陸岷峰，虞鵬飛

（1.江蘇銀行總行，江蘇南京 210005；2.南京財(cái)經(jīng)大學(xué)，江蘇南京 210046）

“新常態(tài)”背景下中國金融生態(tài)環(huán)境與金融發(fā)展策略

陸岷峰1，虞鵬飛2

（1.江蘇銀行總行，江蘇南京 210005；2.南京財(cái)經(jīng)大學(xué)，江蘇南京 210046）

“新常態(tài)”是對我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的新概括，是指經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)過后經(jīng)歷較為漫長、痛苦的恢復(fù)過程。在“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)背景下，金融發(fā)展模式、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)、結(jié)構(gòu)調(diào)整要求方面都出現(xiàn)了新的特點(diǎn)，這些特點(diǎn)構(gòu)成了新的金融生態(tài)環(huán)境。

新常態(tài)；金融業(yè)生態(tài)；戰(zhàn)略

2007年全球金融危機(jī)造成國際金融市場的震蕩和恐慌，不少國家經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退，而中國經(jīng)濟(jì)在一系列刺激政策的作用下保持穩(wěn)定高速的增長。但是從長期來看，卻容易造成經(jīng)濟(jì)的周期性波動。由于前期刺激政策的緩慢消化，快速增長所積累的風(fēng)險(xiǎn)逐漸凸顯和釋放，我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展正處于一段重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期，經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)下滑。2012年和2013年，我國GDP年均增長率僅為7.7%，2014年上半年更是降為7.4%，這與21世紀(jì)前10年年均10%的高速增長相形見絀。這種新周期中的中國經(jīng)濟(jì)，被定義為“新常態(tài)”，即是指我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行開始偏離前三十多年的“舊常態(tài)”，正在向一個新的軌道上運(yùn)行并逐漸形成一個新的均衡。

金融業(yè)作為社會資金融通的主要運(yùn)行者，在“新常態(tài)”背景下，其服務(wù)對象和本身的發(fā)展出現(xiàn)了新的情況，金融生態(tài)也出現(xiàn)了新的特征。由于“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)的提法較為新穎，國內(nèi)對于當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”的研究成果極少，其中多數(shù)專家學(xué)者都試圖從理論的層面來分析中國經(jīng)濟(jì)的“新常態(tài)”，而關(guān)于“新常態(tài)”對金融業(yè)態(tài)發(fā)展的影響以及對金融發(fā)展策略的探究領(lǐng)域涉及較少。張慧蓮和汪紅駒（2014）通過對中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)與美國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的比較分析，總結(jié)了中國經(jīng)濟(jì)增長減速、結(jié)構(gòu)調(diào)整、要素供給等方面的新變化。劉元春（2014）認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”實(shí)質(zhì)上是一個從傳統(tǒng)的穩(wěn)態(tài)增長向新的穩(wěn)態(tài)增長邁進(jìn)的過渡期。萬建民（2014）指出，“適應(yīng)新常態(tài)”就是不要人為剌激，而要順應(yīng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，適應(yīng)市場調(diào)整，保持一顆平常心。本文主要從“新常態(tài)”出發(fā)，對中國金融業(yè)態(tài)的環(huán)境進(jìn)行深入分析，尤其是對金融的核心——銀行業(yè)的生態(tài)環(huán)境變化進(jìn)行分析，從銀行發(fā)展模式、風(fēng)險(xiǎn)管理理念、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整三個方面進(jìn)行研究，得出經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”必然導(dǎo)致金融“新常態(tài)”，同樣會產(chǎn)生銀行業(yè)的“新常態(tài)”這一關(guān)鍵結(jié)論。據(jù)此對中國金融業(yè)的發(fā)展提出各項(xiàng)有益的措施建議以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的變化及金融生態(tài)的“新常態(tài)”，并推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

一、“新常態(tài)”的概念及“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)的基本特征

（一）“新常態(tài)”的概念

作為近年才興起的經(jīng)濟(jì)術(shù)語，“新常態(tài)”一詞最早出現(xiàn)在第40屆達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇年會上，它是美國太平洋基金管理公司總裁埃里安提出的，對2008全球金融危機(jī)之后世界經(jīng)濟(jì)政治狀態(tài)的一種概括性描述和預(yù)測。在宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，“新常態(tài)”是指經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)過后經(jīng)歷的較為漫長、痛苦的恢復(fù)過程。而對中國經(jīng)濟(jì)而言，“新常態(tài)”被賦予了新的含義。就字面意思來看，“新”意味著異于舊態(tài)，“常態(tài)”意味著穩(wěn)定均衡。也就是說中國經(jīng)濟(jì)正逐步進(jìn)入高效而穩(wěn)定的中高速增長階段。就當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢的判斷來看，中國經(jīng)濟(jì)正處于增長換擋、結(jié)構(gòu)調(diào)整和前期刺激政策消化三種狀態(tài)相互疊加的時期。這種趨勢性、不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)說明中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，如何通過創(chuàng)新宏觀調(diào)控思路和方式來培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展的持久動力至關(guān)重要。

