白欽先，文 豪

(遼寧大學(xué)，遼寧 沈陽(yáng)110036)

作為一種行為意義上的商業(yè)性金融、合作性金融和政策性金融，各自都有著長(zhǎng)久的歷史和豐富的思想支持;作為一種穩(wěn)定組織形態(tài)層面的商業(yè)性金融、合作性金融和政策性金融，則是伴隨著近代工商業(yè)和商品經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而陸續(xù)展開的;作為一種具有系統(tǒng)理論支持和制度保障的三維一體金融架構(gòu)，則是需要我們結(jié)合社會(huì)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的歷史從哲學(xué)的、人文的、經(jīng)濟(jì)的與社會(huì)的綜合視角來(lái)進(jìn)行系統(tǒng)梳理和集中闡發(fā)的。限于篇幅關(guān)系，本文只能簡(jiǎn)要勾勒其框架。

一、三維金融架構(gòu)之一般

(一)何謂三維金融架構(gòu)

所謂三維金融架構(gòu)，是指在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系國(guó)家或經(jīng)濟(jì)體中，由商業(yè)性金融、合作性金融和政策性金融這三種相互聯(lián)系卻有著本質(zhì)不同的金融組織形態(tài)和金融資源配置方式相互影響、相互作用、相互融合所形成的整體系統(tǒng)架構(gòu);該架構(gòu)通過(guò)相關(guān)的金融組織提供金融服務(wù)來(lái)配置金融資源，作用于民生福利、經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)和諧，構(gòu)成一國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系中重要的基礎(chǔ)性的金融制度安排。

(二)三維金融架構(gòu)演進(jìn)的一般邏輯

在一個(gè)既存在激烈競(jìng)爭(zhēng)又要求實(shí)現(xiàn)有效合作的世界中，在一個(gè)全球化大潮洶涌而民族主義激情洋溢的世界中，在一個(gè)社會(huì)生產(chǎn)力空前發(fā)展而各民族國(guó)家之間和經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)社會(huì)不平等日益擴(kuò)大的世界中，在一個(gè)科學(xué)技術(shù)空前進(jìn)步而自然生態(tài)和環(huán)境遭到空前破壞、金融危機(jī)頻繁爆發(fā)的世界中，各國(guó)政府都面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)——采行合宜的經(jīng)濟(jì)金融制度與政策，利用國(guó)內(nèi)和國(guó)外兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，發(fā)展本國(guó)的經(jīng)濟(jì)、保護(hù)本國(guó)的環(huán)境、改善本國(guó)的生態(tài)，提升本國(guó)的國(guó)民福利、壯大本國(guó)的全球競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。

社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一般狀況決定著社會(huì)人群的利益結(jié)構(gòu)，深刻影響著社會(huì)思潮，影響著社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體的價(jià)值判斷和利益訴求;經(jīng)濟(jì)主體在社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系中的地位和他們所接受的價(jià)值觀念，表現(xiàn)在金融領(lǐng)域，產(chǎn)生不同主體的利益訴求特點(diǎn);動(dòng)機(jī)不同、行為各異，金融組織發(fā)起者的主觀目的和社會(huì)大環(huán)境一起，決定和塑造金融組織的運(yùn)作行為;行為的結(jié)果產(chǎn)生內(nèi)部的和外部的影響，造成金融組織投資者與金融服務(wù)接受者的主體經(jīng)濟(jì)社會(huì)地位的變化，造成社會(huì)公眾和政府對(duì)金融組織的不同評(píng)價(jià)和干預(yù)方式，影響著金融組織運(yùn)作的制度規(guī)范的變化，形成金融組織運(yùn)作的新環(huán)境;通過(guò)對(duì)這些外在規(guī)范的內(nèi)化，金融組織生存其中的新環(huán)境進(jìn)一步影響金融組織目標(biāo)的設(shè)定和組織行為的變化，從而形成關(guān)于金融體系中各種不同金融組織動(dòng)態(tài)演進(jìn)的開放性復(fù)雜大系統(tǒng)，深刻影響著一國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的演進(jìn)。三維一體的金融架構(gòu)正是在這樣的演進(jìn)中逐步形成并完善的。

二、從歷史的、哲學(xué)的與人文的角度對(duì)三維金融架構(gòu)的考察

(一)對(duì)三維金融架構(gòu)的簡(jiǎn)要?dú)v史考察

構(gòu)成三維金融整體性大系統(tǒng)的三個(gè)要素，不是同時(shí)產(chǎn)生的。從現(xiàn)代金融的意義上看，就形成的歷史順序而言，是商業(yè)性金融在先，然后是合作性金融，最后是狹義上的政策性金融(寬泛意義上的政策性金融包含中央銀行，而且就其功用來(lái)說(shuō)，中央銀行是典型的政策性金融;狹義上的政策性金融不包括中央銀行)。

自從人類有了貨幣交換關(guān)系，就有了金融行為。作為古巴比倫文明體現(xiàn)的漢謨拉比法典，是迄今發(fā)現(xiàn)最早最完整的成文法典，內(nèi)容就涉及債務(wù)和高利貸，有關(guān)于借貸行為的明確規(guī)范。在中國(guó)借貸行為有明確文字記載的年代不晚于西周，因?yàn)樵凇吨芏Y·泉府》之中已經(jīng)有對(duì)于貨幣借貸行為的明確記錄，而且是中國(guó)政策性金融的起源?！昂献髂巳诵允谷唬袊?guó)人何獨(dú)不然?兩千多年前，墨子就思索過(guò)這個(gè)問(wèn)題，他的結(jié)論是“己亦在人中”...同時(shí)代的古希臘人也是這樣看待人性的。合作思想促成了源遠(yuǎn)流長(zhǎng)、未曾間斷的合作史跡。僅以合作金融而論，很早在中國(guó)的民間就流行著“合會(huì)”的合作形式，形成一種至今撲不滅、壓不死的傳統(tǒng)”①白 欽先，秦援晉:《“退而更化”:中國(guó)合作金融歷史演變的哲學(xué)思考》，見(jiàn)《財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐》2007年第6期和《金融評(píng)論》2007年11月第3輯?！栋讱J先經(jīng)濟(jì)金融文集(三)》，北京:中國(guó)金融出版社，2009年版，第391頁(yè)。。

現(xiàn)代商業(yè)性金融的產(chǎn)生，以1694年英格蘭銀行的建立為標(biāo)志。商業(yè)性金融，在提升社會(huì)整體經(jīng)濟(jì)規(guī)模的同時(shí)，也帶來(lái)了嚴(yán)重的貧富分化問(wèn)題。于是，合作性金融起而救弊。典型的合作性金融，于19世紀(jì)中后期產(chǎn)生于德國(guó)，其標(biāo)志性事件是1849年雷發(fā)巽的農(nóng)村信用合作社成立，1850年舒爾茨的城市信用合作社的成立;合作性金融強(qiáng)調(diào)團(tuán)體的努力，是對(duì)商業(yè)性金融所強(qiáng)調(diào)的個(gè)人主義的反動(dòng)。政策性金融，伴隨著政府通過(guò)主動(dòng)干預(yù)促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的自覺(jué)意識(shí)的提升而產(chǎn)生，并伴隨著強(qiáng)調(diào)政府對(duì)于經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控功能的現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展，對(duì)于像德國(guó)和日本這樣的追趕型國(guó)家的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展起到了巨大推動(dòng)作用。1895年普魯士中央合作銀行的成立，1896年日本北海道拓殖銀行的建立，是政策性金融產(chǎn)生的標(biāo)志性事件。政策性金融的作用尤其體現(xiàn)于各國(guó)在發(fā)展農(nóng)村金融、中小企業(yè)金融和開發(fā)性金融的努力;當(dāng)來(lái)自于民間的、底層的、基礎(chǔ)的、自助努力的合作性金融，受到來(lái)自于政府的、高層的、主動(dòng)的、自覺(jué)推動(dòng)的政策性金融的支持，二者的有機(jī)結(jié)合，對(duì)德國(guó)、法國(guó)和日本諸國(guó)發(fā)展農(nóng)業(yè)、富裕農(nóng)民、繁榮農(nóng)村，對(duì)美國(guó)應(yīng)對(duì)1929－1933年的大蕭條，發(fā)揮了重要建設(shè)性作用;政策性金融和合作性金融的有機(jī)結(jié)合與協(xié)同發(fā)力，對(duì)二戰(zhàn)后各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)和諧產(chǎn)生了為商業(yè)性金融所不可替代的作用。

(二)以英格蘭銀行的產(chǎn)生為例，對(duì)商業(yè)性金融的考察

所謂商業(yè)性金融，是以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，向工商企業(yè)、家庭、個(gè)人和政府等客戶提供多樣化金融服務(wù)的金融組織和金融活動(dòng)的統(tǒng)稱。它覆蓋銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、投資、擔(dān)保等幾乎所有金融領(lǐng)域，是存在最為廣泛的金融架構(gòu)，是現(xiàn)代金融交易關(guān)系和金融資源配置的主要載體，在一國(guó)的金融體系中處于主體性的地位。

商業(yè)性金融，具有強(qiáng)烈的趨利性，從現(xiàn)代商業(yè)性金融產(chǎn)生之初就是如此?！敖灰椎淖兓?，迫使熱那亞商人們由商品貿(mào)易轉(zhuǎn)變到貨幣兌換。他們?yōu)榱俗非罄麧?rùn)，不但在許多從事商品貿(mào)易的國(guó)家里開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，而更突出的是他們以這種業(yè)務(wù)為在佛蘭德和其他地方的西班牙人的戰(zhàn)爭(zhēng)需要服務(wù)。既然他們?cè)诒緡?guó)無(wú)法使用他們的巨額財(cái)富于經(jīng)營(yíng)和交易以謀利，于是他們樂(lè)意將財(cái)富拿到西班牙和其他地方去用……替那些用匯款來(lái)買賣貨物的商人們辦理匯兌，從中謀利。為了謀利，這些錢可以在國(guó)外任何地方儲(chǔ)存一段時(shí)期，甚至環(huán)行全世界，但歸根結(jié)底，這種謀利的中心機(jī)構(gòu)還是在其本國(guó)。(托馬斯·孟:《英國(guó)得自對(duì)外貿(mào)易的財(cái)富》)”②P·金德爾伯格:《西歐金融史》，北京，中國(guó)金融出版社，1991年，頁(yè)51。著重號(hào)為本文作者所加，以突出強(qiáng)調(diào)商業(yè)性金融的牟利本質(zhì)。

