魯昊森

摘要：本文以簡(jiǎn)潔的方式重新回顧凱恩斯主義的理論，闡述了羅斯福新政是如何根據(jù)凱恩斯理論在實(shí)踐中幫助美國(guó)經(jīng)濟(jì)走出“大蕭條”。

關(guān)鍵詞：凱恩斯理論；IS-LM模型；羅斯福新政

1929～1933年世界性的大危機(jī)宣告了一個(gè)時(shí)代的終結(jié)，當(dāng)時(shí)西方經(jīng)濟(jì)制度處于一個(gè)十字路口，或者徹底消滅私人企業(yè)—市場(chǎng)交易制度，代之以由統(tǒng)一計(jì)劃管理全部經(jīng)濟(jì)的公有制經(jīng)濟(jì)；或者實(shí)行政府干預(yù)，同時(shí)保留私人企業(yè)制度。

一、凱恩斯理論

約翰·梅納德·凱恩斯于1936年發(fā)表劃時(shí)代的巨著《就業(yè)、利息和貨幣通論》，為西方資本主義指明了方向。下面本文將結(jié)合“大蕭條”時(shí)期的背景，簡(jiǎn)要介紹凱恩斯的部分理論，以便為第三部分介紹羅斯福新政作理論鋪墊。

1.三部門(mén)決定國(guó)民收入

本文接下來(lái)的分析包含三個(gè)部門(mén)：消費(fèi)者、廠商和政府。按照支出法核算國(guó)民收入，有下面的公式

Y=C+I+G（1）

式中：Y代表國(guó)民收入，C表示居民個(gè)人消費(fèi)，I值增加或更換的資產(chǎn)，G表示政府對(duì)商品和勞務(wù)的購(gòu)買(mǎi)。

凱恩斯認(rèn)為經(jīng)濟(jì)社會(huì)的產(chǎn)量或者說(shuō)國(guó)民收入決定于總有效需求，因此必須首先分析凱恩斯的消費(fèi)理論。關(guān)于收入和消費(fèi)的關(guān)系，可以用公式表示為

C=α+β（Y-T）（2）

式中：T是稅收，α是必不可少的自發(fā)消費(fèi)部分，β是邊際消費(fèi)傾向。

將（2）式代入（1）式，可以得到

Y=α+β（Y-T）+I+G（3）

利用方程（3）可以解出Y，得到

Y=■（α+I+G-βT）=α+k（I+G）-βkT（4）

式中：α=α/（1-β），k=1/（1-β）代表政府購(gòu)買(mǎi)或投資乘數(shù)，-βk表示稅收乘數(shù)。通過(guò)（4）式，我們可以得到一些有用的結(jié)論。①私人投資減少對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊，可以通過(guò)政府購(gòu)買(mǎi)來(lái)進(jìn)行對(duì)沖。②減稅也可以帶來(lái)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，雖然其效果略差于私人投資和政府支出。

2.IS-LM模型

在上面的分析中，凈投資只是作為一個(gè)既定的外生變量參與總需求決定，但在實(shí)際生活中，投資受到實(shí)際利率水平、預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)投資等因素的影響。因此，我們假定投資是利率的減函數(shù)，將（4）式改寫(xiě)為

Y=α+kI（r）+kG-βkT（5）

式中：r代表實(shí)際利率，即名義利率減去通貨膨脹率。這個(gè)方程表示了實(shí)際國(guó)民收入和實(shí)際利率之間的關(guān)系。更高的實(shí)際利率將會(huì)導(dǎo)致更低的私人投資，最終會(huì)導(dǎo)致實(shí)際國(guó)民收入的減少。因此，這個(gè)方程表現(xiàn)在圖中是向下傾斜的曲線(xiàn)，我們稱(chēng)之為IS曲線(xiàn)。

貨幣的供給和需求依賴(lài)于收入水平和利率水平。收入的增加導(dǎo)致貨幣需求的增加，利率的上升導(dǎo)致貨幣需求的下降。這是因?yàn)橐粋€(gè)國(guó)家收入增加，交易量也會(huì)隨之增加，這樣需要更多的貨幣。同時(shí)，利率是貨幣的價(jià)格，價(jià)格的上升必然消減貨幣需求量。所以，我們可以這樣表達(dá)貨幣需求方程

L（Y，r）=ωY-hr（6）

在貨幣供給方面，我們假定貨幣供給是受各國(guó)央行控制的，是一個(gè)外生變量，其表達(dá)式為

m=■（7）

式中：m是實(shí)際貨幣供給量；M是名義貨幣供給量，P是價(jià)格水平。按照一般均衡理論，當(dāng)貨幣需求等于貨幣供給時(shí)，我們便得到了均衡時(shí)的利率水平，可以用方程式（8）更清楚地表達(dá)這一關(guān)系