（二）“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)的基本特征

1.經(jīng)濟(jì)增速新常態(tài)。

“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)最基本的特征是從過去年均10%左右的GDP高速增長轉(zhuǎn)變?yōu)槿缃?%～8%區(qū)間的中高速增長。經(jīng)濟(jì)增長換擋回落，是由于我國當(dāng)前勞動年齡人口和資本積累率下降雙重因素導(dǎo)致的潛在增長率降低，GDP增速由潛在增長率決定，并圍繞潛在增長率上下波動。這種經(jīng)濟(jì)增速是適度的，具有可持續(xù)性，但是并不一定具有穩(wěn)定性。縱觀世界各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史，我們可以看到，幾乎所有發(fā)達(dá)國家在經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)的高速增長之后，經(jīng)濟(jì)增長率會直接過渡到中速增長階段，很難維持在5%以上的較高水平。而中國的經(jīng)濟(jì)增速已經(jīng)連續(xù)11個季度在7.5%的區(qū)間波動，這是由于中國經(jīng)濟(jì)地區(qū)發(fā)展不平衡以及政府主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)體制雙重作用下的結(jié)果。因此，在這種不穩(wěn)定的作用下，中國經(jīng)濟(jì)如何平穩(wěn)地過渡到中高速增長的平臺并保持持續(xù)發(fā)展是“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)的重要著力點(diǎn)。

2.體制改革新常態(tài)。

縱觀新中國成立至今65年的發(fā)展中，中國經(jīng)濟(jì)體制改革經(jīng)歷了從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)到中國特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)的巨大轉(zhuǎn)變。在“舊常態(tài)”經(jīng)濟(jì)時期，經(jīng)濟(jì)高速增長的情況下，經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)都能夠通過增量調(diào)整手段來實(shí)現(xiàn)。無論是金融體制改革、分稅制改革還是國企改革，都可以在經(jīng)濟(jì)高速增長所提供的寬松的條件下順利進(jìn)行。而如今在“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)增速下滑的轉(zhuǎn)折性時期，以經(jīng)濟(jì)體制改革為重點(diǎn)的“全面深化改革”的任務(wù)則面臨新的挑戰(zhàn)，改革的推進(jìn)受到極大的阻力。隨著經(jīng)濟(jì)增速換擋的影響，傳統(tǒng)的“增量調(diào)整”改革模式已不再適用。在經(jīng)濟(jì)偏緊的情況下，改革難以突破各種既得利益格局形成的重重障礙，也難完全把握其運(yùn)行規(guī)律，改革所受的壓力相對較大。因此，以金融體制改革、財(cái)政體制改革以及國有企業(yè)改革為主的經(jīng)濟(jì)體制改革步履艱難，是中國經(jīng)濟(jì)的另一“新常態(tài)”。

3.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)新常態(tài)。

“新常態(tài)”下，中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正發(fā)生著潛在的漸進(jìn)式的轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的全面升級和不斷優(yōu)化將成為中國經(jīng)濟(jì)搶占國際競爭制高點(diǎn)的關(guān)鍵。

（1）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上，產(chǎn)業(yè)主體逐步由第二產(chǎn)業(yè)讓位于第三產(chǎn)業(yè)。2013年我國第三產(chǎn)業(yè)對GDP增長的貢獻(xiàn)率高達(dá)46.1%，首次超過第二產(chǎn)業(yè)；而根據(jù)2014年上半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，第三產(chǎn)業(yè)較去年同比增長高達(dá)8%，對GDP增長的貢獻(xiàn)率也升至46.6%。而相較于發(fā)達(dá)國家的80%以上服務(wù)業(yè)占比來說，中國服務(wù)業(yè)前景還是相當(dāng)廣闊的，未來一段時間，第三產(chǎn)業(yè)比重上升將是長期趨勢。這也預(yù)示著中國經(jīng)濟(jì)對于工業(yè)增長的過度依賴性將逐漸降低，一個新的增長時代即將到來。