英格蘭銀行的建立極大地促進(jìn)了私人銀行的轉(zhuǎn)型，成為三維金融體系發(fā)展中具有標(biāo)志性意義的重大事件，理由如下:

——英格蘭銀行的建立，是英國(guó)法律制度革新的產(chǎn)物，是銀行家們?yōu)楸Ｗo(hù)自身利益與政府長(zhǎng)期博弈和雙方妥協(xié)的結(jié)果。

英格蘭銀行建立之前，以金匠為代表的銀行家與英國(guó)王室曾經(jīng)有過(guò)成功的合作。但是由于英王有時(shí)不能夠按時(shí)歸還借款，曾經(jīng)引發(fā)了金融風(fēng)潮，使大批銀行破產(chǎn)倒閉，這導(dǎo)致了銀行家對(duì)于英國(guó)王室的不信任。類似的情況不僅發(fā)生在英國(guó)，也發(fā)生在西班牙等其他君主國(guó)。英國(guó)“光榮革命”發(fā)生后，王室的權(quán)力受到議會(huì)的嚴(yán)格約束。君主立憲制的確立，使得英國(guó)成為當(dāng)時(shí)世界上對(duì)民眾經(jīng)濟(jì)權(quán)利保護(hù)最成功，因而也是最具經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新活力的國(guó)家。在這樣一種對(duì)政府的權(quán)力建立起了有效法律約束的制度背景下，銀行家們才能夠通過(guò)成立像英格蘭銀行這樣的機(jī)構(gòu)，將資金存入其中而避免被政府強(qiáng)行征用;而政府也得以避免了在需要大額資金時(shí)無(wú)相應(yīng)機(jī)構(gòu)可資籌款的尷尬局面。英格蘭銀行的建立，作為一種組織創(chuàng)新依賴于一定的制度基礎(chǔ)，這就是社會(huì)對(duì)政府權(quán)力的有效約束;這對(duì)于此后各國(guó)經(jīng)濟(jì)金融組織和金融工具的創(chuàng)新，都具有重要的示范性意義。無(wú)論是在英國(guó)最早建立的羅虛戴爾公平先鋒社(最早成功運(yùn)行的合作經(jīng)濟(jì)組織)，還是德國(guó)的雷發(fā)巽式的農(nóng)村信用合作社(最早的合作性金融組織)，還是德國(guó)的普魯士中央合作銀行(支持合作性金融有效運(yùn)作的政策性金融組織)，都是在一定的法律框架下，在相應(yīng)的制度空間里，社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體為了保護(hù)自身利益、滿足社會(huì)對(duì)金融服務(wù)的需要而進(jìn)行組織創(chuàng)新的產(chǎn)物。

——英格蘭銀行的建立，充分發(fā)揮了金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的核心功能。

英格蘭銀行成立之前，金匠壟斷著英國(guó)的銀行業(yè)務(wù)——他們發(fā)出的存款收據(jù)(receipts for deposits)作為金匠本票(Goldsmith＇s notes)可以自由流通。這些英國(guó)最初的銀行家為存款付息，經(jīng)營(yíng)貼現(xiàn)和貸款業(yè)務(wù)。商業(yè)革命的發(fā)生，殖民地開拓的熱潮，使得社會(huì)對(duì)貸款的需求高漲。這些金匠不顧法定最高6%利息率的限制，趁機(jī)抬高貸款利率，發(fā)放高利貸，引起了社會(huì)對(duì)能夠提供廉價(jià)資金的金融機(jī)構(gòu)的需求。設(shè)立英格蘭銀行的最初目的:一是幫助政府解決財(cái)政危機(jī);二是擴(kuò)大社會(huì)資金供應(yīng);三是打破私人銀行的貨幣獨(dú)占和高利貸盤剝局面;四是壓低利率以促進(jìn)新興工商業(yè)的發(fā)展。英格蘭銀行的建立與運(yùn)作，壓低了當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率，有效回應(yīng)了社會(huì)對(duì)廉價(jià)資金的需求，以經(jīng)濟(jì)手段有力地打擊了當(dāng)時(shí)的高利貸分子，極大地促進(jìn)了英國(guó)工商業(yè)的發(fā)展。幫助經(jīng)濟(jì)主體避免高利貸分子的盤剝，也是合作性金融產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)動(dòng)力，是政策性金融發(fā)展的需求拉力。幫助資金需求者以合理的價(jià)格獲得資金，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和國(guó)民福利的提升，是包含商業(yè)性金融、合作性金融和政策性金融在內(nèi)的三維金融體系的主要經(jīng)濟(jì)社會(huì)功能。

——英格蘭銀行樹立了均衡股東利益和社會(huì)道義需要的典范。

英格蘭銀行的董事會(huì)在股東利益和公眾利益之間不斷尋求協(xié)調(diào)與平衡，樹立了既追求股東利益，又具有良好的社會(huì)道義感的銀行的典范。這一點(diǎn)對(duì)于當(dāng)前的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)尤其具有借鑒意義!正如Charles Wood在為眾議院的一個(gè)委員會(huì)作證時(shí)所說(shuō)，英格蘭銀行“盡力服務(wù)于公眾利益，更有甚者，我相信他們從未因考慮自己的私利而動(dòng)搖”。在為公眾利益服務(wù)的長(zhǎng)期過(guò)程中，英格蘭銀行作為政府的銀行、貨幣發(fā)行的銀行、銀行的銀行、宏觀調(diào)控的銀行的功能逐漸發(fā)育、清晰和完善①萬(wàn)解秋，貝政新:《中央銀行概論》，復(fù)旦大學(xué)出版社1999年版，第11頁(yè)。亦可參閱W.M.Acres，The Bank of England from 1694 ～1900，Oxford University Press 1931.。經(jīng)過(guò)一系列的發(fā)展演變，英格蘭由一家商業(yè)銀行發(fā)展成為英國(guó)的中央銀行，而中央銀行是最為典型的寬泛意義上的政策性金融機(jī)構(gòu)。

早期的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，大多是由私人出資的民間金融機(jī)構(gòu)，多數(shù)是地方性的，或者為個(gè)人私有，或者是合伙制企業(yè)，規(guī)模一般不是很大。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。不過(guò)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，從地方的、地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展成為全國(guó)性的甚至世界性的大銀行的只是少數(shù)，大多數(shù)則保留其地方銀行、地區(qū)銀行的身份，雖然其經(jīng)營(yíng)規(guī)模已經(jīng)隨著經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)有了較大的發(fā)展。隨著金融自由化時(shí)代的到來(lái)，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)之間兼并收購(gòu)的管制放松，導(dǎo)致商業(yè)性金融都呈現(xiàn)同類型機(jī)構(gòu)的家數(shù)變少而平均規(guī)模變大的集中趨勢(shì)，其中以資本市場(chǎng)為支持的兼并和收購(gòu)是產(chǎn)生大型金融機(jī)構(gòu)的重要方式，這在奉行自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則并長(zhǎng)期保持了國(guó)家獨(dú)立的英、美尤其如此。而德國(guó)和日本的金融業(yè)，則在二戰(zhàn)前都具有趕超型國(guó)家強(qiáng)調(diào)銀行和企業(yè)緊密結(jié)合的特點(diǎn)，形成具有極強(qiáng)侵略擴(kuò)張性的金融資本，成為了策動(dòng)戰(zhàn)爭(zhēng)的重要力量，但兩國(guó)在二戰(zhàn)之后作為戰(zhàn)敗國(guó)經(jīng)歷了金融制度的強(qiáng)制性變革，從具體機(jī)構(gòu)來(lái)看有很大變動(dòng)，戰(zhàn)后的發(fā)展仍符合機(jī)構(gòu)家數(shù)變少、經(jīng)營(yíng)規(guī)模變大、業(yè)務(wù)內(nèi)容復(fù)雜化的一般發(fā)展趨勢(shì)。

在商業(yè)性金融的發(fā)展過(guò)程中，一國(guó)宏觀的經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境，歷史文化與法律制度安排，對(duì)于金融組織創(chuàng)新的方式具有極大的影響力。商業(yè)性金融，在發(fā)展過(guò)程中選擇怎樣的外部組織形式和業(yè)務(wù)制度模式，根本上取決于本地市場(chǎng)對(duì)金融服務(wù)的需求特點(diǎn)，也受到既有的機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)習(xí)慣的影響，并受到政府法律規(guī)范的制約作用。從英國(guó)亞當(dāng)·斯密的強(qiáng)調(diào)世界主義和貿(mào)易自由的經(jīng)濟(jì)放任思想，到德國(guó)弗里德里希·李斯特強(qiáng)調(diào)民族利益和政府作用的“政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的國(guó)民體系”，再到凱恩斯勛爵把貨幣從籠罩在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的面紗發(fā)展到對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)揮重要作用的貨幣政策，隨后弗里德曼的貨幣主義和理性預(yù)期學(xué)派對(duì)于凱恩斯主義的革命……，在一定階段居于主流地位的經(jīng)濟(jì)金融理論，對(duì)于金融業(yè)經(jīng)營(yíng)思想和監(jiān)管理念的變化，對(duì)規(guī)范金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)運(yùn)行的制度性變革所發(fā)揮的支持與引導(dǎo)作用尤其重要。

