劉 菁

（河海大學(xué)商學(xué)院，江蘇南京,211100）

0 引言

中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用，中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。然而融資難問題一直是造成中小企業(yè)發(fā)展瓶頸的重要原因之一。我國(guó)中小企業(yè)融資渠道狹窄，承受的融資成本較高，融資形勢(shì)不容樂觀。隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，基于電子商務(wù)平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)融資作為一種創(chuàng)新融資方式逐漸被中小企業(yè)接受。這種融資方式的服務(wù)對(duì)象為中小企業(yè)，更具有針對(duì)性，為解決中小企業(yè)融資難問題提供了新的對(duì)策。

1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

1.1 中小企業(yè)融資渠道狹窄

我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道十分狹窄，中小企業(yè)主要依靠銀行貸款來補(bǔ)充資金。我國(guó)的資本市場(chǎng)處于成長(zhǎng)階段，規(guī)模有限。政府對(duì)資本市場(chǎng)進(jìn)行很嚴(yán)厲的監(jiān)管，對(duì)發(fā)行股票和債券企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、獲利能力、資信等級(jí)等諸多方面都設(shè)立了較高的門檻。我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，信用等級(jí)差，因此大多不具備發(fā)行股票和債券的條件，中小企業(yè)想要通過直接融資的方式獲得資金非常困難。其次中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期大多通過自有資金等方式籌資，但在企業(yè)的發(fā)展過程中，“中小企業(yè)由于受經(jīng)濟(jì)條件、資源條件、技術(shù)條件和人才素質(zhì)等方面因素的影響，投資規(guī)模小、產(chǎn)品檔次低、經(jīng)濟(jì)效益差，導(dǎo)致自有資金并不充足”，已經(jīng)不能滿足自身的需求。民間借貸雖然現(xiàn)在比較活躍，但因?yàn)槠淅蔬^高，條件苛刻，所以并不能長(zhǎng)期使用。

1.2 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)較少

中小企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，銀行為了有效的控制和防范風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)要求企業(yè)在貸款時(shí)提供抵押和擔(dān)保。而中小企業(yè)因其規(guī)模和收益原因，資產(chǎn)總量較少，更缺乏像土地或房產(chǎn)這樣能夠用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)。此外，中小企業(yè)的信用低，更增加了融資的難度。這時(shí)，就非常需要信用機(jī)構(gòu)能夠提供擔(dān)保，幫助中小企業(yè)順利融資。遺憾的是我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量少，規(guī)模小，并且這些中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)大多數(shù)分布在大中城市，中小城市很少。

1.3 中小企業(yè)融資成本較高

首先，央行在近年來多次上調(diào)貸款基準(zhǔn)利率，這直接導(dǎo)致小企業(yè)融資成本不斷上升。其次，由于中小企業(yè)的信用度比較低，銀行放貸的風(fēng)險(xiǎn)比較大，同樣從四大國(guó)有商業(yè)銀行貸款，與大中型企業(yè)相比他的借貸成本要高很多。此外，銀行給中小企業(yè)貸款的方式一般為抵押和擔(dān)保，由此產(chǎn)生的諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用需要有中小企業(yè)支付，這又增加了中小企業(yè)融資的成本。

2 中小企業(yè)融資難問題的原因

2.1 企業(yè)自身的原因

首先，我國(guó)的中小企業(yè)大多是勞動(dòng)密集型企業(yè)，這些企業(yè)的附加值低，缺乏技術(shù)含量，盈利水平低下。中小企業(yè)的規(guī)模小、自有資金不足，使其在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)缺乏足夠的抵押擔(dān)保。我國(guó)有大量的民營(yíng)中小企業(yè)還處于家族式的管理結(jié)構(gòu)，缺乏現(xiàn)代化的管理理論，致使企業(yè)管理混亂，從而影響企業(yè)的發(fā)展。其次在財(cái)務(wù)管理方面，中小企業(yè)普遍沒有建立健全的財(cái)務(wù)核算體系，外部想獲得企業(yè)的真實(shí)會(huì)計(jì)信息非常困難。最后，中小企業(yè)的信用度很差，中小企業(yè)的不良貸款比率大大高于大企業(yè)的不良貸款比率。

