彭芳春

(湖北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與政法學(xué)院， 湖北 武漢 430068)

國內(nèi)外實(shí)踐表明，對(duì)于縣域經(jīng)濟(jì)這一國民經(jīng)濟(jì)的基本單元，中小企業(yè)在GDP、就業(yè)、出口和納稅等領(lǐng)域貢獻(xiàn)非常突出，是不可忽視的重要經(jīng)濟(jì)力量。但是，相對(duì)于突出的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)，中小企業(yè)在獲得金融資源的支持方面卻處于邊緣地位。尤其是在新興市場國家，由于多層次金融市場很不發(fā)達(dá)，中小企業(yè)主要依賴于銀行的信貸融資。而我國又有其獨(dú)特的國情，金融改革是在長達(dá)30年的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上漸進(jìn)式地逐步推進(jìn)的，形成了主要服務(wù)于國有企業(yè)、大型企業(yè)、大中城市的國家控股的銀行體系，而定位于縣域中小企業(yè)的銀行體系尚未建立。針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展中日益擴(kuò)大的融資需求，縣域銀行亦缺乏行之有效的信貸機(jī)制，銀行融資處于高度缺位狀態(tài)，從而大大制約了國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在欠發(fā)達(dá)的中部省份湖北，縣域中小企業(yè)的銀行融資困境更為突出。

1 湖北縣域中小企業(yè)現(xiàn)狀與銀行融資問題

1.1 縣域中小企業(yè)基本情況與特點(diǎn)

1.1.1非民族地區(qū)情況與特點(diǎn)根據(jù)調(diào)查資料表明，在湖北武穴市、大悟縣、當(dāng)陽市、興山縣、蘄春縣等縣域151家被調(diào)查的企業(yè)中，從企業(yè)性質(zhì)看，國有企業(yè)僅占7%，非國有企業(yè)占比93%，其中私營、“三資”企業(yè)占比64%；從企業(yè)所處行業(yè)看，制造業(yè)占比61%，批零業(yè)、建筑業(yè)、農(nóng)牧業(yè)分別占比14%、9%和9%；從企業(yè)規(guī)模看，注冊(cè)資本在200萬元以下的占45%，200萬元以上占比55%；從企業(yè)年齡看，企業(yè)建立時(shí)間在10年以內(nèi)的占63.16%，其中1年以內(nèi)的占比10%，1～5年的為18%，而超過10年的企業(yè)僅占37%。

對(duì)于非民族地區(qū)，湖北縣域中小企業(yè)絕大多數(shù)為非國有性質(zhì)，2/3為民營企業(yè)；處于低端制造業(yè)的企業(yè)居多；一半左右為資本金200萬元的小企業(yè)，2/3的企業(yè)僅有10年以內(nèi)的持續(xù)營業(yè)時(shí)間。

1.1.2民族地區(qū)情況與特點(diǎn)根據(jù)有關(guān)調(diào)查，湖北少數(shù)民族較多且較為集中的地區(qū)是恩施州。該州平均海拔1000米以上，地處高山地區(qū)，包括土家族、苗族、侗族、回族、蒙古族、彝族、納西族和壯族等28個(gè)少數(shù)民族，縣域經(jīng)濟(jì)主要體現(xiàn)在各民族舉辦的中小企業(yè)，制造業(yè)較少，而商業(yè)和與“三農(nóng)”相聯(lián)系的產(chǎn)業(yè)居多。包括利川市等縣域地區(qū)的中小企業(yè)由2004年的947家發(fā)展到2012年的4 238家，主要為商業(yè)、農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)，兩者占比超過60%。

在民族地區(qū)，湖北縣域中小企業(yè)絕大多數(shù)也是非國有性質(zhì)，2/3為民營企業(yè)；屬于商業(yè)和農(nóng)副加工業(yè)的企業(yè)居多；資本金和營業(yè)收入規(guī)模更小，民族地區(qū)的中小企業(yè)存活率更低，平均壽命只有3.3年。

