海油工程：調(diào)整帶來買入時(shí)機(jī)

海油工程（600583）作業(yè)能力和關(guān)鍵技術(shù)的提升尚未被市場(chǎng)充分認(rèn)識(shí)。通過荔灣項(xiàng)目的成功，公司在超大型組塊自主設(shè)計(jì)和建造、浮托安裝、深水鋪管方面都實(shí)現(xiàn)了能力的大跨度提升；水下臍帶纜，機(jī)械連接器，復(fù)式壓縮機(jī)成橇等技術(shù)的掌握帶來公司在海工高端裝備制造安裝領(lǐng)域的實(shí)質(zhì)性突破，為后續(xù)公司承接項(xiàng)目多元化，高端化創(chuàng)造良好條件。

短期看海外市場(chǎng)攻堅(jiān)，中長(zhǎng)期緊盯南海深水開發(fā)進(jìn)展。公司2013年深入推進(jìn)與殼牌， Technip，克瓦納的戰(zhàn)略合作，加大東南亞、澳洲、中東等地的投標(biāo)力度，海外影響力日漸增強(qiáng)，預(yù)計(jì)今年將是海外訂單釋放期，有望平滑國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)在2015年波動(dòng)，從而使市場(chǎng)對(duì)公司成長(zhǎng)性重新定位。中長(zhǎng)期，南海深水是未來國(guó)家海洋油氣開發(fā)重點(diǎn)，一旦有新的深水項(xiàng)目成形，公司將大幅度邁向新的歷史高度。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股去年全年依托20日均線，走出了良好的慢牛格局，全年漲幅在60%左右。根據(jù)公司最新發(fā)布的公告，2013年公司實(shí)現(xiàn)凈利同比增長(zhǎng)220%以上，對(duì)應(yīng)增發(fā)攤薄后EPS 在0.61元以上，大大超出市場(chǎng)預(yù)期。公司所處行業(yè)受國(guó)家政策支持，處于景氣上升周期，成長(zhǎng)性確定，前期調(diào)整帶來買入良機(jī)，投資者可積極關(guān)注。

金洲管道：特高壓建設(shè)拉動(dòng)鋼管需求

國(guó)家電網(wǎng)2014年投資超出市場(chǎng)預(yù)期。根據(jù)《國(guó)家電網(wǎng)報(bào)》報(bào)道，1月6日，國(guó)家電網(wǎng)公司召開2014年工作會(huì)議，會(huì)議指出，2014年國(guó)網(wǎng)擬向電網(wǎng)建設(shè)投資3815億元，較2013年完成額同比增長(zhǎng)12.9%，超出市場(chǎng)預(yù)期。

增量需求對(duì)鋼管相關(guān)產(chǎn)品形成直接利好?，F(xiàn)階段隨著技術(shù)的進(jìn)步， 鋼管塔成為特高壓項(xiàng)目一個(gè)新的選擇，在增大鐵塔剛度，減少構(gòu)件風(fēng)壓等方面優(yōu)于傳統(tǒng)角鋼塔，對(duì)于需求拉動(dòng)明顯。

金洲管道（002443）特高壓項(xiàng)目領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)突出。用于特高壓建設(shè)的高頻直縫焊管（HFW219）為金洲管道IPO募投項(xiàng)目，現(xiàn)有產(chǎn)能8萬噸。曾經(jīng)中標(biāo)國(guó)網(wǎng)“皖電東輸”項(xiàng)目，成為三大供應(yīng)商之一，中標(biāo)量4.5萬噸，金額約為2.74億元。金洲管道良好的供應(yīng)資質(zhì)為參加未來國(guó)家電網(wǎng)特高壓交流電網(wǎng)的建設(shè)奠定了基礎(chǔ)。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，公司上市后約一年半的時(shí)間處于下行通道中，最大跌幅超過60%。2012年初，該股創(chuàng)下歷史最低價(jià)后，觸底反彈，此后保持震蕩上行的態(tài)勢(shì)，于去年底站上近兩年來的高點(diǎn)。公司是國(guó)內(nèi)配套最為齊全的油氣輸送用焊管制造企業(yè)之一，在特高壓用鋼管領(lǐng)域有良好的供應(yīng)歷史。當(dāng)前公司股價(jià)較前期高點(diǎn)已經(jīng)下調(diào)近20%，投資者可逢低加強(qiáng)配置，靜待特高壓建設(shè)主題性投資機(jī)會(huì)的開啟。