2.2 商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)方面的原因

目前在我國(guó)，不管是四大國(guó)有商業(yè)銀行還是股份制銀行或外資銀行分支機(jī)構(gòu)，他們?cè)诜刨J時(shí)都傾向于大型企業(yè)，導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難。中小企業(yè)的貸款存在其特殊性，即：貸款時(shí)間急、貸款頻率高、貸款金額少。但是，銀行辦理貸款的手續(xù)繁瑣，在收到申請(qǐng)貸款時(shí)，要嚴(yán)格按程序報(bào)批發(fā)放，時(shí)間周期比較長(zhǎng)，難于滿足中小企業(yè)的需求。另外，我國(guó)缺乏專門扶植中小企業(yè)發(fā)展的政策性銀行和投資公司等中小型金融機(jī)構(gòu)。已經(jīng)設(shè)立的一些中小金融機(jī)構(gòu)資本金少，規(guī)模有限，經(jīng)營(yíng)管理水平不高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也比較弱，很難為中小企業(yè)提供完善的服務(wù)。

2.3 資本市場(chǎng)的原因

我國(guó)的資本市場(chǎng)尚不完善，處于一種高度壟斷、層次單一的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)之下，“這極大抑制了企業(yè)發(fā)展過程中對(duì)融資和股權(quán)交易的需求”。在我國(guó)，發(fā)行股票和債券對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、獲利能力、資信等級(jí)等諸多方面都有嚴(yán)格的要求，而大多數(shù)中小企業(yè)都不具備發(fā)行股票和債券的條件。

3 網(wǎng)絡(luò)融資的概念及主要融資平臺(tái)

網(wǎng)絡(luò)融資的概念從美國(guó)進(jìn)入中國(guó)，網(wǎng)絡(luò)融資是指建立在網(wǎng)絡(luò)中介服務(wù)基礎(chǔ)上的企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間的借貸活動(dòng)，將中小企業(yè)信貸和電子商務(wù)信用體系、互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)制相結(jié)合，是一種數(shù)字化的新型融資方式。貸款人在網(wǎng)上填寫企業(yè)信息資料，向銀行等金融機(jī)構(gòu)或者第三方平臺(tái)提出貸款申請(qǐng)，經(jīng)金融機(jī)構(gòu)審核批準(zhǔn)后發(fā)放貸款。目前比較典型的網(wǎng)絡(luò)融資主要有兩種形式，一是基于銀行本身網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的融資服務(wù)，例如網(wǎng)貸通；二是基于第三方電子商務(wù)平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)融資，例如阿里貸款。

3.1 阿里貸款

阿里貸款是由阿里巴巴聯(lián)合建行、工行等多家中資銀行，將誠(chéng)信通、中國(guó)供應(yīng)商會(huì)員作為服務(wù)對(duì)象的網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)。推出的貸款具有無抵押、利息低、獲貸額度高、零門檻、方便快捷等特點(diǎn)。阿里貸款的母公司阿里巴巴11年來積累了龐大的電子商務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)，建立了一套對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制，包括貸前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、貸中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警和貸后風(fēng)險(xiǎn)處理。依托這一優(yōu)勢(shì)，阿里貸款幫助數(shù)千萬(wàn)在阿里巴巴平臺(tái)上的電子商務(wù)企業(yè)解決融資難的問題。中小企業(yè)融資難的一部分原因是在于中小企業(yè)沒有建立健全的財(cái)務(wù)體系，外部想獲得企業(yè)真實(shí)的會(huì)計(jì)信息非常困難，而阿里巴巴平臺(tái)上的企業(yè)每一筆交易都能在電子商務(wù)平臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)中得到體現(xiàn)。因此，通過電子商務(wù)平臺(tái)，阿里貸款可以掌握企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)情況和會(huì)計(jì)信息，可以有效的預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 貸款通

貸款通是由網(wǎng)盛生意寶公司聯(lián)合多家銀行創(chuàng)建的針對(duì)中小企業(yè)的融資平臺(tái)，首批與工商、農(nóng)業(yè)、中行等六家銀行合作。貸款通的特點(diǎn)是在提供貸款信息平臺(tái)的基礎(chǔ)上，增加了企業(yè)信息認(rèn)證、銀企配對(duì)等功能，對(duì)貸款信息進(jìn)行整合處理、精準(zhǔn)定位，提高企業(yè)信息在銀行間的流通，縮短企業(yè)獲得貸款的時(shí)間，提高成功率。貸款通不限會(huì)員，適合創(chuàng)業(yè)初期和成長(zhǎng)初期的中小企業(yè)及個(gè)體戶。

