(新疆水利水電建設(shè)工程造價(jià)管理總站，烏魯木齊 830000)

項(xiàng)目后評(píng)價(jià)

呼圖壁河青年渠首水電站工程投資效益分析后評(píng)價(jià)

陳麗萍

(新疆水利水電建設(shè)工程造價(jià)管理總站，烏魯木齊 830000)

本文對(duì)呼圖壁河青年渠首水電站工程的成本核算，以及該水電站完工后取得的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益進(jìn)行了分析探討。

水電站工程；投資；成本；收益

青年渠首水電站為呼圖壁河青年干渠渠首改建工程的附屬工程，主要利用地形從渠首內(nèi)庫(kù)引水發(fā)電。項(xiàng)目于2011年3月開(kāi)工，2013年3月竣工，目前電站已投入試運(yùn)行階段。該水電站運(yùn)行后能夠?yàn)楫?dāng)?shù)仉娋W(wǎng)提供更多清潔能源，增加社會(huì)財(cái)富，同時(shí)也使投資方獲得一定的經(jīng)濟(jì)效益，提高水資源綜合利用，提高社會(huì)綜合效益。

1 工程的成本核算

1.1 固定資產(chǎn)投資核算

結(jié)合灌區(qū)改造配套建設(shè)的渠首水電站為徑流引水式電站，裝機(jī)4500kW，設(shè)計(jì)發(fā)電水頭18.5 m，設(shè)計(jì)引水流量30m3/s。依據(jù)批復(fù)概算，水電站項(xiàng)目的靜態(tài)總投資3064.36萬(wàn)元。水土保持及環(huán)境保護(hù)費(fèi)29.54萬(wàn)元,機(jī)電設(shè)備及安裝、金屬結(jié)構(gòu)及安裝、建筑工程以及臨時(shí)工程和獨(dú)立費(fèi)用共計(jì)2928.95萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)用87.87萬(wàn)元。

1.2 建設(shè)期利息核算

依據(jù)政府相關(guān)規(guī)定和發(fā)放貸款的條件，業(yè)主需要在項(xiàng)目建設(shè)期間按照一定的比例注入資金。該項(xiàng)目總投資3064.36萬(wàn)元，按總投資額的30%投入計(jì)算，業(yè)主需先期投資913.91萬(wàn)元，剩余的2132.45萬(wàn)元可以從銀行借貸，借款期限定為20年，貸款利率按5年以上貸款利率按6.8%計(jì)算。借款利息按復(fù)利計(jì)算。項(xiàng)目建設(shè)期利息為177.46萬(wàn)元。建設(shè)期利息計(jì)入固定資產(chǎn)價(jià)值。如果不還貸，就需要從水電站開(kāi)始運(yùn)營(yíng)后，每年將15%的發(fā)電利潤(rùn)交給銀行。

1.3 發(fā)電成本核算

該水電站發(fā)電成本主要包括折舊費(fèi)、修理費(fèi)、職工工資及福利費(fèi)、材料費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)、利息支出和其他費(fèi)用等。按《水電建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)暫行規(guī)定》計(jì)算成本費(fèi)用：電站綜合折舊率按5%計(jì)算；修理費(fèi)率為1%；工資按職工人數(shù)乘以年人均工資計(jì)算。該水電站計(jì)劃定員22人，職工年工資按15000元/人計(jì)算；職工福利費(fèi)按規(guī)定為工資總額的14%；材料費(fèi)定額取5元/(kW·h)；其他費(fèi)用定額取24元/(kW·h)。根據(jù)《新疆維吾爾自治區(qū)水利供水價(jià)格核算辦法(暫行)》的規(guī)定，生產(chǎn)期內(nèi)水力發(fā)電用水價(jià)格按0.02元/(kW·h)計(jì)算；庫(kù)區(qū)維護(hù)費(fèi)取0.001元/(kW·h)；電力銷(xiāo)售稅金包括增值稅和銷(xiāo)售稅金附加。由于小水電站可以扣減的進(jìn)項(xiàng)稅額非常有限，且屬縣以下小水電站，根據(jù)《水電建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)暫行規(guī)定的通知》，該電站直接按應(yīng)納稅所得額的6%計(jì)算增值稅；城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加按規(guī)定稅率(分別為5%和3%)來(lái)征收。

1.4 流動(dòng)資金核算

項(xiàng)目流動(dòng)資金按20元/kW估算，共需9萬(wàn)元。其中，30%使用資本金，70%從銀行借款。流動(dòng)資金借款額為7.2萬(wàn)元。目前，銀行一年期流動(dòng)資金貸款利率為5.31%。流動(dòng)資金隨項(xiàng)目投產(chǎn)投入使用，利息計(jì)入發(fā)電成本，本金在計(jì)算期末一次回收。