水晶光電：反彈趨勢(shì)確立

水晶光電（002273）外延式發(fā)展有利于公司快速成長(zhǎng)。近年來，水晶光電相繼涉入藍(lán)寶石LED襯底，微型顯示等光學(xué)業(yè)務(wù)，目前藍(lán)寶石LED襯底業(yè)務(wù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性突破，微型顯示業(yè)務(wù)則有望受益于視頻眼鏡，汽車抬頭顯示等科技產(chǎn)品的發(fā)展。本次收購(gòu)有利于公司通過外延式發(fā)展手段， 吸納具有先進(jìn)技術(shù)，成熟管理團(tuán)隊(duì)和良好市場(chǎng)前景的企業(yè)。

夜視麗未來有望成為新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。水晶光電擬收購(gòu)浙江方遠(yuǎn)夜視麗反光材料有限公司100%股權(quán)。水晶光電和夜視麗均以光學(xué)原理作為產(chǎn)品及技術(shù)開發(fā)的技術(shù)基礎(chǔ)，在研發(fā)平臺(tái)整合，工藝技術(shù)嫁接等方面均具有良好的合作基礎(chǔ)，為促進(jìn)各自技術(shù)水平及產(chǎn)品性能提升，提高生產(chǎn)能力提供了廣闊的空間。此次收購(gòu)符合水晶光電的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，交易完成后，夜視麗依托上市公司平臺(tái)，研發(fā)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)將得到充分體現(xiàn)，有望成為上市公司新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股頗受機(jī)構(gòu)投資者青睞，截至2013年9月30日，公司前十大股東中，有6席為基金，其中2只為全國(guó)社保基金組合，3只為新增。該股自上市以來保持良好的上漲態(tài)勢(shì)，去年4月底以來展開調(diào)整，12月底開始反彈。當(dāng)前該股保持量?jī)r(jià)齊升的態(tài)勢(shì)，反彈趨勢(shì)確立，有望繼續(xù)上行。

伊利股份：整體營(yíng)收穩(wěn)健提升

伊利股份（600887）奶粉業(yè)務(wù)重新成為重要利潤(rùn)支柱。奶粉業(yè)務(wù)的恢復(fù)為公司2013年最大亮點(diǎn)，2012年由于“事故”影響，銷售利潤(rùn)受損嚴(yán)重，經(jīng)過一年的調(diào)整，2013年銷售利潤(rùn)強(qiáng)勁恢復(fù)。2013年公司奶粉業(yè)務(wù)銷售有望達(dá)到60億左右，同比增長(zhǎng)超30%，其中金領(lǐng)冠增長(zhǎng)超60%，占品類比重接近50%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)顯著提升，預(yù)計(jì)隨著內(nèi)部經(jīng)營(yíng)的不斷優(yōu)化以及國(guó)家政策的大力扶持，奶粉業(yè)務(wù)有望重新成為公司的重要利潤(rùn)支柱。

液態(tài)奶業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提升明顯。公司液態(tài)奶業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手蒙牛差距日益接近。預(yù)計(jì)2013-2015液態(tài)奶行業(yè)銷售仍有望維持8%左右的復(fù)合增速，伊利液態(tài)奶增速將達(dá)14.45%，10.78%，9.98%，市場(chǎng)份額有望繼續(xù)提升。另一方面，公司液態(tài)奶幾大明星產(chǎn)品增長(zhǎng)迅速，高毛利率產(chǎn)品占已從2010年的20%左右提升至2013年的40%左右，升級(jí)明顯。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股去年上漲勢(shì)頭十分強(qiáng)勁，全年漲幅接近2倍，此后沖高回落，迅速調(diào)整至40元的平臺(tái)，并圍繞此價(jià)格在窄幅區(qū)間震蕩。公司奶粉業(yè)務(wù)重新開始放量增長(zhǎng)，貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)，同時(shí)液態(tài)奶保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，提供堅(jiān)固的護(hù)城河。公司品牌優(yōu)勢(shì)明顯，銷售費(fèi)用率精簡(jiǎn)策略有助凈利提升。投資者可積極關(guān)注。