（2）需求結(jié)構(gòu)上，中國經(jīng)濟(jì)增長近年主要依靠內(nèi)需拉動，需求主體逐步由投資需求讓位于消費(fèi)需求。2012年，消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率超過投資，這是自2006年以來首次出現(xiàn)的。2013年中國消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率達(dá)50%，而到2014年上半年該指標(biāo)已達(dá)到54.4%，拉動GDP增長4個百分點(diǎn)，需求結(jié)構(gòu)中投資下降、消費(fèi)上升的趨勢越來越明顯。

圖一：2009年-2014上半年消費(fèi)和投資對GDP貢獻(xiàn)率

（3）動力結(jié)構(gòu)上，要素與投資驅(qū)動的結(jié)構(gòu)逐步向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)變。由于過去三十多年中國經(jīng)濟(jì)的快速增長得益于人口、資源、環(huán)境等要素的強(qiáng)力投入，與此同時，資源消耗過快、環(huán)境污染嚴(yán)重等問題也逐漸凸顯。隨著中國經(jīng)濟(jì)逐漸進(jìn)入“新常態(tài)”，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速增長的比較優(yōu)勢——勞動力人口也在悄然變化。據(jù)中國國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：自2012年勞動力年齡人口比上年減少345萬，2013年勞動力年齡人口比上年減少244萬。這說明，過去低廉的勞動力成本開始上升，僅靠資本的投入難以支撐經(jīng)濟(jì)的長期高速增長。因此前期中國經(jīng)濟(jì)傳統(tǒng)發(fā)展模式中人力、資源粗放式投入已不能適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的持續(xù)進(jìn)步，必須將發(fā)展的動力由要素、投資向科技創(chuàng)新轉(zhuǎn)移，努力提高勞動生產(chǎn)率。

（4）就業(yè)與收入結(jié)構(gòu)上，就業(yè)更充分，收入更均衡。經(jīng)濟(jì)增速換擋回落，我國的就業(yè)形勢卻更加充分，這與“經(jīng)濟(jì)增長與就業(yè)同向變動”的傳統(tǒng)理論相悖。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國經(jīng)濟(jì)增速切換到了7.5%左右的中高速，城鎮(zhèn)新增就業(yè)卻始終保持逐年增加的態(tài)勢。2012年新增1266萬人，2013年新增人數(shù)達(dá)1310萬。這是由于，在經(jīng)濟(jì)總量擴(kuò)大的基礎(chǔ)上，GDP增加吸收就業(yè)的能力更強(qiáng)。同時，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的前提下，服務(wù)業(yè)快速發(fā)展能拉動更多的就業(yè)量。另外，改革逐步釋放的紅利也在一定程度上拉動就業(yè)的增加。而在居民收入方面，隨著“新農(nóng)村”建設(shè)、城鎮(zhèn)化、工業(yè)化步伐的不斷推進(jìn)，城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，差距逐漸縮小。2012年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入實(shí)際增長率為9.6%，農(nóng)村居民人均可支配收入實(shí)際增長率為10.7%，都超過了當(dāng)年7.7%的GDP增速。2013城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增長7.0%，農(nóng)村居民人均可支配收入增長9.6%。2014年上半年，城鎮(zhèn)居民人均收入是農(nóng)村居民人均收入的2.53倍，相較于2009年的3.33倍的差距有明顯的減少，城鄉(xiāng)差距逐漸趨于合理化，收入更加均衡。

4.經(jīng)濟(jì)政策新常態(tài)。

當(dāng)前我國宏觀經(jīng)濟(jì)政策告別舊常態(tài)下的調(diào)控與刺激，逐漸轉(zhuǎn)向穩(wěn)定增長、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、預(yù)調(diào)微調(diào)、防范風(fēng)險(xiǎn)的宏觀審慎政策，保持經(jīng)濟(jì)增長的持續(xù)性與穩(wěn)定性，堅(jiān)持區(qū)間調(diào)控，注重深化改革，簡政放權(quán)。即便面對如今經(jīng)濟(jì)增速下滑的壓力，也只需要采取“微刺激”的手段來維持經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)生動力。

綜上所述，“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)就是與傳統(tǒng)的低效率、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的粗放增長模式相對的一種高質(zhì)量、低成本、可持續(xù)的中高速增長階段。

