上周，俄羅斯烏拉爾鉀肥公司（Uralkali）宣布退出全球鉀肥兩大壟斷體之一的BPC聯(lián)盟（BelarusPotash Corporation）。一時(shí)間，BPC的分裂給全球鉀肥的資本市場(chǎng)造成重創(chuàng)，為全球鉀肥行業(yè)增添了緊張的氣氛，同時(shí)給全球鉀肥生產(chǎn)巨頭帶來巨大的壓力。烏拉爾鉀肥公司此舉不僅影響到國際鉀肥市場(chǎng)的走勢(shì)和鉀肥行業(yè)的發(fā)展，甚至觸及相關(guān)國家的外交政策和政府的投資政策。烏拉爾鉀肥公司打破了原本由資源壟斷形成的平靜氣氛，使相關(guān)政府和許多鉀肥企業(yè)不得不花相當(dāng)一段時(shí)間來適應(yīng)這突如其來的破裂，從而找到一個(gè)各鉀肥巨頭在市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)與協(xié)作的新的平衡點(diǎn)。

產(chǎn)能膨脹壟斷瓦解

烏拉爾鉀肥公司幾乎是在退出BPC的同時(shí)，宣布與中國農(nóng)資集團(tuán)簽訂2013年下半年共50萬噸鉀肥合作意向，同時(shí)聲稱公司2014年產(chǎn)量還將大幅提高。這無疑給曾經(jīng)的盟友白俄羅斯鉀肥公司（Belaruskali）和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手加拿大、以色列等鉀肥生產(chǎn)企業(yè)一個(gè)下馬威。然而，看似提高產(chǎn)量、占有市場(chǎng)這樣簡(jiǎn)單的競(jìng)爭(zhēng)行為背后，卻有更深的含義。

烏拉爾鉀肥公司首席執(zhí)行官弗拉季斯拉夫·包姆格特納（Vladislav Baumgertner）曾 對(duì) 媒體透露，公司此舉可能導(dǎo)致國際鉀肥價(jià)格下滑至到岸價(jià)300美元/噸以下；由于相對(duì)于其它生產(chǎn)廠家而言，烏拉爾鉀肥公司的生產(chǎn)成本更低，公司的鉀肥價(jià)格最低可以降至200美元/噸；此舉會(huì)阻礙全球新產(chǎn)能的發(fā)展，并對(duì)利潤空間較低的生產(chǎn)企業(yè)帶來威脅。顯然，烏拉爾鉀肥公司醉翁之意不在酒。

有外媒分析，在全球鉀肥市場(chǎng)供過于求之勢(shì)爆發(fā)之際，烏拉爾鉀肥公司首先宣布轉(zhuǎn)向“以量定價(jià)”、“以量取勝”的市場(chǎng)戰(zhàn)略，這直接對(duì)未來全球鉀肥產(chǎn)能的增加帶來挑戰(zhàn)。就像高利潤能夠吸引投資一樣，低利潤同樣會(huì)將投資震蕩出局。很明顯，低價(jià)將對(duì)新增項(xiàng)目和擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目帶來強(qiáng)力的打擊。

國際鋅協(xié)會(huì)中國項(xiàng)目部主任樊明憲表示：“現(xiàn)在的鉀肥市場(chǎng)已經(jīng)逐步由賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)向買方市場(chǎng)。事實(shí)上，與磷肥和氮肥相比，鉀肥資源集中且壟斷性強(qiáng)，因此，從市場(chǎng)疲軟和供大于求的情況來講，鉀肥比磷肥和氮肥更為嚴(yán)重。從去年年底開始，俄羅斯和加拿大一些鉀肥生產(chǎn)商限產(chǎn)保價(jià)，希望能夠提振市場(chǎng)，但效果并不好。因?yàn)殁浄噬a(chǎn)前期投資大，從建廠到投產(chǎn)的投資成本非常高，所以生產(chǎn)企業(yè)不能指望限產(chǎn)保價(jià)來徹底改善全球鉀肥競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境。從這個(gè)意義上將，壟斷的瓦解是一個(gè)必然趨勢(shì)?！?/p>

在7月底薩斯喀徹鉀肥公司（PotashCorp）公布的二季度財(cái)務(wù)報(bào)告中，薩鉀明確提出，全球鉀肥供應(yīng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)在很大程度上影響了公司在鉀肥業(yè)務(wù)方面的盈利。綏芬河市龍生經(jīng)貿(mào)有限責(zé)任公司副總經(jīng)理劉一兵認(rèn)為，烏拉爾鉀肥公司退出BPC充分突顯了由供應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)引起的國際鉀肥供貨陣容內(nèi)部整合問題。他告訴記者：“新增產(chǎn)能的壓力可能是造成他們此舉的根本原因。面對(duì)目前市場(chǎng)上強(qiáng)大的產(chǎn)能沖擊，如果現(xiàn)在新增產(chǎn)能很舒服地度過這個(gè)成長期，那么未來的競(jìng)爭(zhēng)可能更加激烈?，F(xiàn)在鉀肥生產(chǎn)企業(yè)可能會(huì)損失一部分既得利益，包括新增產(chǎn)能可能在未來幾年很難釋放，但在產(chǎn)能得到調(diào)整后，或許在未來5年或者10年之后又會(huì)形成新的格局。”