1.2 非民族地區(qū)縣域中小企業(yè)融資典型問題

1.2.1中小企業(yè)融資需求上的“小、短、頻、快” 中小企業(yè)主要為大型企業(yè)配套生產(chǎn)零部件或針對(duì)某一細(xì)分市場提供服務(wù)。這種市場機(jī)遇稍縱即逝，由于自身資金積累能力有限，其對(duì)融資的需求呈現(xiàn)貸款金額小、貸款周期短、需求頻率高、貸款審批到位要求快等特點(diǎn)，而國有控股銀行主要對(duì)大型企業(yè)的審批制度顯然不可能滿足中小企業(yè)融資需求。

1.2.2中小企業(yè)融資渠道上的單一、狹窄、依賴調(diào)查表明，湖北縣域中小企業(yè)的資金主要來源于企業(yè)股東自由資金，比重占資產(chǎn)的80%以上。就融資方式的難易程度而言，中小企業(yè)感到最難獲得的融資方式是政府扶持與銀行貸款，依次分別是擔(dān)保公司融資、民間借貸和自身利潤留存(表1)。

表1中小企業(yè)融資方式選擇難易表%

融資方式難一般易利潤留存315118民間借貸453718擔(dān)保公司50428銀行融資543016政府扶持682210

1.2.3中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率低、銀行融資比例低全國而言，融資呈現(xiàn)“二八”現(xiàn)象，也就是占比99%的中小企業(yè)僅獲得20%的銀行融資支持，使得中小企業(yè)負(fù)債比例偏低。來自湖北恩施州統(tǒng)計(jì)年鑒、統(tǒng)計(jì)信息網(wǎng)的數(shù)據(jù)表明，資產(chǎn)負(fù)債率20%以下的企業(yè)占比為40%，資產(chǎn)負(fù)債率在21%與50%之間的達(dá)到42%，51%～80 %負(fù)債率的只有14%，而超過80%的高負(fù)債企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大型企業(yè)僅為4%。

1.3 民族地區(qū)縣域中小企業(yè)融資典型問題

1.3.1民族地區(qū)融資環(huán)境整體來說差強(qiáng)人意民族地區(qū)分布較廣的中西部地區(qū)擁有的金融資源相對(duì)匱乏。從金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置看，全國總計(jì)21萬家，東部有10.3萬家，占比51%，中部有6.6萬家，占比33%，而西部有3.1萬家，占比16%。從存款數(shù)額看，2011年全國存款余額為647 235.04億元，其中東部有437 077.82億元，占比67.5%，中部92 878.23億元，占比14.3%，西部117 278.99億元，占比18.2%。從貸款數(shù)額看，全國貸款余額為4946 524億元，東中西分別為342 794億元、69 400億元、82 458億元，占比分別為69.3%、14%、16.7%(2011年人民銀行網(wǎng))。中部金融機(jī)構(gòu)數(shù)位列居中，而存款、貸款均位列最后一位，遠(yuǎn)離東部、不及西部。

1.3.2民族地區(qū)縣域中小企業(yè)銀行融資缺口大從資金需求看，對(duì)湖北恩施地區(qū)縣域中小企業(yè)的調(diào)查顯示，極度資金需求意愿的企業(yè)占比69%，一般資金需求意愿的企業(yè)占比24%，而沒有資金需求意愿的企業(yè)占比僅7%；從資金滿足情況看，完全滿足的企業(yè)占比5%，完全不滿足的企業(yè)達(dá)到52%，而介于二者之間企業(yè)占比43%。因此，民族地區(qū)縣域中小企業(yè)銀行融資滿足程度低，融資難問題更加突出。

1.3.3民族地區(qū)縣域中小企業(yè)融資渠道單一、融資成本居高不下從2012年企業(yè)外源資金來源看，首先是民間借貸，占比64%；其次為銀行融資，占比30%；其它占比6%。而由于民間金融行為一直處在國家規(guī)范控制之中，其融資地位趨于下降，因此，融資主要依賴于銀行(表2)。從融資成本看，比重高的民間資本不僅高于銀行，而且遠(yuǎn)高于東部地區(qū)，平均月息達(dá)到1.9%，高出東部0.5%。因此，與銀行融資的加權(quán)平均成本也居高不下。

表2湖北民族地區(qū)縣域中小企業(yè)融資渠道%

年份銀行融資民間借貸其他200526.5 67.0 6.55200625.2 65.8 8.95200726.4 67.9 5.69200820.6 70.3 9.04200922.4 70.3 7.38201025.8 68.9 5.24201129.7 67.0 3.26201230.3 64.0 5.79

