楊莉

摘要：本文利用實際有效匯率對2000年到2012年農(nóng)產(chǎn)品出口數(shù)據(jù)分別進行回歸分析，實證分析了人民幣匯率變化與我國農(nóng)產(chǎn)品出口貿(mào)易的關(guān)系，得出人民幣實際有效匯率變動與中國農(nóng)產(chǎn)品出口之間的關(guān)系的結(jié)論，并提出了相關(guān)的對策建議。

關(guān)鍵詞：實際有效匯率；農(nóng)產(chǎn)品；進出口

在農(nóng)業(yè)國際化日益發(fā)展的背景下，特別是加入世貿(mào)組織后，我國農(nóng)產(chǎn)品國際貿(mào)易量快速增長，目前已經(jīng)成為世界第五大農(nóng)產(chǎn)品出口國和第四大農(nóng)產(chǎn)品進口國。那么，作為世界上的農(nóng)業(yè)大國和農(nóng)業(yè)人口最多的國家，匯率波動將會對我國農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易帶來什么樣的影響？本文試圖建立人民幣實際有效匯率對農(nóng)產(chǎn)品出口影響的回歸模型，以實證的定量描述分析匯率變動對我國農(nóng)產(chǎn)品出口的相關(guān)性。

一、有效匯率對我國農(nóng)產(chǎn)品進出口貿(mào)易影響的實證分析

（一）數(shù)據(jù)選擇和變量定義

實際有效匯率剔除了名義有效匯率中本國物價相對于樣本國家物價的上漲因素，它也可以表示為一種對雙邊實際匯率的加權(quán)平均指數(shù)。本文中所使用的有效匯率數(shù)據(jù)來自國際清算銀行（BIS），以1999年作為基期，實際有效匯率命名為REER。本文選用的是2000-2012年的年度數(shù)據(jù)，有效匯率的數(shù)據(jù)來自國際清算銀行（BIS）網(wǎng)。農(nóng)產(chǎn)品進出口數(shù)據(jù)來自中國統(tǒng)計年鑒。本文對農(nóng)產(chǎn)品出口額做了以下調(diào)整，用其除以居民消費價格指數(shù)得到實際出口額，用農(nóng)產(chǎn)品實際出口額從而更準(zhǔn)確的反映人民幣實際有效匯率與農(nóng)產(chǎn)品出口貿(mào)易之間的影響。居民消費價格指數(shù)來源于國家統(tǒng)計局年度數(shù)據(jù)庫，采用全年全國居民消費價格指數(shù)（1999=100），其中2012年的CPI是根據(jù)2011年數(shù)據(jù)計算所得。為了消除異方差性，分別對實際有效匯率（REER）、實際農(nóng)產(chǎn)品出口（AEX）取對數(shù)。取對數(shù)后的相對應(yīng)的變量名分別表示為LNREER、LNAEX 。實證分析所采用的軟件是 Eviews6.0。

（二）數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗

1、單位根檢驗

在經(jīng)濟建模分析中，為了消除宏觀經(jīng)濟時間序列的不平穩(wěn)所造成的謬誤回歸，我們首先要對數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性進行檢驗，本文采用經(jīng)典的ADF單位根檢驗的方法對相關(guān)變量進行檢驗。表1給出了采用ADF（Augmented Dicker-Fuller）單位根檢驗的平穩(wěn)性檢驗結(jié)果。

檢驗類型中，C 表示截距項，T 表示趨勢項，P 表示滯后階數(shù)，滯后階數(shù)由AIC信息準(zhǔn)則確定，檢驗結(jié)果由 EViews6.0計算而來。D表示一階差分值，*表示顯著性水平為10%，** 表示顯著性水平為5%。

表1的單位根檢驗結(jié)果顯示：在10%的顯著水平下，實際有效匯率（LNREER）、農(nóng)產(chǎn)品出口（LNAEX）的原序列都是非平穩(wěn)的；但實際有效匯率（LNREER）、農(nóng)產(chǎn)品出口（LNAEX）的一階差分序列都是平穩(wěn)序列。因此，變量實際有效匯率（LNREER）、農(nóng)產(chǎn)品出口（LNAEX）都是一階單整序列，滿足向量自回歸模型分析中的對變量同階差分平穩(wěn)的要求。