二、“新常態(tài)”與金融生態(tài)環(huán)境

（一）金融生態(tài)環(huán)境的概念

“新常態(tài)”的中國經(jīng)濟(jì)是全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)體制改革雙重作用下的必然趨勢。而隨著GDP增速的持續(xù)放緩、體制改革的不斷深化、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的全面升級以及經(jīng)濟(jì)政策的宏觀調(diào)整，中國金融生態(tài)環(huán)境也正發(fā)生著巨大的轉(zhuǎn)變。

金融生態(tài)環(huán)境是一個具有中國特色的創(chuàng)新概念，中國人民銀行行長周小川（2004）第一次系統(tǒng)地將生態(tài)學(xué)概念與金融相結(jié)合，創(chuàng)造性地提出用生態(tài)學(xué)的自然科學(xué)方法來研究金融發(fā)展的社會學(xué)問題。金融生態(tài)環(huán)境指的是與金融業(yè)生存和發(fā)展相關(guān)的所有因素的總和，其中包括政治、經(jīng)濟(jì)、文化、資源、人口等，它是金融業(yè)合理運(yùn)行的基礎(chǔ)。一個和諧、可持續(xù)發(fā)展的金融生態(tài)環(huán)境有利于金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，可以為社會創(chuàng)造出更多的價(jià)值與財(cái)富。

（二）經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”對金融生態(tài)的影響

經(jīng)濟(jì)是金融賴以發(fā)展的基礎(chǔ)，金融是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心。經(jīng)濟(jì)發(fā)展作為金融生態(tài)環(huán)境的一個重要方面，對金融業(yè)的發(fā)展方向起到了重要的指引作用。隨著中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”，中國金融業(yè)的發(fā)展也將逐步向“新常態(tài)”時代邁進(jìn)，金融生態(tài)環(huán)境也必將改變。從某種程度上來說，“新常態(tài)”對金融領(lǐng)域的影響遠(yuǎn)比對實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的影響更為復(fù)雜。從影響金融生態(tài)環(huán)境的各個方面來看，經(jīng)濟(jì)是基礎(chǔ)，市場是金融交易最重要的媒介，而政策制度是保障金融業(yè)正常運(yùn)作的規(guī)則。因此，可以從經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、金融市場和政策制度三個方面來考察“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)對金融生態(tài)環(huán)境的影響。經(jīng)濟(jì)增速的放緩與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的升級改變了金融生態(tài)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)體制改革的深化又推動了金融市場的發(fā)展，而宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整對金融政策制度也產(chǎn)生了重塑的作用。

1.經(jīng)濟(jì)增速的放緩加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)。

受潛在增長率下滑的影響，中國經(jīng)濟(jì)正處于經(jīng)濟(jì)增速的換擋期，經(jīng)濟(jì)增速放緩已是不爭的事實(shí)，這必然導(dǎo)致中國金融業(yè)各類價(jià)格的換擋。不良貸款增加、不良貸款率上升以及信貸增速的放緩，這些都是經(jīng)濟(jì)增速回落情況下銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)增加的必然結(jié)果。據(jù)中國銀監(jiān)會最新的數(shù)據(jù)顯示：截至2014年6月，中國商業(yè)銀行不良貸款余額高達(dá)6944億元，連續(xù)11個季度增加，不良貸款率也升至1.08%的水平，較今年年初增長了0.08個百分點(diǎn)，激增1023億元，超過去年全年新增規(guī)模。在經(jīng)濟(jì)增長乏力的情況下，企業(yè)經(jīng)營更加困難，利潤壓縮甚至虧損增加導(dǎo)致銀行難以收回貸款，信貸增速也趨于下滑，給銀行的業(yè)績帶來了極大的沖擊。

2.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級推動金融業(yè)態(tài)的重構(gòu)。

經(jīng)濟(jì)是金融發(fā)展的基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整必然也會帶來金融業(yè)態(tài)的轉(zhuǎn)型。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，服務(wù)業(yè)占比持續(xù)上升，給商業(yè)銀行帶來更大的潛在客戶群。居民收入及消費(fèi)需求的顯著增加給商業(yè)銀行帶來了極大的消費(fèi)信貸發(fā)展的空間。消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，尤其是適應(yīng)個人消費(fèi)者的零售信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展是各大商業(yè)銀行搶占市場的重要手段。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動力結(jié)構(gòu)上看，創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也促使了商業(yè)銀行優(yōu)化信貸投放結(jié)構(gòu)，更加關(guān)注具有高成長性的新興產(chǎn)業(yè)以及小微企業(yè)的發(fā)展，加快推進(jìn)銀行轉(zhuǎn)型升級的步伐。