長(zhǎng)安汽車：介入時(shí)點(diǎn)或已臨近

2014年，長(zhǎng)安福特仍將是長(zhǎng)安汽車（000625）中堅(jiān)力量。2013年長(zhǎng)安福特銷售各類汽車68.3萬輛，同比增長(zhǎng)60.3%。預(yù)計(jì)2013年長(zhǎng)安福特凈利潤(rùn)增長(zhǎng)130%以上，來自長(zhǎng)安福特的投資收益占長(zhǎng)安汽車全部投資收益的90%左右。預(yù)計(jì)2014年長(zhǎng)安福特銷量增長(zhǎng)30%以上，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)60%以上，仍是長(zhǎng)安汽車業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的中堅(jiān)力量。長(zhǎng)安福特SUV產(chǎn)能挖潛和新蒙迪歐繼續(xù)上量將是其2014年業(yè)績(jī)繼續(xù)保持高增長(zhǎng)的重要保障。

長(zhǎng)安鈴木和長(zhǎng)安馬自達(dá)雙雙上升。長(zhǎng)安馬自達(dá)去年12月銷量達(dá)10487輛，近兩年來首次月銷超1萬輛。隨著12月鋒馭SUV的上市，長(zhǎng)安鈴木的銷量也環(huán)比增長(zhǎng)26%，考慮到鋒馭并未銷售整月，預(yù)計(jì)長(zhǎng)安鈴木的月銷量還是繼續(xù)攀升，2014年銷量有望達(dá)到20萬輛，同比增長(zhǎng)35%左右?？紤]到長(zhǎng)安馬自達(dá)即將推出全新馬自達(dá)3，預(yù)計(jì)2014年其銷量有望超過16萬輛，同比增長(zhǎng)140%以上。長(zhǎng)安鈴木和長(zhǎng)安馬自達(dá)銷量大幅攀升，將為長(zhǎng)安汽車2014年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)“添磚加瓦”。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股全年最大漲幅100%，與公司業(yè)績(jī)交相輝映。公司2014年的營(yíng)收和產(chǎn)銷規(guī)劃偏保守，對(duì)應(yīng)2013年的增長(zhǎng)僅為10%，未來超出預(yù)期的空間較大。翼虎召回消除產(chǎn)品隱患，短期對(duì)公司有負(fù)面影響，長(zhǎng)期利于管理水平提升，增厚公司業(yè)績(jī)。當(dāng)前股價(jià)較歷史高位調(diào)整20%有余，介入時(shí)點(diǎn)或已臨近。

南方食品：新品長(zhǎng)期空間樂觀

南方食品（000716）老產(chǎn)品芝麻糊保持較快增長(zhǎng)。公司糊類產(chǎn)品2006-2012年的年均復(fù)合增長(zhǎng)達(dá)22%，預(yù)計(jì)2013年增速將在30%以上，增長(zhǎng)主要來自渠道持續(xù)下沉，公司對(duì)糊類產(chǎn)品充滿信心，明年目標(biāo)增速將仍然設(shè)定在30%。

芝麻乳定位由年輕人轉(zhuǎn)向家庭，概念主打黑營(yíng)養(yǎng)。公司對(duì)黑芝麻乳重新梳理了定位，從定位年輕人轉(zhuǎn)為定位家庭食用，希望與老產(chǎn)品一貫的家庭定位保持一致，賣點(diǎn)上強(qiáng)調(diào)黑營(yíng)養(yǎng)。此外，公司認(rèn)為定位家庭的受眾面及容量會(huì)更大，代言人也以蔣雯麗取代了王力宏。目前公司已在央視投品牌廣告，今年廣告費(fèi)用7-8千萬（以往6-7千萬），自明年1月會(huì)專門投芝麻乳單品廣告，預(yù)計(jì)2014年廣告費(fèi)1.2億元。

積極擴(kuò)大原料來源，提價(jià)已完全覆蓋成本上漲。今年原材料中主要是黑芝麻漲幅較大，老產(chǎn)品今年提了一次價(jià)，幅度在10%以上，漲價(jià)已完全覆蓋了成本上漲，目前老產(chǎn)品毛利率達(dá)到50%左右。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股從2012年底啟動(dòng)，2013年1月強(qiáng)勢(shì)上攻，在5月底實(shí)現(xiàn)翻番后，開始步入下行調(diào)整的通道，調(diào)整時(shí)間長(zhǎng)達(dá)半年，調(diào)整幅度接近40%，期間有幾次反彈，但幅度均不大。當(dāng)前，該股以漲停迅速拉起，新一輪的上攻號(hào)角或已吹響，投資者可擇機(jī)介入。