(三)從哲學(xué)與人文的角度對(duì)三維金融架構(gòu)的簡(jiǎn)要考察

1.商業(yè)性金融的理論基礎(chǔ)與人性假設(shè)前提

商業(yè)性金融建立的理論基礎(chǔ)是古典自由主義，其人性假設(shè)前提是自私自利的經(jīng)濟(jì)人，對(duì)政府角色的定位是單純的守夜者。古典自由主義，是由亞當(dāng)·斯密和大衛(wèi)·李嘉圖等人提出的，以強(qiáng)調(diào)個(gè)人理性、反對(duì)國(guó)家干預(yù)為特點(diǎn)的自由放任學(xué)說(shuō);其經(jīng)典命題是“在每個(gè)人追逐私利的同時(shí)，也成就了公共利益”。古典自由主義是19世紀(jì)英國(guó)政府制定經(jīng)濟(jì)政策的指導(dǎo)思想。對(duì)于行為主體利益最大化的追求，使得現(xiàn)代商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的原則緊密相聯(lián)，典型的體現(xiàn)自由放任市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特征——尋求自身利益最大化的經(jīng)濟(jì)主體，在社會(huì)習(xí)俗、行業(yè)慣例與法律制度的規(guī)范下，在一定的經(jīng)濟(jì)與技術(shù)條件下，以平等身份，通過(guò)自由競(jìng)爭(zhēng)、公平交換的形式來(lái)經(jīng)營(yíng)貨幣，主觀上追求自身財(cái)富，客觀上起到了配置金融資源、引導(dǎo)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。

主導(dǎo)商業(yè)性金融發(fā)展的是自由放任的經(jīng)濟(jì)思想，是在針對(duì)重商主義的斗爭(zhēng)中發(fā)展起來(lái)的，而重商主義的實(shí)質(zhì)是通過(guò)政府的權(quán)力來(lái)干預(yù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。受到中國(guó)儒家經(jīng)濟(jì)思想的影響，法國(guó)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家魁奈認(rèn)為君主在行使權(quán)力時(shí)應(yīng)遵守“自然秩序”，不要把他們無(wú)知的命令強(qiáng)加在財(cái)富的生產(chǎn)和流通上。自然秩序，是魁奈所認(rèn)為的好的經(jīng)濟(jì)秩序;而人為的秩序，是重商主義和路易十五所支持的壞的經(jīng)濟(jì)秩序①【美】康芒斯:《制度經(jīng)濟(jì)學(xué)》，北京:商務(wù)印書館，1964年版，第165－167頁(yè)。。英國(guó)人洛克在其名著《政府論》中認(rèn)為:政府除了保護(hù)人民的財(cái)產(chǎn)之外，沒(méi)有其他目的②【英】約翰·洛克:《政府論》，北京:商務(wù)印書館，1964年版，第58頁(yè)。?？蔚淖匀恢刃蛩枷牒吐蹇藢?duì)于政府職能的界定，影響了亞當(dāng)·斯密。斯密認(rèn)為“經(jīng)濟(jì)人”主觀上追求個(gè)人利益的努力，通過(guò)市場(chǎng)或者社會(huì)的自然分工體系這一“看不見(jiàn)的手”，客觀上可以造成社會(huì)公眾利益最大化的結(jié)果，因而排斥政府對(duì)于經(jīng)濟(jì)的干預(yù)措施。亞當(dāng)·斯密系統(tǒng)論述了自由放任的經(jīng)濟(jì)思想，他反對(duì)重商主義對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的限制，并認(rèn)為任何對(duì)商業(yè)活動(dòng)限制的做法都是不可取的，“在可自由而安全地向前努力時(shí)，各個(gè)人改善自己境遇的自然努力，是一個(gè)那么強(qiáng)大的力量，以致沒(méi)有任何幫助，亦能單獨(dú)地使社會(huì)富裕繁榮，而且還能克服無(wú)數(shù)的頑強(qiáng)障礙，即妨害其作用的人為的愚蠢法律”③【英】亞當(dāng)·斯密:《國(guó)民財(cái)富的性質(zhì)和原因的研究》(下卷)，北京:商務(wù)印書館，1974年版，第112、240頁(yè)。。那里，政府連“監(jiān)督私人產(chǎn)業(yè)，指導(dǎo)私人產(chǎn)業(yè)”的責(zé)任都無(wú)需承擔(dān)，每個(gè)人自由的去追求自己的個(gè)人利益，資源就能得到最優(yōu)的配置，就能實(shí)現(xiàn)社會(huì)收益最大化。在這種思想指導(dǎo)下，政府的職能受到嚴(yán)格約束，其在經(jīng)濟(jì)生活中所起的作用當(dāng)然有限。這種情況，尤其體現(xiàn)在英國(guó)和美國(guó)，以及深受英美法系影響的國(guó)家和地區(qū)。在美國(guó)，羅斯福新政之前，經(jīng)濟(jì)的自由放任思想一直占主導(dǎo)地位。1902年美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)主張對(duì)貨幣市場(chǎng)予以干預(yù)，結(jié)果他的說(shuō)法被認(rèn)為是官僚自大狂的表現(xiàn)④Milton Friedman and J.Schwarts，A Monetary History of the United States，1867 － 1960，Princeton University Press 1963，pp149－150.。我們必須看到商業(yè)性金融的實(shí)際運(yùn)行是受到社會(huì)的一般倫理道德規(guī)范制約的，因而在缺乏有效金融監(jiān)管的條件下，一般社會(huì)道德的功利化和拜金化將帶來(lái)商業(yè)性金融品質(zhì)的下降，甚至引發(fā)嚴(yán)重的金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)、社會(huì)危機(jī)。這在美國(guó)1929－1933的大蕭條，日本的泡沫經(jīng)濟(jì)破滅，美國(guó)的次債危機(jī)中都得到了經(jīng)典體現(xiàn)。

19世紀(jì)后期，來(lái)自德國(guó)、美國(guó)的巨大競(jìng)爭(zhēng)壓力使得英國(guó)經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)地位逐漸喪失，而貧富不均、環(huán)境污染等工業(yè)化負(fù)面問(wèn)題的充分暴露，特別是德國(guó)國(guó)家主義和社會(huì)主義學(xué)派的經(jīng)濟(jì)學(xué)所帶來(lái)的發(fā)展成果使得古典自由主義對(duì)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)的指導(dǎo)思想開始受到質(zhì)疑。某種意義上，古典自由主義的主流地位是隨著英國(guó)全球經(jīng)濟(jì)地位的下降而發(fā)生動(dòng)搖和變化的。20世紀(jì)80年代以來(lái)自由放任精神重新受到推崇，以經(jīng)濟(jì)全球化、經(jīng)濟(jì)金融化、金融自由化、金融全球化的方式，商業(yè)性金融在全球擴(kuò)展影響力，直到美國(guó)金融危機(jī)引發(fā)了對(duì)自由與監(jiān)管的新反思。

2.合作性金融的理論基礎(chǔ)與人性假設(shè)前提

合作性金融的理論基礎(chǔ)是法國(guó)的圣西門、傅立葉與英國(guó)的羅伯特·歐文所主張的空想社會(huì)主義，基督教社會(huì)主義的合作思想，雷發(fā)巽(Raiffeisen，1818－1888)和舒爾茨(H·Schulze，1808－1883)的信用合作思想。尼墨學(xué)派的季特(Gide，1847－1932)更是創(chuàng)建了“新合作主義”的思想體系①季特醉心傅立葉的學(xué)說(shuō)，又廣泛汲取孔德哲學(xué)中關(guān)于知識(shí)連鎖的觀念、對(duì)數(shù)學(xué)的尊崇和對(duì)社會(huì)發(fā)展規(guī)律的相關(guān)概念，并將薩伊、巴師夏、穆勒與瓦爾拉斯等人的經(jīng)濟(jì)思想與羅虛戴爾合作制度相結(jié)合，創(chuàng)立了“新合作主義的”思想體系:建立基于消費(fèi)者主權(quán)說(shuō)之上的消費(fèi)合作理論;合作主義的哲學(xué)基礎(chǔ)——連鎖論;調(diào)和社會(huì)主義與合作主義。參見(jiàn):張曼茵:《中國(guó)近代合作化思想研究(1912－1949)》，上海，上海世紀(jì)出版集團(tuán)，2010年版，第47－48頁(yè)。。合作性金融的人性前提假設(shè):人是有信仰有道德訴求的社會(huì)人，經(jīng)濟(jì)生活只是人類謀求道德完善的重要手段，人類應(yīng)通過(guò)政治和道德的發(fā)展實(shí)現(xiàn)倫理的進(jìn)步。

最初的合作性金融組織的建立，是為了解決組織成員不能夠從商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的問(wèn)題;因而，合作性金融強(qiáng)調(diào)團(tuán)體成員互助的努力，強(qiáng)調(diào)對(duì)于組織成員的道德要求與相互信任，是對(duì)商業(yè)性金融所強(qiáng)調(diào)的個(gè)人主義的反動(dòng)。與商業(yè)性金融以利潤(rùn)為導(dǎo)向、追求盈利最大化不同，合作性金融，以滿足社員的資金需求為宗旨，強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的道義性，不以盈利最大化為目的。由于歷史、文化、法律等方面的原因，合作性金融機(jī)構(gòu)在不同國(guó)家有不同的名稱，如合作銀行(cooperative bank)、相互銀行(mutual bank)、雷發(fā)巽銀行(Raiffeisen bank)、大眾銀行(Volksbank)、信用合作社(credit union)等等，但是它們都遵循合作經(jīng)濟(jì)的原則。我國(guó)金融學(xué)者白欽先認(rèn)為強(qiáng)調(diào)弱勢(shì)群體的“自愿、互信、合作、自治、互助”是合作性金融組織的本質(zhì)特征:“自愿”是前提，“互信”是基礎(chǔ)，“合作”是手段，“自治”是保障，“互助”是目的。

合作性金融，是對(duì)一切遵循合作制的原則提供貸款、投資、保險(xiǎn)等金融服務(wù)的組織和活動(dòng)的總稱，是與商業(yè)性金融和政策性金融相對(duì)稱的一種提供金融服務(wù)的方式。合作性金融，是信用合作機(jī)構(gòu)的成員之間基于互相信任，彼此聯(lián)合起來(lái)通過(guò)民主管理來(lái)相互提供信用的一種金融資源配置方式;合作性金融，嚴(yán)格按照組織章程規(guī)定的范圍，不以盈利最大化為目的，以優(yōu)惠的貸款利率或者融資便利，主要服務(wù)于合作性金融組織的內(nèi)部成員，在資金充裕時(shí)也會(huì)適當(dāng)滿足外部借貸者的需要;合作性、互助性②互 助性不僅表現(xiàn)為利率上的優(yōu)惠，更表現(xiàn)為貸款的可得性，因?yàn)樵缙诘男庞煤献魃绯蓡T普遍面臨著從商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)獲得金融服務(wù)的困。、融資性和有償性是合作性金融的主要特征。