3.經(jīng)濟(jì)體制的改革促進(jìn)金融資源配置的市場化。

發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，是當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主線，有助于釋放經(jīng)濟(jì)活力，提高資本效率。因此，在微觀領(lǐng)域內(nèi)，金融資源的配置更加市場化。在市場機(jī)制的調(diào)節(jié)下，商業(yè)銀行的信貸資源逐漸從房地產(chǎn)行業(yè)、大型國有企業(yè)等產(chǎn)能相對過剩的行業(yè)流向經(jīng)營效益高、發(fā)展?jié)摿玫男屡d產(chǎn)業(yè)，更加注重小微企業(yè)的信貸可得性，加大對“三農(nóng)”的信貸支持力度，盤活存量資金，促使金融市場配置資源的效果達(dá)到帕累托最優(yōu)。

4.宏觀經(jīng)濟(jì)政策的轉(zhuǎn)變重塑金融政策。

“新常態(tài)”背景下宏觀經(jīng)濟(jì)政策再定位，擺脫先前的經(jīng)濟(jì)“強(qiáng)刺激”，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)轭A(yù)調(diào)微調(diào)為主的新型宏觀調(diào)控模式。因此，金融政策也要服從于新政策要求，根據(jù)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)波動重新定位。逐步轉(zhuǎn)變“舊常態(tài)”下凱恩斯主義的需求導(dǎo)向型金融模式，將新結(jié)構(gòu)主義融入到金融政策中，加快了金融市場預(yù)期重構(gòu)的步伐。

三、“新常態(tài)”背景下金融生態(tài)環(huán)境的深度分析

經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”在微觀領(lǐng)域的表現(xiàn)就是金融“新常態(tài)”。受經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”的影響，中國金融生態(tài)環(huán)境正發(fā)生著劇烈的變化，金融“新常態(tài)”正緩緩掀開她神秘的面紗。以中國銀行業(yè)為例，從金融發(fā)展模式、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)、結(jié)構(gòu)調(diào)整要求等方面進(jìn)行深度分析。

（一）發(fā)展模式發(fā)生變化

“舊常態(tài)”下的金融發(fā)展觀念實(shí)質(zhì)上是一種順周期發(fā)展觀念，經(jīng)濟(jì)的快速增長使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)規(guī)模和廣義貨幣擴(kuò)張的速度加快，金融行業(yè)尤其是銀行業(yè)各類業(yè)務(wù)自然增長，行業(yè)規(guī)模呈擴(kuò)張式發(fā)展。但是這種發(fā)展更多的表現(xiàn)是粗放式的擴(kuò)張，不但加劇了宏觀經(jīng)濟(jì)波動，而且由于流動性、違約和價(jià)格波動的三重風(fēng)險(xiǎn)的影響制約了金融業(yè)的健康發(fā)展。因此，在“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，貨幣政策收緊、杠桿縮減等問題的出現(xiàn)，導(dǎo)致銀行存款成本上升并大量收縮同業(yè)業(yè)務(wù)，銀行面臨更大的流動性問題?！耙?guī)模沖動”和“速度情節(jié)”等發(fā)展觀念也不再適應(yīng)當(dāng)前中國金融的發(fā)展要求，以規(guī)模擴(kuò)張為主的粗放式發(fā)展亟待改變。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理理念發(fā)生變化

經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時期，商業(yè)銀行在發(fā)展業(yè)務(wù)與控制風(fēng)險(xiǎn)之間會有更大的選擇空間來使得二者達(dá)到平衡，風(fēng)險(xiǎn)過大、盈利較少的業(yè)務(wù)大多被風(fēng)險(xiǎn)低、盈利高的業(yè)務(wù)所取代。銀行大多是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的，往往采用的是被動式、單線條的風(fēng)險(xiǎn)管理方式。而在“新常態(tài)”下的經(jīng)濟(jì)增速換擋過程中，銀行業(yè)面臨更大風(fēng)險(xiǎn)管理壓力。經(jīng)濟(jì)下滑，企業(yè)經(jīng)營更加困難，商業(yè)銀行所偏愛的風(fēng)險(xiǎn)低、盈利高的行業(yè)少之又少。一旦國有企業(yè)、政府金融風(fēng)險(xiǎn)增大，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的“風(fēng)險(xiǎn)零容忍”理念將嚴(yán)重阻礙其業(yè)務(wù)發(fā)展。因此，在這種大環(huán)境下，商業(yè)銀行樹立新的風(fēng)險(xiǎn)文化，從風(fēng)險(xiǎn)厭惡理念轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃咏?jīng)營風(fēng)險(xiǎn)理念，加快推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)型刻不容緩。