L（Y，r）=■（8）

方程式（8）在圖中表現(xiàn)為向上傾斜的曲線(xiàn)，稱(chēng)之為L(zhǎng)M曲線(xiàn)。IS曲線(xiàn)代表產(chǎn)品市場(chǎng)，LM曲線(xiàn)代表貨幣市場(chǎng)，將產(chǎn)品市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)聯(lián)系起來(lái)，建立產(chǎn)品市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)的一般均衡模型，這樣我們就可以得到經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)均衡時(shí)的產(chǎn)出水平，如圖1所示。

至此，我們便可以依照建立的IS-LM模型來(lái)談?wù)绾瓮ㄟ^(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)保證經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)并在第三部分講述羅斯福新政的過(guò)程中得到實(shí)際操作的驗(yàn)證。

財(cái)政政策是政府變動(dòng)稅收和支出以便影響總需求進(jìn)而影響就業(yè)和國(guó)民收入的政策。經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，政府支出的增加導(dǎo)致IS曲線(xiàn)向右移動(dòng)，帶來(lái)國(guó)民收入和利率的上升，因此政府可以擴(kuò)大對(duì)商品和勞務(wù)的購(gòu)買(mǎi)，多搞些公共建設(shè)，可以擴(kuò)大私人企業(yè)產(chǎn)品的銷(xiāo)售，還可以增加消費(fèi)，刺激總需求；政府實(shí)施減稅政策也使得IS曲線(xiàn)向右移動(dòng)，因?yàn)槎愂盏臏p少導(dǎo)致可支配收入的增加、購(gòu)買(mǎi)力提高，消費(fèi)就會(huì)隨之增加，必然會(huì)刺激總需求。貨幣政策是政府貨幣當(dāng)局通過(guò)銀行體系變動(dòng)貨幣供給量來(lái)調(diào)節(jié)總需求的政策。在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)增加貨幣供給，可以降低利息率，刺激私人投資，進(jìn)而刺激消費(fèi)，使生產(chǎn)和就業(yè)增加，在圖1中表現(xiàn)為L(zhǎng)M曲線(xiàn)向右移動(dòng)。

二、羅斯福新政

羅斯福新政主要由三個(gè)部分組成：銀行體系的改革，增強(qiáng)政府對(duì)生產(chǎn)的控制，開(kāi)始建立社會(huì)“安全網(wǎng)”。

1.建立穩(wěn)定的銀行體系，增加貨幣供給

1933年3月9日美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)一項(xiàng)“緊急銀行法令”，重申總統(tǒng)的宣言，并且授予總統(tǒng)以緊急的權(quán)利去管理信貸、通貨、黃金、白銀和外匯的交易，由政府提供35億美元貸款，幫助大銀行復(fù)興。為解決銀行貨幣荒，羅斯福委托各聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行根據(jù)各銀行資產(chǎn)發(fā)行貨幣，授權(quán)復(fù)興金融公司用購(gòu)買(mǎi)銀行優(yōu)先股票的辦法給他們提供流動(dòng)資金。為保護(hù)銀行儲(chǔ)備和阻止黃金外流，他禁止儲(chǔ)藏和輸出黃金。財(cái)政部按照緊急銀行法迅速采取行動(dòng)，根據(jù)相對(duì)健全程度將銀行劃分為4類(lèi)，其中具有全國(guó)存款90%的銀行被認(rèn)為健全并允許它們?cè)?月13、14、15日復(fù)業(yè)。對(duì)基本健全的銀行則進(jìn)行扶持。從1933年8月至1935年7月對(duì)6468家這樣的銀行提供30余億美元資助。1933年6月，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)并由羅斯福總體簽署了《格拉斯——斯蒂高爾法》，旨在降低銀行體系的不穩(wěn)定性，其中的重要措施便是成立聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司。1935年，銀行法授權(quán)總統(tǒng)任命聯(lián)邦儲(chǔ)蓄系統(tǒng)的所有7位新設(shè)董事，任期14年。最后，該法未將所有大的州銀行置于董事會(huì)管轄之下，要求他們必須于1942年7月1日以前加入聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)。

2.提高物價(jià)，刺激投資

羅斯福新政的第二項(xiàng)措施體現(xiàn)在《國(guó)家工業(yè)復(fù)興法》（NIRA）和《農(nóng)業(yè)調(diào)整法》（AAA） 兩個(gè)法案中。NIRA規(guī)定了最低工資、工作時(shí)間并禁止使用童工。NIRA是羅斯福“通貨再膨脹”政策中的一部分。物價(jià)的上漲被用來(lái)作為舊的通貨緊縮政策結(jié)束的標(biāo)志，重新點(diǎn)燃人們對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的期望和刺激投資。因?yàn)閮r(jià)格上漲降低了預(yù)期的實(shí)際利率，投資會(huì)隨之增加。

