顧列銘

2013年6月2日，“外灘國(guó)際金融峰會(huì)”在上海舉行。阿里巴巴集團(tuán)董事局主席馬云在演講時(shí)表示，現(xiàn)有金融體制難以支撐今后三十年中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，需要攪局者進(jìn)入。

而2012年新年伊始，阿里巴巴集團(tuán)就專門成立了小微金融服務(wù)集團(tuán)獨(dú)立運(yùn)作，具有重量級(jí)估值的支付寶劃入其中，自此，馬云的金融王國(guó)正式揚(yáng)帆起航。

對(duì)此，馬云說(shuō)：“今天阿里做的金融業(yè)務(wù)不是改革，而是一場(chǎng)革命，一場(chǎng)金融的革命?！倍谛度伟⒗锇桶虲EO后，馬云把精力放在了資本之道以及公司的大戰(zhàn)略上來(lái)，而金融業(yè)已成為其重要的新戰(zhàn)略，目前，阿里的金融業(yè)務(wù)已經(jīng)涵蓋支付、小貸、擔(dān)保以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，全面挺進(jìn)金融領(lǐng)域，阿里的金融帝國(guó)已經(jīng)初具雛形。

要當(dāng)攪局者

馬云認(rèn)為，中國(guó)目前的金融體制難以為繼，需要攪局者。

對(duì)此，復(fù)星集團(tuán)董事長(zhǎng)郭廣昌代表企業(yè)向銀行吐槽，質(zhì)問(wèn)為何銀行賺那么多錢，中國(guó)2000家上市公司，一半的利潤(rùn)被10家銀行拿走了，這樣拿下去，制造業(yè)怎么辦，還能拿多久？

郭廣昌繼續(xù)吐槽說(shuō)，十年二十年以前，中國(guó)有了民生銀行，有了泰康人壽，事實(shí)證明，民營(yíng)企業(yè)辦金融是能夠辦得好的，民生和泰康帶了一個(gè)很好的頭，但是為什么試點(diǎn)了那么多年，還只有他們幾家呢？能不能多幾家？

馬云則分析稱，中國(guó)缺乏一個(gè)對(duì)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)承擔(dān)責(zé)任的金融機(jī)構(gòu)。當(dāng)下金融體制很好的支撐了過(guò)去30年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，“但是靠今天這樣的機(jī)制，我不相信能夠支撐30年以后的中國(guó)所需要的金融體系”。

馬云提出，未來(lái)金融有兩大機(jī)會(huì)，一個(gè)是金融互聯(lián)網(wǎng)，金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)，第二個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)金融，純粹的外行領(lǐng)導(dǎo)。金融行業(yè)需要攪局者，更需要那些外行的人進(jìn)行變革。

他說(shuō)，金融生態(tài)系統(tǒng)主要要開(kāi)放，中國(guó)監(jiān)管過(guò)度，美國(guó)金融監(jiān)管不力，監(jiān)管過(guò)度會(huì)讓我們生態(tài)系統(tǒng)變成一個(gè)農(nóng)場(chǎng)，想種什么種什么，不想種的永遠(yuǎn)進(jìn)不來(lái)，但真正的生態(tài)系統(tǒng)一定是開(kāi)放的，百花齊放的，讓里面的個(gè)人參與。其實(shí)中國(guó)金融不僅僅是缺幾張牌照的民營(yíng)企業(yè)，而是讓人參與，比多發(fā)幾張牌照顯得更重要。

他還說(shuō)，如果真正把一個(gè)金融生態(tài)系統(tǒng)做好了，那么冒險(xiǎn)的人就會(huì)來(lái)，以前冒險(xiǎn)也許是好事，今天冒險(xiǎn)是個(gè)好事，做任何事都需要冒險(xiǎn)。金融最早解決了生意的問(wèn)題，但今天變成解決風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)存在，但是我們必須用創(chuàng)新的方法解決風(fēng)險(xiǎn)，但永遠(yuǎn)不要忘記，我們的目的是解決生活問(wèn)題、商業(yè)問(wèn)題和商貿(mào)問(wèn)題。

中國(guó)的金融行業(yè)特別是銀行行業(yè)服務(wù)了20%的客戶，賺了80%的錢，這個(gè)肯定是壟斷的結(jié)果，而金融壟斷是難以真正幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)的。

