江西財(cái)經(jīng)大學(xué) 何風(fēng)

簡(jiǎn)論我國(guó)民間信貸利率對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響及其對(duì)策

江西財(cái)經(jīng)大學(xué) 何風(fēng)

民間信貸是我國(guó)金融業(yè)的重要補(bǔ)充，十八大放寬民間信貸的政策將促使其進(jìn)一步發(fā)展。本文在介紹民間信貸之后，剖析了影響信貸利率的因素和民間信貸利率對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，最后總結(jié)提出民間信貸的發(fā)展建議，以期民間信貸健康發(fā)展，更好地服務(wù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)。

民間信貸 借貸利率 經(jīng)濟(jì) 建議

1 民間信貸的起源

民間信貸古已有之，在封建社會(huì)里主要以高利貸的形式存在，建國(guó)后被政府明令禁止。之后由于商品經(jīng)濟(jì)不受重視，一般的放貸收息的民間信貸也變得罕見[1]。改革開放以來，由于中國(guó)金融體制改革滯后于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，金融制度存在缺陷，正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)難以滿足迅速增長(zhǎng)的融資需求，在正式金融供給缺失的情況下，民間信貸應(yīng)運(yùn)而生。民間信貸把原先的剩余資本發(fā)展成為金融資本和產(chǎn)業(yè)資本，游離于金融體制之外，活躍于東南沿海等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展過程中一道靚麗的風(fēng)景線[2]。

2 民間信貸及其特征

民間信貸泛指除金融機(jī)構(gòu)借貸活動(dòng)外且滿足雙方自愿的借貸活動(dòng)。它不是正式金融，其資金脫離銀行體系，資本借貸方直接會(huì)面。相比于國(guó)家金融機(jī)構(gòu)信貸，民間信貸是處于國(guó)家宏觀調(diào)控和金融當(dāng)局監(jiān)管之外，不在官方統(tǒng)計(jì)報(bào)表中披露的，具有利率高、風(fēng)險(xiǎn)性、隱密性和空缺納稅義務(wù)等特征。

民間借貸彌補(bǔ)了金融機(jī)構(gòu)借貸的不足。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，資金主要流向高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的大企業(yè)、大項(xiàng)目，而民間借貸主要為非公有制經(jīng)濟(jì)，尤其是民間經(jīng)濟(jì)服務(wù)，其資金主要流向中小型企業(yè)和“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)，兩者形成關(guān)系。

相對(duì)于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，民間信貸更具靈活性、簡(jiǎn)便性、快捷性，但正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借貸相對(duì)利率較低。我國(guó)法律規(guī)定民間信貸利率不得高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)利率四倍，但實(shí)際中遠(yuǎn)不止于此。另外，民間信貸多存在“陰陽條款”，風(fēng)險(xiǎn)高，法律保障較低。

借貸活動(dòng)中，借貸利率是最重要的一個(gè)關(guān)注點(diǎn)，是影響信貸供求的重要因素。利率是資本暫時(shí)讓渡使用權(quán)時(shí)表現(xiàn)的供求關(guān)系和資本機(jī)會(huì)成本或時(shí)間價(jià)值。完全市場(chǎng)條件下，民間信貸利率隨市場(chǎng)供求變化而上下波動(dòng)，自動(dòng)實(shí)現(xiàn)均衡，而在非完全市場(chǎng)條件下，實(shí)際的利率往往會(huì)受市場(chǎng)外部力量的影響，民間信貸市場(chǎng)的均衡也會(huì)被打破或被抑制[3]。民間信貸的借貸利率，除滿足一般利率的普通特征外，還具有地域性差異較大、與借貸金額和期限有很大關(guān)系、受制于國(guó)家政策因素和社會(huì)資金松緊度有關(guān)等特征。

