ)設(shè)施等，并可進一步分為初級供給要素和高級供給要素兩大類。本文考慮其對保險業(yè)競爭力影響時，主要從保險資產(chǎn)額、保險從業(yè)人員數(shù)、財險市場集中度CR4、壽險市場集中度CR4、保險資金投資收益率等方面考慮。

表1 2001～2011年中國保費收入和相關(guān)變量統(tǒng)計表

（3）相關(guān)和支持性產(chǎn)業(yè)要素。波特教授認為，當一國產(chǎn)業(yè)或企業(yè)與國際競爭對手比較時，相關(guān)和支持性產(chǎn)業(yè)是否健全是決定競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素之一。相關(guān)和支持性產(chǎn)業(yè)之間具有“提攜”效應(yīng)。保險產(chǎn)業(yè)的支持性產(chǎn)業(yè)主要是能夠形成對保險產(chǎn)業(yè)供給和需求的產(chǎn)業(yè)，如銀行業(yè)、金融投資業(yè)等?；跀?shù)據(jù)的獲取性和重疊變量的剔除，選取銀行總資產(chǎn)這一變量。

2.2 數(shù)據(jù)來源和時間選擇

本文以體現(xiàn)保險業(yè)核心競爭力的保費收入作為因變量，記為Y。自變量記為X，根據(jù)“鉆石模型”確立上述13個解釋變量：GDP（X1）、人均GDP（X2）、65歲以上人口占總?cè)丝诒戎兀╔3）、R&D投入占GDP比例（X4）、第二三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重（X5）、城市居民恩格爾系數(shù)（X6）、農(nóng)村居民恩格爾系數(shù)（X7）、保險資產(chǎn)額（X8）、保險從業(yè)人員數(shù)（X9）、財險市場集中度CR4（X10）、壽險市場集中度CR4（X11）、保險資金投資收益率（X12）、銀行總資產(chǎn)（X13）?；诜治鲂枰蛿?shù)據(jù)的可獲取性，數(shù)據(jù)時間跨度為2001～2011年。具體數(shù)據(jù)見表1。

2.3 回歸模型構(gòu)建

（1）變量篩選與參數(shù)計算

為了避免數(shù)據(jù)的劇烈波動，消除時間序列中異方差的影響，本文分別對選取的變量值取對數(shù)，使數(shù)據(jù)趨勢線性化。同時，為避免解釋變量之間存在高度相關(guān)關(guān)系影響模型的準確度，本文運用SPSS17.0軟件對模型（Dependent Variable：LNY）采用逐步篩選（stepwise）策略進行多元回歸，以逐步回歸方法排除引起共線性的變量。通過逐步篩選策略，在可供選擇的13個自變量中，依各自變量對因變量作用的大小，最終選定的解釋變量分別為LNX3、LNX12兩個變量，其中：R2=0.988，----R2=0.987，DW=1.956，說明65歲以上人口占總?cè)丝诘谋戎?、保險資金投資收益率兩個自變量與因變量保費收入之間所要建立的回歸模型擬合優(yōu)度好，不存在自相關(guān)性問題，解釋變量能充分說明被解釋變量的變化規(guī)律。在回歸系數(shù)顯著性檢驗中，所選兩個解釋變量（LNX3、LNX12）其統(tǒng)計量t對應(yīng)的概率分別為0.000和0.015，均小于α=0.05的顯著性水平，通過了統(tǒng)計量t檢驗。通過模型參數(shù)計算，回歸模型參數(shù)值為：B0=-7.660，自變量LNX3、LNX12的回歸系數(shù)分別為B1=7.911，B2=-0.031。回歸方程顯著性檢驗中F統(tǒng)計量的觀測值為756.543，對應(yīng)的概率P值近似為0，小于α=0.05的顯著性水平，則認為被解釋變量與解釋變量全體的線性關(guān)系是顯著的，回歸方程有意義。具體見表2所示。

（2）模型檢驗與構(gòu)建

為真實地反映變量之間的均衡關(guān)系，避免出現(xiàn)偽回歸，通過Eviews6.0對回歸模型的殘差應(yīng)用PP檢驗方法進行平穩(wěn)性檢驗，即檢驗殘差序列是否存在單位根，從而判斷數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性。