德國(guó)人雷發(fā)巽，是世界農(nóng)村信用合作事業(yè)的奠基者。作為地方行政長(zhǎng)官的他，在農(nóng)村從事慈善賑濟(jì)過(guò)程中領(lǐng)悟到培養(yǎng)農(nóng)民自立精神的重要性。1849年，他在萊茵河地區(qū)創(chuàng)辦了世界上第一個(gè)信用合作社，標(biāo)志著現(xiàn)代意義上的嚴(yán)格組織化運(yùn)作的合作性金融的開始。從那時(shí)起，合作性金融已經(jīng)有了160余年的發(fā)展歷史。雷發(fā)巽的信用合作實(shí)踐受到英國(guó)社會(huì)改革家威廉·金(William King，1789－1865)和法國(guó)基督教社會(huì)主義者菲利普·畢舍的合作思想很深的影響。威廉·金從《新約圣經(jīng)·使徒行傳》中領(lǐng)悟到了人類合作的真諦，把合作思想同基督教教義相結(jié)合，指出合作社思想是互助，是兄弟般的援助。其方法是通過(guò)消費(fèi)合作社－生產(chǎn)合作社一步步摸索經(jīng)驗(yàn)、積累資金，最后建立合作公社。而菲利普·畢舍則認(rèn)為生產(chǎn)合作社具有比起消費(fèi)合作社更重要的意義，主張把合作運(yùn)動(dòng)跟政治進(jìn)步和道德完善相結(jié)合，認(rèn)為人類應(yīng)通過(guò)政治和道德的發(fā)展實(shí)現(xiàn)倫理的進(jìn)步，而合作正是實(shí)現(xiàn)倫理進(jìn)步的革命手段③白欽先，李鈞:《中國(guó)農(nóng)村金融“三元結(jié)構(gòu)”制度研究》，北京:中國(guó)金融出版社，2009年版，第92－93頁(yè)。。

雷發(fā)巽是虔誠(chéng)的基督徒，與同時(shí)代的舒爾茨強(qiáng)調(diào)合作社的自由和效率不同，他組織合作社的理論基礎(chǔ)是宗教的博愛(ài)主義。他指責(zé)舒爾茨對(duì)于經(jīng)濟(jì)利益的過(guò)分追逐，強(qiáng)調(diào)合作社的道德結(jié)合、團(tuán)體主義和相互扶助，他1866年撰寫的《當(dāng)做農(nóng)民救濟(jì)手段看的信用社》，總結(jié)了他帶領(lǐng)貧苦農(nóng)民辦理農(nóng)村合作社的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，集中體現(xiàn)了其合作理念。雷發(fā)巽式合作社帶有慈善性質(zhì)和集權(quán)思想，主要特點(diǎn)是:

(1)博愛(ài)為本，互助為用。組建信用合作社的目的，不僅在于增加社員的物質(zhì)利益，而且在于提高其道德和精神素養(yǎng)，社員的一切活動(dòng)要表現(xiàn)出博愛(ài)精神。

(2)以道德為基準(zhǔn)，強(qiáng)調(diào)社員責(zé)任。社員入社時(shí)無(wú)需繳納股金①德國(guó)合作社法公布后，1917年雷發(fā)巽式合作社改為要求社員入股，每股50－100馬克。，但必須證明自己經(jīng)濟(jì)的和道德的信用;社員要承擔(dān)合作社的無(wú)限責(zé)任，并有責(zé)任義務(wù)辦理合作社事務(wù)。

(3)服務(wù)農(nóng)村，規(guī)模適度。在農(nóng)村一定區(qū)域內(nèi)組建信用社，每個(gè)社社員數(shù)以1000人左右為宜，社員只能是農(nóng)民。

(4)強(qiáng)調(diào)互信，排斥流動(dòng)。社員必須相互信任、意氣相投，社員的權(quán)利不得轉(zhuǎn)讓或買賣，合作社不能發(fā)行股票及其他債券;社員入社時(shí)可以不入股，合作社所需資金由向外借貸或運(yùn)用社員存款兩部分組成;社員所持股份的股息與銀行普通利息率相同。

(5)注重生產(chǎn)，優(yōu)惠社員。社員從信用合作社所借款項(xiàng)必須用于生產(chǎn)方面，將來(lái)以生產(chǎn)收入償還;實(shí)行長(zhǎng)期低利放款，年息通常3－5厘，放寬期限可長(zhǎng)達(dá)20年，分期還款，農(nóng)民于每年農(nóng)產(chǎn)收獲完畢后，酌量?jī)斶€。

(6)強(qiáng)調(diào)精神，注重合作。合作社的紅利及公積金不得分配，紅利用于填補(bǔ)合作社所受損失，公積金作為合作社的共同財(cái)產(chǎn)，即使是社員退社或合作社解散，也不分配給社員，而用于公益事業(yè)和作為合作宣傳資金。

(7)民主管理，凸顯道義。信用合作社實(shí)行民主管理，社員的行動(dòng)應(yīng)體現(xiàn)博愛(ài)精神，社員有義務(wù)辦理合作社的一切事宜。合作社管理人員，除了會(huì)計(jì)外，其他職員一概是義務(wù)工作。

(8)強(qiáng)調(diào)聯(lián)合，注重兼業(yè)。一切信用社要形成系統(tǒng)的聯(lián)合，除了信用事業(yè)之外，可以經(jīng)營(yíng)供銷及其他一切農(nóng)村合作事業(yè)。

(9)強(qiáng)調(diào)團(tuán)體主義，注重社際互助。信用合作社屬于中央金庫(kù)領(lǐng)導(dǎo)，各地的合作社都必須直接加盟，地方聯(lián)合會(huì)只相當(dāng)于中央機(jī)關(guān)的支部，無(wú)行動(dòng)自由權(quán);各合作社之間有相互交往的義務(wù)。

雷發(fā)巽式合作社注意到人不僅有追求物質(zhì)利益的一面，更有追求人性尊嚴(yán)和精神價(jià)值的一面，因而在通過(guò)金融支持幫助社員發(fā)展生產(chǎn)改善經(jīng)濟(jì)狀況的同時(shí)，注重道德激勵(lì)，鼓勵(lì)社員團(tuán)結(jié)、互助，節(jié)儉儲(chǔ)蓄，有利于形成社員的自我約束，凝聚向心力。雷發(fā)巽式合作社以信用合作為支持，合作社經(jīng)營(yíng)的事業(yè)還涉及農(nóng)村生產(chǎn)資料和消費(fèi)資料的供給，農(nóng)牧產(chǎn)品的銷售加工，農(nóng)業(yè)機(jī)械制造、電氣配備和醫(yī)療保險(xiǎn)等農(nóng)村經(jīng)濟(jì)生活的諸多方面。雷發(fā)巽式合作社與舒爾茨式合作社一起掀起了德國(guó)的信用合作運(yùn)動(dòng)，對(duì)于德國(guó)農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化和工業(yè)化的發(fā)展作出了巨大貢獻(xiàn)。德國(guó)的信用合作運(yùn)動(dòng)和國(guó)家對(duì)信用合作社的積極扶植政策，影響到了法國(guó)、美國(guó)、日本、印度、中國(guó)等許多國(guó)家的合作運(yùn)動(dòng)與合作性金融組織的發(fā)展。

3.政策性金融的理論基礎(chǔ)與人性假設(shè)前提

政策性金融，即在一國(guó)政府的支持和鼓勵(lì)下，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，嚴(yán)格按照國(guó)家規(guī)定的范圍和對(duì)象，以優(yōu)惠的存貸款利率或條件，直接或間接地為貫徹配合國(guó)家特定經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策而進(jìn)行的一種特殊性資金融通行為。它是一切規(guī)范意義上的政策性貸款，一切都有特定政策性意向的存款(如住房?jī)?chǔ)蓄、社會(huì)保障保險(xiǎn)存款)、投資、擔(dān)保、貼現(xiàn)、信用保險(xiǎn)、存款保險(xiǎn)、利息補(bǔ)貼、債權(quán)重組、外匯儲(chǔ)備投資等一系列特殊性資金融通行為的總稱②白欽先:《中華金融辭書》，北京:中國(guó)金融出版社，1999年版。。政策性、優(yōu)惠性(不僅表現(xiàn)為利率上的優(yōu)惠，還表現(xiàn)為貸款的可得性)、融資性和有償性是政策性金融的主要特征。