3 民間信貸利率的影響因素

3.1 一般利率的影響因素

利率理論中的新古典綜合派認(rèn)為，利率取決于儲(chǔ)蓄與投資的均衡點(diǎn)以及貨幣供給與需求的均衡點(diǎn)的一般均衡狀態(tài)，即著名的IS-LM 模型。民間信貸利率也符合此理論。

3.2 地域因素

地方不同，經(jīng)濟(jì)狀況不同，文化、習(xí)慣也不一樣。一般經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，民間信貸利率越高，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，資金需求大，資本和投資相對(duì)活躍，因而利率高。反之也適應(yīng)，貧困地區(qū)，商業(yè)活動(dòng)較少，資本需求和流入都較少，而且人們只需要滿足基本生活需求，借貸行為較少，故借貸利率也相對(duì)低。

另外，地區(qū)的文化習(xí)慣對(duì)利率也有一定影響。例如滿族人集中居住，同族相幫，產(chǎn)生的借貸可靠安全。而回族人民受伊斯蘭教文化影響，往來借貸一般不計(jì)利息。

3.3 國(guó)家金融機(jī)構(gòu)利率

國(guó)家金融機(jī)構(gòu)的利率水平對(duì)其他利率的影響較大，是影響民間信貸利率的重要因素。國(guó)家金融機(jī)構(gòu)利率反映了市場(chǎng)平均利率，民間借貸利率的變化基本與國(guó)家金融機(jī)構(gòu)利率保持一致。當(dāng)國(guó)家金融利率非常高時(shí)，人們都愿意把錢存銀行，而不愿借出，民間借貸的組織方的融資成本相對(duì)也增加，則民間借貸額減少至很低，此時(shí)可簡(jiǎn)單認(rèn)為，相對(duì)于銀行利率變化，其利率變化很小。

3.4 信貸期限與借貸金額

一般來說，信貸期限越長(zhǎng)，利率越高；借貸金額越大，利率越高，另由于越高額度的借貸數(shù)量越少，姑且可以認(rèn)為額度趨于無窮時(shí)，其利率是借貸金額的低階無窮大量。

3.5 借貸雙方關(guān)系

毫無疑問，如果借貸雙方關(guān)系良好，在人情的引導(dǎo)或雙方重復(fù)博弈結(jié)果下，利率是可能會(huì)降低甚至不計(jì)利息的。反之，如果雙方關(guān)系不好，不是很熟悉，或者有失約的先例，那么利率會(huì)提高或者有其他附加條件。

4 民間信貸利率對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響

信貸利率作為利率的一種，同樣對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生巨大影響。一方面通過影響投資和儲(chǔ)蓄，進(jìn)而影響資本市場(chǎng)；另一方面，它可以使貨幣流量增加，進(jìn)而影響貨幣市場(chǎng)。

4.1 通過儲(chǔ)蓄對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響

一般來說，利率越高，消費(fèi)的機(jī)會(huì)成本越大，儲(chǔ)蓄所得的利息收入就越多，居民就會(huì)推遲消費(fèi)而增加儲(chǔ)蓄。導(dǎo)致一方面當(dāng)期消費(fèi)減少，另一方面是社會(huì)積累資金規(guī)模增大。由于消費(fèi)會(huì)減少社會(huì)總需求，從而增加社會(huì)總產(chǎn)出，因此利率的提高在這種情況下究竟是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，還是抑制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，需要比較消費(fèi)和儲(chǔ)蓄二者的乘數(shù)效應(yīng)。

4.2 通過投資對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響

因?yàn)槔实母叩椭苯佑绊懲顿Y成本，所以一般來講，降低利率就意味著企業(yè)投資收益降低，從而會(huì)減少投資，抑制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。另一方面，民間信貸多發(fā)生在中小微型企業(yè)間，這些企業(yè)的發(fā)展需要民間信貸的支持，借貸利率提高意味著中小微型發(fā)展受到抑制，同樣抑制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