數(shù)據(jù)來源：恩施州統(tǒng)計(jì)年鑒、統(tǒng)計(jì)信息網(wǎng)

2 縣域中小企業(yè)銀行融資問題背后的原因

2.1 二元金融結(jié)構(gòu)下的縣域金融萎縮削減了縣域金融資源

中部湖北等省份二元金融結(jié)構(gòu)特點(diǎn)十分明顯，既有武漢特大中心城市現(xiàn)代金融業(yè)，又有眾多縣域欠發(fā)達(dá)的傳統(tǒng)金融業(yè)。一方面，近10年來，湖北縣域的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷下降，四大國有控股銀行紛紛撤出縣域，留守農(nóng)村的金融機(jī)構(gòu)僅剩下農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社，而新型機(jī)構(gòu)如小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行數(shù)量很少，在中小企業(yè)集中的鄉(xiāng)鎮(zhèn)幾乎沒有，溫州實(shí)踐表明，中小金融機(jī)構(gòu)不發(fā)達(dá)是制約中小企業(yè)融資的重要原因之一[1]。另一方面，這些極少數(shù)量的金融機(jī)構(gòu)存款擴(kuò)張和貸款萎縮又大大制約了縣域金融資源對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的支持。由于縣域金融機(jī)構(gòu)均為上級(jí)機(jī)構(gòu)的分支網(wǎng)點(diǎn)，出于成本-收益和風(fēng)險(xiǎn)的考慮，縣域機(jī)構(gòu)僅僅是吸納資金，而對(duì)地方貸款慎之又慎，每年將大量資金上劃分行使用，存差數(shù)額不斷擴(kuò)大。顯然，這種二元結(jié)構(gòu)下的縣域金融萎縮削減了本來十分有限的縣域金融資源，在金融“造血”不足情況下又被“抽血”，致使縣域中小企業(yè)銀行融資“機(jī)體”長期處于“貧血”狀態(tài)。

2.2 政策性金融缺位下商業(yè)性銀行裁并加重了縣域金融排斥

由于縣域中小企業(yè)和涉農(nóng)企業(yè)關(guān)系到國計(jì)民生和城鎮(zhèn)化問題，歐美等國家均通過政策性金融予以支持。我國也成立了農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但在縣域地區(qū)，這些機(jī)構(gòu)作用十分有限。恩施州農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要發(fā)放糧食和農(nóng)產(chǎn)品收購貸款，只貸給州級(jí)以上龍頭農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)，很少支持中小企業(yè)。盡管政府對(duì)涉農(nóng)貸款出臺(tái)了貼息補(bǔ)助政策，但四大行基本不對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)放貸款?，F(xiàn)有商業(yè)性保險(xiǎn)公司代為經(jīng)營的旨在扶持農(nóng)業(yè)發(fā)展和穩(wěn)定農(nóng)民收入、具有政策性補(bǔ)償功能的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，實(shí)際效果不佳。恩施州現(xiàn)有的政策性擔(dān)保公司----9家農(nóng)發(fā)行信用擔(dān)保公司分支機(jī)構(gòu)，由于貸款規(guī)模小、期限短，實(shí)際作用十分有限。實(shí)際上，縣域的政策性保險(xiǎn)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于資金實(shí)力不足尚未起到融資擔(dān)保主體地位的作用。在這種政策性金融缺位情況下，工、農(nóng)、中、建四大商業(yè)性銀行大量裁并縣域分支機(jī)構(gòu)，尤其是撤離不發(fā)達(dá)的縣市和鄉(xiāng)鎮(zhèn)，而新型中小金融機(jī)構(gòu)還沒有建立起來，合作性銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，使得這些地區(qū)得不到應(yīng)有的金融支持，加重了原本存在的縣域金融排斥現(xiàn)象，縣域中小企業(yè)更難以獲得商業(yè)性銀行的信貸資金。