（三）結(jié)構(gòu)調(diào)整要求發(fā)生變化

“新常態(tài)”下，經(jīng)濟(jì)增速的放緩導(dǎo)致結(jié)構(gòu)調(diào)整要求發(fā)生變化已是大勢所趨。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整必然加快金融領(lǐng)域結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的步伐，中國銀行業(yè)經(jīng)歷了多年的高速發(fā)展，面臨當(dāng)期經(jīng)濟(jì)的新變化，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)越來越不適應(yīng)銀行發(fā)展要求。利率市場化改革的加速推進(jìn)，金融脫媒程度的不斷深入以及互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展都使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生不小的變化。利率市場化下，銀行的存貸款利差受到擠壓，銀行盈利能力受到威脅。因此，中國銀行業(yè)單一的存貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)亟待調(diào)整。金融脫媒程度不斷加深，直接融資市場的發(fā)展也越來越完善，這也給商業(yè)銀行的發(fā)展帶來更大壓力。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)調(diào)整的挑戰(zhàn)主要來自于渠道方面。而互聯(lián)網(wǎng)金融相對于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)最大的優(yōu)勢在于，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與移動通信技術(shù)更加高效、便捷地開展各類金融業(yè)務(wù)。因此，“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)下商業(yè)銀行“業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)新常態(tài)”已是呼之欲出。

四、“新常態(tài)”背景下中國金融業(yè)發(fā)展策略選擇

（一）戰(zhàn)略目標(biāo)

在中國經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”大環(huán)境下，金融“新常態(tài)”還未完全展現(xiàn)出來，為了應(yīng)對隨之而來的全新的發(fā)展任務(wù)，金融發(fā)展策略的再定位刻不容緩。中國金融業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)就是為了實(shí)現(xiàn)中國金融生態(tài)與“新常態(tài)”的平衡，在“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)運(yùn)行下實(shí)現(xiàn)金融生態(tài)新平衡。優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，使其更適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新的發(fā)展要求，從而相互作用，以促進(jìn)中國金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（二）戰(zhàn)略措施

為了更好地實(shí)現(xiàn)金融生態(tài)與“新常態(tài)”的平衡，促進(jìn)“新常態(tài)”背景下中國金融業(yè)的協(xié)調(diào)、持續(xù)發(fā)展，我們根據(jù)中國金融業(yè)生態(tài)內(nèi)外部環(huán)境的分析，確立了以下幾點(diǎn)戰(zhàn)略措施：

1.確立集約化發(fā)展理念，切忌規(guī)模擴(kuò)張。

（1）加強(qiáng)精細(xì)化管理。以最經(jīng)濟(jì)、最優(yōu)化的手段來管理商業(yè)銀行，擺脫粗放式管理陷阱。從領(lǐng)導(dǎo)決策、制度執(zhí)行、業(yè)務(wù)操作、市場營銷、人員管理等方面全面推行商業(yè)銀行的精細(xì)化管理。

（2）注重提高經(jīng)營效率。效率集中體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力，是銀行推動內(nèi)涵式發(fā)展的關(guān)鍵。為了達(dá)到提高銀行經(jīng)營效率的目標(biāo)，必須進(jìn)一步推進(jìn)國有銀行股份制改革的步伐，逐步實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營，提高金融服務(wù)的專業(yè)化、效率化。

（2）強(qiáng)調(diào)資本節(jié)約。“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)中傳統(tǒng)的高資本消耗型發(fā)展方式嚴(yán)重阻礙了銀行業(yè)的健康發(fā)展。中國銀行業(yè)應(yīng)該順應(yīng)環(huán)境的變化，降低資本占用，運(yùn)用現(xiàn)代技術(shù)節(jié)約成本，外包業(yè)務(wù)以縮減支出，加快建設(shè)資本節(jié)約型銀行。

2.樹立新型風(fēng)險(xiǎn)文化，切實(shí)推行全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