政策性金融建立的理論基礎(chǔ)是繆勒(Adam Müller，1779－1829)③繆勒主張社會(huì)有機(jī)體說(shuō)，竭力反對(duì)自由放任主義，認(rèn)為一個(gè)民族的經(jīng)濟(jì)生活只是整個(gè)社會(huì)活動(dòng)的一個(gè)部門，必須與更高尚的社會(huì)目標(biāo)相和諧。政府乃是調(diào)和這些活動(dòng)的最適當(dāng)?shù)臋C(jī)關(guān)。認(rèn)為貨幣只是經(jīng)濟(jì)的形式，用以表示一國(guó)中人民不可少的團(tuán)結(jié)。金屬貨幣是大同的，紙幣是國(guó)家的，國(guó)家的貨幣代表國(guó)家的團(tuán)結(jié)與國(guó)家的力量。國(guó)家的信用是一種創(chuàng)造的力量，能推動(dòng)國(guó)家資本的運(yùn)用。(見(jiàn)趙迺摶《歐美經(jīng)濟(jì)學(xué)史》頁(yè)341－345)與弗里德里?！だ钏固?F.List，1789－1846)的國(guó)家主義經(jīng)濟(jì)學(xué)，是強(qiáng)調(diào)國(guó)家社會(huì)主義的洛貝爾圖斯(Rodbertus，1805－1875)與拉薩爾(Lassalle，1825－1864)的思想，是肯定國(guó)家積極作用的積極自由主義，主張國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的凱恩斯主義。李斯特的國(guó)家主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的代表作是《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的國(guó)民體系》，他在承認(rèn)經(jīng)濟(jì)人理性的同時(shí)，對(duì)政府在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用持更加積極的看法。國(guó)家社會(huì)主義者都認(rèn)為國(guó)家為實(shí)行社會(huì)主義學(xué)說(shuō)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)擴(kuò)張政府的經(jīng)濟(jì)職能，實(shí)行一種社會(huì)改良的急進(jìn)計(jì)劃①趙迺摶:《歐美經(jīng)濟(jì)學(xué)史》，第309頁(yè)。。作為后進(jìn)國(guó)家的德國(guó)，為了緩解國(guó)內(nèi)矛盾、培育國(guó)家的對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)于政府在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用持充分肯定態(tài)度;而政府對(duì)來(lái)自于民間的發(fā)展經(jīng)濟(jì)、增進(jìn)福祉的努力也給予了極高的重視與肯定。主張生產(chǎn)合作的拉薩爾信用合作只不過(guò)適合拯救個(gè)人的困難而已，對(duì)于改善全體勞工的的地位毫無(wú)效力;而把工人組織起來(lái)以聯(lián)合的力量爭(zhēng)取普選權(quán)，建立代表勞工利益的、具有“精鋼一般光輝璀璨知識(shí)”的精英分子組成的國(guó)家政權(quán)，以政府之權(quán)力幫助勞工廣泛建立大型的生產(chǎn)合作社，才能改善全體勞工的的地位②李敬民:《拉薩爾的合作思想》，《中國(guó)合作》第1卷第8－9合期。。他所倡導(dǎo)的國(guó)家社會(huì)主義被新歷史學(xué)派所吸收，成為俾斯麥推行的國(guó)家社會(huì)主義政策的思想來(lái)源。1862年，俾斯麥任普魯士首相后提出了工資法律、利潤(rùn)共沾、工人住宅、勞資糾紛仲裁制度、工人合作制度、勞動(dòng)保險(xiǎn)等改良主義綱領(lǐng)，極大地緩解了當(dāng)時(shí)的社會(huì)矛盾，促進(jìn)了普魯士國(guó)力的壯大。1889年，德國(guó)政府宣布將1866年通過(guò)的合作法在全德國(guó)境內(nèi)付諸實(shí)施，并于1895年成立官辦的普魯士中央合作銀行，對(duì)合作社進(jìn)行融資，開啟了政策性金融與合作性金融結(jié)合的典范。

積極自由主義，主張用政府干預(yù)式的自由代替放任主義式的自由，認(rèn)為國(guó)家權(quán)力的增加并不意味著對(duì)個(gè)人自由的損害，積極自由不是削弱而是促進(jìn)人的道德自由。這是一種在德國(guó)依靠政府支持實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展、甚至超過(guò)英國(guó)時(shí)，在英國(guó)出現(xiàn)的一種社會(huì)思潮和政策主張。牛津大學(xué)的托馬斯·格林教授是新自由主義的奠基人。格林的思想意味著英國(guó)哲學(xué)在相當(dāng)程度上認(rèn)同了在本質(zhì)上是國(guó)家主義的以黑格爾哲學(xué)為代表的德國(guó)哲學(xué)。新自由主義的代表人物霍布豪斯認(rèn)為，以平等為基礎(chǔ)的自由才是真正的自由，社會(huì)條件和公共福利的改進(jìn)，將使個(gè)人獲得更大的安全保障，自由也將隨之增加。所以，國(guó)家應(yīng)該采取積極的干預(yù)措施，通過(guò)有效的改革活動(dòng)為自由提供基本的社會(huì)條件。自由主義在1910年前后能夠重生，原因在于“與社會(huì)主義交換思想的過(guò)程中吸取了不止一個(gè)教訓(xùn)”。這是以德國(guó)強(qiáng)調(diào)政府作用和扶持民間合作經(jīng)濟(jì)所取得的發(fā)展成就為重要背景的。

深受德國(guó)歷史學(xué)派影響的美國(guó)的制度學(xué)派，中國(guó)的常平倉(cāng)思想，是美國(guó)三十年代通過(guò)政策性金融措施鞏固農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)，并鼓勵(lì)和支持民間合作性金融發(fā)展的重要思想背景?！吨贫冉?jīng)濟(jì)學(xué)》的著者康芒斯高度強(qiáng)調(diào)法律制度對(duì)于經(jīng)濟(jì)制度變化所起的作用，把資本主義制度的產(chǎn)生歸功于法院。他把資本主義制度劃分為自由競(jìng)爭(zhēng)的資本主義、金融資本主義和管理的資本主義(或稱“合理的資本主義”)，強(qiáng)調(diào)國(guó)家加強(qiáng)對(duì)于私人企業(yè)活動(dòng)干預(yù)的合理性，為羅斯福新政奠定了理論基礎(chǔ)。大蕭條時(shí)期的美國(guó)副總統(tǒng)華萊士，學(xué)習(xí)和借鑒中國(guó)的常平倉(cāng)思想——來(lái)自于漢代的常平倉(cāng)制度和王安石變法的青苗法，通過(guò)在美國(guó)建立常平倉(cāng)，為解決1930年代的美國(guó)經(jīng)濟(jì)大蕭條做出了不可磨滅的貢獻(xiàn)。后來(lái)，常平倉(cāng)制度被納入《1938年農(nóng)業(yè)調(diào)整法》，成為穩(wěn)定美國(guó)經(jīng)濟(jì)、保護(hù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、保護(hù)消費(fèi)者的重要制度安排。糧食、石油與軍事實(shí)力和科技實(shí)力一起構(gòu)成了后來(lái)的美元霸權(quán)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

真正對(duì)政策性金融制度的理論基礎(chǔ)進(jìn)行深入研究的是中國(guó)金融學(xué)者白欽先。他認(rèn)為政策性金融制度的存在是資源配置的社會(huì)合理性的需要，可以緩解金融市場(chǎng)失靈問(wèn)題，是準(zhǔn)公共金融產(chǎn)品生產(chǎn)的需要③白 欽先、郭綱(2000)提出政策性金融機(jī)制是有效提供準(zhǔn)公共產(chǎn)品的唯一途徑;白欽先、王偉(2004)在對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行一般分類的基礎(chǔ)上，分析了私人金融產(chǎn)品和公共金融產(chǎn)品(政策性金融產(chǎn)品)的不同生產(chǎn)主體問(wèn)題。，可以滿足“強(qiáng)位弱勢(shì)群體”對(duì)信貸配給的需求④白欽先、王偉(2004)和沈榮生(2005)對(duì)政策性金融與信貸配給的關(guān)系進(jìn)行了前期研究。。

三、從組織與經(jīng)營(yíng)的角度對(duì)三維金融架構(gòu)各維度之間關(guān)系的考察

從金融機(jī)構(gòu)的資源配置主體和設(shè)立目的(提供金融服務(wù)是否以盈利最大化為目標(biāo))、業(yè)務(wù)內(nèi)容和服務(wù)對(duì)象(是否以特定客戶為服務(wù)對(duì)象)、股東資本構(gòu)成、資金來(lái)源與資金運(yùn)用(提供金融服務(wù)的價(jià)格優(yōu)惠性與資金易得性)、以及經(jīng)營(yíng)盈余的利潤(rùn)分享方式等幾個(gè)方面來(lái)看，現(xiàn)代金融可以看作是由商業(yè)性金融、政策性金融和合作性金融構(gòu)成的整體。主要表現(xiàn)為:

(一)資源配置主體與目標(biāo)不同

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)性金融主體在微觀金融資源配置中起著基礎(chǔ)性主導(dǎo)作用，合作性金融主體在微觀金融資源配置中起著重要的基礎(chǔ)性補(bǔ)充作用，政策性金融主體在宏觀金融資源配置中發(fā)揮整體性調(diào)控作用，只有實(shí)現(xiàn)宏觀與微觀金融資源配置方式的協(xié)調(diào)合作與有機(jī)生長(zhǎng)，才能實(shí)現(xiàn)金融的可持續(xù)發(fā)展①白欽先，白劍眉:《論政策性金融與商業(yè)性金融的相互關(guān)系——相互對(duì)稱、平行于并列的兩大金融族類》，載《上海金融》，2005年第1期。轉(zhuǎn)引自白欽先:《白欽先經(jīng)濟(jì)金融文集》(三)，北京:中國(guó)金融出版社，2009年版，第38－45頁(yè)。。

在整體上，商業(yè)性金融是金融資源配置的主通道，在金融體系中處于主導(dǎo)地位。但是在特定領(lǐng)域、特定地區(qū)和特定產(chǎn)業(yè)，即市場(chǎng)機(jī)制作用的盲區(qū)，典型的是農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民以及像中小企業(yè)、城市個(gè)體工商業(yè)者等社會(huì)的一般弱勢(shì)群體，合作性金融發(fā)揮著基礎(chǔ)性的支持作用，而政策性金融主體要義不容辭地充分發(fā)揮主角而非配角的決定性作用，在三農(nóng)領(lǐng)域和中小企業(yè)領(lǐng)域，政策性金融的有效運(yùn)作常常是以合作性金融的基層組織為依托的。在商業(yè)性金融和合作性金融二者的關(guān)系上，合作性金融所面對(duì)的主要是商業(yè)性金融認(rèn)為無(wú)利可圖因而放棄提供服務(wù)的弱勢(shì)人群;在政策性金融和商業(yè)性金融二者的關(guān)系上，商業(yè)性金融主體依照市場(chǎng)機(jī)制的正向選擇是基礎(chǔ)，政策性金融主體的逆向選擇是結(jié)果，并且是一個(gè)不斷變化和調(diào)整的動(dòng)態(tài)過(guò)程;在合作性金融和政策性金融二者的關(guān)系上，政策性金融常常對(duì)合作性金融以強(qiáng)有力的支持，但有時(shí)也會(huì)過(guò)分干預(yù)合作性金融主體經(jīng)營(yíng)的自主性，造成實(shí)際上的越位。

在資源配置的目標(biāo)上，商業(yè)性金融追求的目標(biāo)是微觀主體視角的經(jīng)濟(jì)有效性，合作性金融追求的是組織成員得到金融服務(wù)的可能性與便利性，政策性金融追求的是宏觀視角的社會(huì)合理性。

