國(guó)慶前后大盤(pán)出現(xiàn)持續(xù)上漲，而創(chuàng)業(yè)板前半周更是表現(xiàn)強(qiáng)勁，不斷創(chuàng)出新高，周四更是達(dá)到了1423點(diǎn)，雖然后半周出現(xiàn)調(diào)整，但中期上漲趨勢(shì)仍沒(méi)破壞，是否見(jiàn)頂仍需觀察，策略上仍可以以持股為主。很多投資者關(guān)心國(guó)家轉(zhuǎn)型背景下哪些新興產(chǎn)業(yè)板塊仍可介入，筆者認(rèn)為光伏板塊龍頭股仍值得看好。

筆者在八月十日文章中曾重點(diǎn)推薦過(guò)太陽(yáng)能光伏板塊，兩月過(guò)后，光伏部分龍頭股已有一定幅度上漲，創(chuàng)業(yè)板的陽(yáng)光電源和主板的隆基股份分別上漲了近50%和30%，在市場(chǎng)偏好成長(zhǎng)股及光伏產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)景氣拐點(diǎn)越發(fā)清晰背景下，筆者認(rèn)為光伏龍頭股陽(yáng)光電源、隆基股份、特變電工、航天機(jī)電仍是短、長(zhǎng)線值得介入的標(biāo)的。

看好光伏板塊龍頭股，首先是十月份中報(bào)預(yù)增的炒作將陸續(xù)展開(kāi)，筆者上期建議關(guān)注的英威騰周四公布業(yè)績(jī)預(yù)增，周五漲停；將于10月11日首先披露三季報(bào)的友阿股份出現(xiàn)連續(xù)上漲，業(yè)績(jī)預(yù)告公布預(yù)增的金卡股份也出現(xiàn)漲停，而預(yù)計(jì)三季報(bào)業(yè)績(jī)有望大幅好轉(zhuǎn)和增長(zhǎng)的光伏龍頭股近期出現(xiàn)持續(xù)拉升，主力炒作三季報(bào)的可能性非常大，所以現(xiàn)階段介入光伏龍頭股仍然相對(duì)安全，應(yīng)該離調(diào)整仍有一定的空間，長(zhǎng)線看即使出現(xiàn)調(diào)整被套，由于行業(yè)持續(xù)向上可能性大，重新向上和解套的時(shí)間也不會(huì)太長(zhǎng)。

光伏行業(yè)在國(guó)家政策的大力扶持之下呈現(xiàn)出逐漸復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)，國(guó)家政策主要基于光伏國(guó)六條對(duì)行業(yè)的各方各面做出了具體的引導(dǎo)?？傮w而言，光伏行業(yè)復(fù)蘇最大的動(dòng)力來(lái)自于補(bǔ)貼政策和光伏計(jì)劃裝機(jī)規(guī)模的預(yù)期引導(dǎo)。財(cái)政部9月29日正式公布了光伏電站增值稅優(yōu)惠政策，即自2013年10月1日至2015年12月31日，對(duì)光伏電站等納稅人銷(xiāo)售自產(chǎn)的太陽(yáng)能電力，實(shí)行增值稅即征即返50%。隨著中國(guó)光伏電價(jià)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)和電站運(yùn)營(yíng)增值稅優(yōu)惠等政策的出臺(tái)，國(guó)內(nèi)地面電站和分布式光伏的盈利能力將得到提升。光伏下游最佳標(biāo)的航天機(jī)電和中游最佳標(biāo)的隆基股份及特變電工仍值得布局，光伏行業(yè)逆變器龍頭及電站系統(tǒng)集成商陽(yáng)光電源也有望受益，上述個(gè)股三季報(bào)業(yè)績(jī)都有望大幅增長(zhǎng)。

陽(yáng)光電源近期頻繁簽訂逆變器以及電站EPC？的合同及意向協(xié)定，顯示了公司在國(guó)內(nèi)逆變器穩(wěn)定的市場(chǎng)占有率以及在電站建設(shè)方面的快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。預(yù)計(jì)公司2013、14年EPS分別為0.52元和0.79元，年增長(zhǎng)分別達(dá)127%和53%；2014年P(guān)/E為32倍左右。仍值得短長(zhǎng)線看好。

而單晶硅龍頭隆基股份堅(jiān)守單晶路線，產(chǎn)能持續(xù)大幅擴(kuò)張。目前公司單晶硅棒產(chǎn)能已達(dá)1.8GW，年底有望達(dá)到2.2GW，硅片產(chǎn)能已達(dá)1.40GW，年底有望達(dá)到1.80GW。2014年，公司硅棒和硅片的產(chǎn)能要分別達(dá)到4.00GW和3.00GW。公司的產(chǎn)能仍處在高速擴(kuò)張態(tài)勢(shì)之中，在行業(yè)拐點(diǎn)顯現(xiàn)及需求加大背景下，其行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力較難出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，具備較寬護(hù)城河，可重點(diǎn)關(guān)注。

雖然估值看以上光伏龍頭股已部分透支未來(lái)成長(zhǎng)，但市場(chǎng)對(duì)成長(zhǎng)的投資偏好、龍頭股的估值溢價(jià)及符合國(guó)家未來(lái)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型及戴維斯雙擊理論都能為以上個(gè)股提供繼續(xù)上漲提供依據(jù)，所以筆者仍看好光伏龍頭股。