該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資3064.36萬(wàn)元，建設(shè)期利息177.76萬(wàn)元，流動(dòng)資金9萬(wàn)元，機(jī)組全部投產(chǎn)后，形成固定資產(chǎn)價(jià)值3232.82萬(wàn)元。目前投資計(jì)劃與資金籌措情況良好。

2 經(jīng)濟(jì)和社會(huì)收益分析

2.1 經(jīng)濟(jì)效益

2.1.1 發(fā)電收入分析

該工程建設(shè)期2年，生產(chǎn)期采用20年，計(jì)算期為22年。該水電站年有效電量1640萬(wàn)kW·h，考慮電網(wǎng)對(duì)水電站發(fā)電量的吸收情況，按上網(wǎng)電量計(jì)算項(xiàng)目銷(xiāo)售收入。網(wǎng)電量為廠供電量扣除輸變電損失：廠供電量為有效電量扣除廠用電量。水電站廠用電率和輸變電損失率取1%，項(xiàng)目多年平均上網(wǎng)電量為1624萬(wàn)kW·h。

該項(xiàng)目借款期為20年。還貸期間，按還貸要求測(cè)算的出廠電價(jià)為0.35元/(kW·h)。出廠電價(jià)中不含增值稅。發(fā)電收入=廠供電量×出廠電價(jià)。發(fā)電利潤(rùn)=發(fā)電收入-總成本費(fèi)用-銷(xiāo)售稅金附加。企業(yè)利潤(rùn)按國(guó)家規(guī)定做相應(yīng)調(diào)整后，依法征收所得稅，稅率為33%。稅后利潤(rùn)=發(fā)電利潤(rùn)-應(yīng)繳所得稅。稅后利潤(rùn)提取10%的法定盈余公積金和5%的公益金后，剩余部分為可分配利潤(rùn)；再扣除分配給投資者的應(yīng)付利潤(rùn)，即為未分配利潤(rùn)。項(xiàng)目的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)折現(xiàn)率取8%(所得稅前)、8%(所得稅后)；資本金財(cái)務(wù)基準(zhǔn)折現(xiàn)率取8%；國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的社會(huì)折現(xiàn)率取8%。

2.1.2 債務(wù)償還能力分析

根據(jù)還貸期間的電價(jià)總量來(lái)計(jì)算借款的本金和利息。經(jīng)核算表明，在水電站投產(chǎn)后第22年底可全部還清借貸的本息和，證明可以滿足借款償還的要求。經(jīng)核算，從投產(chǎn)一直到資金開(kāi)始盈余，整個(gè)期間內(nèi)累計(jì)實(shí)現(xiàn)盈余額為3833萬(wàn)元。

初步核算表明：該水電站建設(shè)期間的負(fù)債率較高，高峰不定期為70.70%，但是，電站投產(chǎn)后，資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)很快下降，到投產(chǎn)的第20年底也就是還清固定資產(chǎn)投資借款本息后，資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)是極低的0.24%。以上數(shù)據(jù)說(shuō)明：該水電站的建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，償還債務(wù)能力比較強(qiáng)。

2.1.3 盈利能力分析

該項(xiàng)目全部投資的財(cái)務(wù)內(nèi)部稅前收益率為11.50%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值9.08萬(wàn)元。財(cái)務(wù)內(nèi)部稅后收益率為10.36%，都比原來(lái)擬定的8%的基準(zhǔn)收益率高；財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值593萬(wàn)元。投資回收期9.44年，也就是說(shuō)在全部項(xiàng)目投產(chǎn)后10年內(nèi)就可以將投資全部收回，年投資的利潤(rùn)率為5.34%，投資利稅率6.49%。經(jīng)計(jì)算，該項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為14.09%，大于8%的要求，資本金投資利潤(rùn)率為18.92%。

2.1.4 敏感性分析

該項(xiàng)目從固定資產(chǎn)投資、有效電量不確定因素、單獨(dú)變化對(duì)還貸電價(jià)和財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度來(lái)進(jìn)行敏感性分析。核算表明：當(dāng)固定資產(chǎn)投資和發(fā)電量等一些不確定因素在固定范圍內(nèi)浮動(dòng)時(shí)，財(cái)務(wù)內(nèi)部的收益率不會(huì)發(fā)生太大變化。經(jīng)核算，資本金收益率均大于8%。由計(jì)算可知，各不確定因素的變化均能產(chǎn)生較大的影響，其中固定資產(chǎn)投資變動(dòng)影響最為顯著。