(二)業(yè)務(wù)宗旨不同

在經(jīng)濟(jì)有效性目標(biāo)驅(qū)使下，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)在資源配置中往往呈現(xiàn)出趨利性強(qiáng)的特點(diǎn)，按照市場(chǎng)法則和比較收益原則，其業(yè)務(wù)宗旨必然也必須著眼于每一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、每一筆業(yè)務(wù)都能盈利，即追求利潤(rùn)的最大化。但是由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勝劣汰法則，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)并不必然能實(shí)現(xiàn)盈利。而由于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)的原因，某些國(guó)有或國(guó)家控股的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)出現(xiàn)對(duì)追求盈利的目標(biāo)的偏離，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)失敗，成為改革或救治的對(duì)象。這也應(yīng)該引起足夠重視。

作為一般的民間身份的微觀經(jīng)濟(jì)主體，合作性金融機(jī)構(gòu)為了為組織成員更好地提供金融服務(wù)首先要生存下來(lái)，所以它必須在滿足組織成員對(duì)金融服務(wù)要求的前提下，以不虧本為前提來(lái)努力提高經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的高效率，因而會(huì)借鑒商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作技術(shù)，同時(shí)高度強(qiáng)調(diào)合作性金融組織扎根社區(qū)扎根基層服務(wù)組織成員的基本信念。當(dāng)合作性金融組織發(fā)展壯大，具有閑置的金融資源之后，也會(huì)對(duì)組織成員之外的客戶發(fā)放貸款，提供相關(guān)金融服務(wù)，表面上出現(xiàn)和商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)一定的趨同性，但是其客戶根基仍然是具有極大差異的。

為了實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平合理和持續(xù)協(xié)調(diào)的進(jìn)步這一社會(huì)合理性目標(biāo)，政策性金融機(jī)構(gòu)就不能以追求盈利或利潤(rùn)最大化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而是專門為貫徹、配合政府特定社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策或意圖，充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會(huì)發(fā)展穩(wěn)定、調(diào)節(jié)管理宏觀經(jīng)濟(jì)的工具，并以此作為其業(yè)務(wù)宗旨。如果政策性金融機(jī)構(gòu)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中以追求盈利為目標(biāo)，就發(fā)生對(duì)于業(yè)務(wù)宗旨的偏離，由于政策性金融機(jī)構(gòu)所具有的政府資源優(yōu)勢(shì)，會(huì)形成對(duì)于商業(yè)性金融主體的不公平競(jìng)爭(zhēng)，需要引起特別注意。

(三)運(yùn)行機(jī)制不同

一是政策性金融具有特定而有限的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和對(duì)象，不同商業(yè)性金融競(jìng)爭(zhēng);而商業(yè)性金融一般沒(méi)有融資項(xiàng)目選擇的限制，只要有利可圖就會(huì)積極主動(dòng)去競(jìng)爭(zhēng)。而信用合作社等合作性金融組織，其基層組織通常有對(duì)社員人數(shù)和經(jīng)營(yíng)區(qū)域范圍的限定，通常會(huì)扎根社區(qū)、服務(wù)社員，不同商業(yè)性金融競(jìng)爭(zhēng)。

二是政策性金融遵循特殊的融資原則，表現(xiàn)為特殊的融資條件或資格及特別的優(yōu)惠性(如低利率、貸款可得性)等;合作性金融組織在融資條件方面會(huì)比商業(yè)性金融寬松，但是其客戶通常嚴(yán)格限定在組織成員之內(nèi)——這符合它最初作為弱者的信用互助組織的基本定位;而商業(yè)性金融以市場(chǎng)為導(dǎo)向，一般不會(huì)提供優(yōu)惠利率，在融資中會(huì)過(guò)多考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，追求安全性、流動(dòng)性與盈利性“三性”的有機(jī)統(tǒng)一。

三是在金融功能上，商業(yè)性金融具有信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造和金融服務(wù)功能，因?yàn)樯虡I(yè)性銀行龐大的規(guī)模，它是社會(huì)信用創(chuàng)造的主體，也是貨幣政策傳導(dǎo)的主通道;合作性金融具有支付中介、信用籌集、風(fēng)險(xiǎn)分散和轉(zhuǎn)移以及提供信息、咨詢等金融服務(wù)功能，合作性金融的信用創(chuàng)造功能比商業(yè)性金融要弱，但是在直接扶植弱勢(shì)群體、穩(wěn)定社會(huì)方面具有獨(dú)特功能;而政策性金融信用創(chuàng)造功能比商業(yè)性金融弱得多，而獨(dú)具以下特有功能:直接扶植與強(qiáng)力推進(jìn)功能，逆向性選擇功能，虹吸與擴(kuò)張性功能，補(bǔ)充與輔助性功能，專業(yè)性服務(wù)與協(xié)調(diào)功能等。政策性金融功能的完成常常以合作性金融機(jī)構(gòu)為組織基礎(chǔ)，政策性金融的特有功能是任何商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)所難以充當(dāng)或完成的。

四是政策性金融機(jī)構(gòu)種類繁多，各自依據(jù)特定的單一法律或法規(guī)(如開發(fā)銀行法、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行法、進(jìn)出口銀行法、住房銀行法、中小企業(yè)政策性銀行法等)開展活動(dòng)，不受普通銀行法的制約，是特殊公法法人;而商業(yè)性金融只在一般銀行法、證券法、保險(xiǎn)法規(guī)定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)開展活動(dòng)，并不是一個(gè)機(jī)構(gòu)就有一部法律。合作性金融則一般有單獨(dú)立法進(jìn)行規(guī)范，由于它在幫助社會(huì)弱勢(shì)群體發(fā)展方面的獨(dú)特功能，一般會(huì)在立法中體現(xiàn)對(duì)其政策性優(yōu)惠和支持。

(四)資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)不同

從負(fù)債結(jié)構(gòu)上看，充足、優(yōu)惠和穩(wěn)定的資金來(lái)源，是政策性金融機(jī)構(gòu)賴以發(fā)揮其功能作用的前提和基礎(chǔ)，體現(xiàn)了政策性金融負(fù)債結(jié)構(gòu)的內(nèi)在規(guī)定性。據(jù)此，政策性金融機(jī)構(gòu)資金來(lái)源的主要渠道是:政府供給資本金、發(fā)行債券籌資、借款(從財(cái)政、中央銀行、其他政府部門以及國(guó)外政府和國(guó)際金融組織等借入資金)等;而商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債主要是活期存款、定期存款與儲(chǔ)蓄存款。合作性金融機(jī)構(gòu)的主要資金來(lái)源是資本金、股東存款和政府支持，以及從商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，大的合作性金融機(jī)構(gòu)也會(huì)充分利用金融市場(chǎng)進(jìn)行籌資。

從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看，政策性金融機(jī)構(gòu)以保本微利為指導(dǎo)、遵循“政策性、、安全性、流動(dòng)性”有機(jī)統(tǒng)一的原則，主要從事期限長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高、額度大、條件優(yōu)惠的批發(fā)貸款、項(xiàng)目開發(fā)投資、信用擔(dān)保等資產(chǎn)業(yè)務(wù);而商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)在信貸資產(chǎn)“盈利性、安全性、流動(dòng)性”原則和資產(chǎn)負(fù)債比例管理約束下，主要從事風(fēng)險(xiǎn)低、期限短、流動(dòng)性強(qiáng)而且能盈利的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。合作性金融機(jī)構(gòu)則以滿足組織成員的金融服務(wù)需要為前提下追求效益，遵循“合作性、安全性、流動(dòng)性”的原則，主要對(duì)組織成員發(fā)放期限或長(zhǎng)或短長(zhǎng)、額度小、條件優(yōu)惠的信用貸款。

(五)組織架構(gòu)與市場(chǎng)地位不同

商業(yè)性金融的組織架構(gòu)通常是最復(fù)雜的，尤其體現(xiàn)在大型跨國(guó)金融企業(yè)，雖然具體的組織架構(gòu)差異很大，但其組織的生長(zhǎng)通常是從小到大——即有小的民間的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)通過(guò)優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程的選擇不斷發(fā)展壯大，然后其地方分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立主要是由上級(jí)機(jī)構(gòu)出資設(shè)立分子公司，組織架構(gòu)的核心特點(diǎn)是決策權(quán)與控制權(quán)在上級(jí)、在總部。合作性金融組織則體現(xiàn)為從下往上生長(zhǎng)，即通常先有基層的地方性合作金融機(jī)構(gòu)，然后通過(guò)聯(lián)合形成地區(qū)性合作金融組織，再由地區(qū)性合作金融組織聯(lián)合形成全國(guó)性合作金融組織。這是一般情況，不過(guò)也有例外。合作性金融運(yùn)營(yíng)決策的主體是基層的地方性合作金融機(jī)構(gòu)。而政策性金融組織通常一起步就是全國(guó)性的金融組織，但是其分支機(jī)構(gòu)設(shè)立則根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要。

就市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)總體而言，商業(yè)性金融是主體，合作性金融、政策性金融是輔助與補(bǔ)充。但就某一特定領(lǐng)域而言，則政策性金融更可能是主體或主角而非配角，例如基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域和區(qū)域開發(fā)中的開發(fā)銀行、進(jìn)出口和對(duì)外投資擔(dān)保保險(xiǎn)服務(wù)領(lǐng)域中的進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)保障領(lǐng)域中的社會(huì)保障保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、外匯投資管理中的外匯投資管理機(jī)構(gòu)、銀行不良資產(chǎn)重組中的資產(chǎn)管理公司等。而在對(duì)于社會(huì)弱勢(shì)群體和弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)融資方面，合作性金融則通常是這些領(lǐng)域的主體，尤其是在三農(nóng)領(lǐng)域合作性金融常常居于基礎(chǔ)性的主體地位。

(六)監(jiān)管或監(jiān)督的主體與客體不同

長(zhǎng)期以來(lái)，人們?cè)趯⑸虡I(yè)性金融與政策性金融混同的同時(shí)，也將監(jiān)管當(dāng)局對(duì)商業(yè)性金融的監(jiān)管同國(guó)家對(duì)政策性金融的某種監(jiān)督混同，事實(shí)上它們是截然不同的，將二者混同是錯(cuò)誤的和有害的。