還要看到，中國(guó)80%沒(méi)有受到金融服務(wù)的，但又該被服務(wù)好的企業(yè)，一旦把他們服務(wù)好了，中國(guó)經(jīng)濟(jì)巨大的潛力才會(huì)展現(xiàn)。而必須用新的思想、新的技術(shù)去服務(wù)他們。這可能就是中國(guó)未來(lái)金融行業(yè)發(fā)展巨大前景所在。

馬云指出，未來(lái)的金融不管是金融互聯(lián)網(wǎng)還是互聯(lián)網(wǎng)金融，其實(shí)很多創(chuàng)新都是外行進(jìn)來(lái)才有這樣的創(chuàng)新。金融行業(yè)也需要攪局者，更需要那些外行的人進(jìn)來(lái)進(jìn)行變革。

是的，世界往往是被那些不懂的人搞翻天的。所以，開(kāi)放首先是思想開(kāi)放，只有思想開(kāi)放了，才可能有技術(shù)開(kāi)放、政策開(kāi)放。

中國(guó)其實(shí)不缺銀行，也不缺任何一個(gè)新型機(jī)構(gòu)，但是缺乏一個(gè)對(duì)十年以后中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)承擔(dān)責(zé)任的金融機(jī)構(gòu)。很多問(wèn)題不是今天造成的，而是歷史造成的。也許很難改變歷史，但可以改變未來(lái)。今天做好準(zhǔn)備，十年以后才有機(jī)會(huì)。今天金融引進(jìn)開(kāi)放，也許會(huì)有問(wèn)題，但是今天的問(wèn)題，就會(huì)變成十年以后的成績(jī)。

中國(guó)金融需要外行人參與，這不僅僅是來(lái)攪局，而是共同創(chuàng)造一個(gè)未來(lái)。說(shuō)到底，金融是為外行人服務(wù)的，不是為金融圈自?shī)首詷?lè)、自己賺錢的。

切入小微貸

要想通過(guò)銀行貸款，小微企業(yè)需要提供擔(dān)保、抵押，這是小微企業(yè)跨不過(guò)去的門檻。

為解決這一問(wèn)題，阿里金融提出了“數(shù)據(jù)貸款”的概念，即通過(guò)小微企業(yè)在阿里各個(gè)平臺(tái)上的活動(dòng)，主要是交易紀(jì)錄、誠(chéng)信紀(jì)錄等為其發(fā)放貸款，大大降低了金融風(fēng)險(xiǎn)。

數(shù)據(jù)貸款模式的本質(zhì)是用數(shù)據(jù)挖掘信用，而傳統(tǒng)貸款則必須以擔(dān)保，有形資產(chǎn)抵押做背書。數(shù)據(jù)挖掘的基礎(chǔ)是數(shù)據(jù)采集能力，而淘寶、天貓、支付寶正是阿里集團(tuán)數(shù)據(jù)采集平臺(tái)，截至2012年底，僅在阿里巴巴中國(guó)站就有5200萬(wàn)注冊(cè)會(huì)員，企業(yè)會(huì)員800萬(wàn)，65萬(wàn)國(guó)際誠(chéng)信通會(huì)員。支付寶提供的最新數(shù)據(jù)顯示，支付寶注冊(cè)賬戶突破8億，日交易筆數(shù)峰值達(dá)到1億零580萬(wàn)筆（2012年6月）。同時(shí)，入駐天貓的企業(yè)超過(guò)6萬(wàn)家，淘寶賣家超過(guò)700萬(wàn)家。

這些龐大的用戶和交易量是阿里金融進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘的基礎(chǔ)，其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手很難復(fù)制阿里巴巴的這一優(yōu)勢(shì)。事實(shí)上，阿里巴巴已在類銀行業(yè)務(wù)上長(zhǎng)驅(qū)直入。

不過(guò)，由于監(jiān)管的限制阿里巴巴未能取得銀行牌照，只能游離于銀行邊緣做著類銀行業(yè)務(wù)。在馬云看來(lái)，他們不是在跟銀行搶生意，而是服務(wù)銀行無(wú)暇照顧的生意。

在整個(gè)中國(guó)的金融系統(tǒng)當(dāng)中，這些小企業(yè)只有12%獲得了銀行貸款，還有88%根本沒(méi)有機(jī)會(huì)去得到銀行貸款，要么是他們沒(méi)有抵押物，要么是銀行的手續(xù)麻煩，要么不是銀行的目標(biāo)，因?yàn)樘×恕?/p>

與此同時(shí)，小微貸其實(shí)是信貸的潛力市場(chǎng)，因?yàn)殂y行在大公司面前已是弱勢(shì)，并無(wú)議價(jià)能力----大公司貸款利率甚至可在年基準(zhǔn)利率6%上打上七折或八折，但小微貸年利率高達(dá)20%左右，相比之下，小微貸確實(shí)是塊大肥肉。