以上分析說(shuō)明，該項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，但項(xiàng)目受固定資產(chǎn)投資的影響較大，其次是上網(wǎng)電量和上網(wǎng)電價(jià)。項(xiàng)目運(yùn)行過(guò)程中必須加強(qiáng)對(duì)不確定因素的控制，最大限度保證項(xiàng)目效益的實(shí)現(xiàn)，保證項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

初步上網(wǎng)電價(jià)按現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度分析測(cè)算為0.35元/(kW·h)，該水電站建成后可提高供電保證率，增加供電量，其電價(jià)較大電網(wǎng)電價(jià)低，具有一定的優(yōu)勢(shì)，電網(wǎng)、用戶(hù)均可以接受。項(xiàng)目全部投資稅前內(nèi)部收益率為11.5%，稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值908萬(wàn)元：水電站所得稅后的內(nèi)部收益率為10.36%，大于銀行長(zhǎng)期貸款利率，所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值593萬(wàn)元。所得稅后投資回收期為9.44年，投資利潤(rùn)率為5.35%，投資利稅率為6.49%，經(jīng)初步核算項(xiàng)目的盈利能力比較強(qiáng)。敏感性分析表明：該項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。

2.2 項(xiàng)目產(chǎn)生的社會(huì)效益

該項(xiàng)目建成后為呼圖壁縣的電源工程之一，會(huì)產(chǎn)生很大的社會(huì)效益。主要表現(xiàn)如下：

a.加快當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，是增加地方財(cái)政收入的重要途徑。

b.能夠帶動(dòng)工業(yè)發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，有利于加快解決當(dāng)?shù)剡呥h(yuǎn)山區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后的矛盾。

c.能夠促進(jìn)當(dāng)?shù)厮Y源的合理利用，改善農(nóng)牧民生產(chǎn)和生活條件，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

d.對(duì)當(dāng)?shù)芈糜螛I(yè)也會(huì)起到一定的推動(dòng)作用。呼圖壁河流域位于新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中心地帶，距自治區(qū)首府烏魯木齊市較近，呼圖壁縣有豐富的旅游資源。工程上游著名的康家石門(mén)子生殖崇拜巖畫(huà)距今已有3000多年的歷史，是當(dāng)今世界罕見(jiàn)的歷史文化遺跡，巖畫(huà)刻有300多個(gè)大小不等的人物，或站或臥，或舞或蹈，千姿百態(tài)。橫亙南部的侏羅紀(jì)山脈，山體以紅色為主調(diào)，雜以灰綠灰白，造型極為奇特，有的懸崖陡峭，層層疊疊，酷似摩天大廈；有的壁壘森嚴(yán)，壯如古堡；有的玲瓏剔透，形似寶塔；更多的山體則像奇形怪狀的巨型雕塑，以不同的姿態(tài)展示著各自的風(fēng)韻。此外，還有石屋山莊、葦子溝、溫泉等風(fēng)景名勝。水庫(kù)建成后形成綠水青山、湖波蕩漾的新景點(diǎn)，必定帶動(dòng)區(qū)域旅游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

3 結(jié) 語(yǔ)

該項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)較優(yōu)，社會(huì)效益顯著，在財(cái)務(wù)上和經(jīng)濟(jì)上都合理可行。水電站的建成將對(duì)呼圖壁縣的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等各項(xiàng)事業(yè)的發(fā)展起到顯著的作用。因此，筆者認(rèn)為該項(xiàng)目是一個(gè)經(jīng)濟(jì)效益明顯、社會(huì)效益顯著的好項(xiàng)目。

[1]趙翰會(huì).水電站運(yùn)行成本管理概論[J].科技資訊，2011(18):149.

[2]曾秀英.淺析水電站機(jī)電設(shè)備安裝項(xiàng)目成本管理[J].四川水利，2013(1):70-72.

[3]黃電輝.水電站工程建設(shè)投資管理[J].云南水力發(fā)電，2012(10):134-136.

EvaluationAfterInvestmentBenefitAnalysisinHutubiheQingnianQushouHydropowerStation

CHEN Li-ping

(WaterConservancyandHydropowerConstructionCostManagementGeneralStation,Urumqi830000,China)

Cost accounting of Hutubihe Qingnian Qushou Hydropower Station as well as economic and social benefits after completion of the hydropower station are analyzed and discussed in the paper.

hydropower station project; investment; cost; income

F407.9

B

1673-8241(2014)03-0063-04