通常人們所稱的金融監(jiān)管，確切地說(shuō)是國(guó)家金融監(jiān)管當(dāng)局居高臨下的、官對(duì)民的依法對(duì)一切商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)(企業(yè))與市場(chǎng)的監(jiān)督管理，簡(jiǎn)稱金融監(jiān)管;而對(duì)政策性金融則沒(méi)有專門的監(jiān)管當(dāng)局，世界各國(guó)概莫能外。

金融監(jiān)管的主體或是由金融監(jiān)督管理局或委員會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管，或是由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分業(yè)監(jiān)管，中央銀行或承擔(dān)一定的監(jiān)督責(zé)任或只承擔(dān)某些特定的宏觀責(zé)任，例如貨幣政策制定與執(zhí)行及金融安全穩(wěn)定。監(jiān)管的客體(對(duì)象)是一切商業(yè)性銀行機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)以及證券市場(chǎng)與保險(xiǎn)市場(chǎng)(包括相關(guān)機(jī)構(gòu))，而不包括各種類型的政策性金融機(jī)構(gòu)。

對(duì)政策性金融機(jī)構(gòu)，各國(guó)既不將其納入一般的金融監(jiān)管的范圍，也不設(shè)專門的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，而是依據(jù)各自特殊的專門的政策性銀行法，形成一種特殊的監(jiān)督機(jī)制與監(jiān)督權(quán)力結(jié)構(gòu)，由最高立法當(dāng)局、國(guó)家元首與政府首腦、國(guó)家相關(guān)機(jī)構(gòu)與部門、審計(jì)部門以及董事會(huì)與理事會(huì)從立法、行政人事任免、審計(jì)監(jiān)督檢查等不同角度分別進(jìn)行，是國(guó)家代表公眾利益依法對(duì)政策性金融機(jī)構(gòu)(不是企業(yè)，是政府機(jī)構(gòu)或部門或準(zhǔn)官方機(jī)構(gòu))進(jìn)行的一種特殊形式的協(xié)商、協(xié)調(diào)監(jiān)督與檢查。

合作性金融機(jī)構(gòu)，由于其客戶成員主要是合作性金融組織的成員，不像商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)具有那么大的負(fù)外部性，而且作為社會(huì)弱勢(shì)群體的互助組織和自治組織，受到明智政府的鼓勵(lì)和支持，所以對(duì)其監(jiān)管所持的態(tài)度通常強(qiáng)調(diào)以自律為主，但通過(guò)立法規(guī)范其運(yùn)作，許多國(guó)家都在合作性金融的上層有專門的政府機(jī)構(gòu)發(fā)會(huì)監(jiān)管作用。比如，法國(guó)1894年通過(guò)法令建立了農(nóng)業(yè)信貸互助地方金庫(kù)，1899年立法建立農(nóng)業(yè)信貸地區(qū)金庫(kù)，1920年依法成立專門管理地方金庫(kù)和地區(qū)金庫(kù)的國(guó)家農(nóng)業(yè)信貸管理局。美國(guó)互助合作性質(zhì)的農(nóng)業(yè)信貸機(jī)構(gòu)體系的由農(nóng)業(yè)信貸管理局來(lái)領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督和管理;相關(guān)立法包括1916年聯(lián)邦農(nóng)業(yè)信貸法、1923年農(nóng)業(yè)信貸法和1933年農(nóng)業(yè)信貸法等。美國(guó)的合作社銀行就是根據(jù)《1933年農(nóng)業(yè)信貸法》建立的。

四、從效率與公平的角度對(duì)三維金融架構(gòu)各維度的考察

(一)從經(jīng)濟(jì)、道德與社會(huì)角度對(duì)三維金融體系的一般考察

圖1 三維金融的九宮格分析圖

由圖1的三維金融的九宮格分析，是把經(jīng)濟(jì)有效性當(dāng)作橫坐標(biāo)，把社會(huì)合理性和道德高尚性作為縱坐標(biāo)軸，就貨幣資源配置所做的一個(gè)系統(tǒng)分析。依照社會(huì)合理性(與道德高尚性大致重合)的高、中、低，和經(jīng)濟(jì)有效性的高、中、低，把社會(huì)貨幣金融資源的配置分成了九宮格。其中圖中設(shè)定了社會(huì)合理性的倫理底線，以及經(jīng)濟(jì)有效性的底線，凸顯了底線思維的特點(diǎn)。比如，盈虧平衡線以下的部分，也就是從機(jī)構(gòu)運(yùn)作的角度來(lái)看，連保本的底線都不能夠守住的區(qū)域，不是金融領(lǐng)域所要考慮的對(duì)象，而是財(cái)政資源的無(wú)償支持、民間救濟(jì)和社會(huì)救助發(fā)揮功能的領(lǐng)域。經(jīng)濟(jì)有效性居中的領(lǐng)域，被分割為三個(gè)區(qū)域:社會(huì)合理性或者道德高尚性底線以下的領(lǐng)域，不是三維金融考慮的;政策性金融合作性主要集中在社會(huì)合理性比較高的區(qū)域，并且形成一種組織上與功能上的合作;社會(huì)合理性居中的區(qū)域，是模糊區(qū)域。經(jīng)濟(jì)有效性高的領(lǐng)域，也被分割為三個(gè)區(qū)域:高利貸行為以及地下金融主要活躍在道德高尚性底線之下的區(qū)位;商業(yè)性金融主要分布在社會(huì)合理性底線以上的區(qū)位;在社會(huì)合理性和道德高尚性都高的區(qū)域，是商業(yè)性金融和合作性金融共同活躍的領(lǐng)域。這種區(qū)隔法是為了分析方便起見(jiàn)，從邏輯上推斷的結(jié)果，與經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)作的事實(shí)層面，正可以相互對(duì)照。

(二)從公平與效率角度對(duì)三個(gè)維度的具體考察

就社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“公平與效率”而言，商業(yè)性金融更強(qiáng)調(diào)效率、以股東的收益最大化為追求目標(biāo)，其提供金融服務(wù)的對(duì)象范圍寬廣，是現(xiàn)代金融交易關(guān)系和金融資源配置得以實(shí)現(xiàn)的主要載體，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系下金融業(yè)最基礎(chǔ)的組成部分，在一國(guó)的金融體系中處于主體地位。在一個(gè)實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的國(guó)家，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)在資金規(guī)模、機(jī)構(gòu)數(shù)量、從業(yè)人員、業(yè)務(wù)范圍、市場(chǎng)份額、社會(huì)影響等方面，與政策性金融、合作性金融相比，都居于主導(dǎo)地位。商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的核心原則是利潤(rùn)最大化，強(qiáng)調(diào)外部競(jìng)爭(zhēng)壓力和內(nèi)部的激勵(lì)動(dòng)力，在促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自然發(fā)展帶來(lái)的居民收入的兩極分化問(wèn)題，缺乏解決的動(dòng)力，也沒(méi)有解決的愿望，對(duì)于社會(huì)弱勢(shì)群體并不予以特別關(guān)注。因而，可以認(rèn)為商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，是強(qiáng)勢(shì)的，也是勢(shì)力的，對(duì)于金融服務(wù)的提供是以客戶的整體實(shí)力、特別是財(cái)務(wù)實(shí)力的高低為基準(zhǔn)的，尤其注重大城市、大企業(yè)、大項(xiàng)目與有錢人，很多時(shí)候是見(jiàn)錢眼開的，也是道德冷血的。這也是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，特別是在歷次金融危機(jī)中，銀行家為一般社會(huì)大眾所反感的重要原因。

就社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“公平與效率”而言，政策性金融更強(qiáng)調(diào)國(guó)家戰(zhàn)略大局、更強(qiáng)調(diào)社會(huì)公平、更強(qiáng)調(diào)宏觀效率，不是以盈利最大化為目標(biāo)，而是以貫徹政府的政策意圖為目標(biāo)。能否有好的運(yùn)作效果，很大程度上取決于國(guó)家體制與政府的品質(zhì)與能力。與商業(yè)性金融和合作性金融，通常以民間信用為基礎(chǔ)、由非政府機(jī)構(gòu)作為運(yùn)作主體不同;政策性金融通常以國(guó)家信用為基礎(chǔ)、由政府機(jī)構(gòu)作為運(yùn)作主體。在世界第一經(jīng)濟(jì)金融強(qiáng)國(guó)的美國(guó)(我們將會(huì)以專文闡述在1929－1933年大危機(jī)背景下，美國(guó)金融體系重建中對(duì)商業(yè)性金融的規(guī)范，特別是對(duì)政策性金融和合作性金融的發(fā)展，對(duì)于此后美國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重大意義)、在作為貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)的日本(我們將專文闡述日本如何通過(guò)政策性金融和合作性金融的有機(jī)融合解決三農(nóng)問(wèn)題、建立國(guó)家糧食安全、實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)和諧，發(fā)展經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定社會(huì)的重要經(jīng)驗(yàn))、在作為世界重要工業(yè)國(guó)和糧食生產(chǎn)國(guó)的法國(guó)(我們將會(huì)以法國(guó)的經(jīng)濟(jì)計(jì)劃和政策性金融為題目，撰文闡述法國(guó)農(nóng)村的三維金融)，政策性金融在其社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和穩(wěn)定中都發(fā)揮著商業(yè)性金融不可替代的作用。政策性金融的發(fā)育程度和健康運(yùn)行程度，是衡量一國(guó)政府對(duì)公眾責(zé)任心、對(duì)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)健康發(fā)展的支持能力和調(diào)控水平、衡量其官員經(jīng)濟(jì)金融素質(zhì)和行政能力的試金石。