2.3 銀行融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不完善造成銀行惜貸、恐貸

由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露不規(guī)范、銀行信貸客戶管理機(jī)制不活以及信用評(píng)級(jí)中介服務(wù)不發(fā)達(dá)等原因，銀行與中小企業(yè)之間存在非常突出的信息不對(duì)稱問題。這些問題勢必造成貸前的銀行客戶逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)和貸后來自企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)，加上缺乏貸款風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)、補(bǔ)償機(jī)制，銀行只好實(shí)行“信貸配給”，只能滿足很少一部分中小企業(yè)的貸款需求，形成銀行惜貸、恐貸的狀況。從近年來中小企業(yè)集群發(fā)展情況看，集群形式有助于集群內(nèi)企業(yè)互保和信息共享，但是湖北除了武漢周邊高新技術(shù)工業(yè)園區(qū)、襄十汽車配件企業(yè)群體和仙桃特色產(chǎn)品企業(yè)集群外，其他縣域的中小企業(yè)尚未形成在一定空間集聚、上下游產(chǎn)業(yè)依存的產(chǎn)業(yè)集群，這也制約了供應(yīng)鏈金融等風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制創(chuàng)新銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。從縣域家族企業(yè)、個(gè)體工商戶以及農(nóng)戶合作組織看，湖北恩施州的情況也表明，普遍缺乏合作社、銀行、小企業(yè)、個(gè)體戶之間有效信息溝通。

2.4 政府政策支持體系不配套限制了中小企業(yè)融資宏觀政策作用的發(fā)揮

為了促進(jìn)中小企業(yè)融資發(fā)展，政府出臺(tái)了《中小企業(yè)促進(jìn)法》、《反壟斷法》，以及一系列中小微企業(yè)融資的支持政策，但是各地方政府與之相配套的針對(duì)解決信息不對(duì)稱、融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)補(bǔ)償和中小企業(yè)融資市場缺位等重大問題的政策體系沒有真正建立健全起來，在以下三個(gè)方面極大地限制了中小企業(yè)融資宏觀政策的引導(dǎo)作用：

一是沒有功能齊全、操作便捷的中小企業(yè)投資、融資網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)信息、非財(cái)務(wù)信息、信用評(píng)級(jí)、投融資需求等信息，銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)難以獲取或取得的成本很高；

二是缺乏有別于大型企業(yè)貸款資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、補(bǔ)償和處置機(jī)制，各地方財(cái)政出資的擔(dān)保、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金實(shí)力不足且自身風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償能力很差，銀行分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)僅限于自身容忍度放寬而沒有來自政府等各方的激勵(lì)與補(bǔ)償；

三是缺乏與中小企業(yè)不同發(fā)展周期、規(guī)模和需求的多層次融資渠道和細(xì)分市場，僅僅依賴于農(nóng)村信用合作社等少數(shù)縣域銀行機(jī)構(gòu)的零零星星創(chuàng)新，難以跟上中小企業(yè)快速發(fā)展需要。

2.5 民族縣域地區(qū)金融抑制加大了中小企業(yè)融資現(xiàn)實(shí)困難

現(xiàn)階段，國家實(shí)行統(tǒng)一的存款準(zhǔn)備金制度和再貼現(xiàn)制度，使得民族縣域地區(qū)有限資金流向非民族地區(qū)，中西部地區(qū)流向東部地區(qū)。中西部民族地區(qū)銀行等金融機(jī)構(gòu)數(shù)量少、利率市場化程度低、創(chuàng)新能力弱也加大了當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資的現(xiàn)實(shí)困難。同時(shí)，地方政府或多或少存在對(duì)民族地區(qū)中小企業(yè)的忽視，且由于財(cái)政困難地方政府無力抽出資金來建立和充實(shí)中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與補(bǔ)償制度。

3 善于借鑒與創(chuàng)新積極推進(jìn)湖北縣域中小企業(yè)銀行融資發(fā)展

3.1 大力發(fā)展中小銀行等信貸機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化其對(duì)縣域中小企業(yè)融資服務(wù)職能

從國內(nèi)外實(shí)踐情況看，中小企業(yè)融資市場不發(fā)達(dá)直接影響縣域中小企業(yè)融資可得性。美國私營經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的主導(dǎo)地位和作用，與其健全、發(fā)達(dá)的中小銀行體系分不開。截止目前，美國小銀行達(dá)到13 980家，占比60%；信用社11 106家，儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)2 500家，互助銀行500家。上述四類小銀行等信貸機(jī)構(gòu)共有28 086家，占全部37 229家金融機(jī)構(gòu)的75%。

