吳曉靈

上期文章談到，歷史上民資兩次進(jìn)入銀行業(yè)，均以失敗收場。目前第三次機(jī)遇來臨，民資又將面臨怎樣的挑戰(zhàn)？

第一，爭奪存款市場的信譽(yù)挑戰(zhàn)。目前，在存款市場上的競爭是白熱化的。

第二，單一銀行服務(wù)功能有限的挑戰(zhàn)。剛發(fā)起成立銀行之時(shí)，不可能有分支行，例如村鎮(zhèn)銀行。但是，企業(yè)需要結(jié)算。我調(diào)研過很多村鎮(zhèn)銀行，普遍缺乏結(jié)算功能，以至于缺乏競爭力。

第三，股權(quán)和真實(shí)控制權(quán)的挑戰(zhàn)。由于目前缺少尊重財(cái)產(chǎn)權(quán)的文化，加之很多股東并不懂得如何經(jīng)營銀行，這意味著大股東未必?fù)碛薪^對的控制權(quán)。

第四，人才的挑戰(zhàn)。眾所周知，銀行人力成本較高。一個(gè)新成立的民營銀行需要雇傭職業(yè)經(jīng)理人。從股份制銀行和城商行挖人，人力成本會更高。

上期文章談到了歷史上的教訓(xùn)和困難，現(xiàn)在又談到了新的挑戰(zhàn)，只是想讓大家清醒地認(rèn)識到，歷史是什么樣的，我們現(xiàn)在面臨什么樣的挑戰(zhàn)。

民資進(jìn)入銀行業(yè)，需要政府和民資同時(shí)做出努力。

首先，政府要改變監(jiān)管理念。政府公平地對待各種所有制的投資人，不要有歧視。同時(shí)，政府要把好關(guān)，不誠信的人、不該進(jìn)的錢不能放進(jìn)來。一旦符合這些條件，政府應(yīng)該一視同仁。

其次，對于民營資本來說，一定要端正投資理念。如果哪個(gè)企業(yè)集團(tuán)想利用設(shè)立銀行和辦理金融機(jī)構(gòu)的機(jī)會，要為自己集團(tuán)搭建一個(gè)融資平臺，這個(gè)集團(tuán)注定會失敗。就像德隆系一樣，把一個(gè)公共的服務(wù)機(jī)構(gòu)變成為自己集團(tuán)謀私利的機(jī)構(gòu)，肯定會有關(guān)連交易、挪用資金各種虛假行為。對于金融業(yè)來說，關(guān)聯(lián)交易是非常忌諱的。

剛才提到的四個(gè)挑戰(zhàn)，如果僅靠自身力量，很難克服。如果民營資本能夠走存量收購兼并之路，則能夠提升發(fā)展起點(diǎn)。

有人說，為什么百分百民資的泰隆商業(yè)銀行做得那么好，我為什么不可以？但是，這家銀行是從城市信用社基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。在上世紀(jì)80年代，老百姓對城信社，像對國有銀行一樣的信任。城信社也從未倒閉。泰隆的網(wǎng)點(diǎn)和信譽(yù)，均有歷史積累。

對于民營資本來說，另辟蹊徑，錯(cuò)位競爭，可能是較好的選擇。除了銀行，金融領(lǐng)域仍有大量空間可以投資，包括租賃公司、消費(fèi)金融公司以及諸多的金融中介服務(wù)、第三方理財(cái)?shù)取?/p>

我個(gè)人真正看好的，則是互聯(lián)網(wǎng)金融。在互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)上嫁接重組成民營銀行，大有希望。

金融的本質(zhì)是信用貨幣的創(chuàng)造和資金的融通，后者有三個(gè)關(guān)鍵要素：信息、渠道和價(jià)格。當(dāng)信息不對稱時(shí)，就出現(xiàn)了信息的中介，也就是金融的中介。金融中介的產(chǎn)生其實(shí)就是解決投資人和籌資人信息不對稱的問題，搭建了解決信息不對稱的平臺，而且設(shè)計(jì)了一些金融產(chǎn)品，構(gòu)筑了渠道，資金從盈余方流向欠缺方。

互聯(lián)網(wǎng)金融，是指利用互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)加工傳遞金融信息，辦理金融業(yè)務(wù)。不管是原有金融機(jī)構(gòu)辦理，還是互聯(lián)網(wǎng)公司利用這些手段辦理，都不影響事情的本質(zhì)。事情的本質(zhì)就是利用互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)，解決信息問題，構(gòu)建渠道，完成資金融通。

但是，互聯(lián)網(wǎng)難以解決基本建設(shè)和制造業(yè)等大額融資主體的個(gè)性化信息不對稱問題，因而還需要有專門的信用中介機(jī)構(gòu)，比如銀行、券商、財(cái)富管理公司等。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要包括四部分：第一，基于電商的結(jié)算，比如支付寶；第二，基于電商信息的小微貸款，比如阿里小額信貸；第三，基于支付賬戶的簡單金融產(chǎn)品銷售，比如余額寶。簡單的貨幣基金，可以通過網(wǎng)上買賣，但比較復(fù)雜的基金則風(fēng)險(xiǎn)較大；第四，投融資平臺。但他們做的都是小額的個(gè)人業(yè)務(wù)，且是金融單向業(yè)務(wù)，而非銀行業(yè)務(wù)。

何謂銀行？存款、貸款、結(jié)算三者結(jié)合在一起才是銀行。小額信貸公司，不允許吸收存款，能夠放貸款，但沒有結(jié)算功能。P2P和眾籌的紅線，則是不能吸收公眾存款。因此，現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)做了如上四個(gè)方面的金融業(yè)務(wù)，卻并不能稱之為銀行。

盡管如此，基于第三方支付上的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，仍然有望成為民資進(jìn)入銀行業(yè)的新通道?，F(xiàn)在第三方支付有了上億的客戶，是其優(yōu)勢所在。如果它有了銀行牌照，就可以去吸收存款，發(fā)放貸款。而它已經(jīng)建立起支付結(jié)算的通道。所以，在這一起點(diǎn)起步，會比新成立民營銀行要容易一些。

由于第三方支付公司面對的都是小微客戶，其資金量充其量以千億元計(jì)算，而整個(gè)存款市場以百萬億計(jì)。第三方支付與龐大的傳統(tǒng)銀行相比還是九牛一毛。對于新成立的民營銀行而言，如果想吸收大客戶的資金，做比較復(fù)雜的業(yè)務(wù)，還需要“往下”布局，即“鼠標(biāo)加水泥”，必須有物理網(wǎng)點(diǎn)。沒有物理網(wǎng)點(diǎn)的網(wǎng)絡(luò)銀行在目前情況下是難以做大的。

民資要想進(jìn)入到銀行業(yè)來，要珍惜這次機(jī)會。第一，要端正自己的目的。第二，要尋求好途徑。我個(gè)人建議、在收購兼并和基于互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)上重新申請牌照，比重新設(shè)立一個(gè)單一的銀行更有前途。