相對(duì)于商業(yè)性金融的非常熱烈而深入的探討，相對(duì)于對(duì)政策性金融的比較認(rèn)真深入的研究，我們對(duì)合作性金融認(rèn)識(shí)深入的程度和研究的深度與廣度，特別是從金融體系完善和金融功能加強(qiáng)的視角，都有相當(dāng)廣闊的研究空間。就社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“公平與效率”而言，合作性金融更強(qiáng)調(diào)成員之間的互助合作、強(qiáng)調(diào)公平，但為了能夠在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的大環(huán)境中生存發(fā)展，合作性金融也必須保障必要的經(jīng)濟(jì)效率，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展?！昂献縻y行擁有持續(xù)創(chuàng)造經(jīng)營(yíng)成果的能力，這一能力源于他們最大程度的減少對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的參與。按照新巴塞爾協(xié)議，歐洲合作銀行利用他們高償付能力比率的優(yōu)勢(shì)，降低了內(nèi)部評(píng)級(jí)法的順經(jīng)濟(jì)周期效應(yīng)。而且，他們向下分權(quán)的決策模式帶來(lái)了健全有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。最后，由于經(jīng)營(yíng)上的穩(wěn)健，合作銀行增強(qiáng)了歐洲金融體系的穩(wěn)定性和競(jìng)爭(zhēng)力?！睒?biāo)準(zhǔn)普爾的報(bào)告證明了合作性金融對(duì)于金融體系的穩(wěn)定功能①參見(jiàn):成績(jī)斐然的歐洲合作銀行業(yè)，http://blog.sina.com.cn/s/blog_4dbcb307010009oa.html。

五、對(duì)三維金融架構(gòu)考察的結(jié)論

商業(yè)性金融，強(qiáng)調(diào)個(gè)體對(duì)自身利益的追求，以盈利最大化為目標(biāo)、追求微觀主體視角的經(jīng)濟(jì)效率，體現(xiàn)了追求經(jīng)濟(jì)發(fā)展的民間努力，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)配置金融資源的基礎(chǔ)通道，是金融體系的主體;商業(yè)性金融，由于追求利潤(rùn)的強(qiáng)大動(dòng)力在全社會(huì)范圍內(nèi)尋找一切獲利機(jī)會(huì)，并不斷實(shí)施創(chuàng)新以滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體豐富多樣的金融需求，在客觀上有力地推進(jìn)了經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)張與社會(huì)整體福利的提升，但如果從制度安排上缺乏對(duì)于市場(chǎng)不足的有效制衡，與自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相伴隨的馬太效應(yīng)也必然會(huì)放大居民之間的收入差異，造成經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的不平衡、不平等，充分體現(xiàn)出市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)優(yōu)勝劣汰的特點(diǎn);商業(yè)性金融，其在金融資源配置中的主體性地位，其對(duì)微觀主體經(jīng)濟(jì)利益的過(guò)分強(qiáng)調(diào)會(huì)造成對(duì)宏觀社會(huì)要求和道德倫理的忽視，經(jīng)濟(jì)金融史已經(jīng)證明金融資本的自私、貪婪和無(wú)節(jié)制經(jīng)常會(huì)成為引發(fā)金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)與社會(huì)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)源。

合作性金融，強(qiáng)調(diào)弱勢(shì)群體的“自愿、互信、合作、自治、互助”，更關(guān)注作為組織成員的顧客的長(zhǎng)期利益，而不是自己當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī);合作性金融，是知識(shí)精英的人類同情心與平民大眾的內(nèi)在利益訴求的結(jié)合，強(qiáng)調(diào)人性的尊嚴(yán)而非資本的權(quán)力，具有強(qiáng)烈的道義感和高度的社會(huì)合理性，是對(duì)商業(yè)性金融個(gè)體主義和資本為王的原則的反動(dòng);合作性金融，就其本質(zhì)來(lái)說(shuō)，是民間的、草根的、平民的、大眾的，是民本金融、人本金融、民生金融，是通過(guò)道義努力來(lái)維持人性尊嚴(yán)的民間智慧的制度結(jié)晶;合作性金融，是平民大眾的福音、是社會(huì)和諧的重要保障，對(duì)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)體的整體穩(wěn)定和一般道德水準(zhǔn)的維持與發(fā)揚(yáng)，具有特殊的重要性。

政策性金融，旨在貫徹政府的政策與意圖，不以盈利為目的，是知識(shí)精英關(guān)心民生國(guó)運(yùn)的理性訴求與政府穩(wěn)定社會(huì)的內(nèi)在需要之間的結(jié)合，體現(xiàn)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定社會(huì)、提升國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的自覺(jué)，是對(duì)市場(chǎng)失敗的矯正，是對(duì)商業(yè)性金融的必要補(bǔ)充;政策性金融，是國(guó)家的、高層的、精英的，尤其在三農(nóng)領(lǐng)域和中小企業(yè)發(fā)展方面對(duì)代表民間的、基層的、平民的合作性金融予以制度性支持，在服務(wù)三農(nóng)、國(guó)土開發(fā)、社會(huì)保障、住房金融、進(jìn)出口等領(lǐng)域處于主導(dǎo)性地位，在經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展中有其特殊重要性。政策性金融，由于有國(guó)家權(quán)力和國(guó)家信用的支持，一旦主體發(fā)生目標(biāo)異化和行為扭曲，其不平等競(jìng)爭(zhēng)會(huì)損害商業(yè)性金融的效率，其官僚主義會(huì)破壞合作性金融的道義精神，從而給金融資源的合理配置、給經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)和諧帶來(lái)重大沖擊。

商業(yè)性金融、合作性金融和政策性金融，在發(fā)展過(guò)程中相互補(bǔ)充、相互影響、相互交融，最終形成了發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)金融體系三維一體的穩(wěn)定架構(gòu)，成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)和諧的重要的基礎(chǔ)性的金融制度安排。三維一體的金融架構(gòu)，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)先進(jìn)國(guó)家的實(shí)踐，把市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)從主要強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)的“自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)階段”推進(jìn)到以競(jìng)爭(zhēng)為基礎(chǔ)，鼓勵(lì)和保護(hù)合作互助、強(qiáng)調(diào)政府對(duì)市場(chǎng)合理干預(yù)的“有管理的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)階段”。

最后，我們用如下的一張表，來(lái)總結(jié)與回顧本文的核心論點(diǎn)。

表1 對(duì)三維金融架構(gòu)的分析表

［1］白欽先:《白欽先經(jīng)濟(jì)金融文集》(1－3卷)，北京:中國(guó)金融出版社，2009年版。

［2］白欽先:《傳承與創(chuàng)新:學(xué)術(shù)文章暨講演》，北京:中國(guó)金融出版社，2012年版。

［3］白欽先:《白欽先學(xué)術(shù)講演集》，北京:中國(guó)金融出版社，2009年版。

［4］白欽先，曲昭光:《各國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)比較》，北京:中國(guó)金融出版社，1993年版。

［5］白欽先，李鈞:《中國(guó)農(nóng)村金融“三元結(jié)構(gòu)”制度研究》，北京:中國(guó)金融出版社，2009年版，第92－149頁(yè)。

［6］白欽先，劉剛，郭翠容:《各國(guó)金融體制比較》(第二版)，北京:中國(guó)金融出版社，2008年版。

［7］張曼茵:《中國(guó)近代合作化思想研究(1912－1949)》，上海:上海世紀(jì)出版集團(tuán)，2010年版。

［8］杜恂誠(chéng):《金融制度變遷史的中外比較》，上海:上海社會(huì)科學(xué)出版社，2004年版。

［9］趙迺摶:《歐美經(jīng)濟(jì)學(xué)史》，北京:東方出版社，2007年版。

［10］王繼組:《美國(guó)金融制度》，北京:中國(guó)金融出版社，1994年版，第65－184頁(yè)。

［11］【英】亞當(dāng)·斯密:《國(guó)民財(cái)富的性質(zhì)和原因的研究》(下卷)，北京:商務(wù)印書館，1974年版。

［12］【英】約翰·梅納德·凱恩斯:《就業(yè)、利息和貨幣通論》，北京:商務(wù)印書館，1983年版，2006年版。

［13］【德】李斯特:《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的國(guó)民體系》，北京:商務(wù)印書館，1961年版。

［14］【美】康芒斯:《制度經(jīng)濟(jì)學(xué)》(上、下冊(cè))，北京:商務(wù)印書館，1962年版。

［15］蘇聯(lián)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士盧森貝著:《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)史》(第二卷)，北京:生活·讀書·新知三聯(lián)書店，1958年版，第142－324頁(yè)。

［16］蘇聯(lián)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士盧森貝著:《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)史》(第三卷)，北京，生活·讀書·新知三聯(lián)書店，1960年版，第211－215頁(yè)。

［17］【日】鈴木淑夫:《日本的金融制度》，北京:中國(guó)金融出版社，1987年版。

［18］【日】齋藤精一郎:《現(xiàn)代金融導(dǎo)論》，北京:中國(guó)金融出版社，2006年版。

［19］白欽先:《國(guó)內(nèi)外政策性金融理論與實(shí)踐若干問(wèn)題的思考》，《廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào)》，2005年第1期。

［20］白欽先，郭剛:《對(duì)我國(guó)政策性金融理論與實(shí)踐的再探索》，《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》，2000年第10期。

［21］白欽先，王偉:《政策性金融可持續(xù)發(fā)展必須實(shí)現(xiàn)的“六大協(xié)調(diào)均衡”》，《金融研究》，2004年第7期。

［22］白欽先，王偉:《政策性金融監(jiān)督機(jī)制與結(jié)構(gòu)的國(guó)際比較》，《國(guó)際金融研究》，2005年第5期。

［23］白欽先，王偉:《信貸配給、政府介入與政策性金融》，《浙江金融》，2004年第4期。

［24］European Association of Co － operative Banks:Cooperative Banks in Europe:values and practice to promote development，December 2004.

［25］Fitch Ratings:Methodology for Assigning Ratings to European Banking Structures Backed by Mutual Support Mechanisms，October 2004.

［26］Hicks，J.，A Theory of Economic History.Oxford:Clarendon Press，1969.

［27］Levine，Ross，2005，“Finance and Growth:Theory and Evidence”，in Philippe Aghion and Steven Durlauf，eds.，Handbook of Economic Growth，Amsterdam:Elsevier，2005.

［28］Milton Friedman and J.Schwarts，A Monetary History of the United States，1867 － 1960，Princeton University Press 1963，pp149－150.

［29］Moody’s Investors Service: 《French Mutual Banking Groups ——Rating Methodology》，August 2000.

［30］W.M.Acres，The Bank of England from 1694 ～1900，Oxford University Press 1931.