4.3 對(duì)物價(jià)的影響

民間信貸利率降低，使貨幣流量增多，從而使物價(jià)上升。

4.4 對(duì)貧富差距的影響

由于我國(guó)民間信貸利率具有地域性，經(jīng)濟(jì)越是發(fā)達(dá)的地區(qū)利率越高。而貧困地區(qū)的信貸利率雖然也高，但是借貸額相對(duì)小得多。這樣的話，舉個(gè)理想化的例子，某人在貴州以3分的月息借一萬元，再把這一萬元以5分貸到深圳，那他每月就能空手套到200元的利息。由于這個(gè)特性，流通貨幣總是流向發(fā)達(dá)地區(qū)。僅考慮利率對(duì)貧富差距的影響來說，越是發(fā)達(dá)地區(qū)，貨幣越多，因此產(chǎn)生更多機(jī)會(huì)，進(jìn)而越發(fā)拉大貧富差距。而貧富差距越大，不同地區(qū)的利率差越大，如此形成一個(gè)惡性循環(huán)。這個(gè)系統(tǒng)所產(chǎn)生的問題自身力量無法完全解決，需要國(guó)家對(duì)民間利率進(jìn)行干涉和引導(dǎo)。

5 總結(jié)及建議

由以上剖析可以發(fā)現(xiàn)，民間信貸利率最好控制在一定范圍內(nèi)。然而由于種種原因，我國(guó)民間信貸利率甚至高于國(guó)家金融機(jī)構(gòu)四倍，容易產(chǎn)生從金融機(jī)構(gòu)低息借入、高息借出到民間資本市場(chǎng)的投機(jī)行為，不利于中國(guó)金融市場(chǎng)和民間信貸的發(fā)展。針對(duì)以上問題提出建議如下：

第一，加快立法進(jìn)程，明確民間信貸的法律地位。立法考慮的方面很多，不過至少應(yīng)明確民間借貸程序，為借貸雙方提供法律保障，同時(shí)對(duì)借貸雙方進(jìn)行資格認(rèn)證，謹(jǐn)防“空手套白狼”和“非法集資”。

第二，加強(qiáng)金融監(jiān)管，積極倡導(dǎo)金融市場(chǎng)的有序競(jìng)爭(zhēng)。民間借貸作為銀行信用、合作信用的有益補(bǔ)充，在推動(dòng)中小微型企業(yè)、“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)發(fā)展，活躍城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了積極作用，但民間借貸活動(dòng)帶來的消極影響也必須予以重視，達(dá)到正規(guī)標(biāo)準(zhǔn)化，使其健康持續(xù)發(fā)展。

第三，建立科學(xué)檢測(cè)體系，跟蹤民間借貸變化，加強(qiáng)對(duì)民間信貸資金流動(dòng)的有效監(jiān)控。由于目前金融體制的分工與地位，導(dǎo)致更多的受宏觀調(diào)控限制較多的行業(yè)或企業(yè)在使用民間信貸，如果不及時(shí)對(duì)此加以合理的約束和引導(dǎo)，可能會(huì)助長(zhǎng)一些盲目的投資和低水平的重復(fù)建設(shè)，不利于產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級(jí)。因此，迫切需要加強(qiáng)對(duì)民間借貸資金的監(jiān)測(cè)和監(jiān)管，成立專門的工作小組，建立完善、科學(xué)的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，對(duì)民間借貸中的資金流向進(jìn)行必要的監(jiān)管與引導(dǎo)，為經(jīng)濟(jì)決策及宏觀調(diào)控提供更全面的信息。

[1] 崔百勝,霍學(xué)喜.簡(jiǎn)論民間信貸成因及其治理對(duì)策[J].西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2002(4).

[2] 劉曼.民間信貸成因及政策研究[J].西南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2005(3).

[3] 周小斌.中國(guó)農(nóng)業(yè)信貸市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制與市場(chǎng)績(jī)效[D].北京：中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,博士學(xué)位論文,2003.

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1005-5800(2013)08(b)-072-02