曹海濤

在創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資行業(yè)，說(shuō)到投資經(jīng)驗(yàn)經(jīng)常被提及的就是“投資投人”，那么到底如何投資投人？

這個(gè)世界上根本沒(méi)有完美的人，更沒(méi)有完美的企業(yè)家，除了優(yōu)秀人才的基本素質(zhì)，投資的時(shí)候我們一定要抓住核心的幾點(diǎn)。

首先是人品。人們經(jīng)常說(shuō)人品是投資注重的第一要素，人品不行，企業(yè)整體就不行。但關(guān)于人品很復(fù)雜且難以判斷，而且關(guān)于人品往往是仁者見(jiàn)仁智者見(jiàn)智。就投資而言，我們可以從2個(gè)方面解讀：一是誠(chéng)信。承諾之后加以兌現(xiàn)就實(shí)現(xiàn)了誠(chéng)信。朋友投資一個(gè)企業(yè)，企業(yè)未完成業(yè)績(jī)目標(biāo)，審計(jì)報(bào)告出來(lái)時(shí)企業(yè)老板主動(dòng)打電話表示抱歉，并對(duì)企業(yè)估值太高未完成業(yè)績(jī)目標(biāo)表示慚愧，且告知投資人會(huì)按照對(duì)賭協(xié)議對(duì)投資人補(bǔ)償現(xiàn)金，之后企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)立即辦理了現(xiàn)金補(bǔ)償。企業(yè)家承諾補(bǔ)償現(xiàn)金是非常簡(jiǎn)單的，但真正做到卻不容易。不管是宏觀經(jīng)濟(jì)影響還是行業(yè)、企業(yè)自身的問(wèn)題造成的業(yè)績(jī)承諾目標(biāo)未達(dá)承諾，企業(yè)家主動(dòng)兌現(xiàn)，最大地體現(xiàn)了企業(yè)家的誠(chéng)信即人品。這樣的企業(yè)如果再進(jìn)行下一輪增資，投資人起碼對(duì)人品這方面的疑問(wèn)不會(huì)太大。二是厚道。厚道是一個(gè)中國(guó)式詞語(yǔ)，中國(guó)企業(yè)家的厚道會(huì)很有一些特色。中國(guó)的企業(yè)家中有信仰的較多，老板若有一些信仰，做事則會(huì)更加虔誠(chéng)一些、執(zhí)著一些，對(duì)周圍的朋友、合作伙伴、員工也會(huì)更加和善。一些為公司發(fā)展做出過(guò)貢獻(xiàn)的人或事，這些厚道的企業(yè)家往往記在心里，對(duì)朋友幫助會(huì)記住回報(bào)，懂得感恩。做事大氣、包容的企業(yè)家，更容易把企業(yè)做大，更容易“得道多助”。

其次是能力。最重要的就是商業(yè)能力，也就是賺錢(qián)能力。賺錢(qián)能力如何體現(xiàn)呢？已上市的華誼兄弟（300027）老板王中軍之前不是藝術(shù)家亦不是導(dǎo)演、制片人，而是做廣告的商人出身。老板若是商人出身，企業(yè)成功的可能性會(huì)比技術(shù)出身的人相對(duì)大一些，畢竟放眼望去，中國(guó)上市的幾個(gè)著名影視企業(yè)的老板中幾乎看不到人們熟知的導(dǎo)演或者制片人身影。企業(yè)一般擁有兩種類型的老板：研發(fā)出身和市場(chǎng)出身。市場(chǎng)出身的老板尤其能體現(xiàn)賺錢(qián)能力。

漢王科技（002362）的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)是做研發(fā)出身，企業(yè)主要集中在做電紙書(shū)產(chǎn)品，隨著iPad、平板電腦等高科技產(chǎn)品出現(xiàn)，產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)致使其公司上市之后業(yè)績(jī)一落千丈。2013年第一季度凈虧1400萬(wàn)元，這與3年前的漢王剛上市的扶搖直上形成鮮明對(duì)比。企業(yè)的研發(fā)跟不上市場(chǎng)的變化，做生意的原則不是“什么市場(chǎng)需要賣什么”而是“研究出什么新的東西賣什么”。正是由于劉迎建本身是一個(gè)研究學(xué)者，在市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)生“抵制”時(shí)，未能及時(shí)調(diào)整狀態(tài)迎合市場(chǎng)，當(dāng)然對(duì)于研究型領(lǐng)導(dǎo)當(dāng)家的企業(yè)，想轉(zhuǎn)型可是談何容易。