AAA允許政府控制農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量。該法通過(guò)限制產(chǎn)量，從而提高農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。農(nóng)業(yè)調(diào)整署以補(bǔ)貼的形式發(fā)放了很多錢(qián)給農(nóng)場(chǎng)主，禁止他們過(guò)度種植谷物、棉花、煙草、糖及過(guò)度飼養(yǎng)牲畜。

在此，我們需要注意一個(gè)問(wèn)題，物價(jià)的上漲會(huì)導(dǎo)致實(shí)際貨幣供給量的減少，LM曲線(xiàn)向左移動(dòng)，看似這并沒(méi)有使得國(guó)民收入增加，反而是減少了，但物價(jià)上漲會(huì)給企業(yè)帶來(lái)樂(lè)觀的經(jīng)濟(jì)預(yù)期，投資熱情會(huì)有所增加，IS曲線(xiàn)會(huì)向右移動(dòng)，抵消LM曲線(xiàn)向左移動(dòng)的影響，只要IS曲線(xiàn)移動(dòng)的幅度更大的話(huà)。

3.增加政府支出，實(shí)行社會(huì)救濟(jì)

NIRA的實(shí)施不僅減少了生產(chǎn)過(guò)剩，增加、工資、縮短、工時(shí)、提高了物價(jià)，從而促進(jìn)工業(yè)的復(fù)興，而且還授權(quán)聯(lián)邦政府在33億美元的范圍內(nèi)去資助各項(xiàng)市政工程的進(jìn)行。此外，羅斯福還以工代賑，修建公共工程。其中最著名的法令是《麻梭淺灘與田納西河流域發(fā)展法令》，通過(guò)這項(xiàng)法令，保護(hù)了3000萬(wàn)英畝的農(nóng)田，把整個(gè)流域居民的平均收入提高了9倍，電價(jià)為全國(guó)平均電價(jià)的一半，這對(duì)以后工業(yè)的發(fā)展起了很大的作用。

在社會(huì)保障方面，羅斯福實(shí)行社會(huì)救濟(jì)和其他福利事業(yè)。通過(guò)聯(lián)邦緊急救濟(jì)法，直接撥款給窮困州和其他州，且州與市政府每開(kāi)支3元聯(lián)邦政府就補(bǔ)貼1元。在第二次的“新政”中通過(guò)的一些法律更長(zhǎng)遠(yuǎn)地改變了美國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度，如社會(huì)保障法，對(duì)老年人提供兩種保障。通過(guò)了緊急撥款法，將社會(huì)上的青壯年直接交給各州救濟(jì)，由州政府提供工作，興建各種公共工程。

三、羅斯福新政的效果

一般來(lái)說(shuō)，很多人認(rèn)為羅斯福新政拯救了“大蕭條”中的美國(guó)，但此后的研究對(duì)此爭(zhēng)論頗大。從歷史角度看，“大蕭條”并沒(méi)有真正地的被人為“解決”，因?yàn)榇撕蟮拿绹?guó)和整個(gè)西方世界被拖入二戰(zhàn)中，戰(zhàn)爭(zhēng)中斷了經(jīng)濟(jì)的進(jìn)程，使得新政失去了持續(xù)的實(shí)踐環(huán)境。但我們并不能因此而否定新政對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的作用。在下文介紹美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的情況時(shí)，本文依然認(rèn)為在一定程度上羅斯福新政起到了積極的促進(jìn)作用。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)從1929年8月到1933年3月一直處于下滑狀態(tài)，此后經(jīng)濟(jì)開(kāi)始緩慢地復(fù)蘇，二戰(zhàn)期間經(jīng)濟(jì)得到了快速的增長(zhǎng)，如圖2所示。

股票指數(shù)通常被認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)狀況的“晴雨表”?！按笫挆l”的降臨便是以股市崩潰為標(biāo)志而開(kāi)始的。通過(guò)圖3我們也看出美國(guó)經(jīng)濟(jì)得到了一定程度的復(fù)蘇。

此外，美國(guó)失業(yè)率也得到了有效的控制，如圖4所示。

四、結(jié)語(yǔ)

羅斯福新政是西方社會(huì)反經(jīng)濟(jì)危機(jī)政策的典范，也是美國(guó)經(jīng)濟(jì)由自由放任市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)向有國(guó)家干預(yù)的現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的重要標(biāo)志。它解救了美國(guó)這場(chǎng)30年代的大危機(jī)，避免了美國(guó)像日本、德國(guó)那樣走上法西斯主義的道路。每次經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生后，人們都會(huì)回顧這段歷史，以期從中找到解救經(jīng)濟(jì)的藥方。

（作者單位：電子科技大學(xué)政治與公共管理學(xué)院）