另一方面。大量的小微企業(yè)客戶以及個(gè)人網(wǎng)購(gòu)客戶，正是金融服務(wù)需求最為強(qiáng)烈的人群，也是未來(lái)個(gè)人金融的主體人群。如果一旦阿里巴巴能夠替代銀行的服務(wù)，用戶的轉(zhuǎn)移也無(wú)法避免！

但一直以來(lái)銀行按傳統(tǒng)方式無(wú)法建立有效的小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)，這些以個(gè)體戶形式存在的個(gè)人征信確認(rèn)太難，且從人工服務(wù)的成本及收益上來(lái)說(shuō)，銀行自然青睞大客戶，奉行“傍大款”賺大錢的方式。

而馬云帶來(lái)的金融革命，是利用其龐大的網(wǎng)商交易數(shù)據(jù)庫(kù)，進(jìn)行數(shù)據(jù)分析建立傳統(tǒng)銀行無(wú)法跟隨的信用系統(tǒng)，而在提供金融服務(wù)的同時(shí)，反過(guò)來(lái)又促進(jìn)商購(gòu)交易，與傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)完全是兩碼事。

最讓銀行望塵莫及的是，他們苦尋了一個(gè)世紀(jì)的小微貸征信難題，在阿里巴巴這里已迎刃而解——阿里巴巴把其平臺(tái)上的資料、資金交易情況，訂單數(shù)量、庫(kù)存周轉(zhuǎn)、銷售額、增量以及投訴情況等等海量的數(shù)據(jù)，通過(guò)模型定量分析；同時(shí)還會(huì)將客戶內(nèi)外部的諸多信息采集進(jìn)行最先進(jìn)的心理測(cè)試，進(jìn)行定性分析；據(jù)說(shuō)還有更加新型的秘密武器——人際爬蟲(chóng)，即創(chuàng)建客戶的網(wǎng)絡(luò)人際關(guān)系圖譜，從而360度全方位對(duì)客戶進(jìn)行信用分析，進(jìn)行信用評(píng)級(jí)分層，以此為依據(jù)提供貸款。

目前，阿里巴巴已為12.9萬(wàn)家小微企業(yè)提供貸款，總額接近300億，不良率控制在1%以內(nèi)，而整體銀行業(yè)的小微貸不良率高達(dá)2.5%左右。

在辦理貸款以及發(fā)放貸款的過(guò)程中，阿里巴巴的模式也完全不一樣，如在資信調(diào)查當(dāng)中銀行需要面對(duì)面地進(jìn)行遞交資料以及問(wèn)詢，而阿里巴巴采用視頻足不出戶便完成了。在發(fā)放貸款方面，阿里巴巴無(wú)疑走的也是網(wǎng)絡(luò)標(biāo)準(zhǔn)化。

按計(jì)劃，今年4月中旬，阿里金融將針對(duì)“買家”推出信用支付——類似虛擬信用卡業(yè)務(wù)——也同樣是采集買家在網(wǎng)購(gòu)時(shí)的信息進(jìn)行全方位信用評(píng)級(jí)，從而給出信用額度。

此消息一出，便引出軒然大波，該產(chǎn)品甚至被外界解讀為“虛擬信用卡”。但阿里金融立馬做出回應(yīng)稱，該產(chǎn)品是一種信用支付而非所謂的虛擬信用卡，而且僅限于用戶在無(wú)線端使用，信貸資金則源自合作銀行。

有意思的是，阿里巴巴此業(yè)務(wù)專門針對(duì)草根族，信用額度在5000元以下，而銀行信用卡信用額度一般在一萬(wàn)元以上，可見(jiàn)阿里巴巴采用的是額度更少的差異化策略。

大金融之夢(mèng)

目前，馬云的大金融之夢(mèng)仍存掣肘，但是它沒(méi)有真正的吸儲(chǔ)功能，規(guī)模無(wú)法與銀行相比擬，金融規(guī)模性擴(kuò)張仍是難題。

但是，如果阿里巴巴入股銀行，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合結(jié)果將會(huì)怎樣？誠(chéng)然，國(guó)有大行現(xiàn)在還看不上他，因?yàn)槠浣鹑谝?guī)模在他們眼里還太小，但是中型商業(yè)銀行會(huì)對(duì)他們感興趣。