“新常態(tài)”下經(jīng)濟(jì)增速放緩，企業(yè)競爭壓力加大，迫使企業(yè)從事高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，同時也加大了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。因此，在金融風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇的趨勢下，商業(yè)銀行必須樹立新的風(fēng)險(xiǎn)文化，擯棄傳統(tǒng)的單一、被動風(fēng)險(xiǎn)管理，切實(shí)推行全面風(fēng)險(xiǎn)管理。注重提高銀行資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)收益水平，將商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)及流動性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)一管理，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)組合，全面提升銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（1）完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織框架，構(gòu)建統(tǒng)籌各類風(fēng)險(xiǎn)管理的運(yùn)行機(jī)制。將信用管理、風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)、操作合規(guī)管理以及資產(chǎn)負(fù)債管理綜合，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程，尤其注重風(fēng)險(xiǎn)管理部門的獨(dú)立性以及對風(fēng)險(xiǎn)管理部門的監(jiān)管。

（2）加快金融創(chuàng)新，提高風(fēng)險(xiǎn)量化管理技術(shù)。注重技術(shù)創(chuàng)新，在風(fēng)險(xiǎn)識別和計(jì)量的基礎(chǔ)上對各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)籌管理。推進(jìn)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的專業(yè)化進(jìn)程。

（3）加強(qiáng)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培養(yǎng)，注重隊(duì)伍建設(shè)。一個良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化氛圍能夠提高銀行職員的責(zé)任意識和風(fēng)險(xiǎn)防范意識。加強(qiáng)員工的教育培訓(xùn)，引導(dǎo)員工將風(fēng)險(xiǎn)管理意識自覺融入到日常業(yè)務(wù)操作中，并逐步內(nèi)化為一種習(xí)慣。造就一支現(xiàn)代化、專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)。

3.持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，保持業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展。

（1）穩(wěn)定利差收入，積極開發(fā)溢價(jià)能力高的客戶。抓住利率市場化的機(jī)遇期，逐漸擺脫價(jià)格束縛，提供更豐富的產(chǎn)品，提高銀行競爭力。

（2）加快銀行投行化、表外化進(jìn)程，以適應(yīng)直接融資市場的發(fā)展要求。更加注重高端投行業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)發(fā)展，使商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)更多依賴中間業(yè)務(wù)，提高商業(yè)銀行的盈利水平。

（3）實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行盈利渠道的多元化。加大對新興產(chǎn)業(yè)、中小微企業(yè)以及“三農(nóng)”的信貸支持，更加注重零售客戶，重視零售客戶的質(zhì)量。同時，加快互聯(lián)網(wǎng)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展步伐，善于運(yùn)用“大數(shù)據(jù)”等技術(shù)拓寬虛擬渠道。

4.激發(fā)創(chuàng)新動力，走創(chuàng)新型銀行發(fā)展道路。

“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)的到來，中國銀行業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。銀行業(yè)發(fā)展的黃金時代已然落幕，完全依靠信貸規(guī)模推動的傳統(tǒng)模式已不再適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。“新常態(tài)”下，以創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)濟(jì)發(fā)展已是大勢所趨。商業(yè)銀行若是固步自封，只會逐漸走向消亡。因此，只有激發(fā)創(chuàng)新動力，走創(chuàng)新型銀行發(fā)展道路，才能真正開啟商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級的新征程。

（1）堅(jiān)持需求導(dǎo)向創(chuàng)新?！靶鲁B(tài)”下，居民收入持續(xù)增加，更加注重消費(fèi)提升生活質(zhì)量，商業(yè)銀行只有大力發(fā)展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)、個人理財(cái)業(yè)務(wù)，尤其是零售型業(yè)務(wù)，滿足市場需求，才能在激烈的市場競爭中占得先機(jī)。

（2）強(qiáng)化創(chuàng)新激勵機(jī)制。以創(chuàng)新激勵聚集人才，從內(nèi)部提高商業(yè)銀行自主創(chuàng)新能力。對致力于銀行業(yè)務(wù)、服務(wù)創(chuàng)新的人才給予更多的獎勵支持，激發(fā)員工創(chuàng)新積極性。

（3）注重金融產(chǎn)品創(chuàng)新。銀行要根據(jù)是產(chǎn)的變化，努力推出種類豐富、針對性強(qiáng)的金融產(chǎn)品，提高產(chǎn)品差異化。

