5月8日招商銀行公告，銀監(jiān)會副主席蔡鄂生在招商銀行深圳總部宣布了對招行黨委書記的任免：現任黨委書記馬蔚華辭任，繼任者為田惠宇，其曾任中國建設銀行零售業(yè)務總監(jiān)、北京分行行長。

雖然行長一職并未塵埃落定，不過在外界看來，接下來的路線已經十分清晰，在三周后的股東大會上田惠宇將當選為招商銀行行長。而伴隨招行14年的靈魂人物馬蔚華就此退居幕后，不過外界更為關注的則是后馬蔚華時代招商銀行的戰(zhàn)略選擇以及企業(yè)文化。

馬蔚華時代落幕

“在深圳企業(yè)界及民眾中，華為任正非、萬科王石、招行馬蔚華、平安馬明哲被公認為深圳企業(yè)界四大天王，在深圳沒有其他企業(yè)家業(yè)績與聲望能超此4人。說退就退了？”面對馬蔚華離任的消息，微博上有投資者表現出些許失落與傷感。

馬蔚華被視為中國銀行業(yè)改革轉型方面頗具風向標意義的代表人物，64歲的馬蔚華從1999年至今一直擔任招商銀行行長，時間跨度長達14年之久，在他的帶領下曾偏居深圳蛇口一隅只有1億元資本金、1個網點和36名員工的招商銀行發(fā)展成為與四大國有銀行比肩而立，資本凈額超過2500億、資產總額超過3.4萬億、全國網點超過800家、員工超過5萬人的全國性股份制商業(yè)銀行，并躋身全球前100家大銀行之列。

也正是在這14年之間，招商銀行已經深深的烙上了馬蔚華的印記。期間，招行先以一卡通和一網通為產品驅動，在同業(yè)中建立起優(yōu)勢；并在2003年首先提出“因民而變”，馬蔚華也成為最早提出并身體力行地主張銀行要以客戶需求為導向的銀行家。2004年，馬蔚華力推招行以零售業(yè)務為戰(zhàn)略開始第一次轉型，并成為同業(yè)標桿；自此，從信用卡業(yè)務起家，繼而向銀行理財、財富管理和私人銀行拓展，招行一直把零售銀行作為自身發(fā)展的重心所在，也毫無爭議的成為國內在零售業(yè)務方面的領頭羊。

數據顯示，自2009年以來，招行零售業(yè)務利潤貢獻度占比以每年10個百分點的速度猛增，2009年零售業(yè)務只占全行凈利潤的10%左右，2010年達到20%左右，2011年接近30%。時至今日，零售銀行業(yè)務在招行盈利占比已經超過了30%，其中在北京分行的盈利結構已接近50%。截至2012年末，招行零售客戶總數已經達到5383萬戶；一卡通發(fā)卡量達到6900萬張，信用卡4300萬張。

但是，經過幾年的快速發(fā)展，面對激烈的行業(yè)競爭以及后起之秀，風險也隨之而來。從2009年開始，招行從“一次轉型”中獲得的增長紅利戛然而止，當年招行實現凈利潤182億元，同比下降13.5%，為上市以來首次負增長。截止2012年，增長疲態(tài)進一步顯現，其凈利增速已遠落后于光大、民生、興業(yè)等銀行，資產總額來看，招行雖然仍占據股份制商業(yè)銀行榜首位置，但其優(yōu)勢已然不明顯，同為“3萬億陣營”的興業(yè)、浦發(fā)、民生趕超在即。

事實上，馬蔚華也早已意識到了這一問題。早在零售業(yè)務利潤貢獻度開始猛增的2009年年底，馬蔚華即提出了招行的二次轉型。即要求各分行降低資本消耗、控制財務成本以及推進小微企業(yè)業(yè)務。

不過從2009年年底到2013年，二次轉型僅實施了三年多的時間。這段時間恰逢國際、國內經濟低谷，特別是利率市場化加大步伐以來銀行息差減小，進一步壓低了銀行的利潤空間。

據招行發(fā)布的2012年業(yè)績，全年實現凈利潤452.73億，同比增長25.31%。但利潤增幅同比縮水近四成，招行2011年凈利增幅為40.2%。值得關注的是，招行核心資本充足率為8.49%，連續(xù)三年低于監(jiān)管紅線。二次轉型到底成功與否，目前業(yè)內并無定論。不過顯然二次轉型并沒有畫上圓滿句話之前，改革的倡導者與推動者卻要從此退居幕后。

招行何去何從？

事實上，作為“二次轉型”的重要舉措小微業(yè)務自推行以來則面臨業(yè)務轉型和機構改革的重重阻力。在外界看來，正是由于馬蔚華的去留一直存疑，因此分支機構對是否要真心實意地推進業(yè)務轉型也一直持觀望態(tài)度。雖然馬蔚華本人十分堅定地希望做好小微企業(yè)，提高相關業(yè)務的定價水平和盈利回報，但此舉令分支行倍感壓力，不少分支機構都陷入觀望之中，推進并不堅決，因為不知道新行長是否會有同樣的戰(zhàn)略選擇。如今，伴隨著馬蔚華離任的漸趨明朗，新任執(zhí)掌田惠宇如何接手二次轉型的招行，如何傳承與創(chuàng)新也成為各方關注的焦點。

資料顯示，1987年畢業(yè)于上海財經大學、2002年10月獲哥倫比亞大學公共管理專業(yè)碩士學位的田惠宇，除了學歷之外，更重要的在于擁有一份漂亮的履歷。他有著5年的資產管理經驗，他還有著10年地方分行副行長、行長的業(yè)務經驗。

在銀行類型上，既有股份制銀行，也有國有大行；在區(qū)域分布上，其在北、上、深三大全國或區(qū)域金融中心都有工作經歷，積累的經驗和人脈，或將有助于招商銀行日后在深圳之外的發(fā)展；在具體業(yè)務上，其擔任建行總行的零售業(yè)務總監(jiān)，而招行恰恰以零售業(yè)務著稱，二者相當契合。有建行高管認為，田惠宇或許可以將其在建行的基層改革實踐和零售銀行建設的經驗帶到招行。

值得關注的是，田惠宇曾在王岐山任建行行長期間擔任秘書的經歷則被認為“有政治背景，足以震懾老人，易于推動改革?！笔煜だ^任者田惠宇的知情人士透露，田惠宇為人低調卻膽識過人，曾在建行多個分行工作過，有豐富的基層經驗和改革實踐。他在北京分行期間，要求班子成員和分支機構的主要負責人周末也用一定時間進行業(yè)務學習，并將其制度化，令不少人頗感壓力。他還力排眾議推進了建行北京分行機構設置和業(yè)務流程的改革，將100多個支行撤并為30多個，以適應市場和業(yè)務發(fā)展的需求。

業(yè)內人士認為“田惠宇屬于很有想法改革派，深得高層賞識。或許馬蔚華的離去并不能讓各大分支機構感到輕松，因為田惠宇很可能仍將小微業(yè)務作為招行的轉型重要方向。”

最終，后馬蔚華時代招商銀行何去何從，會否在新一輪經濟大潮中繼續(xù)脫穎而出？我們拭目以待。