表2 方差分析表

圖1 殘差序列圖

本文通過畫圖的方法確定在PP檢驗中是否要加入常數(shù)項或者時間趨勢項，從圖1的殘差圖可以看出，被檢驗序列不含有常數(shù)項和時間趨勢項。用不含有常數(shù)項和時間趨勢項的PP檢驗式檢驗單位根，檢驗結(jié)果顯示：PP值為-3.070522，小于1%水平下的臨界值-2.816740，拒絕原假設(shè)，可認為殘差序列不存在單位根。即，在1%的置信水平下，殘差序列是平穩(wěn)序列，模型所反映的序列LNY和LNX3、LNX12的關(guān)系是成立的，它們之間不存在偽回歸現(xiàn)象，所建立的回歸方程有效。

建立的最終模型為：

LNY=-7.660+7.911LNX3-0.031LNX12

2.4 結(jié)果分析

根據(jù)模型回歸結(jié)果，65歲以上人口占總?cè)丝诒戎嘏c保險業(yè)競爭力呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，保險資金投資收益率與保險業(yè)競爭力呈現(xiàn)負相關(guān)關(guān)系。而GDP、人均GDP、R&D投入占GDP比例、第二三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重、城市居民恩格爾系數(shù)、農(nóng)村居民恩格爾系數(shù)、保險資產(chǎn)額、保險從業(yè)人員數(shù)、財險市場集中度CR4、壽險市場集中度CR4、銀行總資產(chǎn)等變量與保險業(yè)競爭力沒有顯著相關(guān)。

第一，對保險業(yè)競爭力影響最主要的因素是65歲以上人口占總?cè)丝诒戎亍ＤＰ惋@示，65歲以上人口占總?cè)丝诒戎孛刻岣?%，中國保費收入將增長7.911%。從中國實際情況看，65歲以上人口占總?cè)丝诒戎貫?.87%，比世界公認的老齡化社會標準7%高1.87個百分點。隨著老年人口的增加，在一定程度上增強了社會公眾的風險意識，從而激發(fā)保險潛在需求向?qū)嶋H投保的轉(zhuǎn)換。隨著計劃生育政策的實施，中國居民贍養(yǎng)老人的壓力越來越大，人們越來越關(guān)注保險的風險保障作用，這對保險業(yè)的發(fā)展是個很好的機遇。

第二，影響因素是保險資金投資收益率。保險資金投資收益率每提高1%，保費收入將降低0.031%。這與基本理論判斷不一致。產(chǎn)生負相關(guān)的主要原因是中國保險資金投資渠道過窄。中國保險資金投資渠道局限于銀行、國債，保險資產(chǎn)40～60%沉淀在銀行。因此保險資金投資收益率很大程度上取決于銀行理財產(chǎn)品收益率。在本文數(shù)據(jù)采集時段（2001～2011年），中國一直處于升息期。升息結(jié)果往往會提高銀行短期理財產(chǎn)品收益率，擠壓保險市場空間，降低保險產(chǎn)品的市場吸引力，從而影響保費收入。

3 總結(jié)

實證分析表明，中國保險業(yè)發(fā)展迅速，但是整體實力仍然較弱。中國的保費收入、市場占有率（市場份額）、保險深度及保險密度都遠遠落后于世界先進國家，特別是保險深度和保險密度還遠遠低于世界平均水平，與發(fā)達保險業(yè)的國家相比，差距更大，處于競爭劣勢。這一方面說明中國的保險業(yè)總體比較落后，另一方面說明中國保險市場還有很大的發(fā)展空間。依照“鉆石模型”的基本要素確定的兩個最主要的解釋變量，即65歲以上人口占總?cè)丝诒戎睾捅ｋU資金投資收益率對現(xiàn)階段中國保險業(yè)競爭力有顯著影響?？紤]到中國保險業(yè)發(fā)展的初級階段所具有的典型特征，即需求不足、供給水平低下、保險資金運用能力不夠、保險業(yè)中介不完善、再保險市場落后、保險監(jiān)管制度不健全等，現(xiàn)階段影響中國保險業(yè)競爭力的因素分析顯得比較復(fù)雜。保險資金投資收益率對中國保費收入影響的負向關(guān)系，并不意味著提高保險資金投資收益率就會直接造成保費收入降低。事實上，保費收入和保險資金投資收益率有相互促進作用，只是現(xiàn)階段中國保險資金投資渠道過于狹窄和保險資金運作模式落后，未能實現(xiàn)二者同步協(xié)調(diào)發(fā)展。

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