如今，阿里巴巴將金融業(yè)務(wù)獨(dú)立運(yùn)作，而且支付寶也列入其中，如果阿里巴巴上市的話，金融業(yè)務(wù)可能除外，會(huì)去尋找一家銀行入股合作，否則無(wú)法做大做強(qiáng)。

阿里巴巴抓住了金融業(yè)日漸開(kāi)放的機(jī)會(huì)，除了類銀行業(yè)務(wù)繞道進(jìn)入，還與平安和騰訊合伙成立保險(xiǎn)網(wǎng)銷公司——眾安在線，目前也正處于籌備階段。馬云正在利用自身海量客戶數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，想方設(shè)法搭建金融大架構(gòu)，架起網(wǎng)商與金融跨界經(jīng)營(yíng)的橋梁，從而實(shí)現(xiàn)大金融之夢(mèng)。

除了阿里外，騰訊、京東商城等互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛希望在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域謀得一席之地。毫無(wú)疑問(wèn)，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式正在對(duì)傳統(tǒng)的銀行產(chǎn)生沖擊，但是，在現(xiàn)有監(jiān)管體制下，阿里的金融業(yè)務(wù)能走多遠(yuǎn)、能長(zhǎng)多大還不得而知。

不過(guò)馬云的夢(mèng)想?yún)s很宏偉，他說(shuō)，阿里做金融就是要用互聯(lián)網(wǎng)的思想和技術(shù)去解決問(wèn)題和支撐中國(guó)未來(lái)金融體系的重建。而對(duì)于阿里金融業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，他認(rèn)為，阿里金融并非要推翻傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，而是要搖一搖，讓他們的樓更堅(jiān)固。

今年1月，阿里集團(tuán)架構(gòu)大調(diào)整，將原來(lái)七大事業(yè)群拆分為25個(gè)事業(yè)部，但并未涉及到阿里金融和支付寶。不過(guò)很快，支付寶的一份內(nèi)部郵件就顯示，阿里將支付寶一拆為三，涉及內(nèi)部支持的部門，包括技術(shù)、安全、客服、資金結(jié)算、財(cái)務(wù)等統(tǒng)一歸屬共享平臺(tái)事業(yè)群；以對(duì)外合作為主的部門，如商戶、B2C、無(wú)線、航旅等則歸屬國(guó)內(nèi)事業(yè)群；原支付寶線下、跨境業(yè)務(wù)組成國(guó)際業(yè)務(wù)事業(yè)群。

阿里的此番調(diào)整被業(yè)界視為加快向互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域發(fā)力的重要一步，意味著支付寶和阿里金融未來(lái)將互聯(lián)互通，并將用戶體系、信用體系和支付結(jié)算體系進(jìn)一步融合，形成一個(gè)體量巨大的“虛擬”金融機(jī)構(gòu)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的“魅力”在于它的根基是互聯(lián)網(wǎng)，而阿里金融最根基的還是互聯(lián)網(wǎng)的海量數(shù)據(jù)和基于用戶行為形成的信用體系，支付寶和阿里金融架構(gòu)調(diào)整后，阿里金融的放貸額度受到資本金限制，而支付寶卻有大量的沉淀資金。如果兩者進(jìn)一步融合，將在盤活沉淀資金、擴(kuò)大放貸額度方面做出有益的嘗試。

在2012年的網(wǎng)商大會(huì)上，馬云稱，阿里巴巴的下一個(gè)十年，將把重心由外向內(nèi)，在自身組織架構(gòu)的調(diào)整下，完成“三步走”戰(zhàn)略：第一步，是阿里巴巴平臺(tái)戰(zhàn)略；第二步和第三步分別為金融戰(zhàn)略和大數(shù)據(jù)的建設(shè)。

如今，淘寶和天貓等阿里集團(tuán)各平臺(tái)的總交易額已經(jīng)超過(guò)1萬(wàn)億元，在外界看來(lái)，馬云帶領(lǐng)下的阿里集團(tuán)是時(shí)候?qū)崿F(xiàn)其大金融之夢(mèng)了。

李克強(qiáng)總理說(shuō)改革是最大的紅利，一旦金融制度改革，阿里拿到吸收存款的資質(zhì)，那么和銀行就沒(méi)有根本性的差別了，而且，阿里是站在數(shù)據(jù)云端做生意，擁有傳統(tǒng)銀行無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)。

真心希望馬云能成為中國(guó)金融的真正攪局者，此乃中國(guó)經(jīng)濟(jì)和中國(guó)國(guó)民之福也！