E人E本董事長(zhǎng)杜國(guó)楹是做背背佳和好記星出身的。10幾年前的產(chǎn)品背背佳，雖說(shuō)對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)評(píng)不一，但不得不說(shuō)他還是成功了，本身含金量不太高的產(chǎn)品，通過(guò)當(dāng)時(shí)的電視購(gòu)物營(yíng)銷模式，一舉晉級(jí)億元戶行列。之后，在當(dāng)時(shí)諾亞舟、文曲星風(fēng)靡市場(chǎng)的時(shí)候，他靠廣告及營(yíng)銷渠道推出了好記星，一下顛覆了市場(chǎng)。而在背背佳、好記星火了一個(gè)產(chǎn)品周期，市場(chǎng)出現(xiàn)萎縮的時(shí)候，他及時(shí)調(diào)整又推出E人E本。老板及團(tuán)隊(duì)根據(jù)市場(chǎng)反映及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品，才能取得成功。

第三，管理能力是制約企業(yè)能不能做大的重要因素。在對(duì)公司的管理上企業(yè)老板應(yīng)掌握合適的尺寸，千萬(wàn)少“管”多“理”。企業(yè)小的時(shí)候不要過(guò)于管理，主要的重中之重還是在市場(chǎng)上。不少中小企業(yè)家上了很多所謂的“總裁班”學(xué)習(xí)管理后茅塞頓開(kāi)，大刀闊斧地向自己的企業(yè)試驗(yàn)和應(yīng)用，結(jié)果管死、管散了一批中小企業(yè)。

華策影視（300133）的老板趙依芳在此之前亦不是導(dǎo)演、編劇，而是東陽(yáng)電視臺(tái)臺(tái)長(zhǎng)出身。多年的管理和市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)使華策影視這個(gè)“后起之秀”快速融資上市，一躍而起，讓很多老牌影視公司望洋興嘆。在我投資大唐輝煌影業(yè)這個(gè)企業(yè)時(shí)，最看重的就是董事長(zhǎng)王輝安徽亳州電視臺(tái)臺(tái)長(zhǎng)的出身、管理公司的多年經(jīng)驗(yàn)以及其超強(qiáng)的溝通能力。

第四，善于溝通的人搞定人或者事情的能力比較強(qiáng)。通訊行業(yè)、文化企業(yè)、高科技行業(yè)、地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展少不了政府的支持，這也就避免不了跟政府的交流，包括與政府的政策、稅收、土地資源等方面的溝通環(huán)節(jié)。企業(yè)常與政府溝通，政府才知道你需要什么，這就需要企業(yè)有很好的溝通能力。跟投資機(jī)構(gòu)溝通或者股東溝通也是一樣，和股東的溝通技巧和方法是需要企業(yè)家不少的歷練?！安怀鍪履愫梦液?，出了事情才能看出老板和股東、團(tuán)隊(duì)、客戶、政府等真正的溝通水平”。

第五，駕馭資金是未吸收過(guò)投資的企業(yè)老板最薄弱的地方，當(dāng)大量的現(xiàn)金投進(jìn)公司，而企業(yè)老板從未管理過(guò)如此之多的現(xiàn)金時(shí)，老板們很容易會(huì)在如何駕馭和管理好資金的問(wèn)題上交一些學(xué)費(fèi)，很多企業(yè)老板為了達(dá)到和投資機(jī)構(gòu)的對(duì)賭，為了避免資金空留在賬上，往往會(huì)選擇極力出錢(qián)擴(kuò)張、出錢(qián)挖人才、出錢(qián)投產(chǎn)品、出錢(qián)并公司、出錢(qián)做廣告，可是如果沒(méi)有留好一定的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，會(huì)導(dǎo)致對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的估算錯(cuò)誤或未對(duì)企業(yè)做出很好的規(guī)劃，從而出現(xiàn)危機(jī)。

但其實(shí)從2012年開(kāi)始，尤其在2013年，我聽(tīng)到很多企業(yè)家談的最多的兩個(gè)字就是“轉(zhuǎn)型”，其實(shí)質(zhì)就是“創(chuàng)新”。老板的創(chuàng)新能力越來(lái)越受到重視，就是因?yàn)橹袊?guó)各行各業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，沒(méi)有創(chuàng)新、不能及時(shí)轉(zhuǎn)型，就會(huì)死掉。

人們一直希望所投資的企業(yè)家是悟性高的、有責(zé)任感的、勤奮的、肯吃苦的、堅(jiān)持的、樂(lè)觀的、執(zhí)行力強(qiáng)的，但是，環(huán)境在變化，人在變化，世界在變化。其實(shí)，“人往往是最不可信的”，同時(shí)“人往往又是最可信的”，作為投資人，或者作為將要并購(gòu)他人的企業(yè)家，如果依舊相信創(chuàng)業(yè)和做實(shí)業(yè)的這群人，我們也至少需要具備一點(diǎn)，就是要“信”一些東西，“信”一些人。