貿(mào)易市場(chǎng)發(fā)出回聲

對(duì)于烏拉爾鉀肥公司引起的軒然大波，英國阿格斯FMB咨詢公司鉀肥分析師布魯斯·尼爾（Bruce Neale）認(rèn)為，俄羅斯和白俄羅斯可能會(huì)盡快平息此事。他告訴記者：“如果雙方?jīng)]有這樣做，至少在未來半年內(nèi)全球鉀肥市場(chǎng)將產(chǎn)生很大的波動(dòng)。”然而，針對(duì)烏拉爾鉀肥公司的舉動(dòng)，一些企業(yè)已經(jīng)有了回應(yīng)。

從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手來看，白俄羅斯鉀肥公司并未示弱，本周二宣布找到了新的目標(biāo)市場(chǎng)，與卡塔爾貿(mào)易公司Muntajat簽訂了初步協(xié)議，將向該貿(mào)易公司每年提供300萬噸鉀肥。據(jù)悉，Muntajat于2012年成立，主要在市場(chǎng)上出售卡塔爾化工產(chǎn)品和化肥產(chǎn)品。

同時(shí)，作為最重要的需求市場(chǎng)之一，印度企業(yè)也立即作出調(diào)整。印度媒體報(bào)道，在俄羅斯鉀肥壟斷破裂后，印度主要鉀肥進(jìn)口商，如印度鉀肥公司（IPL）和Zuari工業(yè)公司決定與烏拉爾鉀肥公司和白俄羅斯鉀肥公司針對(duì)現(xiàn)有的合同重新談判。IPL作為印度最大的進(jìn)口商，與BPC簽訂的合同為至2014年1月，以到岸價(jià)427美元/噸的價(jià)格進(jìn)口100萬噸氯化鉀，目前已經(jīng)到貨50萬噸左右。IPL的銷售主管格洛（P.S.Gehlaut）表示，如果可能，公司將盡可能重談現(xiàn)有合同。他認(rèn)為壟斷的破裂對(duì)印度進(jìn)口商來說是一件好事，因?yàn)橹苯咏档腿蜮浄蕛r(jià)格。

鉀肥巨頭戰(zhàn)略欲變

作為全球鉀肥壟斷體之一的BPC遭遇分裂，行業(yè)的目光勢(shì)必立刻轉(zhuǎn)向加拿大銷售聯(lián)盟Canpotex，質(zhì)疑是否 Canpotex的壟斷地位也會(huì)受到撼動(dòng)。但在加拿大方面，Canpotex的供應(yīng)商中，薩斯喀徹溫鉀肥公司和加陽公司目前對(duì)此事保持沉默，美盛公司則不斷強(qiáng)調(diào)Canpotex的發(fā)展將保持穩(wěn)定。對(duì)于Canpotex的未來，布魯斯·尼爾認(rèn)為，無論壓力有多大，加拿大不會(huì)脫離Canpotex，打破統(tǒng)一出口格局，至少Canpotex可以為這些生產(chǎn)商在物流上省去很多成本并提高效率。

德國K+S公司認(rèn)為此事主要是媒體引起了巨大的波動(dòng)，稱鉀肥價(jià)格不會(huì)像媒體報(bào)道的那樣低得離譜，并且認(rèn)為不會(huì)影響現(xiàn)在的供需形勢(shì)。公司負(fù)責(zé)人表示：“中長期的鉀肥需求不會(huì)有所改變，現(xiàn)在對(duì)我們來說不會(huì)有什么影響，我們將密切關(guān)注下一步行業(yè)發(fā)展?！?/p>

但無論如何，烏拉爾鉀肥公司退出BPC的舉動(dòng)已經(jīng)對(duì)很多公司的發(fā)展帶來影響。以色列化學(xué)公司（ICL）自烏拉爾宣布消息后的一周內(nèi)股價(jià)下降了22%。以色列分析師認(rèn)為，烏拉爾此舉將對(duì)全球鉀肥行業(yè)，特別是ICL帶來影響。ICL屬于低成本鉀肥生產(chǎn)商，但在數(shù)量上處于劣勢(shì)，增產(chǎn)的潛力十分有限。為此，ICL本來計(jì)劃在西班牙增產(chǎn)，并建立一個(gè)100萬噸的新項(xiàng)目。但此次鉀肥行業(yè)的格局改變，會(huì)阻礙ICL在西班牙的項(xiàng)目順利進(jìn)行，可能給以色列政府帶來壓力，使其批準(zhǔn)ICL已經(jīng)停止的死海項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。還有外媒消息傳出ICL有可能與薩鉀合并。

除了已具影響力的鉀肥公司外，目前業(yè)內(nèi)還在關(guān)注的是必和必拓（BHP）的詹森項(xiàng)目計(jì)劃。這個(gè)鉀礦項(xiàng)目預(yù)計(jì)投產(chǎn)時(shí)產(chǎn)量可能達(dá)到800萬噸，而現(xiàn)在國際鉀肥市場(chǎng)已經(jīng)供應(yīng)充足了?！陡窳质袌?chǎng)》的高級(jí)工業(yè)分析師尼爾·費(fèi)勒錫曼（Neil Fleishman）認(rèn)為，烏拉爾的聲明中，有一句值得關(guān)注，即“已經(jīng)看到了全球鉀肥項(xiàng)目被推遲”。這表明此公司在退出BPC之前已經(jīng)意識(shí)到其行為將對(duì)未來的投資帶來怎樣的影響。我們認(rèn)為，此舉很可能是烏拉爾鉀肥公司為了在競(jìng)爭(zhēng)中限制新產(chǎn)能的增加，特別是為必和必拓帶來更大的挑戰(zhàn)。他分析，此事對(duì)鉀肥行業(yè)來說可能是一件好事，如果一些潛在項(xiàng)目逐步停止，那么未來鉀肥市場(chǎng)價(jià)格將更加規(guī)律。