2.協(xié)整檢驗

對具有相同單整階數(shù)的變量可以進行協(xié)整檢驗，檢驗方法常用的有兩種， E-G兩步法和Johansen協(xié)整檢驗，本文采用E-G兩步法進行協(xié)整檢驗。

第一，需要對LNREER和LNAEX進行相對應(yīng)的單整檢驗。由表1我們發(fā)現(xiàn)原序列LNAEX在不同的顯著性水平下表現(xiàn)出不同的平穩(wěn)性、然而LNREER是非平穩(wěn)的。這些數(shù)列相對應(yīng)的一階差分DLNAEX、DLNREER都是平穩(wěn)的。由此可以認(rèn)為其一階差分序列為一階單整序列，符合協(xié)整檢驗的條件。第二，分別對數(shù)列LNREER和LNAEX進行最小二乘回歸，并對其殘差序列e做相關(guān)的單位根的檢驗。

從上面的估計結(jié)果可以看出，誤差修正項的系數(shù)為0.157，表示當(dāng)出口短期波動偏離長期均衡時，誤差修正項將以0.157的力度作反向調(diào)整，將非均衡狀態(tài)拉回到均衡狀態(tài)。

2、最小二乘法（OLS）進行回歸分析

由于有效匯率的一階差分序列（LNREER）、農(nóng)產(chǎn)品出口差分后的序列（DLNAEX）都是I（1）序列，為平穩(wěn)序列，因此，可以直接采用最小二乘法（OLS）進行回歸分析。為了分析有效匯率對貨物出口的短期變動產(chǎn)生的影響，本文考察了本期的匯率和前1期的匯率對出口貿(mào)易變動的影響。表4給出的是有效匯率對農(nóng)產(chǎn)品出口變動影響的估計結(jié)果。

表4給出的估計結(jié)果可以看出，在統(tǒng)計意義上，在10%的顯著水平下，實際有效匯率，對農(nóng)產(chǎn)品出口變動的影響是顯著的。實際有效匯率有提高1%，將導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品出口的變動量下降0020%。滯后的實際有效匯率每提高1%，將導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品出口的變動量下降0097%。事實上，有效匯率取對數(shù)后再差分，其經(jīng)濟含義變?yōu)檗r(nóng)產(chǎn)品出口的增長率。因此，人民幣的實際有效匯率每升值1%，將直接導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品出口增加速度的減弱，即使是本期的出口比上一期的出口在增加。可見，匯率的變化對我國農(nóng)產(chǎn)品的出口帶來了短期影響，兩者存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。但是，由有效匯率對農(nóng)產(chǎn)品出口變動的影響是微弱的。匯率的變化引起商品相對價格的變化，對農(nóng)產(chǎn)品出口產(chǎn)生了短期的沖擊，實證分析的結(jié)論與理論是一致的。

另外，表4的判定系數(shù)較小，反映了有效匯率對農(nóng)產(chǎn)品出口的作用的解釋能力只占了不足10%，回歸方程的擬合程度比較弱，說明存在有效匯率之外的其他因素影響農(nóng)產(chǎn)品出口。例如，在農(nóng)產(chǎn)品出口方面，原料供應(yīng)和自然條件的影響等。

三、結(jié)論與啟示

通過采用計量實證分析的方法，對有效匯率對我國農(nóng)產(chǎn)品出口影響的研究結(jié)果表明：有效匯率與農(nóng)產(chǎn)品出口之間存在長期均衡關(guān)系；匯率的變化對我國的農(nóng)產(chǎn)品出口帶來了短期的不利影響，但影響微弱。因此，匯率變動形成的價格競爭優(yōu)勢只在短期內(nèi)存在?；诒疚膶嵶C研究結(jié)果，為了促進農(nóng)產(chǎn)品出口和推動對外貿(mào)易，不能單純直接依靠匯率，通過外部需求來調(diào)節(jié)，可以增加內(nèi)部需求，間接推動外部需求，擴大農(nóng)產(chǎn)品出口。（作者單位：青島農(nóng)業(yè)大學(xué)人文社會科學(xué)學(xué)院）

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