相比較而言，我國除了擁有較多的信用社(107 966家)以外，小銀行只有90家，尚未建立儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)和互助銀行等信貸組織，小銀行和信用社合計(jì)112 809家，僅占全部250 828家金融機(jī)構(gòu)的45%。德國成立合作銀行、儲(chǔ)蓄銀行和國民銀行等中小企業(yè)銀行，為1億馬克以下的中小企業(yè)提供低息貸款[2]?？紤]到美國、德國等國的城鄉(xiāng)差距不大，而我國占比80%的縣域地區(qū)與城市相比差距較大，因此，我國中小銀行等信貸機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了縣域及其中小企業(yè)發(fā)展的需要。

3.2 擴(kuò)大政府支持中小企業(yè)融資的職能，拓展政策性銀行機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)

從國際經(jīng)驗(yàn)看，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家均需要政府“有形之手”來彌補(bǔ)中小企業(yè)融資市場的缺陷。

2)德國在聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)部下設(shè)德國復(fù)興信貸銀行，在財(cái)政部下設(shè)德國平衡銀行，通過這種政策性銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款，并設(shè)立擔(dān)保銀行和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供商業(yè)性貸款的融資擔(dān)保。

日本設(shè)立政府主辦的各種公庫系列，包括商工組合中央公庫、國民生活金融公庫、中小企業(yè)金融公庫、中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫[3]。中小企業(yè)銀行在韓國、小產(chǎn)業(yè)發(fā)展銀行在印度、歐洲投資銀行在歐盟等均屬于政策性銀行，均在支持中小企業(yè)融資方面起到極其重要的作用。

3.3 建立中央和地方政府協(xié)同、政府與國有大銀行協(xié)同機(jī)制，著力解決中小企業(yè)資金問題

近年來我國政府不斷出臺(tái)政策，包括國務(wù)院有關(guān)部委與四大國有銀行設(shè)立的“兩個(gè)不低于”原則和協(xié)議，敦促大銀行逐步提高中小企業(yè)貸款所占份額。各地方政府金融辦也與四大國有銀行分支機(jī)構(gòu)建立了某種協(xié)調(diào)關(guān)系。但在現(xiàn)實(shí)中，“兩個(gè)不低于”和政銀協(xié)調(diào)均未能起到好的效果。支持中小企業(yè)的貸款比例不足20%，遠(yuǎn)未達(dá)到西方國家40%～70%的水平[4]。

3.4 打造強(qiáng)大的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，合理分擔(dān)和補(bǔ)償銀行融資風(fēng)險(xiǎn)

針對(duì)現(xiàn)階段擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢、擔(dān)保能力不足、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與補(bǔ)償機(jī)制不完善的情況，湖北省需要建立“一體兩翼三層”的擔(dān)保體系：建立財(cái)政出資的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)(一體)，動(dòng)員各種社會(huì)資源設(shè)立商業(yè)性擔(dān)保和互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)(兩翼)，在空間上注重覆蓋中心城市和廣大縣域的省、市、縣各級(jí)構(gòu)成的金字塔型擔(dān)保體系(三層)。

3.5 著實(shí)提高新型銀行服務(wù)中小企業(yè)融資的能力，不斷創(chuàng)新信貸管理體制

傳統(tǒng)國有銀行的信貸管理體制難以適應(yīng)中小企業(yè)融資需要，新型銀行不能走他們的老路。福建興業(yè)銀行在實(shí)踐中摸索出一套行之有效的中小企業(yè)融資問題解決方案[5]。湖北結(jié)合實(shí)際可以嘗試如下做法：

1)在中小企業(yè)集中地設(shè)立專營機(jī)構(gòu)(總行小企業(yè)部、分支行小企業(yè)中心)；

2)在客戶經(jīng)理基礎(chǔ)上加設(shè)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，并將他們的考核激勵(lì)與中小企業(yè)綜合貸款效益掛鉤，同時(shí)實(shí)施寬松的不良貸款容忍度制度；

3)推行信貸業(yè)務(wù)流程化、批量化的高效審批機(jī)制；

奴化教育在一定程度上掩蓋了日本帝國主義侵略中國的實(shí)質(zhì)，為其不正當(dāng)?shù)那致孕袨閯?chuàng)造了合法的輿論環(huán)境，蒙蔽和誤導(dǎo)了部分山東民眾，給山東民眾的精神和心智帶來了不可磨滅的毒害。