5.發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，以科技推動轉(zhuǎn)型升級。

（1）擯棄傳統(tǒng)思維模式，將互聯(lián)網(wǎng)普惠精神融入到銀行業(yè)務(wù)中。通過互聯(lián)網(wǎng)開展金融業(yè)務(wù)，依靠網(wǎng)絡(luò)平臺整合客戶資源，積極轉(zhuǎn)變銷售模式。

（2）建立“實(shí)體銀行+網(wǎng)上銀行”雙重管理模式。實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營是商業(yè)銀行生存與發(fā)展的基礎(chǔ)，網(wǎng)上業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行在新時代下最具競爭力的增長點(diǎn)。通過網(wǎng)上銀行的各類業(yè)務(wù)拓展小微客戶，為個人消費(fèi)信貸提供更廣闊的空間。

（3）注重“大數(shù)據(jù)”的應(yīng)用。互聯(lián)網(wǎng)在積累客戶數(shù)據(jù)方面擁有商業(yè)銀行不可比擬的優(yōu)勢。利用社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎、云計(jì)算等現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)，以挖掘客戶數(shù)據(jù)信息，掌握客戶消費(fèi)需求，并以此預(yù)測客戶的消費(fèi)行為，真正做到以客戶需求為本來開展金融業(yè)務(wù)，以保持銀行發(fā)展活力。

6.強(qiáng)化隊(duì)伍建設(shè)，提高全員服務(wù)質(zhì)態(tài)。

（1）實(shí)施人才戰(zhàn)略，加強(qiáng)員工培訓(xùn)。重視人力資源管理，大量引進(jìn)優(yōu)秀人才，優(yōu)化員工年齡結(jié)構(gòu)，完善員工收入分配制度，激發(fā)員工工作的積極性，加強(qiáng)技能培訓(xùn)以及文化培訓(xùn)，增強(qiáng)團(tuán)隊(duì)凝聚力，打造專業(yè)化的人才隊(duì)伍。

（2）樹立以客戶為中心的服務(wù)理念。以客戶為中心，以提高客戶滿意度為目標(biāo)，構(gòu)建與客戶之間的關(guān)系，尤其注重開發(fā)與中小企業(yè)、居民消費(fèi)者之間的關(guān)系，努力提高金融產(chǎn)品的可得性，促使銀行積極開展全面的金融服務(wù)，為銀行的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（3）構(gòu)建完善的服務(wù)體系。設(shè)立專門的服務(wù)部門，建立便捷的信息傳導(dǎo)機(jī)制，監(jiān)督銀行員工的服務(wù)質(zhì)量。同時，負(fù)責(zé)實(shí)施服務(wù)戰(zhàn)略，以節(jié)約客戶時間為本，用最便捷的方式為客戶提供服務(wù)，打造流程化服務(wù)模式。

［1］張慧蓮，汪紅駒.中國經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”［J］.銀行家，2014，（6）：11-13.

［2］劉元春.“新常態(tài)”需除“舊教條”［N］.光明日報(bào)，2014-6-23（11）.

［3］萬建民.中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)與平常心［EB/OL］.http://www.iceo.com.cn/ mag2013/2014/0610/292616.shtml，2014-6-10.

［4］李揚(yáng).中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新階段［J］.貿(mào)易經(jīng)濟(jì)，2014，（11）：5-12.

［5］周小川.完善法律制度，改進(jìn)金融生態(tài)［R］.經(jīng)濟(jì)學(xué)50人論壇上的講話，2004，（12）.

［6］徐諾金.論中國的金融生態(tài)問題［J］.金融研究，2005，（2）.

［7］Goldsmith，R.Financial Structure and Development［M］.Yale University Press，1969.

Under the Background of“The New Normal”Chinese Fnancial Ecological Environment and Financial Development Strategy Study

LU Min-feng1，YU Peng-fei2

（1.Bank of Jiang Su，Nanjing 210005，China；2.Nanjing University of Finance&Economics，Nanjing 210046，China）

“The new normal”is the new summary of China’s current economic characteristics，refers to the experience economy.Under the background of“new normal”economy，financial development mode，business risk characteristics，appeared new characteristics in such aspects as structure adjustment requirements，these features constitute a new financial ecological environment.Have a fundamental effect，the change of the environment will be the inevitable trend for the development of the financial industry.

the new normal；financial ecological environment；strategy

F832

A

1009-6566（2014）06-0003-06

2014-10-6

陸岷峰（1962—），男，江蘇金湖人，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授，南京大學(xué)博士后，現(xiàn)供職于江蘇銀行總行，研究方向?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)、商業(yè)銀行、中小企業(yè)。