平安證券

投資要點：

1、2012年中國智能手機(jī)銷量第一。

2、觸控屏將成為2013年電子的趨勢性投資機(jī)會。

2012年中國首次超越美國，成為全球第一大智能手機(jī)市場。據(jù)統(tǒng)計，2012年中國功能手機(jī)出貨量達(dá)到2.02 億支，同比下降19.5%，智能手機(jī)出貨量為1.88 億支，同比增長77.4%。預(yù)計2013 年中國功能手機(jī)出貨量為1.64 億支，同比下降18.8%，智能手機(jī)出貨量為2.56 億支，同比增長36.2%，其中國產(chǎn)品牌市占率合計57%。隨著智能手機(jī)成為不可阻擋的趨勢，智能手機(jī)芯片技術(shù)的成熟和產(chǎn)能實現(xiàn)量產(chǎn)，除了傳統(tǒng)國產(chǎn)手機(jī)廠商，諸多IT、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)甚至傳統(tǒng)家電等企業(yè)都在競相加入智能手機(jī)市場的競爭，國內(nèi)手機(jī)市場的競爭愈發(fā)激烈。

近期我們做了較為密集的行業(yè)調(diào)研，認(rèn)為受益筆記本電腦和一體機(jī)廠商越來越傾向采用觸控屏，中大尺寸觸控屏需求旺盛，將成為2013年電子的趨勢性投資機(jī)會；另外平板電腦銷量會大幅增長，非蘋果系的占比將上升，建議關(guān)注手機(jī)機(jī)殼、聚合物鋰電池等受益新增需求的領(lǐng)域；安防行業(yè)延續(xù)景氣，關(guān)注平安城市建設(shè)帶來的投資機(jī)會；智能手機(jī)出貨量將保持較快增速，且中低端的份額會擴(kuò)大，建議關(guān)注國內(nèi)中低端以及蘋果、三星產(chǎn)業(yè)鏈。剔除波動因素，電子行業(yè)將延續(xù)個股行情，一季度電子將有個股機(jī)會，建議投資者選擇行業(yè)趨勢明確、業(yè)績增長確定性高的公司，低價買入，不建議追高。

推薦組合：深天馬、勁勝股份、長信科技、欣旺達(dá)、歐菲光、大華股份、順絡(luò)電子。