4)兼顧財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，補(bǔ)充“三品、三表”----人品、產(chǎn)品、押品和水表、電表和稅表來評(píng)定中小企業(yè)的信用等級(jí)；

5)建立“客戶經(jīng)理-信用風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理-市場風(fēng)險(xiǎn)、中心主任-操作風(fēng)險(xiǎn)”的融資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控管理機(jī)制；

6)完善貸后項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)分類矩陣，加速處置不良貸款資產(chǎn)。

3.6 依托中小企業(yè)集群內(nèi)部的物流、資金流和信息流，積極嘗試供應(yīng)鏈融資新模式

供應(yīng)鏈融資模式，是指處于相關(guān)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展中的中小企業(yè)圍繞核心企業(yè)和上下游物流供應(yīng)關(guān)系，引入核心骨干企業(yè)、物流監(jiān)管部門、資金流導(dǎo)引工具等風(fēng)險(xiǎn)控制手段，整合物流、信息、資金資源，進(jìn)行自償性融資的信貸模型。這種被《歐洲貨幣》雜志稱為“銀行交易業(yè)務(wù)中最熱的話題”的融資模式，其經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是中小企業(yè)與核心企業(yè)和上下游企業(yè)構(gòu)成“采購—中間產(chǎn)品—最終產(chǎn)品----分銷商----零售商----最終用戶”的“1+N”供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，其性質(zhì)是一種在核心企業(yè)主導(dǎo)下中小企業(yè)運(yùn)用生態(tài)經(jīng)濟(jì)規(guī)律而對(duì)圈內(nèi)資金可得性進(jìn)行系統(tǒng)化優(yōu)化的過程，其實(shí)質(zhì)是銀行與企業(yè)合作參與的一種可以靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品與服務(wù)的新融資模式(圖1)。

圖 1 供應(yīng)鏈融資主體關(guān)系示意圖

3.6.1供應(yīng)鏈融資的三種模式契合湖北縣域中小企業(yè)集群特點(diǎn)，可嘗試以下三種模式：

1)基于應(yīng)收賬款的融資模式----中小企業(yè)以其銷售產(chǎn)品形成的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押物向融資銀行申請(qǐng)貸款的方式；

2)基于預(yù)付賬款保兌倉融資模式----以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結(jié)算工具，賣方受托報(bào)關(guān)貨物并對(duì)承兌匯票保證金以外的部分安排貨物回購作為擔(dān)保，由銀行向賣方或買方提供以預(yù)付賬款為基礎(chǔ)的銀行承兌匯票形式融資服務(wù)；

3)基于存貨的融通倉融資模式----買賣雙方(企業(yè))與銀行協(xié)定將交易的貨物存放在融資銀行指定的倉庫或物流公司進(jìn)行質(zhì)押而獲得貸款的方式。

3.6.2三種模式適應(yīng)條件針對(duì)不同的企業(yè)和物流、資金流和信息流情況，分別采用不同的融資模式。三種模式的主要差異體如表3所示。

表3 三種供應(yīng)鏈融資模式比較

上述模式的供應(yīng)鏈融資與傳統(tǒng)融資的差異情況見表4。

表4 供應(yīng)鏈融資與傳統(tǒng)融資的比較

3.6.3現(xiàn)階段推進(jìn)供應(yīng)鏈融資工作的主要思路第一，省、市、縣各級(jí)政府加大對(duì)供應(yīng)鏈融資支持，打造“產(chǎn)—供—銷”三位一體的產(chǎn)業(yè)鏈，降低法律風(fēng)險(xiǎn)；第二，新型中小銀行和國有控股銀行及其分支機(jī)構(gòu)加強(qiáng)供應(yīng)鏈融資模式創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制，減少審批手續(xù)、縮短融資時(shí)間，嚴(yán)格挑選核心企業(yè)，強(qiáng)化信用監(jiān)管；第三，縣域中小企業(yè)和微型企業(yè)努力提高自身素質(zhì)，不斷提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力，積極加強(qiáng)與銀行、物流企業(yè)之間的信息溝通。

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