3.3 一達(dá)通

一達(dá)通與中國(guó)銀行進(jìn)行合作，將外貿(mào)會(huì)員企業(yè)作為服務(wù)對(duì)象。一達(dá)通通過平臺(tái)聚集起數(shù)千家中小企業(yè)，化整為零，憑借龐大的規(guī)模與銀行進(jìn)行貸款融資議價(jià)。一達(dá)通會(huì)對(duì)中小企業(yè)的資質(zhì)和貿(mào)易的真實(shí)性進(jìn)行審核，節(jié)約銀行成本，降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。銀行通過一達(dá)通的平臺(tái)，可以隨時(shí)看到企業(yè)的貿(mào)易流程數(shù)據(jù)，降低調(diào)查管理成本。在這種合作模式下，一旦出現(xiàn)壞賬，一達(dá)通和銀行各自承擔(dān)50%的損失。企業(yè)與銀行之前也簽有協(xié)議，如果出現(xiàn)貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)會(huì)被列入銀行信用體系的黑名單。

3.4 e單通

e單通是金銀島與建行、制定物流第三方系統(tǒng)對(duì)接，為大宗商品交易商辦理全流程網(wǎng)上操作的短期融資服務(wù)。e單通具有門檻低，額度高的特點(diǎn)，只要是成立18個(gè)月以上、在金銀島網(wǎng)絡(luò)信用記錄及金融機(jī)構(gòu)的記錄良好、在建行沒有貸款余額的公司就能申請(qǐng)，授信額度300萬(wàn)起。e單通的客戶可以自己確定貸款金額及期限。

3.5 e保通

e保通是建行與敦煌網(wǎng)合作推出的網(wǎng)絡(luò)信貸產(chǎn)品，服務(wù)對(duì)象為外貿(mào)會(huì)員企業(yè)。該產(chǎn)品無需實(shí)務(wù)抵押及第三方擔(dān)保，只要是在敦煌網(wǎng)誠(chéng)實(shí)經(jīng)營(yíng)的賣家，都可以憑積累的信用向建行申請(qǐng)貸款。銀行會(huì)審核申請(qǐng)人在平臺(tái)的交易情況和資信記錄，以決定是否發(fā)放貸款。該產(chǎn)品的特點(diǎn)是全程網(wǎng)絡(luò)化，流程簡(jiǎn)便，能夠?qū)崿F(xiàn)遠(yuǎn)程貸款。

4 網(wǎng)絡(luò)融資的優(yōu)勢(shì)

4.1 簡(jiǎn)化貸款程序，縮短審貸期限

中小企業(yè)融資具有資金需求量不大，但頻率較高的特點(diǎn)，網(wǎng)絡(luò)融資要求貸款人在網(wǎng)上填寫企業(yè)信息資料，向銀行等金融機(jī)構(gòu)或者第三方平臺(tái)提出貸款申請(qǐng)，經(jīng)金融機(jī)構(gòu)審核批準(zhǔn)后發(fā)放貸款，采用網(wǎng)絡(luò)化的融資方式，方便快捷。

4.2 有助于完善中小企業(yè)信用，改善銀企信息不對(duì)稱

中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款，主要原因是因?yàn)殂y行掌握的中小企業(yè)會(huì)計(jì)信息及信用信息不足，且獲取這些信息的成本較大。銀行出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮不愿意給中小企業(yè)貸款。而網(wǎng)絡(luò)融資中的第三方平臺(tái)儲(chǔ)存了企業(yè)的網(wǎng)上持續(xù)交易記錄和網(wǎng)絡(luò)信用，可以據(jù)此計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)信用的完善有助于構(gòu)建中國(guó)電子商務(wù)體系。另一方面，銀行可以通過第三方平臺(tái)查詢到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)情況及信用信息等，降低了銀行的調(diào)查成本，有助于銀行加快通過審批。若中小企業(yè)違約不歸還貸款，銀行還可以向第三方電子商務(wù)平臺(tái)提出申請(qǐng)，對(duì)其進(jìn)行懲罰，從而提高中小企業(yè)違約成本，有效降低中小企業(yè)不還貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

[1]林秀琴.《金融危機(jī)背景下的中小企業(yè)融資難問題研究》.黑龍江金融.2010.06：78-80

[2]趙尚梅 陳星.《中小企業(yè)融資問題研究》.知識(shí)產(chǎn)權(quán)出版社.2007年2月.107

[3]吳曉光.《淺談商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制》.新金融.2011(7)：109-110

[4]沈鳳池.《如何依托電子商務(wù)管理破解中小企業(yè)的“融資難”》.經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊.2011.05:84-85